Wie gehen Händler mit dem Scalping-Risiko um?

• ### Händler gegen Investoren

Was ist der Unterschied zwischen einem Händler und einem Investor? Es gibt viele Leute, die handeln wie Händler, aber sich selbst als Investoren bezeichnen.

Investoren geben Geld aus, um etwas zu kaufen, und warten dann geduldig, in der Hoffnung, dass es eines Tages an Wert gewinnen wird. Beachten Sie, dass sie reale Dinge kaufen, und sie warten auf die reale Zeit. Wie Buffett, ein typischer Investor, er kauft Unternehmen, nicht Aktien. Aktien repräsentieren Unternehmen, aber Aktien sind eitel, er will das Unternehmen selbst kaufen, das echt eitel ist, das Management-Team dieses Unternehmens, alle Produkte, das Marktauftritt.

Händler kaufen keine realen Dinge. Sie kaufen keine Firmen, kein Getreide, Rohöl oder Gold. Sie kaufen Aktien, Futures oder Optionen. Sie kümmern sich nicht um die Fähigkeit, ihre Teams zu managen, sie kümmern sich nicht um die Entwicklung des Ölverbrauchs, und sie kümmern sich nicht um die Weltproduktion von Kaffee.

Die Geschichte der Märkte ist die Geschichte der Risikokontrolle. Die Finanzmärkte wurden für Risiken geschaffen, und sie spielen auch heute noch die Rolle der Risikokontrolle.

In modernen Märkten schließt ein Unternehmen häufig Futures oder Forward Contracts mit ausländischen Lieferanten ab, um die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf das Geschäft zu bekämpfen. Natürlich schließen sie ähnliche Verträge mit Upstream-Unternehmen ab, um sich vor starken Preisschwankungen für Rohstoffe wie Rohöl, Kupfer, Aluminium und andere zu schützen.

In der Luftfahrtindustrie zum Beispiel sind sie sehr sensibel für die Treibstoffpreise und werden stark von den Rohölmärkten beeinflusst. Wenn die Ölpreise steigen, sinken die Gewinne, es sei denn, die Flugpreise werden erhöht. Und die Flugpreise werden weniger Passagiere haben, die Gewinne fallen trotzdem.

Es ist kein Zufall, dass Southwest Airlines in all den Jahren so große Gewinne erzielt hat. Die Geschäftsführer haben längst erkannt, dass das Hauptgeschäft der Fluggesellschaften die Passagierflüge sind, anstatt sich den ganzen Tag um steigende Ölpreise zu sorgen. Sie haben die Finanzmärkte gut genutzt und eine Feuermauer für den Rohölmarkt vor den Toren ihrer eigenen Firma errichtet.

Wer verkauft die Futures-Kontrakte an Southwest Airlines, und wer hat Southwest Airlines diese Firewall gegeben? Die Antwort lautet Händler.

• ### Liquiditätsrisiko vs. Preisrisiko

Händler, Handel ist Risiko. Es gibt viele Arten von Risiken in der Welt, und für jede Art von Risiko gibt es eine Art von Händler.

• 1. Die kurzfristigen Risiken der Liquidität

  Die meisten Händler haben mit Liquiditätsrisiken zu tun, sie sind Short Line-Manipulatoren. Was ist Liquiditätsrisiko? Wenn Sie verkaufen möchten, kauft niemand; Wenn Sie kaufen möchten, verkauft niemand.

  Zum Beispiel, wenn Sie XYZ-Aktien kaufen möchten, ist der Endpreis für diese Aktie 30 Dollar. Wenn Sie die Angebote von XYZ nachschlagen, werden Sie zwei Preise finden: ein Preis, der von jemandem angeboten wird, der kaufen möchte, genannt Kaufpreis (bid), und ein Preis, der von jemandem verlangt wird, der verkaufen möchte, genannt Verkaufspreis (ask).

