Das Limit-Orderbuch ist der Ort, an dem sich alle Käufer und Verkäufer treffen und an dem alle Gebote stattfinden. Im Wesentlichen ist es das gesamte Angebot und die Nachfrage. Wenn wir das Orderbuch sehen, sehen wir die Entscheidungen und Strategien aller Marktteilnehmer.
Durch das Verfolgen und Analysieren von Orderbüchern können viele Informationen gewonnen werden, wie zum Beispiel:
Finden von flüssigen Preisniveaus. Bestimmte Preisniveaus können eine große Anzahl von Angeboten anziehen, die nur durch eine tiefe Marktbeobachtung erkannt werden können. Wenn diese Preisniveaus unter dem aktuellen Preis liegen, treten sie oft als Unterstützung und wenn sie über dem aktuellen Preis liegen, als Resistenz auf.
Es ist eine gute Idee, in der Nähe der Zukunft zu prognostizieren, indem man die Preisdifferenzen beobachtet.
Identifizieren Sie den Wechsel in Richtung der Tagesbewegung, z. B. von einem starken Kauf zum starken Verkauf.
Untersuchen Sie die Beziehung zwischen Veränderungen des Orderbooks und Veränderungen des Marktpreises.
Wir nutzen auch tiefgreifende Marktdaten, um zu beobachten, wie Strategien funktionieren, wie zum Beispiel:
Preis-Trigger-Strategien, bei denen die Kursänderung automatisch die Handelsrichtung ändert.
Es wird überprüft, ob ein Durchbruch in bestimmten wichtigen technischen Indikatoren stattgefunden hat, um besser zu erkennen, ob es sich um einen falschen oder echten Durchbruch handelt.
Es gibt viele Möglichkeiten, sich zu identifizieren, ob es große Spieler gibt.
Sie haben sich mit dem Thema "Retail" beschäftigt.
Es gibt viele Möglichkeiten, das Orderbuch zu verwenden. Spekulanten (Scalper) nutzen die Informationen im Orderbuch, um zu entscheiden, ob sie mehr oder weniger machen; Swing-Trader oder Technik-Analysten können ihre Makro-Kauf- oder Verkaufsentscheidungen damit begründen.
Herausforderungen beim Umgang mit dem Limit Order Book
Bei der Handhabung des Orderbooks stehen quantitative Analysten oder Trader häufig vor folgenden Herausforderungen:
Die High-Frequency Trading-Strategie besteht darin, Limits auf vielen Preisniveaus zu hängen, um den Vortritt zu erlangen. Häufig werden diese Haltungen durch Preisänderungen ausgelöst. Dann werden die meisten Aufträge zurückgezogen, wenn sich der Marktpreis dem Auftragspreis nähert.
Nicht alle Limits repräsentieren echte Transaktionsabsichten. Einige Händler manipulieren den Markt, indem sie eine hohe oder niedrige Liquidität erzeugen. Ihre Methoden umfassen Spoofing und Quote-Füllung.
Manchmal werden nicht alle Transaktionsaufträge im Orderbuch angezeigt. Viele Börsen haben einige Arten von versteckten Aufträgen.
Das Mikrosystem verstehen
Jedes Makro-Ereignis ist eine Sammlung von Mikro-Ereignissen. Oftmals kannst du das Makro-Ereignis besser verstehen, wenn du die Mikrostruktur verstehen kannst. Die Vorteile von Mikrostrukturstudien sind, dass es weniger große Ereignisse gibt und es daher einfacher ist, das Verhalten und die Absichten von Marktteilnehmern zu interpretieren.
Wie kann ich das Bestellbuch visualisieren?
Wir mussten uns mit dieser Frage beschäftigen, als wir uns mit der Hochfrequenz-Handelsstrategie beschäftigten. Wir wollten andere Arten von Marktteilnehmern besser verstehen und wissen, wie der Markt reagiert, wenn wir eine Bestellung aufgeben. Wir beschlossen, das Orderbuch in Form eines Thermo-Diagramms zu verwandeln, das sich mit einer Frequenz von 25-40 Piezen pro Sekunde aktualisiert.
Dieses Thermochart gibt uns einen klaren Einblick in das gesamte Limit Order Book und wie sich die Handelsvolumen im Laufe der Zeit verändern, was uns schneller und tiefer in die Marktmechanismen einfließen lässt. Ich werde es im Folgenden erklären. Regelmäßige Diagramme, wie das Stabdiagramm, sind zweidimensional (Preis und Zeit).
