[TOC]

ভূমিকা

কেন এই কোর্সটি পড়বেন? এই কোর্স অধ্যয়নের সুবিধা কি? প্রথমত, এই কোর্সটি জাভাস্ক্রিপ্ট এবং পাইথন প্রোগ্রামিং ভাষার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে। পরিমাণগত ট্রেডিং হল একটি উদীয়মান শিল্প যা বর্তমানে দ্রুত বিকাশের পর্যায়ে রয়েছে এবং প্রতিভার জন্য প্রচুর চাহিদা রয়েছে।

এই কোর্সের পদ্ধতিগত অধ্যয়নের মাধ্যমে, আপনি যদি একজন ছাত্র হন যে পরিমাণগত ট্রেডিং এর ক্ষেত্রে প্রবেশ করতে চান, তাহলে এটি আপনার জন্য সহায়ক হবে বা ফিউচার ইনভেস্টমেন্ট উত্সাহী, তারপর পরিমাণগত ট্রেডিং আপনার বিষয়ভিত্তিক ট্রেডিংকে সম্পূর্ণভাবে সহায়তা করতে পারে ট্রেডিং কৌশলগুলি বিকাশ করে, আপনি আর্থিক বাজারে লাভ অর্জন করতে পারেন এবং আপনার বিনিয়োগ এবং আর্থিক ব্যবস্থাপনার চ্যানেল এবং প্ল্যাটফর্মগুলিকে প্রসারিত করতে পারেন৷

তার আগে, আমাকে আমার ব্যক্তিগত ট্রেডিং অভিজ্ঞতা সম্পর্কে কথা বলতে দিন আমি একজন আর্থিক প্রধান নই, কিন্তু একটি পরিসংখ্যান প্রধান। আমি প্রথমে সাবজেক্টিভ স্টক ট্রেডিং করা শুরু করি যখন আমি একজন ছাত্র ছিলাম, ঘটনাক্রমে, আমি মূলত স্ট্র্যাটেজি রিসার্চ এবং স্ট্র্যাটেজি ডেভেলপমেন্টের জন্য দেশীয় প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য একটি পরিমাণগত ট্রেডিং অনুশীলনকারী হয়েছিলাম।

ট্রেডিং সার্কেলে, আমি দশ বছরেরও বেশি সময় ধরে বিভিন্ন ধরনের কৌশল তৈরি করছি। আমার বিনিয়োগ দর্শন হল: সব কিছুর উপরে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং পরম আয়ের উপর ফোকাস করুন। আমাদের কোর্সের শিরোনাম হল: Quantitative Trading থেকে Asset Management - CTA Strategy Development for Absolute Return.

১. ফিউচার সিটিএ কৌশল ব্যবহার করে অর্থ উপার্জনের যুক্তি

1.1 ফিউচার CTA বোঝা

কিছু মানুষ একটি CTA কি একটি CTA আসলে কি জিজ্ঞাসা করতে পারে? CTA কে বিদেশে একটি পণ্য বাণিজ্য উপদেষ্টা বলা হয় এবং সাধারণত দেশে বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক বলা হয়। প্রথাগত CTA বিনিয়োগকারীদের তহবিল পুল করে, পেশাদার বিনিয়োগ প্রতিষ্ঠানের কাছে তাদের অর্পণ করে এবং অবশেষে ট্রেডিং উপদেষ্টাদের (অর্থাৎ CTA) মাধ্যমে স্টক ইনডেক্স ফিউচার, কমোডিটি ফিউচার এবং ট্রেজারি বন্ড ফিউচারে বিনিয়োগ করে।

কিন্তু প্রকৃতপক্ষে, বিশ্বব্যাপী ফিউচার মার্কেটের বিকাশ এবং বৃদ্ধি অব্যাহত থাকায়, CTA-এর ধারণাটিও ক্রমাগত প্রসারিত হচ্ছে এবং এর পরিধি ঐতিহ্যগত ফিউচারের চেয়ে অনেক বেশি বিস্তৃত। এটি শুধুমাত্র ফিউচার মার্কেটে বিনিয়োগ করতে পারে না, বরং সুদের হারের বাজার, স্টক মার্কেট, বৈদেশিক মুদ্রার বাজার, বিকল্প বাজার ইত্যাদিতেও বিনিয়োগ করতে পারে৷ যতক্ষণ না এই পণ্যটির একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ঐতিহাসিক ডেটা থাকে, ততক্ষণ সংশ্লিষ্ট CTA কৌশল তৈরি করা যেতে পারে৷ এই ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে।

