¿Cómo calcular la capacidad máxima de capital de una estrategia cuantitativa a través de sus retornos de backtest, volatilidad y otros datos?

Conocido por elegir.

• La respuesta de Zhao Shidao es:

Respuesta: La capacidad máxima de capital de la estrategia y los datos de retroalimentación de las estrategias cuantitativas, como los rendimientos y las fluctuaciones, no tienen una relación muy directa. Cómo se determina la capacidad máxima de capital de la estrategia es una cuestión de aplicación parcial, y es difícil decir cuál es el número exacto específico de la capacidad máxima de capital de la estrategia en general.

Al considerar la capacidad máxima de capital de una estrategia, los factores que pueden tenerse en cuenta son: la lógica de la estrategia misma, la frecuencia de negociación de la estrategia, el volumen total de transacciones diarias y el volumen de las posiciones totales de las variedades de operaciones de la estrategia, el volumen de órdenes instantáneas de las variedades de operaciones de la estrategia, las preferencias de riesgo de la capital, la capacidad de capital de la misma estrategia en el mercado, etc.

Hoy está vacío y luego lo de antes.

Una estrategia completa para operar puede ser dividida en los siguientes tres pasos:

1 Entrada en el almacén

2 poseer

3 Empezó a la izquierda

1 y 3, los dos procesos, la mayor duración, el mayor volumen de transacción total de la variedad, entonces la estrategia de menor costo de impacto en el momento de la negociación, la mayor capacidad.

Por lo tanto, la capacidad de negociación de alta frecuencia es menor que la capacidad de la estrategia de tendencia de futuros. Especialmente en el nivel de negociación de alta frecuencia, es necesario observar el volumen de suspensión instantánea para determinar cuántas transacciones se pueden ejecutar, y luego determinar qué tan grande es la capacidad.

En este proceso, las ganancias y las pérdidas se registran en la cuenta debido a la fluctuación de los precios. Esto genera un segundo factor general, la preferencia por el riesgo de los fondos. En general, cuanto mayor es el capital, mayor es la aversión al riesgo.

Por lo tanto, la capacidad de la estrategia de la clase de tendencia de futuros < la capacidad de la estrategia de arbitraje entre las variedades de futuros < la estrategia de la clase de acciones de Alpha

Sin embargo, el volumen de transacciones es más importante para determinar el límite de capital, por lo que, aunque el riesgo de la estrategia de arbitraje entre variedades de futuros es menor que el de la estrategia de acciones puras, la estrategia de acciones puras tiene una mayor capacidad de capital.

Tipos de estrategias comunes en el mercado y su capacidad de capital:

Las transacciones de alta frecuencia 1 millón 10 millones

Estrategia de tendencia de los futuros de un millón de toneladas de millones de dólares

Estrategia de arbitraje entre las variedades de futuros de 100 millones de toneladas

Estrategias de acciones puras de decenas de millones de dólares

Estrategias de acciones alfa de decenas de millones a miles de millones

• La respuesta de Liu Liyu (14 votos) fue:

La respuesta de arriba cubre casi todo lo que yo sabía, sólo lo recompongo y lo repito.

La lógica + los datos: estimar la capacidad de la estrategia requiere una doble línea de lógica y datos. La lógica es ver el tipo de estrategia, por ejemplo, la estrategia de cartera de acciones cuantitativa basada en un modelo multifactorial generalmente tiene una capacidad más grande, al menos 5 mil millones de yuanes; mientras que las estrategias de comercio de futuros de acciones de alta frecuencia generalmente tienen una capacidad de decenas de millones, y la rentabilidad comienza a disminuir. La perspectiva de los datos es la prueba de evidencia, por ejemplo, la creación de un modelo de costo de impacto con datos de transacciones históricas, la principal diferencia en la rentabilidad de la estrategia bajo diferentes escalas de capital es el costo de impacto.

¿Por qué la estrategia tiene capacidad en línea: los costos de impacto generalmente crecen de manera no lineal con el tamaño del capital, mientras que los beneficios de la estrategia crecen de manera lineal con el tamaño del capital, por lo que cuando el capital es lo suficientemente grande, los costos de impacto deben comerse todos los beneficios, por lo que la estrategia tiene un límite de capacidad.

• La respuesta de Liu Hefuangwei (con 5 votos) fue:

  1. En primer lugar, hay que resolver la cuestión de la veracidad de los datos de tu resonancia. Muchos datos son excesivamente apropiados, lo que resulta en engañarte a ti mismo. Se recomienda usar datos extra-muestreo o datos en disco.

