在充满随机性的世界中如何幸存 #### 猴子与打字机 近来在读一本《Fooled by Randomness》的时候，很为书中的一个例子感到有趣。大意是说，如果让无限多的猴子坐在打字机前打字，至少会有一只猴子能完整地打出《伊利亚特》。当然这只是“猴子与打字机”的《莎士比亚全集》的翻版而已。

发现趋势，跟随趋势 1.对所有进入这个市场的人来说，没有一个人是带着亏钱的目的而来的。但是百分之九十的人都带着亏损离去，甚至于爆仓而去。成为一个期货交易的高手，真的那么难吗？期市之道，真的有如蜀道难，难于上青天吗？在期货上的成与败，与一个人的学历高低、智商高低、勤奋程度、本金多少都

揭秘大数据基金 今天这篇科学投资文章来谈一谈大数据基金的原理，淘宝、百度、新浪等互联网数据是怎样帮助基金经理们进行选股的。 #### 在揭秘大数据基金之前，我们先看一看典型股票型基金的选股步骤： /upload/asset/7069af19ef675c373ce69ff5f224738ba

为什么散户投资者买跌卖涨(Contrarian)? 前言：在股市中有哪些典型的「散户思维」？如何避免？ - bh lin 的回答中，我提到了散户投资者总体上买跌卖涨的倾向。这也是行为金融学实证研究中比较主流的观点。限于篇幅，在该回答中，我并没有提到这种倾向的原因。所以本文就这种倾向背后的可能成因展开讨论。 在讨论原因之前，按照知乎的惯例，我们先讨论散户投资者到底是否买跌卖涨？ 学

战胜不了抛硬币，做交易还能赚钱么？ 方向上的胜率与盈亏比在投资策略里是一对矛盾的存在。 胜率高的胜率策略目的是在每笔交易中赚小钱，积少成多。 高盈亏比策略通常需要不断试错，赚大亏小。 - ### 那么如何判定自己的策略能否赚钱呢。要从以下几个方面来看: 1、方向上的胜率代表了赢的概率，越高代表越多的交易收益为正，越少代表越多的交易为亏损交易。 2、单笔

机器学习算法之旅 在理解了我们需要解决的机器学习问题（http://machinelearningmastery.com/practical-machine-learning-problems/）之后，我们可以思考一下我们需要收集什么数据以及我们可以用什么算法。本文我们会过一遍最流行的机器学习算法，大致了解哪些方法可用，很有帮助。 机器学习领域有很多算法，然后每种算法又有很多延伸，所

当我们预测概率时，我们预测的是什么？ 很久之前参加过一次面试，面试题目让我记忆犹新。当时的面试过程大体是这样的： 面试官：你知道Logistic回归吗？ 我：当然知道，很常用。 面试官：那么你觉着Logistic回归预测的概率该怎么解释？是某个个体成功的概率吗？ 我：当然不是。如果只有一次观测，个体概率是估计不出来的。应该解释为，给定N个具有相同特征的个体，成功的比率等于

自适应均线初步学习 #### 均线 常见的计算均线的指标是ma(simple moving average) 和ema(exponential moving average),公式如下： SMA = SUM(CLOSE, N)/N EMA = (CL

真实的和形式上的交易系统 关于交易系统是我一直关注的，想要在股市中生存，有一套适合自己的交易系统是必须的。而我一直在思考的一个问题是：交易系统怎么建立？学习别人的？自己制定的？我感觉都不太靠谱，而自己多年的经历也证实了这一点。于是在《交易系统是练出来的，不是学出来的》一文中提出，交易系统必须要练，练到成为本能，成为习惯，成为和吃饭睡觉一样自然，做到人、技术和市场三者合一，才能成为真正

三个小故事，理解地产、股市和货币 中国股市为什么暴涨暴跌？ 为什么中国股市没有像美国那种长达几十年的慢牛长牛？ 为什么央行长期放水却没有出现恶性通货膨胀？ 北上广一线城市的楼市暴涨有什么影响？ **随着互联网的发展，无数以前只有金融专业人士才能接触到的名词现在变成了普通网民张口即来的词汇，但金融方面的东西又确实是非常专业，大众对这些的理解与印象其实大都是从一些喜欢在

