En fait, les prix passés n’ont vraiment aucun impact sur les prix futurs

Je vais vous parler de mon expérience de trading, je ne suis pas étudiant en finance mais en informatique mathématique, et j’ai entendu une histoire très blessante qui a blessé des générations. Il s’appelait Edward Thorpe, il était très célèbre, il était mathématicien, mais il était accro au jeu depuis l’âge de 10 ans, mais il était très intelligent, il a fini par devenir professeur de mathématiques, c’est incroyable, mais il n’a pas fait beaucoup de recherche en mathématiques après avoir été professeur, il a continué à étudier le jeu, il a étudié les probabilités de victoire dans toutes sortes de jeux de hasard, et il a trouvé que la plupart des jeux de hasard avaient entre 48 et 49%. Figure 1

Pourquoi ? Parce que si le taux de victoire du jeu est supérieur à 50%, c’est un casino selon la loi de la majorité, le casino ne vous fera certainement pas gagner de l’argent, le casino vous fera certainement perdre de l’argent. Si votre taux de victoire est trop bas, vous ne pouvez pas jouer à ce jeu si vous êtes en dessous de 45%, donc un bon jeu de casino doit être un taux de victoire contrôlé entre 48% et 49%, je veux vous donner de l’espoir, mais plus longtemps, vous perdrez toujours. Finalement, il a analysé presque tous les problèmes de casino qui existent dans le monde, sous l’influence d’un autre mathématicien. Le mot Monte-Carlo est maintenant célèbre dans le monde de la finance, ce qui signifie que toutes les voies sont essayées une fois de plus, c’était le nom d’un casino. Voir le graphique 2.

Thorpe s’intéressa particulièrement à cette question et commença à étudier le problème des casinos modernes. Le tour de la Russie des casinos modernes était devenu précis et industrialisé numériquement, mais il trouva un problème avec les règles, et il finit par découvrir qu’un jeu appelé 21 points avait en fait un taux de victoire élevé, c’est-à-dire que si nous écrivions des cartes, nous pouvions trouver à un moment donné que le taux de victoire pouvait être augmenté à près de 56%, et il pouvait gagner au casino. Après avoir découvert cette méthode, il a écrit l’ensemble de l’algorithme et de l’idée dans un article de mathématiques, appelé “Le Trick de 21 Points pour gagner”, imaginez un article de mathématiques intitulé “Le Trick de 21 Points pour gagner” et soumis à l’Association américaine des mathématiciens. Mais après la sortie de l’algorithme, il y avait une faille fatale, et même si nous avions plus de 50% de chances de gagner, nous n’avions toujours pas de garantie de rire de l’arrogance, pourquoi ? Voir aussi la figure 3.

Si vous êtes malchanceux et que vous perdez, et que vous n’avez pas attendu que la loi de la majorité soit appliquée, et que votre argent soit épuisé, que faire ? Disons que j’ai maintenant un million de dollars en main, et que je parie 200 000 dollars à chaque fois, et que ma probabilité de gagner est de 56%, mais que je suis malchanceux et que je me trompe 5 fois de suite ? En fait, si je n’ai pas attendu que la loi de la majorité soit appliquée, je perds, je suis au ban de la table, et vous n’avez pas la possibilité de continuer à parier, et c’est la même chose avec les contrats à terme. Bien que nous ayons un système de négociation avec un taux de réussite de 60%, mais si vous échouez, vous risquez de faire faillite, vous ne pouvez pas supporter votre propre mentalité sans faire faillite. En fait, il n’a aucun moyen de résoudre le problème de la répartition des bénéfices, même dans le cas d’un taux de réussite élevé, à moins que vous n’ayez un capital illimité, le nombre de paris que vous faites à chaque fois est le même, pratiquez des dizaines de millions de fois, la loi des nombres majeurs joue un rôle et vous pouvez gagner de l’argent, mais en fait, personne n’a un capital illimité, donc il a rencontré un problème de blocage. Les mathématiciens de l’époque connaissaient tous Zhao Shannon, qui était un dieu en général, et nous, les informaticiens, l’admirons beaucoup. Soup trouva Shannon avec un article de mathématiques de 21 points de Zhao Shannon et lui demanda comment résoudre le problème de la répartition des bonus. Shannon, en tant que champion des mathématiques, après avoir vu un mathématicien aussi ridicule avec un article de mathématiques de 21 points de Zhao Shannon, réfléchit une demi-journée et ferma la porte, et ils passèrent un mois à étudier ensemble le problème du jeu de hasard.

Voir aussi la figure 4.

