概述

该策略首先结合了Ulf Jensen在他的著作《我如何在期货市场上将资金翻三番》第183页中提出的反转策略与比较相对强度指标,进行组合以获取更强的信号。该组合策略名为“基于逆转与相对强度的组合量化策略”。

该策略的主要思路是同时利用多个因子进行判断,结合反转因子和比较相对强度这两个信号,在两者同时发出信号时才进行买入或卖出,以提高策略的稳定性。

策略原理

第一部分为逆转策略。该策略在以下条件下做多:最近两天的收盘价连续上涨,且9日Stochastic慢线位于50以下。平仓条件为:最近两天的收盘价连续下跌,且9日Stochastic快线位于50以上。

第二部分为比较相对强度指标。该指标计算目标股票与标的指数的N日收盘价变化率的移动平均,并与事先设置的买入带、卖出带和平仓带进行比较。当指标上穿买入带时做多,下穿卖出带时做空,在做多情况下下穿平仓带时平仓,在做空情况下上穿平仓带时平仓。

该组合策略会同时判断两部分的信号,只有当两者都发出相同的信号(双买入或双卖出)时,才会进行相应的买入或卖出操作。

优势分析

该策略结合反转因子和相对强度因子,能够发挥两者的优势。反转策略能捕捉短期上的极端点;相对强度策略能把握大市的主要趋势。两者同时发出信号,可以提高信号的可靠性,过滤掉一部分噪声导致的错误信号。

另外,Stochastic 指标作为一个超买超卖区分指标,能较好地判断反转点。组合使用移动平均线之类的趋势指标,也可以形成比较成熟的组合策略。

风险分析

反转策略最大的风险在于无法判断市场反转的时间点,可能发生亏损后继续反向运动的情况。这时相对强度指标可以发挥作用,判断大趋势是否发生转变。

相对强度策略的风险在于指标参数设置不当,导致产生太多错误信号。这时反转策略可以起到过滤作用,减少不必要的交易。

优化方向

该策略可以从以下几个方面进行优化:

1. 测试更多的反转因子,寻找更优反转策略。目前使用的只是简单的N日新高/新低统计策略。

2. 对相对强度指标的参数进行测试与优化,找到最佳参数组合。当前参数设置较为主观,可能并非最优。

3. 增加止损策略。该策略目前没有设置止损,增加合理的止损可以控制亏损风险。

4. 可以测试不同的标的指数,再与目标股票计算相对强度,寻找最匹配的指数。

总结

该策略结合反转因子与相对强度因子进行交易,能利用两者的优势提高信号质量,是一种比较成熟的组合策略。该策略优化空间还很大,通过参数优化、止损策略以及策略组合方式的调整,还可以获得更好的效果。