揭秘Quant的六个分支 #### 1、Quant是做什么的？ Quant的工作就是设计并实现金融的数学模型（主要采用计算机编程），包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等。所以Quant更多可看为工程师，按中国的习惯性分类方法就是理工类人才，而不是文科人才

基于动态时间规整的形态识别策略 #### 1. 形态识别 技术分析理论基于三个重要的假设： （1） 股票价格包含一切市场信息 （2） 股票价格存在趋势 （3） 历史会重演 第三点描述的是股票价格或者指数在长期的走势中，会反复出现一些特定的“形态”或者模式，研

对于模拟交易所引发的思考 ### 心态 很多交易者对于模拟交易嗤之以鼻，他们的看法貌似也很有道理：做模拟盘的没有心理压力，往往可以赚到钱，可是在实际交易中涉及到真金白银，下单和离场时的心态完全不同，所以在模拟盘中赚钱不值一提。如果你也有这种看法，那就大错特错了。 显而易

八款知名加码对冲EA的策略评价 “Martingale是纯粹的恶魔，它会吞噬掉你所拥有的一切！”，多年来，这是人们对Martingale的一致看法。Martingale的使用导致了逆势，重仓，无止损，与经典的外汇投资理念的“顺势、轻仓、止损” 是完全对立的。它像一枚随时会爆炸的定时zhadan一样，让投资者无法安枕。 然而，还是有不少人对此表现出热切的兴趣。多半是茫然无知的初学者，也

减少无价值的交易，珍惜熟悉的机会！ 无谓的交易是导致亏损和心态不好的主要原因，也是养成坏的交易习惯的重要原因。无谓的交易主要表现为交易的随意性、临时的冲动性、人云亦云性和在任何情况下都进行交易的频繁性。它与专业的交易具有本质的区别，所以它带来的亏损可能性将远大于专业的交易。专业的交易也经常出现亏损，但专业的交易具有章法，亏损幅度总体可控，专业交易是尽量减少或避免交易的随意性的。 -

历史上的十次货币战争！（经典必读） 何为货币？何为财富？ 货币本身并不是财富，只是因为货币可以很方便地“购买”到真正的财富，所以货币才成了财富的象征。 大国不仅追求实物财富，而且非常擅长于玩“财富游戏”。所谓“财富游戏”，就是大国自己印刷“虚拟财富”(本国货币)，然后拿这些“虚拟财富”去交换别国的真正实物财富，并且在别的国家所拥有的“虚拟财富”足够多时，制造金融危机大规模地将其消灭。

期货交易的经验 #### 严格止损、顺势交易 前些天看了关于这些文章的一篇帖子，“知易行难”“会看戏和会唱戏的区别”，呵，大家说的我觉的都很有道理，早就想写这篇文章，可惜总是静不下心来，今天看我此篇文章是否可以解掉大家心中的这些疑惑。 再从我说起吧，我在入市前看了很多书，尽管对技术和这个市场仍然一知半解，但我却从前人的告戒中知道了两个基本的生存原则：严格止损、

支持向量机(SVM)是什么意思？ 正好最近自己学习机器学习，看到reddit上 Please explain Support Vector Machines (SVM) like I am a 5 year old 的帖子，一个字赞！于是整理一下和大家分享。(如有错欢迎指教！) #### 什么是SVM? 支持向量机/support vector machine (SV

期权交易里全新时间观及策略应用 时间是期权买方的敌人 ### 1、时间就是金钱 “时间就是金钱”每一个人都听说过此话并在内心对此有自己的解读，我们来解释一下为什么在期权交易领域时间就是金钱。 期权交易者进行期权交易无一例外都是为了赚钱，赚钱多少是要通过时间的尺子来衡量的。一年获取1%的收益率与一月获取1%的收益率有着天壤之别。所以，在进行期权交易博取更大收益的过程中

跳出讀書的“低水平勤奮”陷阱 #### 1. 低水平勤奮陷阱 **最近在思考一些問題的時候，常常會找出幾年前讀過的書再看。我發現，幾年前花了那麼多多時間讀的書，從現在的結果上看，基本是白讀了。今天能從書中看到的價值，過去看不到；過去在書中看到的東西，今天基本記

