Drei Dinge, die Sie bei der periodenübergreifenden Arbitrage wissen sollten

Es ist eine der ersten und erfahrenen Arbitrage-Systeme, die eingesetzt werden, und ist die erste Wahl für Investoren, die nach stabilen Erträgen suchen.

• Um einen langfristigen Arbitrage-Handel zu machen, muss man zunächst verstehen, warum die Preisunterschiede zu den Warenverträgen schwanken und zurückkehren. Aus der Sicht des Autors der Handelsforschung umfassen die folgenden Schwankungsfaktoren:

  • Einer ist der Versorgungsfaktor. Die kurzfristige Preisdifferenz wird durch die fortschreitende Kapazitätserhöhung von Industrieprodukten und die lockere jährliche Versorgung mit verschiedenen Nutzpflanzen für landwirtschaftliche Produkte verursacht.
  • Der zweite Faktor ist der Kapitalfaktor. Die konzentrierte Vorliebe des Kapitals für die Zielkontrakte führt zu Preisunterschiede, wie Positionswechsel, Auslagerungen usw.
  • Der dritte Faktor ist saisonal. Aufgrund der saisonalen Eigenschaften der Warenproduktion, des Handels und des Verbrauchs entstehen starke oder schwache Unterschiede zwischen den Preisen zwischen den Verträgen. Zum Beispiel die saisonalen Verkäufe von landwirtschaftlichen Erzeugnissen; saisonale Beschaffung von Farbmetallen; Unterschiede im Verbrauch von Rohöl in der Hochsaison; Bauwerkstoff-Eröffnung in der Hochsaison.
  • Vier sind die Wetterfaktoren. Da die Preise der Verträge in den letzten Monaten auf kurzfristige Wetterveränderungen empfindlicher sind, führt dies zu kurzfristigen Preisdifferenzen. Wie Taifun verursacht die Unterbrechung der Rohölproduktion; Schlechtes Wetter beeinträchtigt die kurzfristige Logistik.
  • Die Regelfaktoren sind die Regeln der Börse. Die Regeln der Börse für die Einzelaktion des Lagerstücks führen zu Preisschwankungen zwischen den Preisen von Vor- und Nachverträgen, wie z. B. Vor- und Nachverträgen für die Gültigkeitsdauer von Aluminium- und Plastik-Vorräten. Außerdem können die Regeln der Börse für die Anpassung von Vor- und Nachverträgen zu Preisschwankungen führen.
  • Das ist eine politische Faktoren. Die politische Anpassung auf verschiedene Perioden der Warenwirkung, was zu verschiedenen Vertragspreisdifferenzen Schwankungen. Wie Soja, Baumwolle, die Politik der Korrektur bilden große Schwankungen in den Preisen für neue und alte Pflanzen.
  • Sieben sind die Kostenfaktoren. Die Haltekosten beeinflussen die Differenz zwischen den Preisen in den nächsten Monaten erheblich, was zu einer Rückkehr der Differenz führen kann. Die Differenz zwischen den Preisen in den letzten Monaten ist bei den Preisen in den nächsten Monaten deutlich höher.

• Zweitens, die wichtigsten Arbitrage-Trading-Methoden zu verstehen.

  • Ein positiver Liefermodell. Der Fokus liegt auf den deutlich höheren Chancen für Weitmonats-Kontrakte als für Neumonat-Kontrakte. Die Gewinnchancen = Weit-nahe-Differenz - Lagerhaltungskosten.
  • Der zweite Modell ist der Trend-Differenz-Modell. Der Trend ändert sich nicht so leicht, wenn er entstanden ist, ebenso wie der Trend-Differenz-Modell. Das Modell konzentriert sich auf die nachträglichen Handelsmöglichkeiten, nachdem der Trend-Differenz-Trend etabliert wurde.
  • Der Rücklauf-Handelsmodus. Durch die Analyse der historischen Preisdifferenzverteilung und der Betriebsregeln wird der Rücklauf-Handel durchgeführt, wenn die Kursdifferenz von der Grenze der historischen Schwankungszone abweicht oder sich ihr nähert.
  • Das Handelsmodell nutzt die hohe Stückzahl von Statistiken, um die starken und schwachen Beziehungen zwischen den verschiedenen Kontrakten zu ermitteln und entsprechend zu handeln. Im Allgemeinen wird nur innerhalb eines Tages gehandelt, d.h. die Handelsgeschäfte werden vor der Schließung beendet.

• Schliesslich ist es eine sehr schwierige Aufgabe, über einen Zeitraum hinweg Arbitrage zu tätigen, um Details zu analysieren und Erfahrungen zusammenzufassen.

  • Das erste ist, vor dem Handel zu analysieren, was sicher und was nicht sicher ist, um die Risiken des Handels zu verstehen.

  • Zweitens ist es in der Preisdifferenz Schwankungen, die momentane Arbitrage-Chancen nicht für den normalen Menschen zu fangen.

  • 1. Aus Sicht der Slip-Point-Kosten ist es am besten, bei gleichbleibenden Preisschwankungen zu bestellen, bevor man einen Vertrag mit geringer Liquidität bestellt.

  • Die wichtigste Schwankungszeit ist die Zeit, in der die Unterschiede zwischen den jeweiligen Kontraktpreisen zu beachten sind, und die vorzeitige Einführung in die Zeitkosten. Zum Beispiel beginnen die Kontrakte für die 1 Tonnen Agrarerzeugnisse im Mai jedes Jahres oft erst nach dem September des Vorjahres zu schwanken.

  • Fünftens ist es wichtig, bei der Regression zu achten Hintergrundanalyse. Nur in einem ähnlichen Kontext sind die historischen Preisdifferenzverteilungen und Schwankungsgesetze wertvoller. Zum Beispiel ähnliche Bull-Bear-Plattformen, ähnliche wirtschaftliche und finanzielle Bedingungen usw.

  • Der Punkt 6 ist der kritische Punkt und die kritische Zeit, an der die Differenzbewegung zu beachten ist. Er kann oft als Referenz zum Stopp oder zum Abschluss des Handels dienen.

  • 1. Bei der Analyse der Preisdifferenz sollten Sie auch auf die Ordnungsordnung der Verträge für den gesamten Monat der letzten Jahre achten, die oft eine Handelsmöglichkeit anzeigen. Zum Beispiel sind Bohnenpulver und Kunststoffe in den letzten Jahren stark oder schwach.

  Es ist zu erwähnen, dass mit der Zunahme von Arbitragehändlern und den ständigen Veränderungen der Märkte in den letzten Jahren die traditionellen positiven Übergangs-Arbitragechancen zurückgehen. Die Markt-Übergangs-Gefälle sind jedoch immer vorhanden, und Arbitrage-Handelsmodelle und -ideen müssen ständig innovativ sein.

Der Blog von Wang Yue Valley Quantify Trading ist eine Übersetzung von Wang Yue Valley Quantify Trading.