  Beispiel: Die Geschichte von Ahual im Kino

  Das ist auch sehr verständlich, zum Beispiel XYZ ist das Kino, in dem die heutigen Tickets für die Filme 30 Yuan kosten, die Show beginnt um 8 Uhr, Herr Kleinbusch will sie plötzlich nicht sehen, und um 7:30 Uhr läuft er zum Kino, um zu fragen, ob jemand will? Herr Kleinbusch kommt und sagt mir, höchstens 30, nicht mehr, falls ich es nicht verkaufen kann. Herr Kleinbusch sagt, die Tickets sind verfügbar.

  Der Markt ist ein Markt, in dem sich alle Ahual befinden, und sie sagen das Gleiche: Ich soll kaufen, höchstens für 30, Kaufpreis (bid) ist 30; Ich soll verkaufen, ich muss für 35, Verkaufspreis (ask) ist 35. Herr und Schwester sind immer schwer zu treffen, sie können sich nur mit dem Ahual treffen, der jedes Jahr aufsteht, und dann akzeptiert Herr und Schwester den Kaufpreis von 30 (bid), die Schwester akzeptiert den Verkaufspreis von 35 (ask), Ahual erhält den Unterschied von 5 Dollar (spread).

  Man nennt diesen Handel auch “Auktionshandel”. Ein Auktionshandel ist ein Handel, bei dem die Liquidität eines Marktes für die Liquidität eines anderen Marktes eingesetzt wird. Ein Auktionist kann in London eine Menge Rohöl kaufen und es dann nach New York verkaufen; oder er kann einen Haufen Aktien kaufen und es dann als Aktienfutures verkaufen.

• 2. Preisrisiko für langfristige Händler

  Zurück zum Thema, ein weiteres Risiko ist das Preisrisiko. Die Preise können stark fallen, und viele Menschen können dieses Risiko nicht ertragen. Ein Bauer kann den Rohölpreis nicht ertragen, weil der Dünger dem Anstieg folgen kann, und der Diesel für den Traktor kann dem Anstieg folgen, und dann kann er sich den Dünger und den Traktor nicht leisten.

  Der Southwest Air-Kosten-Hedger, oder der Hedger, möchte das Risiko eines Preissturzes vermeiden. Das Gleiche gilt für die Bauern. Wenn sie klug genug sind, gehen sie zu einem Händler, um das Risiko zu übertragen.

  Beispiel: Die Geschichte von Puyi Tsai.

  Zum Beispiel Wang Lao Han, sein Haus in Yunnan, hat einen Tee-Garten, Pflanzen Pu-Tee; er hat einen Bruder namens Wang Dui-Fan, seine Familie in Peking, Cape Town Tea Shop. Im Jahr 2008, während der Olympischen Spiele, Tee zu trinken ist wieder in Mode, mehr Leute kaufen Tee, mehr Leute pflanzen Tee.

  Als sich Wang Lao-han und Wang Lao-wei Sorgen machten, tötete der entfernte Verwandte Wang Xiao-zi. Er dachte, der August würde den Gipfel erreichen, und der Preis würde fallen. Im April suchte er zuerst Wang Lao-han und sagte, er solle mir Tee verkaufen, ich würde dir den Preis des letzten Jahres geben, 50 Kilo pro Kilo, um zu garantieren, dass du nicht verlieren würdest, falls es fällt, ich fürchte.

  Zu dieser Zeit, Wang Jiaozu zu Wang Xiaozu gehen, sagen Sie sehen, Tee Preise sind so zu erhöhen, in der Zukunft sicherlich noch zu erhöhen, ich gehe zu Ihnen etwas billiger zu finden, dann nach dem heutigen Preis, 100 ein Kilo, in sechs Monaten zu Ihnen an die Tür, falls zu viel, ich fürchte. Wang Xiaozu liebte die Augenbrauen, beeilen Sie sich, den Vertrag zu unterzeichnen, seitdem keine Angst mehr zu erhöhen, am Tag bezahlt das Geld. Nach sechs Monaten, die Preise für Pu-Tang fiel 60 ein Kilo, Wang Jiaozu kaufen ein hundert Kilo zu 2 Kilo, und einen Stift.