1980-এর দশকের শুরুতে, ইলেকট্রনিক ট্রেডিং প্রযুক্তি তখনও পরিপক্ক হয়নি, বেশিরভাগ ব্যবসায়ীরা উইলিয়াম ইন্ডিকেটর, কেডিজে, আরএসআই, এমএসিডি এবং সিসিআই-এর মতো প্রযুক্তিগত সূচকগুলিকে ম্যানুয়ালি অঙ্কন করে পণ্যের ভবিষ্যৎ প্রবণতা বিচার করেছিলেন। পরে, ব্যবসায়ীরা গ্রাহকদের তাদের সম্পদ পরিচালনা করতে সহায়তা করার জন্য বিশেষ CTA তহবিল স্থাপন করে। 1980 এর দশকে ইলেকট্রনিক ট্রেডিং জনপ্রিয় হওয়ার আগ পর্যন্ত সত্যিকার অর্থে CTA তহবিল উপস্থিত হতে শুরু করে।

CTA তহবিল ব্যবস্থাপনা স্কেলে পরিবর্তন ইউনিট: বিলিয়ন মার্কিন ডলার

উপরের ছবিটির দিকে তাকালে, বিশেষ করে পরিমাণগত লেনদেনের উত্থানের সাথে, বিশ্বব্যাপী CTA তহবিলের স্কেল 2005 সালে US\(130.6 বিলিয়ন থেকে 2015 সালে US\)300 বিলিয়নের বেশি হয়েছে। এবং CTA কৌশলটি বিশ্বব্যাপী হেজ ফান্ডের আরও মূলধারার বিনিয়োগ কৌশলগুলির মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে।

স্কেল হিসাবে একই সময়ে যা বৃদ্ধি পায় তা হল নীচের চিত্রে বারাক CTA সূচকের দিকে নজর দেওয়া হল বিশ্বব্যাপী পণ্য ব্যবসায়িক উপদেষ্টাদের জন্য একটি প্রতিনিধিত্বমূলক শিল্পের মানদণ্ড৷ 1979 এর শেষ থেকে 2016 এর শেষ পর্যন্ত, বারাক CTA ফান্ড সূচকের ক্রমবর্ধমান রিটার্ন 28.95 গুণ বেশি ছিল, যার বার্ষিক রিটার্ন 9.59%, একটি শার্প অনুপাত 0.37 এবং সর্বাধিক 15.66% ড্রডাউন ছিল।

কারণ সম্পদ বরাদ্দ পোর্টফোলিওতে, CTA কৌশলগুলি সাধারণত অন্যান্য কৌশলগুলির সাথে অত্যন্ত কম সম্পর্ক বজায় রাখে। নীচের চিত্রে লাল বৃত্তে দেখানো হয়েছে, 2000 থেকে 2002 সাল পর্যন্ত বিশ্বব্যাপী স্টক বিয়ার মার্কেট এবং 2008 সালে বিশ্বব্যাপী সাবপ্রাইম মর্টগেজ সংকটের সময়, বারাক CTA ফান্ড সূচক শুধুমাত্র পতনই করেনি বরং ইতিবাচক রিটার্নও অর্জন করেছে স্টক মার্কেট এবং বন্ড মার্কেট, CTA শক্তিশালী আয় প্রদান করতে পারে। উপরন্তু, আমরা এটাও দেখতে পাচ্ছি যে 1980 সাল থেকে বার্কলেস কমোডিটি CTA সূচকের লাভ সবসময় S&P 500 এর থেকে বেশি এবং রিট্রেসমেন্ট S&P 500 এর থেকে অনেক কম।

আমার দেশে সিটিএ-এর বিকাশ গত এক দশকেই হয়েছে, কিন্তু এর গতি খুবই শক্তিশালী। এর বেশিরভাগই দেশীয় পণ্য ফিউচারের তুলনামূলকভাবে উন্মুক্ত ট্রেডিং পরিবেশ, কম ট্রেডিং মূলধন থ্রেশহোল্ড, মার্জিন সিস্টেম যা দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত দুটিকে অনুমতি দেয় তার কারণে। -ওয়ে ট্রেডিং, এবং কম লেনদেন ফি। , এক্সচেঞ্জের প্রযুক্তিগত স্থাপত্য স্টকের তুলনায় আরও উন্নত এবং সিস্টেমে ট্রেড করা সহজ, ইত্যাদি।

2010 সাল থেকে, CTA তহবিল প্রধানত প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ডের আকারে বিদ্যমান। অভ্যন্তরীণ নীতিগুলি ধীরে ধীরে বিশেষ তহবিল অ্যাকাউন্টগুলির বিনিয়োগের সুযোগ উন্মুক্ত করে, CTA তহবিলগুলি বিশেষ তহবিল অ্যাকাউন্টের আকারে বিদ্যমান হতে শুরু করে এর আরও স্বচ্ছ এবং খোলা অপারেশন পদ্ধতি আরও বিনিয়োগকারীদের সম্পদ বরাদ্দ করার জন্য একটি প্রয়োজনীয় হাতিয়ার হয়ে উঠেছে।

