উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং কৌশল: ত্রিভুজাকার আরবিট্রেজ

ফরেক্স মার্কেটকে উদাহরণ হিসেবে নিলে, এটি একটি পথপ্রদর্শক হিসেবে কাজ করবে।

সমস্ত উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি লেনদেনের মধ্যে, বৈদেশিক মুদ্রার বিনিময় এবং তাত্ক্ষণিক বৈদেশিক মুদ্রা সবচেয়ে বড় অংশ দখল করে। বৈদেশিক মুদ্রার উচ্চ প্রবাহ এবং কম ফি উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি কৌশলগুলিকে উচ্চ বিনিময় হার এবং খুব স্বল্প সময়ের জন্য রাখার সুযোগ দেয়। বৈদেশিক মুদ্রার উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সির অন্যতম আদিম কৌশল হিসাবে, ত্রিভুজ arbitrage এখানে উল্লেখ করা আবশ্যক।

ত্রিভুজীয় বাজারজাতকরণ বা ত্রিভুজীয় বাজারজাতকরণ হল একটি বাজারজাতকরণ পদ্ধতি যেখানে তিনটি মুদ্রার প্রবর্তন করা হয়। এটি যুক্তিসঙ্গত ক্রস বিনিময় হার থেকে তিনটি বৈদেশিক মুদ্রার অস্থায়ী বিচ্যুতি ব্যবহার করে বাজারজাতকরণ বাস্তবায়ন করে। তাত্ত্বিকভাবে, যদি আমাদের কাছে খুব কম বিলম্বের সাথে একটি অর্ডার প্ল্যাটফর্ম থাকে এবং কম বিক্রয় মূল্যের ব্যবধান পাওয়া যায়, তবে আমাদের ঝুঁকিমুক্ত বাজারজাতকরণের সুযোগ রয়েছে।

• ### একটি সহজ উদাহরণ

একটি সহজ উদাহরণ দিয়ে শুরু করা যাকঃ সহজেই বোঝার জন্য, আমরা এখানে বিড-আস্ক স্প্রেড (বিড-আস্ক স্প্রেড) এবং দরপত্রের অযোগ্যতার বিষয়টি বিবেচনা করি না। যদি আমরা নিম্নলিখিত তিনটি দরপত্র পেতে পারি, তাহলে কি আমাদের ঝুঁকিমুক্ত বাজি ধরার সুযোগ আছে?

• 1. Yens 118/$
• 2. $1.81/pound
• 3. Yens 204/pound এখানে ইয়েন হল দিবালোক, $ মানে ডলার, পাউন্ড মানে পাউন্ড।

উত্তরঃ হ্যাঁ। এখানে আমাদের বিজয়ের ধাপগুলো দেওয়া হলঃ

• 1. JPY/GBP এর প্রকৃত ক্রস রেট দেখুনঃ Yens 204/pound
• 2. JPY/GBP এর সিন্থেটিক ক্রস রেট = 1.81 * 118 = 213.58/পাউন্ড ¥

আমরা দেখতে পাচ্ছি যে প্রকৃত ক্রস এক্সচেঞ্জের হারগুলি সিন্থেটিক ক্রস এক্সচেঞ্জের সমান নয়, এবং সেখানে arbitrage করার সুযোগ রয়েছে।

• 3. ধরুন, আমাদের কাছে ২০৪ দিন আছে, আমরা নিম্নলিখিত তিন ধাপে লেনদেন করিঃ

  • রূপান্তর করুন 204 দিবালিকে 1 পাউন্ডে
  • ১ পাউন্ডকে ১.৮১ ডলারে রূপান্তর করুন
  • $1.81 থেকে 213.38 দিনর ঘূর্ণায়মানে রূপান্তর করুন
• 1. আমরা ২১৩.৩৮ - ২০৪ = ৯.৩৮ দিরহাম ঝুঁকিমুক্ত মুনাফা পেয়েছি।

• আমরা যদি বলি যে, “এটি একটি অদ্ভুত ঘটনা”, তাহলে আমরা বলতে পারি যে, “এটি একটি অদ্ভুত ঘটনা।

সিন্থেটিক ক্রস রেট এবং এর দামের বিচ্যুতি যেহেতু বেশিরভাগ ফরেক্স জোড়া ডলার ভিত্তিক (যেমন GBP/USD, EUR/USD), আমরা ডলার ভিত্তিক নয় এমন ফরেক্স জোড়াকে ক্রস ফরেক্স জোড়া (যেমন GBP/EUR) বলে থাকি। যাইহোক, কম তরলতা এবং বাজারের ধাক্কা বিবেচনা করে, অনেক প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী সরাসরি প্রচুর পরিমাণে ক্রস ফরেক্স জোড়া কিনতে পারে না, তাই তারা একটি সমন্বিত পদ্ধতি ব্যবহার করেঃ GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR

যেহেতু GBP/USD এবং USD/EUR এর প্রচুর পরিমাণে প্রবাহ রয়েছে, তাই তারা সহজেই এই সংমিশ্রণ সূত্রের মাধ্যমে GBP/EUR এর অবস্থান বিন্যাস অর্জন করতে পারে। যেহেতু ফরেক্স মার্কেটের উচ্চতর প্রবাহ রয়েছে, তাই মার্কেটটি বেশিরভাগ সময় কার্যকর হয়, তাই সংমিশ্রণ মূল্যটি বাজারের মূল্যের সমান হওয়া উচিত। যাইহোক, বাজারে মাঝে মাঝে স্বল্প সময়ের ভারসাম্যহীনতা থাকে, যার ফলে ক্রস-মুদ্রা জোড়ার বাজার মূল্য এবং সংমিশ্রণ মূল্যের মধ্যে বিচ্যুতি ঘটে। যখন এই বিচ্যুতিটি আমাদের লেনদেনের ব্যয়কে যথেষ্ট পরিমাণে অফসেট করে, তখন আমরা ত্রিভুজ arbitrage পদ্ধতি ব্যবহার করে ঝুঁকিমুক্ত লাভ অর্জন করতে পারি।

• ### ট্রায়াঙ্গেল অ্যারেজমেন্ট

এই কৌশলটি ক্রস ফরেক্স জোড়ার বাজার মূল্য এবং তাদের যৌগিক মূল্যের মধ্যে পার্থক্য ব্যবহার করে অ্যারেজমেন্টের জন্য ব্যবহার করে। EUR, USD এবং GBP এর উদাহরণঃ

1. আমরা তিনটি মুদ্রা জোড়ার উপর নজর রাখিঃ ইউরো/মার্কিন ডলার, জিবিপি/মার্কিন ডলার এবং জিবিপি/ইউরো।
2. GBP/EUR এর যৌগিক ক্রয় (bid) এবং বিক্রয় (ask) মূল্য গণনা করুনঃ GBP/EUR(synthetic,bid) = GBP/USD(market,bid) * USD/EUR(market,bid) GBP/EUR(synthetic,ask) = GBP/USD(market,ask) * USD/EUR(market,ask)
3. যদি এই সময়ে GBP/EUR এর সমন্বিত ক্রয় মূল্য (বিড) তার বাজার বিক্রয় মূল্য (এস্ক) থেকে বেশি হয়, তাহলে আমরা বাজার থেকে GBP/EUR ক্রয় করি এবং একই সাথে সমন্বিত বিক্রয় করি। এখানে, আমরা কেবলমাত্র সংক্ষিপ্ত সময়ের জন্য অবস্থান রাখি যতক্ষণ না GBP/EUR সমন্বয় বাজার মূল্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়। যেহেতু মূল্যের ব্যবধান (স্প্রেড) ব্যয় সর্বদা বিদ্যমান থাকে, তাই আমাদের নিশ্চিত করা উচিত যে সমন্বয় মূল্য বাজার মূল্যের সাথে যথেষ্ট বড় ব্যবধান রয়েছে যাতে GBP/USD এবং USD/EUR এর স্প্রেডগুলি আবরণ করা যায়, এবং নিশ্চিত করা উচিত যে তিনটি বিনিময় হার একই সাথে স্যাম্পলিং করা দরকার।

• ### উপসংহার

বাস্তবে, এই কৌশলটি লেনদেনের সরঞ্জাম এবং গতির জন্য কঠোর প্রয়োজনীয়তা রাখে। লেনদেনের বৈদ্যুতিনীকরণ এবং স্বয়ংক্রিয়করণের সাথে সাথে, বাজারের মধ্যে দামের পার্থক্য দীর্ঘমেয়াদে বিদ্যমান থাকা প্রায় অসম্ভব, তাই দামের বিচ্যুতি কেবল খুব অল্প সময়ের জন্য বিদ্যমান থাকবে। সুতরাং, এটি ব্যবসায়ীদের খুব কম বিলম্ব এবং লেনদেনের ফি পাওয়ার জন্য প্রয়োজন। অন্যথায়, ত্রিভুজ অ্যারেজ কেবল তাত্ত্বিক স্তরে থাকতে পারে।

উইকিপিডিয়াঃঅনুগ্রহ করে আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন