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Bienvenue à tous les traders sur ma chaîne. Je suis Zuoshoujun, un développeur quantitatif, qui développe des stratégies de trading full-stack telles que CTA & HFT & Arbitrage. Grâce à la plateforme FMZ, je partagerai davantage de contenu lié au développement quantitatif sur ma chaîne quantitative et travaillerai avec tous les traders pour maintenir la prospérité de la communauté quantitative.

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• Avez-vous souvent du mal à faire la distinction entre les tendances et les fluctuations ?
• Arrêtez-vous les pertes à cause du désordre dans les deux sens ?
• Avez-vous du mal à comprendre ce qui se passe sur le marché ?
• Vous effectuez du trading de tendance dans l’espoir de filtrer la volatilité ?

Haha, alors vous êtes au bon endroit. Aujourd’hui, la Cabane Quantitative du Trader vous apportera la construction et l’application du bruit de marché ! Comme nous le savons tous, les marchés financiers sont pleins de bruit, et il est très important de modéliser et de caractériser quantitativement le bruit du marché. La caractérisation du bruit peut mieux nous aider à distinguer l’état actuel du marché et à prédire les possibilités futures !

PARTIE 1 [La discrimination du bruit est très importante pour les transactions sur les marchés financiers]

Les séries chronologiques du marché financier ont la caractéristique d’un rapport signal/bruit élevé. La plupart du temps, les fluctuations du marché ne sont pas claires. Même dans les marchés à tendance, il arrive souvent que le marché avance de 4 pas et recule de 3 pas. . Par conséquent, définir, identifier et classer le bruit du marché sur les marchés financiers est très important et revêt une signification pratique. Dans ce livre, Kaufman fournit une explication et une modélisation complètes de cette caractéristique du bruit.

PARTIE 2 [Construction du coefficient d’efficacité bruit-ER]

La valeur nette des points de départ et d’arrivée de la variation de prix divisée par la somme des variations de prix par paires au cours de la période.

La différence entre le point A et le point B divisée par la somme des 7 mouvements intermédiaires

Cela montre que différents modes de fonctionnement des prix présentent des niveaux de bruit différents lorsque le prix a la même amplitude de mouvement. Une ligne droite indique l’absence de bruit, de petites fluctuations autour de la ligne indiquent un bruit modéré et de grandes variations indiquent un bruit très élevé.

PARTIE 3 [Construction de la densité bruit-prix]

La définition ici est la suivante : tracer les points hauts et bas du mouvement des prix sur une période donnée, et placer le prix le plus élevé et le prix le plus bas pendant cette période dans une boîte. La densité de prix est le nombre de points de prix qui peut être logé dans la boîte.

Par rapport au coefficient d’efficacité ER, la méthode de mesure de la densité des prix prend en compte les prix les plus élevés et les plus bas de chaque ligne K.

PARTIE 4 [Construction du bruit - dimension de classification]

La dimension fractale ne peut pas être mesurée exactement, mais elle peut être estimée sur les n dernières périodes en suivant les étapes suivantes :

PARTIE 5 [Construction du bruit - autres méthodes]

CMI (indice de marée) = (fermer[0] - open[n-1]) / (Max high(n) - Min low(n)); Lorsque le bruit est plus faible, la valeur nette au début et à la fin de cette période est infiniment proche de la différence entre les prix les plus élevés et les plus bas, et le CMI est infiniment proche de 1.

Les résultats obtenus par différentes méthodes de construction de mesure du bruit sont très similaires. L’essentiel est de comparer le changement net et le processus de changement ou la valeur extrême du mouvement sur une période donnée, puis de choisir la méthode de construction que vous préférez ou Je pense que c’est plus raisonnable.

PARTIE 6 [Diviser les styles de marché du point de vue du bruit et de la volatilité]

La volatilité et le bruit sont des dimensions différentes qui caractérisent le marché. La somme des variations de prix dans chaque segment des deux modèles de prix ci-dessus est la même, donc leur volatilité est la même, les variations de valeur nette sont plus importantes et le bruit est plus faible.

Le bruit et la volatilité sont donc deux perspectives différentes, et à partir de ces deux perspectives différentes, nous pouvons diviser le marché en différents styles. Si nous prenons la continuité et la volatilité du marché comme axe horizontal et axe vertical respectivement, et construisons un système de coordonnées croisées, nous pouvons diviser l’état de fluctuation des prix du marché selon les quatre types suivants :

• Bonne persistance, forte volatilité – tendance douce.

