No.1 Introducción

En los últimos años, la tecnología blockchain y la criptografía han sido…Industria de la moneda digital, marcando el comienzo de un crecimiento explosivo. Como uno de los eslabones más importantes de la cadena de la industria de la moneda digital, los intercambios de activos blockchain sin duda juegan un papel vital. Conecta los mercados primarios y secundarios de inversión blockchain, y también conecta a las partes del proyecto y a los inversores comunes.

Según las estadísticas, actualmente hay más de 300 intercambios incluidos en la plataforma no pequeña, e incluso hay miles de intercambios que no están incluidos. Aún así, los participantes todavía lo disfrutan. En el contexto de todos los intercambios, casi todos los intercambios tienen docenas o incluso cientos de objetivos comerciales. En el mercado con existencias limitadas, los activos y los intercambios de blockchain de tamaño pequeño y mediano se enfrentarán a una falta de tráfico y activos invaluables. Una situación sin un ciudad.

NO.2

¿Por qué es necesaria la estrategia de creación de mercado?

La aparición de robots creadores de mercado ha cambiado esta situación. Al participar en la creación de mercado, frena la especulación excesiva en el mercado causada por la asimetría de información y recursos y mantiene el funcionamiento sin problemas de las plataformas comerciales. También reduce el fenómeno de los llamados creadores de mercado que manipulan secretamente los precios en los métodos comerciales tradicionales para mejorar el atractivo del mercado, mejorar la liquidez y el volumen comercial, satisfacer las necesidades de compra y venta de los inversores comunes y estabilizar la confianza del mercado.

Hoy en día, para conectar mejor los nuevos intercambios y las nuevas monedas con los inversores comunes y resolver los numerosos problemas que enfrentan en las primeras etapas de la cotización, tanto los intercambios pequeños y medianos como las partes del proyecto blockchain tienen que confiar en los robots creadores de mercado.

NO.3

Principios de la estrategia de creación de mercado

La estrategia de creación de mercado rastrea los cambios de precios a través del sistema de creación de mercado y proporciona continuamente cotizaciones bidireccionales para comprar y vender. A través de transacciones de compra y venta de alta frecuencia y a gran escala, la diferencia entre el precio de cada transacción y el precio teórico se acumula gradualmente, y la diferencia de precio se ajusta dinámicamente de acuerdo con las características de la posición mantenida.

Existen dos estrategias comunes de creación de mercado en los intercambios generales:

Creación de mercado pasiva: las estrategias de los creadores de mercado siguen la profundidad de los datos y los datos de transacciones de las bolsas tradicionales. En lugar de tomar decisiones activas importantes, siguen pasivamente el mercado, buscando las opciones más seguidas y replicadas, tratando de lograr el mismo nivel de rendimiento del mercado. como bolsas principales. Datos de la línea K.

Creación de mercado libre: Este modelo de creación de mercado no se refiere a otros objetivos comerciales, sino que crea mercados en función de sus propios costos y órdenes establecidas. Este modelo es adecuado para entornos donde el poder de fijación de precios de las monedas relacionadas está relativamente concentrado, como:Pequeños activos de blockchain o monedas emitidas por los propios exchanges。

NO.4

Vulnerabilidades de la estrategia de creación de mercado

Ya sea que se trate de creación de mercado pasiva o de creación de mercado libre, es necesario resolver no sólo el problema del precio del objeto de la transacción sino también el problema de liquidez. Por lo tanto, para activar el mercado, se necesita una estrategia de creador de mercado que pueda comprar y vender por sí solo, de lo contrario será difícil formar una línea K decente.

Un método común es especificar aleatoriamente un precio de venta cercano al precio de mercado y comprar inmediatamente al mismo precio. O compre primero y venda después según precios aleatorios. Por lo general, debido al breve intervalo entre la compra y la venta, las órdenes pendientes correspondientes no suelen encontrarse en los datos profundos, pero los registros de transacciones pueden dejarse en los datos históricos. La línea K se dibuja mediante este método de creación de mercado.

¡Tenga en cuenta! Así es como aparecen las vulnerabilidades.

Para generar líneas K continuas, la estrategia del creador de mercado coloca órdenes de compra y venta cerca del precio del mercado, pero oculta una laguna. Aunque las órdenes de compra y venta de la estrategia se emiten al mismo tiempo, debido a problemas de red y velocidad de coincidencia, no es ideal y no puede serlo. Esto da como resultado una cierta probabilidad de que las órdenes de la estrategia de creador de mercado se ejecuten por otros.