উপরের চিত্রে যেমন দেখানো হয়েছে, অন্যান্য ট্রেডিং কৌশলগুলির তুলনায়, CTA কৌশলটি স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীদের জন্য আরও উপযুক্ত, প্রবেশের সহজতা, মূলধন থ্রেশহোল্ড, ট্রেডিং কৌশল কার্যকর করার পদ্ধতি এবং API ডকিং নির্বিশেষে। ডোমেস্টিক ফিউচার কন্ট্রাক্ট খুব ছোট, উদাহরণস্বরূপ, এক হাতের ভুট্টা বা সয়াবিন খাবার প্রায় কোন আর্থিক থ্রেশহোল্ড ছাড়াই কেনা যায়, কারণ কিছু CTA কৌশল প্রথাগত প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ থেকে আসে অন্যান্য কৌশলের তুলনায় বাণিজ্য।

CTA কৌশলের নকশা প্রক্রিয়াও তুলনামূলকভাবে সহজ, এবং তারপরে পরিমাণগত মডেলে ইনপুট করা হয় গাণিতিক মডেলিং, প্রোগ্রামিং ডিজাইন এবং ট্রেডিং সিগন্যাল দ্বারা তৈরি করা হয় এই তথ্যের গণনা এবং বিশ্লেষণের মাধ্যমে। অবশ্যই, প্রকৃত উন্নয়নে, এটি উপরের ছবির মতো সহজ নয়।

1.2 ফিউচার CTA কৌশল প্রকার

ট্রেডিং কৌশলের দৃষ্টিকোণ থেকে, CTA কৌশলগুলিও বৈচিত্র্যময়: এটি একটি প্রবণতা কৌশল বা একটি সালিশি কৌশল হতে পারে একটি বৃহৎ চক্রের একটি দীর্ঘমেয়াদী কৌশল বা একটি স্বল্পমেয়াদী ইন্ট্রাডে কৌশল হতে পারে; টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস বা সারফেস অ্যানালাইসিস বিষয়ভিত্তিক ট্রেডিং বা পদ্ধতিগত ট্রেডিং হতে পারে।

CTA কৌশলগুলির বিভিন্ন শ্রেণীবিভাগের পদ্ধতি রয়েছে ট্রেডিং পদ্ধতি অনুসারে, সেগুলিকে বিভক্ত করা যেতে পারে: বিদেশী CTA কৌশলগুলির বিকাশ তুলনামূলকভাবে উন্নত এবং পদ্ধতিগত ট্রেডিংয়ের CTA কৌশল 100% এর কাছাকাছি। বিশ্লেষণ পদ্ধতি অনুসারে, এটিকে ভাগ করা যায়: মৌলিক বিশ্লেষণ এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ। আয়ের উৎস অনুসারে, একে ভাগ করা যায়: ট্রেন্ড ট্রেডিং এবং শক ট্রেডিং।

সামগ্রিকভাবে, CTA কৌশলগুলি সমগ্র ট্রেডিং বাজারের প্রায় 70%, ট্রেন্ড কৌশলগুলি প্রায় 70%, মানে প্রত্যাবর্তন কৌশলগুলি প্রায় 25% এবং কাউন্টার-ট্রেন্ড বা ট্রেন্ড রিভার্সালগুলি প্রায় 5% অ্যাকাউন্ট করে৷ তাদের মধ্যে, সবচেয়ে বড় অনুপাত সহ প্রবণতা কৌশলকে ভাগ করা যেতে পারে: উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং, ইন্ট্রাডে ট্রেডিং, মধ্য- এবং স্বল্প-মেয়াদী ট্রেডিং এবং অবস্থানের সময়কাল অনুসারে মধ্য- এবং দীর্ঘমেয়াদী ট্রেডিং।

উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি বাজার তৈরির কৌশল বাজারে বর্তমানে দুটি মূলধারার উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং কৌশল রয়েছে, একটি হল উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি বাজার তৈরির কৌশল এবং অন্যটি হল উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি আরবিট্রেজ কৌশল। মার্কেট মেকিং স্ট্র্যাটেজি হল ট্রেডিং মার্কেটে লিকুইডিটি প্রদান করা অর্থাৎ মার্কেট মেকারের সাথে ট্রেডিং মার্কেটে কেউ যদি কিনতে বা বিক্রি করতে চায় তাহলে মার্কেট মেকারকে নিশ্চিত করতে হবে যে তার অর্ডার সম্পূর্ণ করা যাবে। যদি বাজারে অপর্যাপ্ত তারল্য না থাকে এবং অর্ডারটি সম্পূর্ণ করা না যায়, তাহলে বাজার প্রস্তুতকারককে অবশ্যই অন্য লোকের কাউন্টারপার্টি অর্ডার কিনতে বা বিক্রি করতে হবে।

উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি আরবিট্রেজ কৌশল উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি আরবিট্রেজ হল দুটি অত্যন্ত পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত স্টক বা ETF এবং ETF সংমিশ্রণ। ETF কীভাবে গণনা করা হয় তার উপর নির্ভর করে, প্রত্যাশিত ETF মূল্য গণনা করতে একই পদ্ধতি ব্যবহার করা যেতে পারে। ETF সূচক মূল্য ETF প্রত্যাশিত মূল্য থেকে বিয়োগ করা যেতে পারে, এবং একটি মূল্যের পার্থক্য সাধারণত, যদি দামের পার্থক্য উপরের এবং নীচের চ্যানেলের মধ্যে চলে যায়, তাহলে আপনি এই মূল্যে ট্রেড করতে পারেন৷ পার্থক্য, মূল্যের পার্থক্যের রিটার্নের জন্য অপেক্ষা করুন এবং এটি থেকে মুনাফা অর্জন করুন।