  Hier ist Wang Xiaoxi ein langfristiger Händler, ein Spekulantenhändler, der mit hohen Preisrisiken Geld verdient. In der Geschichte des Kinos ist A Huang ein kurzfristiger Händler, ein Huang-Bau-Partei-Händler, der mit hohen Liquiditätsrisiken Geld verdient. Sie sind alle Händler, die verkaufen, nicht Tickets, nicht Tee, sondern Risiken.

• Der echte Markt: Das Spiel der verschiedenen Händler

Eine Gruppe von Leuten, die handeln wollen, kommt zusammen, kauft und verkauft, und es gibt einen Markt. Eine Gruppe von Leuten sind Kurzstreckenhändler, wie die vorherige Huangbull-Partei Ahuang, die nur den Spread verdienen, der den Spread erhöht, und wiederholen die Operationen immer und immer wieder, um Geld zu verdienen. Die andere Gruppe von Leuten sind Langstreckenhändler, wie der Spekulant Wang Xiaoyi, der den Preis erhöht.

• Die Geschichte von Dai Boss, Dai Shushu, Onkel Sam und Chiang Kai-shek

  Vor langer Zeit gab es in den USA eine chinesische Straße, der Chef war ein Einwanderer aus der Vergangenheit, er eröffnete ein Restaurant und verkaufte übrigens handgefertigte Ölpapierbügel. Sein Vater lebte in einem Dorf in der Provinz Suzhou, und das ganze Dorf arbeitete mit Ölpapierbügeln, Schnitzeln von Knochen, Herstellung von Stühlen, Verkleidungsknöpfen, Lederpapier, Malerei … Der Chef kehrte jedes Jahr zu einem Dorfpriester zurück und kaufte 100 Stücke, jeweils 100 Yuan, ursprünglich mit einem Wechselkurs von 1: 8, zusammen mit 12,5 US-Dollar, und verkaufte die chinesische Straße an die amerikanischen Stücke für 20 US-Dollar pro Stück.

  Später stieg die Yuan-Wertung an, und die Tendenz zur Erhöhung wurde immer heftiger. Ursprünglich kostete 8 Münzen 1 Dollar, und auf den ersten Blick wurden es 6 Münzen 1 Dollar. Der Chef war eilig und dachte, dass eine Zwiebel 20 Dollar kostete, aber nur 12,5 Dollar kostete.

  Aber der Boss hat einen guten Sohn, der sich Dae Shushu nennt, und je größer er wird, desto besser wird er sein Konto abdecken. Er sagt: “Mach dir keine Sorgen, wir gehen auf die Chicago Mercantile Exchange, kaufen Renminbi-Futures, du kaufst 100 Yuan pro Jahr, das sind 10.000 Yuan, wir kaufen so viele Futures, dann kaufen wir sie nach dem aktuellen Wechselkurs von 1:8 und warten bis zum nächsten Jahr, wenn wir 1:6 haben, dann verkaufen wir sie und du sagst, wie viel du verdienen kannst, dann kannst du für 1250 Dollar 10.000 Yuan kaufen, und wenn du diese Renminbi ausgibst, dann hast du 1667 Dollar, und du hast ein Nettogewinn von 4500 Dollar. Wenn du also nächstes Jahr gehen willst, um Renminbi zu kaufen, dann musst du 12,5 Dollar ausgeben, jetzt musst du 17 Dollar, 100 mehr, und dann 4500 Dollar”.

  Der Boss war sehr erfreut und schickte ihn nach Chicago, um den Deal zu verhandeln. Der war derjenige, der die Sicherung vornahm, und seine Arbeit nannte sich die Sicherung der Laufzeit. In Chicago fand er seinen Onkel Sam, der ein Short-Line-Händler war, also den Bären.

  Futurverträge sind einheitlich, sie bestimmen die Menge, die Art und sogar die Qualität der Ware. Futurverträge sind Ganzes, man kann nicht 1, 5 Verträge kaufen und verkaufen, sondern nur das Ganze. Die Zahl muss ganz sein.

