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浅谈加速因子在策略中的意义

Author: Hukybo, Created: 2018-02-02 16:16:20, Updated: 2019-12-03 18:02:13

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没有完美的交易系统,但是却有完美的交易哲学。交易哲学、交易策略和资金管理三者缺一不可,才能构成正期望的交易系统。

投机依赖价格的移动获得盈利(低买高卖或高买更高卖)。在上升或下降趋势中,价格虽然在整体上朝着一个方向移动,但中间也会有短暂的反方向移动。而在横盘过程中,价格的移动方向则显得相对“随机”一些。

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关于价格的移动,可以类比物理学中的运动。其中包括:位移距离、时间、速度等。价格的位移相对于时间的比率就是价格的速度。除了速度之外,效率比率也是个值得考虑的方向。我们可以将 “ 效率比率 ” 定义为位移与距离的比率,如下图:

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“ 效率比率 ” 描述了价格的运动状态,简单来说,就是价格实际移动的幅度与所有移动之和的比率。

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在金融市场里,我们可以把价格的位移看做是距离,如果在一定的单位时间内,价格变化很大,通常这样的行情被称之为急速行情,如下图:

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反之,如果在一定的单位时间内,价格变化的很小,这样的行情被称之为缓速行情,所以,通过对价格运动速度的深入了解,能帮助我们在更大程度上认知这个市场。

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当然,即便是在同一个级别下,速度的急缓定量分为绝对相对。相对于最近的或过去的某一轮行情进行比较,本轮行情的速度大于相比较的行情的速度为急速,小于相比较的行情的的速度为缓速。如下图:

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从另外一个角度,来观察价格,速度也是在不停的循环中,它永远在一个半圆型做钟摆运动,新生成长鼎盛衰退死亡循环往复

很多人知道顶底背离对市场的影响很大,但对为什么会出现顶底背离的原因却不知道,其实顶底背离是速度从鼎盛走进衰退的过程

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当我们了解了顶底背离的原因之后,不必等到背离的产生即可通过对速度的判断来找到能量的衰退过程(如下图,从鼎盛到衰退),从而做到先人一步。

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任何一个顶部或底部的形成过程,都或多或少地有迹象可寻。通常的表现形式为顶部或底部的价格与指标的背离——即价格的高点向上运行而指标的高点反而向下运行为顶部背离;价格的低点向下运行而指标的低点向上运行为底部背离。

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当然,顶底背离仅仅是其中之一。关于描述价格运动的指标还有很多种,比如有描述价格运动变动速率的ROC:

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有描述价格运动力量强弱的RSI:

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以及描述价格变异程度的Stochastic:

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由于急速行情和缓速行情所对应的后续行情的速度有所不同,所以对应于急速行情和缓速行情的策略是不一样的。

对于速度的了解,让我们知道了,不同行情下的操作策略应不同,而并非像传统理论所说的所有行情都要顺势而为。

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其实在同一级别中,拆开来看,市场无非就是两种状态,即趋势和震荡。那么我们怎么在市场中赚钱呢?答:上涨趋势的时候死死拿着,震荡行情中高抛低吸,下跌趋势趁早收手。

嗯…听上去好像不难。那为啥大多数都不赚钱?难点在于,价格无法预测,你分不清当前是震荡还是趋势。无数前人已经试过了。如果能的话全市场的钱都是你的。比如今天突破了,你怎么知道明天是接着上涨呢?还是又跌回去?

所以,就需要换一种思路,从概率的视角下看待问题。只要发出趋势成立的信号,我就按照未来是趋势的假设来操作,跌破了,我就止损,到了合适的点位,我就止盈。那么只要上述信号带来的收益期望值大于0,我认为这些操作是会赚钱的,比如基于加速因子(RSI)的日内动量策略。

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抛物线转向(SAR)也称停损点转向,基本原理是将我们价格走势假设为抛物线运动,设计一个加速的动能逐势指标适当并趋近价格。利用价格与指标交叉判断趋势反转进行平仓与建立反向新仓。计算公式如下:

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AF为加速因子(或叫加速系数);

EP为极点价(最高价或最低价);

加速因子的初始值是0.02,即AF(T0)=0.02;若Tn-1,Tn周期都为上涨趋势时,当Tn周期的最高价>Tn-1周期的最高价,则AF(Tn)=AF(Tn-1)+0.02, 当Tn周期的最高价<=Tn-1周期的最高价,则AF(Tn)=AF(Tn-1),但加速因子AF最高不超过0.2;下降趋势时同理;另外,任何一次行情的转变,加速因子AF都必须重新由0.02起算。

我们日常接触到的技术指标几乎都是动能指标。在不确定方向或盘整的市场中,也几乎都产生虚假信号,虚假信号在我的交易生涯中由讨厌、可怕到现在的可爱。

许多交易者仍设法利用第二项指标过滤虚假信号,这也是一种方法,不过我更偏向于利用资金管理或交易策略来进行过滤。

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事实上许多杰出交易者也常用 ADX 来帮助他们交易;只是各家运用巧妙不同。如上图,一个运用ADX帮助滤除交易杂讯的方式,蓝色方块中因使用ADX所以这些SAR交易信号将不会被触发。

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在结束本篇之前,我想再谈些技术之外的东西。交易技术运用本存于一心,「舍枝叶,固根本;重在格局,不在细节。」。找回你童年未被社会污染的狡黠童心!只要你相信便什么都有可能。当我们年龄大了个个都变成老于世故的精明人。但是,交易其实是从“小聪明”到“大智若愚”炼化的过程。

人最大的敌人是自己,最大的成长阻碍也来自自己的内心。如果能发起自我挑战,都意味着对自己过去的否定,都意味着已经意识到了自己的错误和局限性。不管成功与否,都意味着自己在思想上又上升了一个台阶,这才是真正的进步。 而这种进步,体现在交易上,那就是一种很直观地从“小聪明” 到 “大智若愚”的过程。

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