ইন্ট্রাডে কৌশল আপনি যদি আক্ষরিক অর্থ অনুসরণ করেন, যতক্ষণ পজিশনটি রাতারাতি ধরে না রাখা হয়, এটিকে একটি ইন্ট্রাডে ট্রেডিং কৌশল বলা যেতে পারে। ইন্ট্রাডে ট্রেডিং এর স্বল্প হোল্ডিং পিরিয়ডের কারণে, আপনি সাধারণত বাজারে প্রবেশ করার সাথে সাথেই লাভ করতে পারবেন না, তাই আপনি দ্রুত বাজার ছেড়ে চলে যান। অতএব, এই ট্রেডিং পদ্ধতি কম বাজার ঝুঁকি সাপেক্ষে. যাইহোক, যেহেতু অল্প সময়ের মধ্যে বাজার দ্রুত পরিবর্তিত হয়, তাই ইন্ট্রাডে কৌশলগুলি সাধারণত ব্যবসায়ীদের জন্য উচ্চতর প্রয়োজনীয়তা থাকে।

মধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী কৌশল তাত্ত্বিকভাবে, হোল্ডিং পিরিয়ড যত বেশি হবে, কৌশলের ক্ষমতা তত বেশি হবে এবং ঝুঁকি-রিটার্ন অনুপাত তত কম হবে। বিশেষ করে প্রাতিষ্ঠানিক ট্রেডিংয়ে, যেহেতু স্বল্পমেয়াদী কৌশলের ক্ষমতা সীমিত এবং বৃহৎ তহবিল অল্প সময়ের মধ্যে বাজারে প্রবেশ বা প্রস্থান করতে পারে না, আরও মধ্যম এবং দীর্ঘমেয়াদী কৌশল বরাদ্দ করা হবে। সাধারণত হোল্ডিং পিরিয়ড বেশ কয়েক দিন, মাস বা এমনকি আরও বেশি হয়।

CTA কৌশল ডেটা সাধারণভাবে, CTA কৌশলগুলি মিনিট, ঘন্টা এবং দৈনিক ডেটার মধ্যে রয়েছে: খোলার মূল্য, সর্বনিম্ন মূল্য, ক্লোজিং প্রাইস, ট্রেডিং ভলিউম, ইত্যাদি , গভীর তথ্য যেমন ক্রয় মূল্য, বিক্রয় মূল্য, ক্রয় ভলিউম, এবং L2 ডেটাতে বিক্রয় ভলিউম।

যখন CTA কৌশলগুলির মৌলিক ধারণাগুলির কথা আসে, তখন আমরা প্রথমেই যে বিষয়টির কথা ভাবি তা হল ঐতিহ্যবাহী প্রযুক্তিগত সূচক, কারণ এই বিষয়ে আরও বেশি পাবলিক রেফারেন্স উপকরণ রয়েছে, যুক্তি সাধারণত সহজ হয় এবং তাদের বেশিরভাগই পরিসংখ্যানগত নীতির উপর ভিত্তি করে তৈরি। উদাহরণস্বরূপ, বিভিন্ন প্রযুক্তিগত সূচক যার সাথে সকলেই পরিচিত: MA, SMA, EMA, MACD, KDJ, RSI, BOLL, W&R, DMI, ATR, SAR, BIAS, OBV, ইত্যাদি।

এছাড়াও বাজারে কিছু ক্লাসিক ট্রেডিং মডেল রয়েছে যা রেফারেন্স এবং উন্নত করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, যার মধ্যে রয়েছে: মাল্টি-মুভিং এভারেজ কম্বিনেশন, ডুয়ালথ্রাস্ট, আর-ব্রেকার, টার্টল ট্রেডিং পদ্ধতি, গ্রিড ট্রেডিং পদ্ধতি ইত্যাদি।

উপরোক্ত সবকটি ট্রেডিং কৌশল হল ঐতিহ্যগত প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে, ঐতিহাসিক ডেটা এবং সঠিক ট্রেডিং ধারণার উপর ভিত্তি করে ফ্যাক্টর বা ক্রয়-বিক্রয়ের শর্তগুলি বের করা এবং ধরে নেওয়া যে এই প্যাটার্নটি বাজারে এখনও বিদ্যমান থাকবে। অবশেষে, কোড ব্যবহার করুন ট্রেডিং কৌশল প্রয়োগ করুন এবং সম্পূর্ণ স্বয়ংক্রিয়ভাবে ব্যবসা করুন। একটি অবস্থান খোলা, লাভ নেওয়া, ক্ষতি বন্ধ করা, একটি অবস্থান যোগ করা, একটি অবস্থান হ্রাস করা ইত্যাদির জন্য সাধারণত ম্যানুয়াল হস্তক্ষেপের প্রয়োজন হয় না। প্রকৃতপক্ষে, এটি একটি তাড়া-আপ এবং হত্যা-ডাউন কৌশল যা মূল্য সময় সিরিজে একটি ইতিবাচক সহগের সাথে স্বয়ংক্রিয় সম্পর্ক সম্পর্ক ব্যবহার করে।