  Onkel Sam saß auf der Börse mit einem weißen Gesicht, und vor ihm hing ein Schild: Kauf und Verkauf von Renminbi gleichzeitig, Kaufpreis 1: 8, mein 1 Dollar für deine 8 Renminbi; Verkaufspreis 1: 7, dein 1 Dollar kann für meine 7 Renminbi sein Onkel, ich bin auch nicht leicht, um 1 Renminbi zu verdienen.

  Wo soll er die chinesische Währung kaufen, die Onkel Sam verkauft hat? Bei einem Japaner namens Yuri Tanaka. Yuri Tanaka liebt die chinesische Yuri-Kultur, wartet lange in China und glaubt, die chinesische Situation zu kennen. Letzte Woche hat Yuri Tanaka drei Tage lang Insekten gegessen, und er hat das starke Gefühl, dass die Qualität der chinesischen Lebensmittel zu schlecht ist, das Land zu schlecht ist, die Menschen wollen die Währung abwerten, er will die Währung verkaufen und sie in Tausende von Dollar umtauschen, und wenn die Währung abwertet, kann er mit den ursprünglichen Dollar mehr Yuan zurückkaufen, ein Vermögen.

  Wenn er sich geirrt hat, könnte er ein Leben lang warten.

  Es gibt also drei Arten von Menschen:

  • Die erste Kategorie: Der Hedge Hedger ist der Leiter der Risikomanagement-Abteilung des Vorgesetzten. Er muss das Risiko von Wechselkursschwankungen abwehren.

  • Die zweite Kategorie: Onkel Sam, der in der Kurzstrecken-Handelsparty arbeitet. Er hilft Daishuu, das Liquiditätsrisiko zu übertragen, so dass Daishuu nach Chicago in einem halben Tag fertig wird und abends zurückkehrt, ohne in einem Hotel zu bleiben.

  • Die dritte Kategorie: Der Spekulant von Long-Line-Handel, Yang Yining. Er weiß, dass die chinesische Straße Angst vor der Aufwertung des Yuan hat, aber er setzt darauf, dass die Aufwertung nur ein Traum ist, dass der Yuan eine Stunde und eine halbe lang nicht steigen wird, und vielleicht sogar in der Finanzkrise abwertet.

  Wenn die Geschichte so gut läuft, ist es keine Geschichte mehr. Zu wissen, dass Futures-Kontrakte oft keine physische Übergabe benötigen, hat Onkel Sam den Futures-Kontrakt an Deshushu verkauft, ohne ihm unbedingt RMB-Bargeld zu geben, nur um ihm eine Zusage zu geben, die jetzt zu 1: 7 verkauft wurde, und wenn sie im nächsten Jahr zu einem Preis fallen, mit welchem Preis sie gekauft werden, sofern die Chicago Exchange nicht fällt, ist die Zusage gültig.

  Also, nachdem Onkel Sam das Versprechen an Deshushu verkauft hat, hat er noch Zeit, sich zu verpfuschen, bevor er die echte Ware von Jiro Kawashima kauft.

  So, Bubba Niro hat ihn getötet. Im Gegensatz zu Bobba Niro, der niemals Insekten gegessen hat, fand er China besonders zuverlässig. Er fand, dass die chinesische Straße richtig war, dass die Yuan-Werte steigen sollten, nicht abwerten.

  Ich bin nicht derselbe, ich bin 1:7.6 Ach, gib mir nicht genug für 8 Yuan, ich werde dir 1 Dollar geben, verkauf es mir! 1:7.6 Dieser Preis ist erledigt, sagte Neuro, jetzt habe ich 1:7.3 erledigt und habe noch Yuan in der Hand, sprich es mir aus! 1:7.3 Ich habe eine Reihe erledigt, Neuro muss wieder reden, 1:61 Jetzt ist es so, wie viel erledigt …

  Also, von dem Moment an, als Kurō das Wort eröffnete, gerieten die Onkel Sam in Panik, und sie fragten überall herum, wie viel Bubba-Brain-Kurō überhaupt kaufen wollte. Wie hoch sollte er den Kaufpreis bringen? Warum sollte dieser reiche Mann mit Seif auslaufen und Geschäfte stehlen? Wenn du auch der Sam bist, der gerade an Dai Shushu verkauft wurde, wirst du auch in Panik geraten, woher kannst du den Unterschied machen? Der Unterschied wird bald nicht mehr existieren.

