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​穿越复杂性的迷雾:Get 真正的技术分析!

Author: Hukybo, Created: 2018-03-26 15:55:13, Updated: 2018-03-26 16:15:05

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前言

低端的技术分析已经被说烂了。关于技术分析的书,任何一家书店,只要有金融或股票的分类,都能找到一大堆。网上的电子版,更是只有你想不到的,这里不再赘述。

然而,国内 99% 以上的交易类书籍是误导人的、骗钱的。比如《散户斗庄》、《短线是X》,《揭秘涨停板》、《庄家思路》,《道破市场天机》,《炒股必赢》等等,纯属东拼西凑、胡编乱造。

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概述

国人尽信书,因而深谙其道的忽悠大师,开坛布道传经(如开培训班、搞培训等等)前后,为取信于股民,都会出几本破书。如何识别垃圾书,很简单,看好书!好书看多了,垃圾书一看就知道。

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财经大嘴们说得最多的 “ 趋势线 ” 、 “ 支撑线阻力线 ” 、 “ 三只乌鸦 ” 、 “ 乌云盖顶 ” 、 “ 空中加油 ” 等名词听起来很专业,其实都只是技术分析中 “ 形态学 ” 的一种。若是你整天对着K线图找 “ 乌鸦 ” 就以为自己掌握了技术分析,其实是很傻很天真的事。当第一次别人指给我看老鸭头图形时,我的内心是…

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K 线的本质

在技术分析的诸多工具中,K线图是最常用、最直观的分析工具之一。国内交易所每秒最多2个 Tick 数据。有带有时间序列的 Tick 数据,就可以根据时间周期,组成不同周期的 K 线。

如果你把周期改为 1 小时,这 1 小时内的第一个 Tick 就是开盘价;最后一个 Tick 就是收盘价;在一些专业的图表软件中还可以看到2分,3分钟等周期的 K 线。一句话,K 线就是可视化数据

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K 线处理过的走势数据时模糊的,模糊的意义在于方便我们观察和分析较长时间内的走势,顺便在图形上忽略一些无伤大雅的波动。如果你非要在 K 线按插个莫须有的,什么三红兵、十字星、纺锤线、苍松迎客、蜻蜓点水,就跟指着星星谈星座差不多。

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认识 K 线组合形态

由一根根 K 线组成的形态有用吗?

有用,原本形态是一些并不严谨且脆弱的逻辑,会因为有人相信并据此交易而被强化,形成一个正反馈。据此交易的人彼此竞争,交易不断提前,会对此规律形成一个负反馈, 最终正负两者相互作用达动态平衡。

K 线组合形态,它其实是一定的时间单元交易价格集合的图形。分为反转形态和持续形态,通常有头肩形态、双重顶底、三角形、旗形、楔形、缺口、V型反转等等。

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形态之所以有用并不在于形态本身,而在于市场参与者对于该形态的认同程度。如果市场大部分参与者都认为这是底,它有可能就真成底了,当然这并不绝对。也就是说,其实地上本没有路,走的人多了也就成了路。这有点类似于凯恩斯的选美理论,需要考虑的并不是自己觉得哪个候选人最美,而是哪个候选人能够得到最多的选票。

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此趋势非彼趋势!

你有没有发现,只要是自由的二级交易市场,不管是股票、期货、外汇、国内的、国外的,它们价格走势都似曾相识。大部分品种的价格总是以趋势的方式,沿着最小阻力线运行。你有没有想过为什么?

答案是:因为人性,人性是不变的

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人性的贪婪和恐惧,从根本上决定了价格以趋势的方式波动。当价格上涨,激发人性的贪婪,人们会认为价格会继续上涨,于是更多的人跟进买入,导致价格进一步上涨,这又激发人性的贪婪,更加坚定市场参与者对于市场上涨的预期。反之亦然,只不过起作用的是恐惧罢了。华尔街百年其实什么都没有改变,跟百年前一样的贪婪和恐惧,依然每天都在上演,只是换了一拨人。

顺势而为,传了几十年,到底什么是趋势?关于如何定义趋势,五花八门:有看趋势线的,有看均线之类的,有看资金流入流出的,有看通道指标的,也看形态的,也有看关键价位的,有看波峰波谷的。

哪个对?没有哪个是对的,也没有哪个是错的。一千个人心中有一千个哈姆雷特。或者说绝对的对不存在。但是请大家注意,无论你怎么定义趋势,都只是你的主观认为,市场可不懂什么趋势,它只会走它自己的路。

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再谈技术指标

有人不屑于技术指标,也有人痴迷技术指标。这其实都是两个极端。评价之前先别妄下结论,而是不带有任何偏见的真正了解它。透过现象看本质,几乎所有的技术指标都是根据历史价格或成交量计算出来的,具有滞后性,是不可能预测未来行情的。价的表现形式就是 K 线,量的表现形式就是 VOL!这是本质、它是赤裸裸的,也是最真实的。

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任何指标的延伸都以此为基础,延伸越复杂离本质越远,越无效。技术指标的价值不是预判未来,而是多维度的呈现历史。不一样的只是每个技术指标的算法。总而言之,指标只是参考,没有万能的指标,也没有一无是处的指标。

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穿越复杂性的迷雾

以上,从 K 线、形态、趋势、技术指标做了大概总结,以做铺垫,接下来才是我真正想要说的,我要放大招了…

爱因斯坦说过,能够预测未来的公式必然存有不确定性!波浪理论、江恩理论等等,之所以长久存在于市场,就是因为没有办法证明他们是错的。这些无法证伪的理论,无论行情最后怎么走,都能解释通。所以请远离这类不确定的技术分析。技术分析来自于价格和成交量,而不是价格和成交量来自于技术分析。很多人把他们的因果关系弄反了,根据技术分析来预测价格的走势,所以从哲学层面上都是错误的。

那么,真正的技术分析,从来都不去预测市场,因为无法预测。技术分析只是一个概率分析,它属于科学统计范畴。也就是说它只给我们开仓和平仓信号,但是并不能保证市场一定会按照技术分析去走。就好像在德州扑克中,你虽然不知道后面的牌是什么,但是你可以根据已知的底牌和已经亮出来的牌,大概能估算出自己的胜率和赔率,从而做出对你有利的选择。

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写在后面的话

另外,指标与指标的嫁接并不能培育出完美的的技术指标,50% * 50% ≠ 100% 。相反越是精密的技术分析越不稳定。这种技术分析市场稍微一变化,就很容易被淘汰!

总之,技术分析仅仅是一个工具,一把尺子。它只是整个交易系统中一部分,它是辅助你顺应大概率的工具。技术分析也不是没有用,而是千万别神圣化。我们要做的是弄明白它的基本原理、适用用范围、注意事项。

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