Shannon a dû passer des semaines sans résoudre le problème de la répartition des gains, et par surprise, un laboratoire géré par Shannon, le Laboratoire Bobbel, avait un très jeune chercheur en laboratoire, nommé Kelly, qui était aussi en train de travailler sur un problème qui n’allait pas très bien, si nous avions de l’information de l’intérieur sur la Major League Baseball d’aujourd’hui, mais avec une précision limitée, comment nous pourrions acheter des billets de loterie sportive pour faire fortune, les mathématiciens ne sont pas très différents de ce que nous avions imaginé, Kelly a trouvé un moyen.

Voir le graphique 5.

Il conclut en disant que si, dans un pari, nous savons que la probabilité de gagner ou de perdre est B, et que nous savons que notre probabilité de gagner est P, et que Q est notre probabilité de perdre, soit 1 moins P, alors chaque fois que nous devrions parier, nous devrions parier F, c’est-à-dire une proportion qui, selon la formule de Kelly, prouve mathématiquement que votre capital ne sera jamais épuisé et que votre capital augmentera toujours le plus rapidement possible. J’ai testé la formule de Kelly avec la méthode de Monte-Carlo et j’ai fini par utiliser toutes les méthodes d’allocation de fonds publiées sur le marché. Après avoir pratiqué jusqu’à la 1000ème fois, la méthode de pari de la formule de Kelly, ou la méthode d’allocation de fonds, est plusieurs fois supérieure à toute autre méthode de pari, et la formule de Kelly elle-même peut décider que votre argent ne s’épuisera jamais, ce qui peut être prouvé mathématiquement. Shannon était un mathématicien, et il n’était pas très doué pour participer en personne. Thorpe s’est enfermé à la maison pour s’entraîner rapidement à calculer la formule de Kelly, qui était en fait assez simple. Après une semaine d’entraînement, il s’est rendu compte qu’il avait calculé la formule de Kelly très rapidement et qu’il était allé à Las Vegas le soir. Il a gagné des millions de dollars cette nuit-là, il a gagné des millions de dollars le lendemain, il a gagné des millions de dollars le troisième jour, il a changé de casino et a gagné des millions de dollars, il a trouvé que le jeu était terminé, alors il a écrit un livre intitulé “Le jeu de poker contre le casino”, qui est devenu le livre le plus vendu de l’année en Amérique du Nord. Ce livre explique en détail comment exploiter les failles pour transférer les fonds dans le casino à la maison. Après avoir résolu le problème mathématique du casino, il se demandait quel casino pouvait me permettre de continuer à jouer à Wall Street, et il est allé à Wall Street. Après être arrivé à Wall Street, il a commencé à étudier les failles de Wall Street. Finalement, il a découvert que l’arbitrage de titres convertibles était une méthode à haut taux de gain. Comme beaucoup d’autres, j’ai été exposé à beaucoup de systèmes comme Dieu, à la théorie des vagues, à Bill Williams, etc. quand je suis entré dans le monde de la spéculation, parce que j’étais plus curieux à ce sujet, j’ai relancé mes études en mathématiques du chaos, et j’ai conclu que les systèmes de trading du chaos n’avaient rien à voir avec les mathématiques du chaos, et que l’analyse technique de Dieu en général avait beaucoup à voir avec ça. J’ai moi-même étudié la philosophie de manière systématique et sérieuse, et j’ai découvert qu’il y avait un concept que tout le monde doit avoir: la falsifiabilité. Je vous ai montré une chose très célèbre, le crabe dans le garage de Nick Carrasco, qui est un exemple très célèbre dans l’histoire de la philosophie. Carl Sagan annonce qu’il y a maintenant, croyez-le ou non, un python qui crache du feu dans mon garage.

Voir aussi la figure 6.

Je ne suis pas sûr de le croire, nous disons que celui qui a ouvert la porte du garage nous a donné un dragon, je n’ai jamais vu de dragon, j’aimerais bien le voir. Cette histoire nous est bien familière, n’est-ce pas que tu disais qu’il y aurait du feu ? Désolé, le feu est froid, donc si tu le fais brûler, tu ne le sentiras pas, et pourtant mon dragon est réel, invisible. Je suis allé dans le garage et j’ai peint, et le dragon est apparu, n’est-ce pas ? Il m’a dit: “Je suis désolé, je suis vraiment désolé, mon dragon est résistant à la peinture, donc tu ne peux pas le voir”, et il a ajouté: “Mais croyez-moi, il existe vraiment”. Le plus drôle, c’est Russell, qui a critiqué cette théorie infallibles avec une métaphore à la perfection, il a dit que si je dis qu’il y a un bol de thé en alliage en orbite terrestre sur Mars, ce n’est pas le cuivre, ce n’est pas le cuivre, c’est le cuivre, parce que le volume de la théière est trop petit, même le plus puissant des télescopes ne peut pas l’observer, donc personne ne peut nier ma thèse, personne ne peut me nier. Il est trop petit, invisible, vous ne pouvez pas dire qu’il n’existe pas, n’est-ce pas? Laissez-moi prouver son existence, désolé, il n’y a aucun moyen, nier que je n’ai pas non plus le droit de faire.