CTA কৌশলের সবচেয়ে বড় সুবিধা হল বর্তমান বাজারের বৃদ্ধি বা পতন যাই হোক না কেন, বিশেষ করে যখন বাজার দ্রুত ষাঁড় থেকে ভালুকের দিকে পরিবর্তিত হয়, বা বাজারের প্রবণতা স্পষ্টতই মসৃণ হয়, এই কৌশলটির সুবিধা হল। সংক্ষেপে, একটি প্রবণতা আছে. যাইহোক, যদি বাজার একটি অস্থির বাজারে থাকে, বা প্রবণতা সুস্পষ্ট না হয়, এই কৌশলটি হতে পারে একটি উচ্চ পয়েন্টে কেনা এবং একটি নিম্ন পয়েন্টে বিক্রি করা, ক্রমাগত লোকসান বন্ধ করার জন্য পিছিয়ে যাওয়া।

1.3 ফিউচার CTA কৌশলের লাভের নীতি

যে কারণে ফিউচার CTA কৌশল অর্থ উপার্জন করতে পারে তা হল প্রধানত নিম্নলিখিত বিষয়গুলির কারণে:

1. মূল্য প্রবণতা প্রতিফলিত হয় এবং সর্বদা একটি প্রবণতায় চলতে থাকে। বিনিয়োগকারীরা যখন মূল্য বৃদ্ধি লক্ষ্য করেন, তখন তারা প্রবণতা অনুসরণ করে কিনবেন, যার ফলে দাম আরও বাড়বে। দাম কমার ক্ষেত্রেও একই কথা। যেহেতু বিনিয়োগকারীদের অযৌক্তিক আচরণ করার প্রবণতা রয়েছে, তাই কখনও কখনও আমরা দেখতে পাব যে দাম যখন বেড়ে যায় তখন হাস্যকরভাবে বেড়ে যায় এবং যখন তারা পড়ে তখন হাস্যকরভাবে পড়ে।
2. লাভ এবং ক্ষতির অনুপাতের জন্য প্রতিটি বিনিয়োগকারীর সহনশীলতা অসমমিত, এবং ঝুঁকির জন্য তার সহনশীলতাও আলাদা। বেশিরভাগ খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য, তারা আরও রক্ষণশীল প্রবণতা-অনুসরণকারী ট্রেডিং পদ্ধতি বেছে নিতে পছন্দ করে এবং বাজারের প্রবণতার সম্ভাবনা বেশি।
3. মূল্য গঠন লেনদেন দ্বারা নির্ধারিত হয়, কিন্তু মানুষের স্বভাব পরিবর্তন করা কঠিন, যা স্থির নিদর্শনগুলির পুনরাবৃত্তির দিকে পরিচালিত করে যখন এটি ঐতিহাসিক তথ্যের উপর নির্ভর করে ভবিষ্যতে কার্যকর হতে পারে।

উপরন্তু, ট্রেন্ড ফলো করা ট্রেডিং এর বৈশিষ্ট্য হল যে মার্কেট ট্রেন্ড না থাকলে আপনি অল্প পরিমাণ অর্থ হারাবেন এবং যখন মার্কেট ট্রেন্ড আসবে তখন অনেক টাকা আয় করুন তবে যে কেউ ট্রেড করেছেন তারা জানেন যে মার্কেট সবচেয়ে বেশি ওঠানামা করে সময়ের, এবং শুধুমাত্র প্রবণতা অল্প পরিমাণে। তাই, ট্রেড করার সময় ট্রেন্ড অনুসরণকারী কৌশলটির জয়ের হার কম, কিন্তু প্রতিটি লেনদেনের সামগ্রিক লাভ এবং ক্ষতি তুলনামূলকভাবে বড়।

যেহেতু কৌশল অনুসরণের প্রবণতার আয় অস্থির, তাই অনেক বিনিয়োগ প্রতিষ্ঠান একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরি করতে একাধিক বৈচিত্র্য এবং কৌশল ব্যবহার করবে এবং মাঝখানে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ বিপরীতমুখী কৌশলও বরাদ্দ করা হবে। রিভার্সাল স্ট্র্যাটেজির অর্থ হল দামের টাইম সিরিজের একটি নেতিবাচক স্বয়ংক্রিয় সম্পর্ক সহগ আছে, অর্থাৎ উচ্চ বিক্রি এবং কম কিনুন।

