Las 10 principales trampas de la compra cuantitativa

Las 10 principales trampas de la compra cuantitativa

• Primero, el robo de precios. Si una estrategia de negociación requiere que usted realice una transacción utilizando el precio antes de que la señal sea activada, entonces existe un problema con la estrategia de negociación. La señal de negociación emitida por el precio robado no desaparece, pero usted ya no tiene la oportunidad de utilizar la señal para negociar. Por ejemplo, la señal puede sugerir que si el precio de cierre del día es más alto que el precio más alto del día anterior, se compre utilizando el precio de apertura del día, lo que ya es casi imposible para negociar en el precio de apertura. Muchas personas pueden subestimar la peligrosidad de los robos, ya que, de hecho, el robo de un número de puntos fijos equivale a superponer una línea recta positiva de inclinación en la curva de capital original (con un número fijo de manos en cada operación). Por ejemplo, supongamos que el precio de un punto por cada operación en el índice de valores, entonces un modelo que se ha comercializado hasta ahora en 2000 peniques, estabilizará la renta neta 13002000*2 es 1.2 millones. Los siguientes dos gráficos son las curvas de pérdidas y ganancias del modelo de negociación de doble línea recta que he probado en el gráfico de 5 minutos de contratos consecutivos del índice bursátil (periodo de retrospectiva 1 de enero de 2014 a 16 de junio de 2014). La Figura 1 es una estrategia que incluye una estrategia de robos, es decir, si aparece una horquilla de oro uniforme en la línea k anterior, se compra al precio más bajo de la línea k actual y se vende una horquilla muerta al precio más alto de la línea k actual. La Figura 2 es una estrategia sin robos, es decir, si aparece una horquilla de oro uniforme en la línea k anterior, se compra al precio de apertura de la línea k actual y se vende una horquilla muerta al precio de apertura de la línea k actual. Como se puede ver, las dos curvas de capitalización tienen una gran diferencia.

  

  Diagrama 1. Estrategias de robo de precios Diagrama 2. Estrategias sin robo de precios

• 2 Funciones futuras Si la estrategia de negociación incluye una función futura, la función es una función futura cuando se ejecuta. La función aparece en un momento dado y desaparece después de un período de tiempo, y puede aparecer en otro lugar. Esto se debe a que la función utiliza información sobre el comportamiento del futuro aún no determinado para determinar si se emite una señal y qué señal se emite. El indicador de zigzag, que se encuentra en muchas plataformas, es en realidad una función futura. Los siguientes dos gráficos son las curvas de pérdidas y ganancias de operaciones del modelo de doble línea uniforme que he probado en el gráfico de 5 minutos del contrato continuo de oro (periodo de retrospección 1 de enero de 2014 a 16 de junio de 2014). La figura 3 es una estrategia que incluye la función futura, es decir, si aparece una horquilla uniforme en la línea actual k, se compra al precio de apertura actual de la línea k y se vende la horquilla muerta. La figura 4 es una estrategia que no incluye la función futura, es decir, si aparece una horquilla uniforme en la línea anterior k, se compra al precio de apertura actual de la línea k y se vende la horquilla muerta. Se puede ver que la diferencia entre las dos curvas de capital es muy grande.

  

  Figura 3. Las políticas contienen funciones futuras Figura 4. Las políticas no contienen funciones futuras

• 3. Las tarifas del procedimiento Cuando se prueba una estrategia, la curva de fondos puede generar una gran diferencia si no se cuentan las tarifas de inicio, e incluso una estrategia de ganancias que no cuente las tarifas de inicio puede generar pérdidas después de calcular las tarifas de inicio. Las tarifas de inicio son equivalentes a superponer una línea recta con un gradiente negativo en la curva de fondos original (en caso de que cada transacción sea un número fijo).

• Cuatro, el punto de deslizamiento. El punto de deslizamiento se refiere a la diferencia entre el punto de apertura y el punto de negociación. Los puntos de deslizamiento pueden ser causados por retrasos en la red, inestabilidad de las plataformas de negociación, fuertes fluctuaciones en el mercado, capacidad insuficiente del mercado, etc. Es inevitable que ocurran, por lo que el punto de deslizamiento es un factor que una estrategia de negociación calificada debe tener en cuenta. Los efectos de los puntos de deslizamiento y las tarifas de tramitación en la curva de fondos de una estrategia son similares. Los dos gráficos siguientes son curvas de pérdidas y ganancias de operaciones del modelo de doble línea recta que he probado en el gráfico de 5 minutos de contratos continuos de cobre alucinado (periodo de retrospección 1 de enero de 2014 a 16 de junio de 2014). El gráfico 5 es una estrategia en la que las tarifas y el punto de deslizamiento son cero. El gráfico 6 es una estrategia en la que se establece un 2.5% de tarifas y 2 puntos de deslizamiento.