Visualisierung ermöglicht es Ihnen, Muster zu sehen, die Sie bisher nicht sehen oder verstehen konnten: Wie verändert sich die Auftragsgröße auf jeder Preisstufe im Laufe der Zeit? Wie bewegt sich die Linie, wenn der Preis sich einer bestimmten Preislinie (Unterstützungs- oder Widerstandslinie) nähert? Gibt es eine stärkere Unterstützung oder einen stärkeren Widerstand unter oder über dieser Preislinie? Wie hoch sind die Transaktionen in der Nähe dieser Preislinie? Was passiert auf der anderen Seite des Orderbooks? Gibt es Bereiche, in denen das Orderbuch asymmetrisch ist?
Preisrückgang
Eine große Anzahl von Verkaufs- und Verkaufsbeschränkungen ist auf mehreren benachbarten Anfragen ("Ask") -Ebenen zusammengefasst. Normalerweise möchten wir die folgende Hypothese in Echtzeit testen: Wenn der Preis ein solches Niveau erreicht, dann wird der Preis danach (zumindest für eine kurze Zeit) rücken. Hier sind einige Phänomene, die diese Hypothese unterstützen können: Wenn der Preis sich diesem Niveau nähert, sind die Anzahl der Verkäufer:
a. unverändert bleiben, oder
b. wird größer (in diesem Fall ist es möglich, dass der Handel auf diesem Niveau noch nicht stattgefunden hat und der Preis zurückfällt)
Wenn man anfängt, auf diese Preisstufe zu kommen:
a. Mehr Verkäufer und/oder
b. Wir beobachten, dass versteckte Verkaufs- und Verkaufswörter ausgeführt werden, deren Gegenstücke Marktpreise sind.
Wesentliche Änderungen im Orderbuch
In einem Augenblick wurden einige große Aufträge abgesagt, einige große Aufträge hinzugefügt. Daraufhin sanken die Preise. Nach dem, was wir gerade beobachtet haben, könnten diese Aufträge sehr wahrscheinlich vom selben Händler stammen.
1. Mehr Transparenz
Organisationen und Einzelpersonen benötigen breitere und genauere Daten. Je mehr Daten (z. B. von mehr als einer Börse) und je detaillierter Sie sind, desto besser können Sie eine kluge Entscheidung treffen. Wir haben diese Trends bereits während unserer Marktanalyse entdeckt.
2. Mehr Datenanalyse und -visualisierung
Mit fortschreitenden Technologien werden mehr Daten gesammelt, in Echtzeit oder auf Abruf übertragen (dank schnellerem Internet) und von normalen Computern analysiert und visualisiert (dank besserer GPUs). Wie in anderen Branchen wird die Finanzbranche bessere Datenanalyse- und Visualisierungsanwendungen benötigen. Diese Programme können nicht nur für Offline-Forschung verwendet werden, sondern auch in Echtzeit, um schneller und bessere Entscheidungen zu treffen.
3. Interaktivität, Flexibilität und Modularität der Visualisierungstools
Visualisierungssoftware sollte so neutral wie möglich gegenüber Datenquellen sein und in der Lage sein, Daten aus verschiedenen Quellen intelligent darzustellen. Außerdem wird die Art, wie man mit Daten interagiert, mit zunehmender Datenmenge flexibler. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie könnten Ihre eigenen Daten verwenden, Parameter auswählen und ein Video selbst erstellen (wie ein Chart in Excel erstellen), dieses mit Ihren eigenen Indikatoren bereichern und entscheiden, ob Sie es offline oder in Echtzeit ansehen möchten.
4. Automatisierte Datenanalyse
Mehr Daten bedeuten auch höhere Datendimensionen (verschiedene Phänomententypen, Datenanomalien, verschiedene Tools, verschiedene Zeitskallen usw.). Die meisten Datenanalysen werden heute in zwei Dimensionen durchgeführt, aber in Zukunft können sie auch in drei oder vier Dimensionen durchgeführt werden, um die Einsichten und den Wettbewerbsvorteil der Benutzer zu erhöhen. Allerdings ist die Dimension der menschlichen Wahrnehmung begrenzt (z. B. 3D-Vision, Audio usw.), so dass es notwendig ist, eine erste automatische Datenanalyse durchzuführen, Alarme zu erzeugen und einen sinnvollen Teil der ersten Ergebnisse darzustellen.
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