Imaginemos que existe otra estrategia de lavado de órdenes de alta frecuencia en el mercado, que siempre ejecuta las órdenes de venta de la estrategia del creador de mercado a un precio más bajo y las órdenes de compra de la estrategia del creador de mercado a un precio más alto. Mientras esta estrategia de lavado de órdenes de alta frecuencia… Estrategia de lavado Si la diferencia de precio puede cubrir la tarifa de manejo, se generarán ganancias. Esto da como resultado la estrategia del creador de mercado de vender barato y comprar caro, ¡lo cual resulta aterrador cuando lo piensas!

NO.5

Demostración práctica

Después de la observación, unaComercio de ETHUSDT en bolsasPara la existencia del fenómeno de creación de mercado, el objeto de referencia pueden ser los datos de Binance ETHUSDT. Al observar los datos de su libro de órdenes de mercado, se descubre que existen órdenes de autocomercio y que las direcciones de compra y venta son aleatorias. La siguiente figura es la Línea K generada por la estrategia de creación de mercado de ese día.

Por lo general, las estrategias de cepillado de órdenes de alta frecuencia no tienen un precio aleatorio al precio del mercado, sino que se modifican aleatoriamente en función del último precio de transacción de la estrategia del creador de mercado. De esta manera, es realmente difícil que el precio de la transacción alcance los precios bajos y altos del mercado, y la tasa de éxito en la obtención de órdenes de estrategia de creación de mercado es limitada, lo que deja casi ningún margen de beneficio.

Incluso hay que asumir el riesgo de una tenencia unilateral. Esto parece impecable, pero si aprovechamos el problema de que las órdenes de creación de mercado deben colocarse en el mercado, podemos descifrar fácilmente la estrategia de creación de mercado del exchange y obtener enormes ganancias.

NO.6

Los pasos específicos son los siguientes:

Cuando espera que una transacción se complete a un precio bajo, agregue un precio determinado al precio de compra y coloque una orden de venta. Cuando el precio de oferta sea 200, coloque una orden de venta en 200,1 y luego siga colocando órdenes de compra en 200,09 y cancélelas inmediatamente. Cuando se completa la transacción, inmediatamente se realiza la operación inversa para vender las monedas negociadas a un precio alto, completando así un ciclo.

Aunque la tasa de éxito no es alta, a través de una gran cantidad de pedidos pendientes y cancelados frecuentes, la oportunidad de capturar esta oportunidad aumentará enormemente y la ganancia seguirá siendo considerable. Como se muestra en la figura anterior,Escribí una estrategia de deslizamiento de órdenes de alta frecuencia a través de la plataforma de negociación cuantitativa Inventor (FMZ), y casi no hubo retroceso durante la negociación real. En solo una noche, la ganancia aumentó de 1000 USDT a 4000 USDT.

Esta es una forma leve de cepillado. Si utiliza varias cuentas, varios contratos y varios subprocesos, las ganancias serán aún mayores. Después de que la estrategia de cepillado de órdenes de alta frecuencia explotó esta laguna, robó enormes cantidades de fondos y dejó atrás líneas K defectuosas, como se muestra en la siguiente figura:

NO.7

Código fuente de la estrategia de cepillado de órdenes basada en lagunas de los creadores de mercado de divisas El código fuente de la estrategia anterior se basa en la plataforma cuantitativa Inventor (), indique la fuente al reimprimir

NO.8

Métodos de prevención

Para este tipo de estrategia de creación de mercado, es fácil de resolver una vez que se conoce el principio. Por ejemplo, cuando el precio de la autotransacción de la estrategia de creación de mercado es bajo, solo se coloca primero una orden de compra y luego una orden de venta. y viceversa. De esta manera, los demás no te comprarán barato ni te venderán caro. O bien, coloque todas las transacciones y órdenes pendientes dentro del rango que pueda cubrirse en otras bolsas.

Escrito al final

Aunque el intercambio está en la cima de toda la industria blockchain, pero es como un gigante que está afuera, revelando más superficies de ataque y vulnerabilidades explotables.

Objetivamente hablando, cualquier irracionalidad que se pueda deducir de la cartera de órdenes puede ser más bien un error oculto. Por ejemplo, al explotar las lagunas obvias en la estrategia de creación de mercado de divisas mencionada anteriormente, los atacantes pueden diseñar inteligentemente varias estrategias de ataque ocultas y hacerlo sin ser detectados.

Hoy en día, la moneda digital se ha convertido en un nuevo objetivo de inversión y los intercambios se han convertido en un campo de batalla para muchos piratas informáticos. Los hackers que se esconden en la oscuridad son como lobos hambrientos, esperando una oportunidad, vigilando de cerca las lagunas del intercambio, listos para asestar un golpe fatal. Los intercambios centralizados de blockchain solo pueden fortalecer su propio despliegue de defensa para garantizar que los clientes puedan comerciar sin preocupaciones.