  

  Diagrama 5. Los costos de mantenimiento y el punto de deslizamiento son 0, Diagrama 6. El costo de mantenimiento es del 2.5%, el punto de deslizamiento es de 2 saltos

• Quinto, el contrato de índices Algunos contratos de retrospección estratégica son contratos de índices, y los contratos de índices son generados utilizando un promedio ponderado de todos los contratos de la variedad, cuyo precio difiere de un contrato principal continuo, lo que hace que la curva de capitalización retrospectiva sea falsa. Por ejemplo, una fuerte fluctuación a corto plazo en un contrato es aplanada por un contrato de índices; o, cuando un contrato de meses lejanos sube al mismo tiempo que su base de contratos de meses recientes y está en movimiento, es posible que se produzca una rotación en un contrato de índices debido a un aumento gradual del peso de los meses lejanos, que no existe en realidad; o, el número de movimientos en las operaciones reales puede generar un cierto costo de margen que no necesita ser pagado en un contrato de índices. Las dos tablas siguientes son las curvas de pérdidas y ganancias de los sistemas de negociación de la playa que he probado en el contrato del índice de cobre de titanio y el contrato de cobre de titanio consecutivo en un gráfico de 5 minutos. Se puede ver que la curva del gráfico 7 se ve más suave y, finalmente, se muestra mejor.

  

  Figura 7. Contratos para el índice de cobre de titanio Figura 8. Contratos continuos para el cobre de titanio

• Seis, la optimización excesiva Algunas estrategias pueden estar optimizadas en exceso antes de la publicación de la curva de capitales. Por ejemplo, los operadores estratégicos pueden optimizar los parámetros para un mercado específico o un mercado de corto plazo y luego juntar las curvas de capitales correspondientes a los segmentos de mercados para obtener una curva de capitales de mejor desempeño; o, los operadores estratégicos pueden especificar que no se negocien días de operaciones que han tenido un peor desempeño en el pasado; o, los operadores estratégicos se adaptan en exceso a los mercados del pasado, pero no consideran que la ecuación de adecuación no sea aplicable en el futuro; etc. La correlación de curvas puede ayudarnos a explicar tendencias pasadas y, por lo tanto, a deducir tendencias futuras. Sin embargo, si los operadores estratégicos se adaptan demasiado al mercado, la estrategia puede ser muy buena para interpretar el mercado pasado, pero es casi seguro que es muy mala para interpretar el mercado futuro. Las dos tablas siguientes pueden explicar la correlación de curvas apropiadas y la correlación de curvas excesivas. La correlación de curvas rojas de la figura 9 es apropiada, y podemos ver diez puntos básicos separados distribuidos uniformemente cerca de la curva.

  

  Figura 9. Adecuado Figura 10. Sobreajuste

• 7. Capacidad del mercado En el caso de estrategias con mayor tamaño de capital, si no se considera adecuadamente el problema de la capacidad del mercado, el resultado de la transacción puede desviarse mucho de lo esperado. Por ejemplo, los grandes fondos a menudo son difíciles de negociar cuando hay una caída de la parrilla y una interrupción de la liquidez, lo que es difícil de tener en cuenta cuando se revisa la estrategia; o, si la capacidad del mercado de la variedad real es limitada, los grandes lotes no se pueden negociar todos a un precio especificado, lo que también puede afectar el resultado final de la transacción. El siguiente gráfico es el gráfico del mercado del contrato principal de asfalto 1409 el 17 de junio. Se puede ver que la capacidad del mercado de asfalto es pequeña, a veces no hay transacciones en minutos, por lo que es difícil realizar transacciones según el precio especificado.

  

  Figura 11. Placas de asfalto 1409

• 8. Muchas muestras. Algunas estrategias cubren períodos de tiempo demasiado cortos, por lo que el tamaño de la muestra es demasiado pequeño para mostrar plenamente el efecto de la estrategia. Estas estrategias pueden no funcionar tan bien en la curva de capital en períodos más largos.

• 9. Mucha señal. Algunas estrategias, aunque se han probado en períodos de tiempo más largos, provocan muy pocas señales de negociación. También queda por ver si estas estrategias se mantendrán estables en el futuro. Por ejemplo, las estrategias que se aplican en el diagrama requieren un período de tiempo más largo.

• 10. Aplicación reducida Algunas estrategias, aunque abarcan un período de tiempo más largo, o más variedades o mercados, sólo cubren un tipo de mercado (por ejemplo, una ronda de bulls más larga). Estas estrategias pueden tener un comportamiento muy diferente cuando se enfrentan a situaciones de mercado muy diferentes. Por ejemplo, el libro "Estrategias de acciones" (Stock only do more strategies) tiene una tasa de retrospectiva de más del 90%; pero en realidad, en este tipo de mercado, cualquier estrategia de hacer más puede ganar dinero. Pero el mercado se terminó después de la publicación del libro, y las docenas de estrategias en el libro naturalmente no pueden hacer frente a los mercados de osos y conmociones después de 08 años.

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