पिछले कुछ वर्षों में, वित्तीय परिदृश्य में महत्वपूर्ण बदलावों ने क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र सहित वैश्विक बाजारों की गतिशीलता को फिर से आकार दिया है। यूक्रेन में चल रहे युद्ध, बढ़ती मुद्रास्फीति, अमेरिकी अर्थव्यवस्था में एक नरम लैंडिंग परिदृश्य और हाल ही में बिटकॉइन के आधे हिस्से के रूप में घटनाओं ने बाजार की भावना और कीमतों पर गहरा प्रभाव डाला है। इन घटनाओं के मद्देनजर, हमने निर्णय लिया है कि हम अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों को फिर से जांचें और फिर से मूल्यांकन करें, विशेष रूप से 2022 में जारी किए गएबिटकॉइन ट्रेंड ट्रैकिंग और औसत वापसीयह रणनीति नवंबर 2015 से फरवरी 2022 तक के आंकड़ों का उपयोग करती है। यह नया अध्ययन नवंबर 2015 से अगस्त 2024 तक के इन रणनीतियों के प्रदर्शन की जांच करता है, हाल के परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए। यह अध्ययन फरवरी 2022 से अगस्त 2024 तक के बाजार परिवर्तनों की भी खोज करता है, पिछले अध्ययन के बाद से विकास को उजागर करता है। इसके अलावा, यह मौसमी प्रति बिटकोइन मूल्य आंदोलनों के प्रभाव का भी आकलन करता है, जैसा कि हमारे पिछले लेख में दिखाया गया है।बिटकॉइन की मौसमीताइन कारकों का विश्लेषण करके, हम दुनिया की अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी के विकासात्मक व्यवहार को और अधिक गहराई से समझने का प्रयास करते हैं और निवेशकों को आज के जटिल बाजार परिदृश्य से निपटने के लिए मार्गदर्शन करते हैं।

इन-सैंपल विश्लेषण

सभी विश्लेषण इस पर आधारित हैं।Gemini Dataपृष्ठ पर दैनिक वास्तविक बीटीसी आंकड़े. यह आंकड़ा 9 अक्टूबर 2015 से 20 अगस्त 2024 तक 0:00 बजे बीटीसी के शुरुआती मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, पहली अवलोकन तिथि 11 नवंबर 2015 है. हम इन आंकड़ों पर MIN और MAX रणनीति लागू करते हैं। MAX रणनीति एक प्रवृत्ति ट्रैकिंग पैटर्न पर आधारित है, जिसमें हाल के उच्चतम मूल्य वाली संपत्ति अक्सर अगले कुछ दिनों में बढ़ती रहती है।

जैसा कि मूल पाठ में है, प्रत्येक अवलोकन दिन (t) पर हम बीटीसी के पिछले 10, 20, 30, 40 और 50 दिनों के अधिकतम और न्यूनतम मूल्य की गणना करते हैंः

जहां BTCt t दिन की कीमत है, और X पूर्वगामी अवधि है।

अगले चरण में, हम बीटीसी की कीमतों के उच्चतम या निम्नतम स्तर तक पहुंचने के दौरान व्यवहार पर चर्चा करेंगे। मूल के विपरीत, इस बार हम अधिकतम से कम या न्यूनतम से अधिक व्यवहार पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं। गणना के लिए, हम निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करते हैंः

जहां rt, x x दिन के चक्र में t दिन के लिए BTC आय है।

तालिका 1 MAX (पैनल A) और MIN (पैनल B) में ट्रेड की गई रणनीतियों के लिए बुनियादी प्रदर्शन विशेषताएं, जिसमें रिटर्न वार्षिक आय को दर्शाता है, अस्थिरता वार्षिक अस्थिरता को दर्शाता है, MDD अधिकतम निकासी को दर्शाता है, और Ret/Vol वार्षिक आय को वार्षिक अस्थिरता से विभाजित करता है।

तालिका 1 के अनुसार, दोनों रणनीतियाँ अभी भी प्रभावी हैं, विशेष रूप से 10 दिन की अवधि में। पैनल ए में प्रदर्शित MAX रणनीति के लिए, यह पैनल बी में MIN रणनीति की तुलना में बेहतर प्रतीत होती है, क्योंकि यह अधिक रिटर्न और कम निकासी प्रदान करती है, हालांकि दोनों रणनीतियाँ ट्रेडिंग के लिए प्रभावी हैं।