  So ist der Markt, er verändert sich im Nu. Vielleicht ist der junge Mann von gestern noch so, wie er es sich gewünscht hat. Der junge Mann von heute hat entweder den Kopf gesenkt, oder er ist in Ordnung, oder er bekommt Insider-Nachrichten, und plötzlich verändert sich sein Gesicht, seine Erwartungen ändern sich, seine Bewertung der RMB ändert sich. Diese Dinge sind so häufig auf dem Markt, dass niemand etwas darüber sagen kann.

  Und wenn Kurō so ein charmantes Wesen hat, dann werden sich vielleicht auch Bairō, Shiro, oder sogar sein früherer Freund, umdenken und Yuan kaufen, und der Kaufpreis für Yuan auf dem Markt wird steil steigen.

  Aber es gibt auch zwei Arten von Onkel Sam, der wahre und der kleine Onkel. Der wahre Onkel hat sofort gemerkt, dass es Zeit ist zu laufen, der Marktwind wird sich ändern, die Kuros sind aus, der Yuan wird bald ansteigen. Egal, wo ich jetzt bin, beeile mich, zuerst ein wenig Yuan zu kaufen, dann wird es höher sein, dann verkaufe ich es und habe noch Geld.

  Also ging auch der alte Sam hin, um Yuan zu kaufen, ohne zu rechnen, wie viel er kaufen konnte. Zu dieser Zeit fragte der kleine Sam noch nach links und rechts und hoffte zu fragen, wer der Kuro ist, wie viel er kaufen will, wird der Kaufpreis noch steigen? Der kleine Sam reagierte und wusste, dass die Erhöhung endlos ist, und ging hin, um Yuan zu kaufen, und der alte Sam kam bereits mit einer Schüssel Yuan zurück.

  Der kleine Sam kaufte die Yuan mit Tränen. Der alte Sam nickte mit seinem Bart und sagte: “Ich bin der alte Sam, ich habe meine verlorenen Münzen in Daeshu Shuna verloren, und ich bin zurückgekommen”.

  In dieser Geschichte, zum Beispiel Old Sam, der nach dem Verkauf an Dae Shushu, vor dem Kauf der Yuan, ist short position; Er hat den Yuan gekauft, vor dem Verkauf an den kleinen Sam, ist lang position. In der leeren Position, Old Sam zuerst verkaufen und kaufen, um Geld zu verdienen durch die Abwertung; in der langen Position, Old Sam zuerst kaufen und verkaufen, um Geld zu verdienen durch die Erhöhung der Wertschätzung.

• Zusammenfassend könnte man sagen, dass es sich um einen Handel handelte.

  • 1 Der Anfang der ganzen Transaktion war, dass die Erwartungen des Bosses und des Jiro unterschiedlich waren, eine erwartete Erhöhung, um zu kaufen, eine erwartete Abwertung, um zu verkaufen.

  • 2 Beide waren sehr beschäftigt und es war schwierig, ein Treffen zu vereinbaren.

  • 3 Onkel Sam kauft nicht unbedingt zuerst, um dann zu verkaufen, um den Unterschied zu erzielen, oder er kauft zuerst, um dann zu verkaufen, um den Unterschied zu erzielen, aber er trägt das Risiko.

  • 4 Ja, Bubba-Niko hat es geschafft. Anders als die Erwartungen von Tōjō, der glaubt, dass die Yuan-Währung nicht abwertet, wird sie an Wert steigen. Tōjō sieht die Yuan-Währung nicht gut und will sie verkaufen; Tōjō sieht die Yuan-Währung gut und will sie kaufen.

  • 5 Als der Unterschied bedroht wurde, gerieten die Sams in Panik. Der alte Sam reagierte schnell, da der Markt nicht stabil war, und veränderte schnell seine Kauf- und Verkaufsstrategie, um Geld zu verdienen.

Quelle: Die Wall Street Nachrichten Verleihung von Hausverwalter Forum