黄马褂聊外汇-浅谈网格交易法（一） 近期看到很多汇友都对网格交易情有独钟，很多人问EA也是关于网格交易法，今天就和大家聊聊网格交易法的操作经验。 众所周知，网格交易配合马丁格尔的交易能力是非常强力了，不出意外的状况下资金曲线是45度角上扬（没错，赚钱爽歪歪的节奏）。但出现意外时，资金曲线则是断崖式下跌的哦！ ### 一、什么是网格·马丁格尔交易法 顾名思义，就是使用在选定的交易

你最大的敌人，是惯性思维 去跟一些公司老板聊天，我常常听他们说这样的话：我们是一家结果导向的公司。可是后来观察他们公司的做事方法，其实并不是结果导向，而是方法导向。 #### 什么叫方法导向呢？就是我们在接到一个任务的时候，首先会确定这个任务的性质，然后就调

傻瓜式交易：规则的力量 #### 主观即错，着力即差，随波逐流，无多无空。 看论坛里那么多人孜孜不倦的在分析，预测走势，忍不住说几句。 在没有核心认识的前提下，炒股就是赌博，而技术分析变得一文不值，什么支撑压力箱体破位之类，都是意淫的产品。之所以有人觉得有用，是因为每天那么多人

量化交易「从均值回归看逆向投资」 ### 均值回归 均值回归是金融学中的一个重要规律，主要是指资产价格无论高于或低于价值中枢就会以较高的概率向中枢回归的趋势。虽然源于西方金融学理论，均值回归本质上与中国传统哲学中物极必反的道理是一致的。 战国时期《吕氏春

关于等价鞅、反等价鞅、剀利公式、赌徒输光定理（非常有启发意义） 我很早就觊觎股市期市和汇市了，但是自己手里一直没有钱。到了澳大利亚后有了奖学金，于是终于可以自己自由的玩这个东西了。我选择了外汇保证金。本来这个东西，打算在赚到钱之前不写什么东西的。但是近的一系

德银报告学习笔记，列举了量化策略中常见的几种错误 ### 一、幸存者偏差（Survivorship bias） 幸存者偏差是投资者面对的最普遍问题之一，而且很多人都知道幸存者偏差的存在，但很少人重视它所产生的效果。我们在回测的时候倾向于只使用当前尚存在的公司，这就意味我

越是复杂的方法就越偏离交易的本质 ### 一、摒弃目前期货市场理论 不要相信所谓大师的理论，越复杂越摒弃，什么江恩、混沌、波浪……，也许你买了无数书籍，从理念到操作的，从国内到国外的，什么易经、佛学、道德经……，我知道你的理论境界到达了一定水平，但你还没有挣到钱。

量化交易策略——CCI指标 20世纪80年代，美国股市分析家唐纳德·蓝伯特(Donald Lambert)发明了顺势指标，即CCI指标，早期被用于期货市场的判断，后来被广泛应用在股票市场的研判。与大多数技术分析指标相比，根据统计学原理的CCI指标是比较独特的，它通过测量股价的波动是否已超出其正常范围，来预测股价变化趋势的技术分析指标，属于超买超卖类指标的一种。 CCI与其他技

期货交易年赚千万，他公开系统化及短线高频交易构建核心步骤 交易认知自我，投资改变生活。 梦德稳：上海奇获投资管理有限公司投资总监。长期从事金融量化交易，早年以股票为主，08年开始专注期货市场，开发过多种交易策略，最终形成了多策略、多品种、多周期的程序化组合策略体系，追求低回撤的稳健收益，长期的年收益与最大回撤比可以达到4:1。2010年后每年稳定盈利在千万级别。 /upl

十大令人困惑不解的经济学“迷思” 美国知名博客Pragmatic Capitalism创始人Cullen Roche撰文称，根据过去五年来美国经济的发展情况，总结出了十大令人困惑不解的经济学“迷思”。 ### 一、ZF“印钞”。 从任何层面上来讲，ZF“印钞”的逻辑都是站不住脚的。在现有的货币体系下，真正的“印钞机”是银行的信用创造活动。所谓的ZF“印钞机”实际上指的是票