  2. La capacidad de capital es generalmente un problema de liquidez y los costos de impacto, por favor, haga una estadística de los datos de inventario, estimar cuánto dinero se añade a la cantidad de costos de transacción, cuando se aumenta a la cantidad de costos que se siente que es el límite, es decir, la capacidad de capital máximo.

  3. Cualquiera que sea la forma en la que lo hagas, al final debes usar el disco para verificarlo y analizar los datos del disco.

• La respuesta de Liu Xiaocheng es:

La capacidad de la estrategia no tiene que ser obtenida por el retiro, depende de la lógica de tu estrategia. ¡¿Cómo puedes saber tu capacidad por el retiro!?

• ¿Qué es lo que le importa a los usuarios?

Observe el volumen de transacciones en el momento de la transacción, por ejemplo, si usted negocia 10.000 acciones a las 12:00:0:0 y negocia más de 100.000 acciones al mismo tiempo en el mercado, puede considerarse que no tiene influencia en el mercado. Esta proporción se puede determinar por sí mismo.

• La respuesta de Zhao Huyan (una voz) es:

Muchas gracias. Algunas opiniones.

1. El alcance del mercado en el que se aplica la estrategia, el volumen de transacciones / tamaño de la marca comercial, la precisión de los datos históricos, el tipo de estrategia, la forma de notificación y otros factores que afectan la capacidad de fondos.

2. Las pruebas de historial de estrategia deben tener en cuenta el punto de impacto del disco duro o la probabilidad de transacción de un solo par, de lo contrario, los resultados de las pruebas pueden ser engañosos.

3. Cuando empecé a operar, el prospecto me dijo que la estrategia de la capacidad de capital aproximada se basó en la experiencia. En los últimos años, a través de la comparación entre el mercado real y el test, formé mi propio criterio de juicio.

• No sé si los usuarios han respondido (0 votos) No sé:

Algunas de las respuestas de arriba coincidieron en que la capacidad de financiación de la estrategia no dependía de la medición de los beneficios, sino principalmente de la idea estratégica: por ejemplo, si se trata de una cobertura o unilateral, corto o largo plazo, tendencia o fluctuación a corto plazo.

• La respuesta de Liu Yuan fue 0 votos.

Gracias. Es raro que alguien no haya visto tu invitación. Las respuestas de los profesores de arriba fueron maravillosas y abarcaron prácticamente todo lo que sé sobre el tema.

1 , su problema es calcular la capacidad máxima de capital de la estrategia, primero es medir el ángulo de los datos, los datos de ajuste o los datos reales. Puede referirse a la situación histórica, el alcance del mercado, la escala, etc.

1. El ángulo lógico es un modelo de costos que usted construye, unilateral o de cobertura, corto o largo plazo, etc. Usted puede hacer un modelo de transacción por su cuenta. Luego, de acuerdo con el modelo de transacción, calcular los datos y las fórmulas, en realidad, a través de, y finalmente, las matemáticas y la computadora.

• La respuesta de Liu Wen Yue es 0 votos.

La comparación de las respuestas de arriba es completa, digamos lo que sentimos cuando hicimos la cuantificación.

En realidad, la capacidad de capital de la estrategia de cuantificación tiene cierta relación con el número de acciones de la estrategia. Si la estrategia es demasiado concentrada, el costo de impacto será mayor cuando suba la cantidad de capital; Si la estrategia es un poco más dispersa, se puede reducir eficazmente el costo de impacto por acción, lo que aumenta los ingresos.

Por supuesto, la rentabilidad de una estrategia demasiado descentralizada es un gran problema.

En resumen, un número razonable de acciones es una condición necesaria para una estrategia cuantitativa.

• La respuesta de Lillian Song fue 0 votos.

En general, hay dos cosas.

Una es ver el volumen en ese momento, si está dentro de ¹⁄₁₀ generalmente se puede considerar que no tiene impacto en el mercado. Por supuesto, esta cifra se debe a la experiencia.

El segundo es estimar el costo del deslizamiento basado en datos de tick.

Luego incluye esto en tu retroalimentación. Pero en general, es más sencillo diseñar una función de cantidad de capital y deslizamiento, para que sea más conveniente para el diseño de backtesting.

• La respuesta de Huajosu es 0 votos.

Cuando hago la cuantificación de acciones, en general es muy sencillo, es que cuando veo la liquidación de la cartera, garantizo que la mayoría de las acciones no superarán el 10% de las transacciones del día.

Sin embargo, la mayoría de las personas no lo hacen.