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今天你误解了我,往后我让你爆仓

Author: 小小梦, Created: 2016-12-16 10:10:26, Updated:

今天你误解了我,往后我让你爆仓

A:“600xxx人气很足,能买吗?” B:“近期已经三个涨停板了,位置太高了,买进就是找死!”

一脸嫌弃之后,B打开了交易软件,加杠杆买进了一只低位盘整许久的股票,此时脸上洋溢着满满安全感。后来的事你估计也知道了,他无情被套了,而600xxx却继续涨停板。

从直觉上来说,这确实是一个看起来很和谐、正常的动作,不过为什么会出现很难赚到钱甚至是被套的怪现象?股市的研究,就是对人性的研究,今天还是从一类特殊行为出发,对心理、行为进行探讨。

  • 1、讨论

    不知你是否有过这样的经历:当媒体报道抑郁症的时候,会不由自主地怀疑自己得了抑郁症;当飞机事故的事情出现在新闻的时候,每次踏上飞机前,都会反复祈祷;电视上报道了创业成功的案例,会误以为创业的人都成功了。这是一个认知偏见的问题,又是一个概率问题,很多时候我们概率产生误解,以致于危险重重。

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    上篇文章《投资致胜利器:反直觉思维的秘密》提到了人性的懒惰基因导致大脑的思考方式也是倾向于简单的直线推断,故很多时候我们会从简单可得的信息中判断事件的可能性。

    即:那些我们误以为很经常发生的事情,大多数时候是因为消息容易获得(互联网传播、媒体)而产生的偏见推断,但我们却深信不疑。这在心理学上有一个名词叫做可得性偏见(availability heuristic)

    最典型的是:某段时间看到飞机出现事故的新闻,开车送一个人去机场,在登机前很凝重地告诉他要一路平安。但你后来也知道的,从概率上说飞机比汽车安全。同样的,回到开篇的对话,在股市中,看到一只股票涨了,但因为在我们的记忆中击鼓传花的游戏最后一地鸡毛,故我们会认为这是一种风险。不过很多时候会发现,当风险来临时,人气股倒下,其他股票可能在此之前就倒下了,从概率上说,它们的安全性高于认知当中的低位股。这是股市中的一种可得性偏见,价格蒙蔽了真实的概率。

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    再而,一个硬币连续出现多次正面时,此时我们会认为很快就会出反面。在股市中看到一只跌了不少的低位股,会告诉自己它该涨了,于是一路补仓,最后发现子弹已用完,此时已被套牢了。这种现象叫做赌徒谬论( Gambler s Fallacy),硬币出现反面的概率并不因为前面连续出现正面而变大,相反,很可能是这个硬币根本就没有反面!

    同样的,当我们在一次操作中获得成功之时,那些误以为这个模式就是高概率的情绪,也是需要时刻去警醒的可得性偏见。

    上面提到了在股市中的认知偏见导致把小概率当成了大概率,其中的核心点在于价格这个“锚”,一只股票的安全性和获利的概率,并不单纯是价格影响,相反,最重要的是势。在前面《谁能告诉我,主力到底是什么?挺急的!》中讲了推动股价上涨是因为共振效应这个“势”,而不是因为主力的意念,更不是单纯因为价格的高低,遂有了“得散户者得天下”的典故。

    所以在很多时候我们重点会去观察赚钱效应,有时大盘看起来震荡反复而热点股票却情绪大增,大盘大涨,却涨出了一个股灾。股市是群体性的博弈游戏,重要的不是价格,而是情绪,把大盘点位当成唯一的参考指标,因此而做出判断,也是一种可得性偏差,这种偏差会导致概率出现误判。

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    再而,有时我们会困惑:我这样的模式反复验证之后是大概率的交易模式,但为什么就赚不到钱?显然,这又是一起误解概率引起的事故,这样的事故轻则亏损,重则爆仓。

    大概率事件,并不意味着它是一个必然事件,因为谁也无法保证不会因为众多成功样本当中一个失败的样本而成为倒霉鬼,这也是为什么组合投资如此重要,也是为什么有的人60%的打板成功率会成为市场最后的赢家,而90%成功率的其他人却埋葬于市场。通过概率获胜的前提是理解概率的本质,进而利用好概率优势和凯利公式,而非一厢情愿地孤注一掷。

  • 2、结语

    很多时候我们会把量化当成是一种事后检测,实际上统计和概率论是不同的概念,实用主义的量化是结合这两者的优势进行反馈。通过统计,对市场情绪进行理解;通过概率,对市场进行预判。

    本篇文章中心内容依旧是通过一类行为出发,告诉大家不要因为过度迷恋价格而导致对概率产生偏见性的理解,而要观察市场中的“势”。涉及到的内容是一种高风险偏好低风险操作的行为,并不等同于盲目追高,刚启动的强势股在市场氛围好时要勇于参与,高位的强势股要谨慎对待。

    高手往往都不是自己去沙场上搏斗,而是给予那些善战的人一个好的模式,思维方式远比操作方式重要,这也是人工智能是一大趋势的原因之一,人工智能的核心在于思维方式形成的方法论程序。本周内容还是围绕着思维方式进行写作,思多金培训的一项重要内容也是基于此,从最近学员们反馈当中也欣慰地发现取得了很好的效果,他们的思维实现了质的进步。能给你们带来了学习上的收获是我们最亢奋的,今天在这要跟大家征集“与思多金的故事”的短文,大家可以前往“思多金小木屋”后台留言,我们会在特定时间选取最好的进行福利奖励。

    最后,这是小木屋的第八篇文章,看完如果觉得文章受到启发了,还请分享给身边的同伴,赠人玫瑰手留余香。

周末愉快,下周五见!

转自 思多金小木屋


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