MAX की तुलना में MIN के साथ खरीदारी धीमी गति से बढ़ती है, और वक्र में फ्लैट भाग अधिक होता है, लेकिन इससे अधिक गंभीर वापसी होती है, जैसा कि तालिका 1 में दिखाया गया है।

कुल मिलाकर, दोनों रणनीतियों का प्रभाव मूल अध्ययन की तुलना में थोड़ा कम है। हालांकि, अध्ययन के परिणामों के अनुसार, वे अभी भी प्रासंगिक और सबसे प्रभावी हैं जब बीटीसी को पिछले 10 दिनों में उच्चतम या निम्नतम मूल्य पर खरीदा गया था।

पिछले अध्ययन में, हमने MIN और MAX रणनीतियों के संयोजन का उपयोग किया था, जो पिछले 10 दिनों में न्यूनतम और उच्चतम कीमतों पर बीटीसी खरीदने के लिए सबसे अच्छा काम करता है। इस आधार पर, हमने एक लंबी अवधि के लिए रणनीति को फिर से तैयार करने का निर्णय लिया।

तालिका 2 MAX और MIN (पैनल C) पर ट्रेड की गई रणनीतियों के लिए बुनियादी प्रदर्शन विशेषताएं, जिसमें रिटर्न वार्षिक आय को दर्शाता है, अस्थिरता वार्षिक अस्थिरता को दर्शाता है, एमडीडी अधिकतम निकासी को दर्शाता है, और रेट / वॉल वार्षिक आय को वार्षिक अस्थिरता से विभाजित करता है।

इस तरह से, हम अभी भी उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं (MIN + MAX रणनीति अपने ऐतिहासिक उच्च स्तर की रेखा के करीब है) और केवल बीटीसी बाजार खरीदने और रखने की तुलना में कम निकासी कर सकते हैं।

नमूना विश्लेषण

इसके बाद, हमने इन रणनीतियों को केवल उन तिथियों पर लागू किया जो मूल अध्ययन में शामिल नहीं थे, अर्थात् 4 फरवरी 2022 से 20 अगस्त 2024 तक। इस दौरान, बिटकॉइन की कीमत में भारी गिरावट आई, जो आउट-ऑफ-सैंपल विश्लेषण के लिए एक आदर्श तनाव परीक्षण प्रदान करती है।

यूक्रेन में चल रहे युद्ध, बढ़ती मुद्रास्फीति, या अमेरिकी अर्थव्यवस्था की कमजोर लैंडिंग के कारण, पिछले ढाई वर्षों में इस लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी के लिए चुनौतियों से भरा रहा है, इन सभी ने वित्तीय पैटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाला है। इसके अलावा, 19 अप्रैल, 2024 को बिटकॉइन की आधी गिरावट का संकेत दिया गया है, जिसने कीमत को प्रभावित किया है।

तालिका 3 MAX (पैनल D) और MIN (पैनल E) में ट्रेड की गई रणनीतियों के लिए बुनियादी प्रदर्शन विशेषताएं, जिसमें रिटर्न वार्षिक आय का प्रतिनिधित्व करता है, अस्थिरता वार्षिक अस्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है, एमडीडी अधिकतम निकासी का प्रतिनिधित्व करती है, और रेट / वोल वार्षिक आय को वार्षिक अस्थिरता से विभाजित करती है।

बीटीसी की कीमतों में गिरावट के बावजूद, मैक्स रणनीति अभी भी काम करती है। हालांकि, बीटीसी के 10 दिन के उच्चतम मूल्य पर खरीदारी करना 20 दिन के उच्चतम मूल्य पर खरीदारी करने से कम प्रभावी लगता है, लेकिन यह अभी भी इसके लायक है, और अन्य सभी समय के लिए भी। दूसरी ओर, MIN + MAX रणनीति का दूसरा चरण सबसे कम बिंदु पर खरीदारी करने के लिए खराब प्रदर्शन करता है। बीटीसी की कीमतों में गिरावट के कारण पिछले 2.5 वर्षों में, रणनीति प्रभावित हुई है, कम रिटर्न और यहां तक कि नकारात्मक भी। क्या बीटीसी की सबसे कम कीमतों पर अल्पकालिक खरीद दबाव भविष्य में निराशाजनक रहेगा? यह एक कठिन सवाल का जवाब है। हालांकि, नमूना परीक्षण के आधार पर, हम मैक्स रणनीति के बारे में अधिक आश्वस्त हो सकते हैं (नए अल्पकालिक उच्च बिंदु खरीदें) और यह रणनीति पिछले 2.5 वर्षों की कठिन अवधि के दौरान भी प्रभावी बनी हुई है।