Voir le graphique 7.

Ces théories sont communément appelées théories de l’impalpable. Mon point de vue est que les théories de l’impalpable sont toutes des théories de l’impalpable, qui n’ont aucun sens, bien qu’elles semblent très puissantes, ce qui est en fait un sens avec le dragon de Carl Sagan. Il y a beaucoup de choses de ce genre sur le marché, ce qui implique des changements dans les 12 palais d’or, le mouvement est une manifestation extérieure de l’unité des dieux, beaucoup de croyants, le cercle circulaire de l’avenue, puis un tas de livres anciens.

J’ai étudié attentivement les techniques de ces théories, après avoir fait beaucoup de pertes, et elles sont en grande partie banales, sans parler des méthodes concrètes qu’il a développées à partir de la théorie. J’ai mis toutes les techniques d’analyse disponibles à l’épreuve de plus de 50% de la performance historique de l’analyse, et j’ai fait toutes les techniques d’analyse disponibles à l’épreuve de l’analyse, et j’ai obtenu un système comme celui-ci. J’ai été irrité par eux, et il n’y avait pas de méthode d’analyse falsifiable sur le marché. Oui, j’ai traité l’information avec mon ordinateur, j’ai pris en compte tous les indicateurs techniques falsifiables disponibles à l’épreuve de la statistique, et j’ai fouillé comme un fou dans tous les indicateurs techniques de l’analyse, mais j’ai regardé tous les indicateurs techniques et j’ai pris le temps de les analyser.

J’ai fait le test et vous n’avez pas besoin de le comparer à n’importe quel système de trading sur le marché, car si vous le faites, personne ne peut le faire mieux que lui, c’est comme utiliser la formule de Kelly, aucun système d’allocation de fonds ne peut surpasser la formule de Kelly, la planification linéaire dans la logistique est la meilleure façon de prouver mathématiquement que la meilleure façon d’allouer des ressources.

Quand j’ai commencé à faire fonctionner le système de trading en ligne, même si je gagnais de l’argent, il y a eu un retrait massif qui n’aurait jamais pu exister dans l’histoire. C’est une situation dans laquelle le système ne devrait pas exister.

Je me demande si j’ai utilisé des hypothèses, je n’ai fait qu’une seule hypothèse, celle que les indicateurs techniques sont utiles, c’est ma seule hypothèse, et puisque toutes les étapes après cette hypothèse n’ont pas mal tourné, j’ai commencé à ébranler sa croyance initiale.

Voir aussi la figure 8.

J’utilise un algorithme de réseau de neurones, qui peut approcher théoriquement n’importe quelle fonction, qu’est-ce que cela veut dire ? Si quelque chose est causé par la variable ABCD, comment existe la relation entre ABCD, je n’ai pas besoin de connaître la méthode réelle, j’ai juste à le jeter dans l’algorithme, je peux obtenir la fonction. Si le résultat R est causé par n’importe quel facteur ABCDE, alors sa relation, les scientifiques ont fait des expériences avant, par exemple, une expérience de la mécanique newtonienne, je lui donne une force de deux newtons, puis le coefficient de friction est combien, il peut courir, nous devine ce rapport entre la force et la vitesse et la quantité. Je lui ai donné toutes les données d’analyses techniques, je lui ai demandé d’aller dans un réseau de neurones et de me donner les relations avec les prix futurs, et j’ai fait beaucoup de travail de programmation.

Le résultat est très choquant, le prix passé n’a aucune influence sur le futur, ce qui est surprenant pour les personnes qui font de l’analyse technique, et pour moi au début, c’est que vous utilisez le prix passé pour deviner le prix futur, c’est la prémisse de tous les indicateurs techniques. Que ce soit un indicateur technique falsifiable ou non, c’est leur hypothèse commune, c’est presque évident. C’est dire que le prix passé a une signification indicative pour le futur. Mais après avoir passé en revue les réseaux de neurones, j’en suis arrivé à la conclusion que cela n’avait pas d’importance et que ma vision du monde s’était effondrée. Je me demandais si la combinaison miraculeuse des indicateurs techniques n’avait pas encore été trouvée, ou si l’intégration de l’expérience historique était intrinsèquement insuffisante, car tous les indicateurs techniques étaient intégrés à l’expérience historique.

Une vidéo de la conférence d’information financière quantifiée 24 heures sur 24.