• Bonne persistance, faible volatilité – tendance cahoteuse.

• Faible durabilité, faible volatilité – consolidation à fourchette étroite.

• Faible durabilité et forte volatilité – large éventail de fluctuations.

Il convient de souligner qu’il n’existe pas de norme absolue pour ce que l’on appelle la fourchette large ou la fourchette étroite. Elle dépend du niveau et du système de trading de chacun. Tout comme le réglage du cycle de trading, elle est extrêmement personnelle. Et nous ne pouvons juger de l’état actuel du marché qu’en examinant la période passée. Nous ne pouvons cependant pas prédire dans quel état le marché entrera ensuite.

Bien entendu, les transitions entre les quatre types de fluctuations ne sont pas complètement aléatoires. Dans la situation la plus idéale, une tendance régulière conduit souvent à de larges fluctuations, qui déchargent lentement l’énergie cinétique. Ensuite, le marché entre dans une consolidation étroite, où le marché est très inactif et les positions longues et courtes sont dans une impasse. le marché est comprimé jusqu’au point critique, il explose à nouveau et la tendance démarre ; ce qui précède est un modèle idéal simplifié, la réalité est beaucoup plus compliquée. Par exemple, une consolidation étroite peut ne pas nécessairement être suivie d’une tendance, mais peut également être une large gamme de fluctuations ; une tendance douce peut ne pas nécessairement être suivie d’une large gamme de fluctuations, mais peut continuer à établir de nouveaux sommets ou de nouveaux creux. Il est également difficile de développer quatre stratégies qui permettent de faire face à quatre conditions de marché différentes, puis de réagir en conséquence. Donc, à l’heure actuelle, j’ai toujours le sentiment que je ne peux développer que des stratégies pour gagner de l’argent dans certaines conditions de marché, et minimiser autant que possible les pertes dans des conditions de marché qui ne sont pas adaptées.

PARTIE 7 [L’impact du bruit sur les transactions connexes]

En régressant le facteur de profit de la stratégie de moyenne mobile sur 40 jours (long sur la ligne de 40 jours et short sur la ligne, profit total/perte totale) avec le bruit sur 40 jours (coefficient d’efficacité ER), nous pouvons voir que le Plus le bruit est élevé, plus le profit de la stratégie de tendance est élevé. Plus le facteur est faible. Et nous pouvons conclure qu’un faible bruit est propice au trading de tendance, et qu’un bruit élevé est propice au trading de retour à la moyenne.

Le concept de bruit de marché est très important pour déterminer votre style de trading. Avant de développer une stratégie de trading correspondante, nous devons décrire les contours du marché.

PARTIE 8 [Maturité du marché et bruit]

Au cours des 20 dernières années, les propriétés de bruit des marchés boursiers nord-américains ont connu une augmentation constante.

Les marchés financiers des différentes régions arrivent progressivement à maturité, le bruit augmente progressivement et cette maturité arrive très rapidement.

Une étude a été menée sur les marchés boursiers de différents pays. Le marché à l’extrême droite est le marché le plus mature, qui est également le marché avec le plus de bruit, tandis que le marché à l’extrême gauche est le marché immature, qui a le moins de bruit . On peut voir que le Japon est le marché le plus mature, suivi par des économies comme Hong Kong, Singapour et la Corée du Sud, et à l’extrême gauche se trouvent des marchés relativement immatures comme le Vietnam et le Sri Lanka.

Pour le marché Bitcoin, le bruit trimestriel est d’environ 0,2 à 0,3 et forme un état cyclique.

Bienvenue à nouveau dans la cabane quantitative de la main~

Grâce à la plateforme FMZ, qui n’a pas réinventé la roue à huis clos et a fourni une excellente plateforme de communication à la majorité des traders. Le chemin vers le trading est semé d’embûches, mais les traders ont de la chaleur. Ce n’est qu’en apprenant constamment des échanges des seniors sur la plateforme FMZ qu’ils pourront continuer à se développer. J’espère que FMZ s’améliorera de plus en plus et je souhaite à tous les traders des bénéfices durables.