CTAs এবং ঐতিহ্যগত সম্পদের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক

যদি আমরা উপরের চার্টটি দেখি, তাহলে তত্ত্বগতভাবে, একই সময়ে বাজার মূল্যের বিভিন্ন পরিবর্তনের সম্মুখীন হলে, বিভিন্ন স্টাইল বা কম পারস্পরিক সম্পর্ক সহ একাধিক কৌশল ট্রেডিং সংকেত তৈরি করবে যা কখনও কখনও একই এবং কখনও কখনও ভিন্ন। একাধিক ফলন বক্ররেখা ওভারল্যাপ হওয়ার সাথে সাথে, সামগ্রিক রিটার্ন একে অপরের পরিপূরক হয় এবং ফলন বক্ররেখা সমতল হয়ে যায়, যার ফলে রিটার্নের অস্থিরতা হ্রাস পায়।

উপরের দৃষ্টিকোণ থেকে, এটি উপসংহারে আসা যেতে পারে যে একটি মাস্টার-স্তরের কৌশল বিকাশের পরিবর্তে, একাধিক গড় উপ-কৌশল বিকাশ করা ভাল তাহলে এই কৌশলগুলি কীভাবে নিয়ন্ত্রণ করা যায়? এখানে আমরা মেশিন লার্নিং-এ র্যান্ডম ফরেস্ট অ্যালগরিদম থেকে শিখতে পারি এটা একটা স্বাধীন অ্যালগরিদম নয় যেটা একাধিক ডিসিশন ট্রি সমন্বিত। এটি সিদ্ধান্ত গাছের উপ-কৌশলের উপরে অভিভাবক কৌশলের সমতুল্য। পিতামাতার নীতির মাধ্যমে শিশু নীতি ক্লাস্টারগুলি সংগঠিত ও নিয়ন্ত্রণ করুন।

এর পরে, আপনাকে একটি প্যারেন্ট কৌশল ডিজাইন করতে হবে আপনি সমগ্র পণ্য ফিউচার মার্কেটে প্রতিটি বৈচিত্র্যের তরলতা, লাভজনকতা এবং স্থিতিশীলতা মূল্যায়ন করতে পারেন, কম অস্থিরতার সাথে কমোডিটি ফিউচার বৈচিত্র্যের সমন্বয় করতে পারেন এবং তারপরে শিল্প-নিরপেক্ষ বিশ্লেষণ করতে পারেন পোর্টফোলিওর শিল্প-বিচ্ছুরিত বরাদ্দের মাধ্যমে সামগ্রিক অস্থিরতা আরও কমানো হবে, এবং অবশেষে, ট্রেডিংয়ের জন্য বাজার মূল্যের মিলের মাধ্যমে একটি প্রকৃত বহু-বৈচিত্র্যের পণ্য ফিউচার পোর্টফোলিও তৈরি করা হবে।

প্রতিটি বৈচিত্র্য একটি মাল্টি-প্যারামিটার কৌশলের সাথেও কনফিগার করা যেতে পারে যেটি ব্যাকটেস্টিংয়ে ভাল পারফর্ম করে, যখন প্যারামিটার কৌশলগুলির একাধিক সেটগুলি পজিশন যোগ করার সমতুল্য বাজার একটি অস্থির বাজারে রয়েছে, প্যারামিটার কৌশলগুলির একাধিক সেট কৌশলগুলি সাধারণত অসামঞ্জস্যপূর্ণভাবে সঞ্চালন করে, তাই তারা প্রতিটি ঝুঁকি হেজ করার জন্য দীর্ঘ বা ছোট হয়, যা অবস্থান হ্রাস করার সমতুল্য। সামগ্রিক রিটার্ন রেট অপরিবর্তিত রেখে এটি পোর্টফোলিওর সর্বোচ্চ ব্যাকটেস্ট হারকে আরও কমাতে পারে।

2. ক্লাসিক ফিউচার CTA কৌশল কেস

নিউটন একবার বলেছিলেন: আমি যদি অন্যদের থেকে আরও বেশি দেখে থাকি তবে এর কারণ আমি দৈত্যদের কাঁধে দাঁড়িয়ে আছি।

বাজারে সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ CTA কৌশলগুলির মধ্যে রয়েছে চলমান গড় কৌশল, বলিঞ্জার ব্যান্ড কৌশল, কচ্ছপ ব্যবসায়ী, মোমেন্টাম কৌশল, সালিসি কৌশল ইত্যাদি। পরিমাণগত ট্রেডিং কৌশলগুলির একটি বৈশিষ্ট্য রয়েছে, তা হল, কৌশলটি সর্বজনীন হয়ে গেলে, এটি ধীরে ধীরে অকার্যকর হয়ে যাবে। তবে এটি আমাদের এই কৌশলগুলি শিখতে এবং তাদের সারমর্ম থেকে শিখতে বাধা দেয় না, যাতে আমরা দৈত্যদের কাঁধ থেকে সমস্যাটি দেখতে পারি।

2.1 ফিউচারের মৌলিক বিশ্লেষণ (জায়, ভিত্তি, মূল্য)

মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য স্বল্প-মেয়াদী মূল্যের প্রবণতা সম্পর্কে যত্ন নেওয়ার প্রয়োজন নেই আমি বিশ্বাস করি যে মূল্যটি মূল্যের পিছনের কারণগুলি বিশ্লেষণ করা এবং পণ্যটির মূল্য কত। সাধারণত, একটি টপ-ডাউন বিশ্লেষণ পদ্ধতি গ্রহণ করা হয়: ম্যাক্রো ফ্যাক্টর, বিভিন্ন ফ্যাক্টর এবং অন্যান্য ফ্যাক্টর থেকে।

আসুন উপরের চিত্রটি দেখি যেগুলি পণ্যের দামকে প্রভাবিত করে এবং সেগুলিকে ভেঙে ফেললে আরও কয়েক ডজন রয়েছে এবং এই ডেটাগুলি ক্রমাগত পরিবর্তিত হচ্ছে৷ বস্তুনিষ্ঠ বিশ্লেষণ ছাড়া এই বিপুল পরিমাণ ডেটা পাওয়া একজন একক খুচরা বিনিয়োগকারীর ক্ষমতার বাইরে।

প্রকৃতপক্ষে, পণ্যের ফিউচারের মৌলিক বিশ্লেষণ সমস্ত কারণকে বিশ্লেষণ করে না আমাদের শুধুমাত্র জটিল তথ্য থেকে নিদর্শনগুলি খুঁজে বের করার জন্য মৌলিক বিশ্লেষণের মূল উপাদানগুলিকে উপলব্ধি করতে হবে৷

ম্যাক্রো ফ্যাক্টর সামষ্টিক অর্থনৈতিক তথ্যগুলি জটিল এবং সর্বদা পরিবর্তনশীল, বিভিন্ন দেশের রাজনৈতিক চেনাশোনা, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক এবং বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলি থেকে অফিসিয়াল এবং অনানুষ্ঠানিকভাবে প্রতি মুহূর্তে প্রচুর অর্থনৈতিক ডেটা প্রকাশিত হয়৷ রাজনৈতিক এবং অর্থনৈতিক সংকট ব্যতীত, ম্যাক্রো বিশ্লেষণ চ্যাট করার জন্য ভাল উপাদান এবং এর ব্যবহারিকতা খুব কম। পিটার লিঞ্চ, একজন সুপরিচিত আমেরিকান তহবিল ব্যবস্থাপনা বিশেষজ্ঞ, একবার তার মতামত প্রকাশ করেছিলেন: “আমি প্রতি বছর অর্থনৈতিক প্রবণতা বিশ্লেষণ করতে পনের মিনিটের বেশি সময় ব্যয় করি না।”

বিভিন্ন কারণ মৌলিক বিশ্লেষণে, বৈচিত্র্য বিশ্লেষণ প্রধানত প্রিমিয়াম এবং ডিসকাউন্ট, সরবরাহ এবং চাহিদা সম্পর্ক, পণ্য তালিকা, শিল্প মুনাফা, ইত্যাদি বিশ্লেষণ করে। এটা বলা যেতে পারে যে পণ্যের ফিউচার বৈচিত্র্যের বিশ্লেষণে দক্ষতা অর্জন মূলত বাজারের বেশিরভাগ প্রবণতা নির্ধারণ করতে পারে।

যে বন্ধুরা ফিউচার করেছেন তারা জানেন যে গার্হস্থ্য পণ্যের ফিউচারগুলিকে সহজভাবে ভাগ করা যেতে পারে: শিল্প পণ্য এবং কৃষি পণ্য। শিল্প পণ্য এবং কৃষি পণ্যের বিশ্লেষণ পদ্ধতির মধ্যে পার্থক্য রয়েছে, আমরা শিল্প পণ্যগুলির মধ্যে সরবরাহ তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল, যদি না একটি বড় প্রযুক্তিগত অগ্রগতি হয়, এটি অসম্ভাব্য স্বল্পমেয়াদে বৃদ্ধি পাবে সময়ের মধ্যে বড় পরিবর্তন, তাই শিল্প পণ্যের দাম প্রভাবিত করার প্রধান কারণ হল চাহিদা। দীর্ঘমেয়াদে কৃষি পণ্যের চাহিদা তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল থাকে, কিন্তু স্বল্পমেয়াদে কৃষি পণ্যের চাহিদা স্থিতিশীল থাকে, তাই কৃষি পণ্যের মূল্যকে প্রভাবিত করার প্রধান কারণ হল সরবরাহ।

অতএব, অর্থনীতির আইন অনুসারে, এটি সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে সম্পর্ক যা শেষ পর্যন্ত একটি পণ্যের মূল্য নির্ধারণ করে, যতক্ষণ না সরবরাহ এবং চাহিদার তথ্য পাওয়া যায়, ততক্ষণ পণ্যের ভবিষ্যতের মূল্য হতে পারে। বিচার করা শিল্প পণ্যের জন্য, সরবরাহের ডেটা পাওয়া তুলনামূলকভাবে সহজ, কিন্তু কৃষি পণ্যের জন্য চাহিদার ডেটা পাওয়া তুলনামূলকভাবে সহজ, কিন্তু সরবরাহের ডেটা পাওয়া কঠিন।