मौसमी

चूंकि बिटकॉइन का मौसमी प्रभाव महत्वपूर्ण है, जैसा कि बिटकॉइन की मौसमी वृद्धि में चर्चा की गई है, हम जानना चाहते हैं कि क्या दैनिक मौसमीता MIN/MAX रणनीति को प्रभावित करती है। 9 अक्टूबर 2015 से 20 अगस्त 2024 तक प्रत्येक दिन के लिए, हम एक संशोधित सूत्र का उपयोग करते हैं जिसमें एक विशिष्ट तिथि शामिल हैः

इस पद्धति का उपयोग करते हुए, हमने पहले MAX रणनीति के लिए 7 चार्ट बनाए, फिर MIN रणनीति के लिए 7 चार्ट बनाए। पहली पंक्ति में ग्राफ समय t = सोमवार की गणना के अनुरूप है, दूसरी पंक्ति समय t = मंगलवार की गणना के अनुरूप है, और इसी तरह।

MAX रणनीति में मौसमीता

उपरोक्त चित्र के अनुसार, हम कह सकते हैं कि जब बीटीसी अपने चरम पर पहुंचता है, तो बीटीसी के लिए सबसे मजबूत दिन बुधवार और रविवार होते हैं, जिनमें से 10 दिन के अधिकतम फिर से सबसे अच्छे परिणाम दिखाते हैं। हम शुरू में मानते हैं कि सप्ताहांत प्रभाव है, जिसमें शुक्रवार, शनिवार, रविवार और सोमवार बेहतर प्रदर्शन करते हैं। हालांकि t = रविवार की वृद्धिशील वक्र प्रभाव को इंगित करती है, लेकिन अन्य सप्ताहांत इस धारणा का समर्थन नहीं करते हैं। इसके अलावा, बुधवार की वृद्धिशील वक्र सप्ताह के अंत में प्रभाव से बिल्कुल असंबंधित है, यह दर्शाता है कि इन दो दिनों (बुधवार और रविवार) का मजबूत प्रदर्शन केवल एक संयोग हो सकता है। इसलिए, MAX प्रभाव / रणनीति के हमारे मौसमी अध्ययन के बारे में कोई निष्कर्ष नहीं निकाला गया है।

एमआईएन रणनीति में मौसमीपन

मंगलवार और शनिवार को सबसे कम कीमतों पर बीटीसी खरीदना सबसे अधिक लाभदायक है, और 10 दिन की सबसे कम कीमतें फिर से सर्वोत्तम परिणाम दिखाती हैं। हम मानते हैं कि MIN रणनीति में भी कोई मौसमी प्रभाव नहीं है। इसके अलावा, उत्कृष्ट प्रदर्शन वाले दिन लगातार नहीं होते हैं, इसलिए यह केवल एक आकस्मिक संयोग हो सकता है।

निष्कर्ष के तौर पर

कुछ अच्छे प्रदर्शन वाले दिनों के बावजूद, हमारे अध्ययन में बिटकॉइन की MIN/MAX रणनीति का कोई महत्वपूर्ण दैनिक मौसमी प्रभाव नहीं पाया गया है। आउट-ऑफ-नमूना रिटर्न से पता चलता है कि MIN रणनीति में प्रदर्शन नमूना विश्लेषण में प्रदर्शन से कम है। फिर भी, MAX रणनीति अभी भी बहुत प्रभावी है। यदि हम मानते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी लंबे समय तक बढ़ेगी, तो BTC पर ट्रेंड ट्रैकिंग नियम को लागू करने पर विचार करना उचित है। इस अध्ययन के परिणामों के अनुसार, BTC के अधिकांश प्रदर्शन को गंभीर वापसी के बिना प्राप्त करना संभव है। 10 दिन, 20 दिन, 30 दिन, 40 दिन या 50 दिन का अधिकतम उपयोग करते हुए, MAX रणनीति प्रणाली व्यापार रणनीति के लिए एक अच्छा विकल्प प्रतीत होती है।

मूल लेख का लिंकः https://quantpedia.com/revisiting-trend-following-and-mean-reversion-strategies-in-bitcoin/