প্রকৃতপক্ষে, আমরা অর্থনৈতিক বাজারে সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে পারস্পরিক ফলাফল বিয়োগ করতে পারি আমরা বাজারের সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে সম্পর্ক বিচার করতে ইনভেন্টরি ডেটা ব্যবহার করতে পারি। যদি একটি নির্দিষ্ট পণ্যের ইনভেন্টরি খুব বেশি হয়, এর মানে হল যে বাজারের সরবরাহের শক্তি চাহিদার চেয়ে বেশি, এবং বাহ্যিক অবস্থা অপরিবর্তিত থাকলে পণ্যটির দাম কমে যাবে। যদি একটি নির্দিষ্ট পণ্যের ইনভেন্টরি খুব কম হয়, এর মানে হল যে বাজারের চাহিদার শক্তি সরবরাহের চেয়ে বেশি যে বাহ্যিক অবস্থা অপরিবর্তিত থাকে, পণ্যের দাম বাড়তে পারে।

কমোডিটি ইনভেন্টরিগুলি বিশ্লেষণ করার পাশাপাশি, স্পট মার্কেট এবং ফিউচার মার্কেটের মধ্যে মূল্যের পার্থক্য বিশ্লেষণ করাও প্রয়োজন, যা তথাকথিত ভিত্তি। যদি ফিউচার প্রাইস স্পট প্রাইসের চেয়ে বেশি হয়, তাহলে আমরা ফিউচার প্রিমিয়াম বলি; ফিউচার ডেলিভারি সিস্টেম অনুসারে, ফিউচার ডেলিভারির তারিখে, ফিউচারের মূল্য স্পট মূল্যের সমান হওয়া উচিত।

প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্ট নির্বিশেষে, ফিউচার ডেলিভারি সিস্টেমের সীমাবদ্ধতার কারণে, তাত্ত্বিকভাবে ডেলিভারির তারিখে ফিউচার মূল্য স্পট মূল্যের সমান হওয়া উচিত। ডেলিভারি ডেট যতই কাছে আসবে, স্পট প্রাইস এবং ফিউচার প্রাইস সামঞ্জস্যপূর্ণ হবে একটি হল ফিউচারের স্পট থেকে ফিরে আসা এবং অন্যটি হল ফিউচারে স্পট ফেরত।

উপরের নীতির উপর ভিত্তি করে, আমরা ভবিষ্যতের ফিউচার মূল্য একই সাথে বিচার করতে ইনভেন্টরি এবং ভিত্তি ব্যবহার করতে পারি। যদি একটি নির্দিষ্ট পণ্যের ইনভেন্টরি কম হয়, এবং যদি ফিউচার মূল্য স্পট মূল্যের তুলনায় অনেক কম হয়, তাহলে আমরা বিচার করতে পারি: স্পট বাজারে চাহিদার শক্তি সরবরাহের শক্তির চেয়ে বেশি এবং ভবিষ্যতের সম্ভাবনা স্পট মূল্য বৃদ্ধি বেশি হয়; এবং ফিউচার ডেলিভারি সিস্টেমের কারণে, ডেলিভারির তারিখের সাথে সাথে, ফিউচার মূল্য বৃদ্ধির জন্য তৈরি হবে এবং ভবিষ্যতের ফিউচার মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি হবে .

পরিশেষে, আমরা ইনভেন্টরি এবং ভিত্তি পার্থক্যের মাধ্যমে ভবিষ্যতের দামের উচ্চ সম্ভাবনার দিক বিচার করেছি, কিন্তু আর কোনো সুনির্দিষ্ট ক্রয়-বিক্রয় বিন্দু নেই, তাই স্পষ্ট প্রবেশ এবং প্রস্থান সংকেত দিতে আমাদের প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে সহযোগিতা করতে হবে। সম্পূর্ণ মৌলিক বিশ্লেষণের গঠন হল: কম ইনভেন্টরি + ডিপ ডিসকাউন্ট + টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস থেকে লং সিগন্যাল = লং ইনভেন্টরি + বড় প্রিমিয়াম + টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস থেকে ছোট সংকেত।

2.2 কচ্ছপ ব্যবসার নিয়ম

যখন ট্রেডিং কৌশলের কথা আসে, তখন আমাদের প্রতিনিধি টার্টল ট্রেডিং নিয়ম সম্পর্কে কথা বলতে হবে। টার্টল ট্রেডিং নিয়মগুলি ট্রেডিংয়ের ইতিহাসের সবচেয়ে বিখ্যাত পরীক্ষাগুলির মধ্যে একটি থেকে এসেছে, যেখানে পণ্য স্পেকুলেটর রিচার্ড ডেনিস মহান ব্যবস