क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग के दस प्रमुख जालों का खुलासा

• 1. कीमत चुराना यदि कोई ट्रेडिंग रणनीति आपको सिग्नल ट्रिगर होने से पहले की कीमतों का उपयोग करके व्यापार करने के लिए कहती है, तो यह ट्रेडिंग रणनीति चोरी की कीमतों की समस्या है। चोरी का व्यापार सिग्नल गायब नहीं होता है, लेकिन आपके पास इस सिग्नल का उपयोग करने का कोई अवसर नहीं है। उदाहरण के लिए, सिग्नल संकेत दे सकता है कि यदि दिन का समापन मूल्य पिछले दिन के उच्चतम मूल्य से अधिक है, तो उस दिन के उद्घाटन मूल्य का उपयोग करके खरीदारी करें, जबकि उद्घाटन मूल्य पर सौदा करना लगभग असंभव है। बहुत से लोग चोरी के नुकसान को कम आंक सकते हैं, वास्तव में, एक निश्चित अंक की चोरी की कीमत मूल पूंजी वक्र पर एक धनात्मक झुकाव वाली एक सीधी रेखा को ओवरले करने के बराबर है (यदि प्रत्येक लेनदेन एक निश्चित संख्या है) । उदाहरण के लिए, मान लें कि एक स्टॉक इंडेक्स पर हर लेनदेन में 1 अंक की चोरी की कीमत है, तो एक मॉडल जो आज तक 2000 लेनदेन करता है, शुद्ध लाभ 1 को स्थिर करेगा*300*2000*2 = 1.2 मिलियन नीचे दिए गए दो चार्ट दो सम-रेखा मॉडल के ट्रेडिंग लाभ-हानि की वक्र हैं, जिन्हें मैंने स्टॉक इंडेक्स के लगभग 5 मिनट के अनुक्रमिक चार्ट पर परीक्षण किया है (रिटारगेटिंग समय अवधि 1 जनवरी 2014-16 जून 2014) । चित्र 1 एक चोरी-मूल्य वाली रणनीति है, यानी यदि एक शीर्ष k लाइन पर एक औसत स्वर्ण-रेखा कांटा दिखाई देता है, तो इसे वर्तमान k लाइन की सबसे कम कीमत पर खरीदें, और मृत कांटा को वर्तमान k लाइन की उच्चतम कीमत पर बेचें। चित्र 2 एक चोरी-मूल्य वाली रणनीति नहीं है, यानी यदि एक शीर्ष k लाइन पर एक औसत स्वर्ण-रेखा कांटा दिखाई देता है, तो इसे वर्तमान k लाइन के शुरुआती मूल्य पर खरीदें, और मृत कांटा को वर्तमान k लाइन के शुरुआती मूल्य पर बेचें। यह देखा जा सकता है कि दोनों पूंजी वक्रों में बहुत बड़ा अंतर है।

चित्रा 1. नीतियां चुराई जाती हैं चित्रा 2. नीतियां चुराई नहीं जाती हैं

• भविष्य के कार्य यदि ट्रेडिंग रणनीति में एक भविष्य फ़ंक्शन शामिल है, तो प्रदर्शन के बाद, एक दिन में आने वाला ट्रेडिंग सिग्नल कुछ समय के बाद गायब हो जाएगा, जिसके बाद अन्य स्थानों पर समान या अलग-अलग सिग्नल हो सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि फ़ंक्शन भविष्य की अनिश्चित जानकारी का उपयोग करता है जब यह निर्धारित करने के लिए कि क्या सिग्नल जारी किया गया है और किस प्रकार का सिग्नल जारी किया गया है। उदाहरण के लिए, यदि वर्तमान स्तंभ रेखा पर अभी भी चल रहे समापन मूल्य का उपयोग संकेत को ट्रिगर करने के लिए किया जाता है, तो यह फ़ंक्शन भविष्य है। इस प्रकार के फ़ंक्शन का उपयोग करने वाले मॉडल, सफलता की दर बहुत अधिक हो सकती है, जो कि एक विशिष्ट घुड़सवार बंदूक है। कई प्लेटफार्मों पर Zigzag सूचकांक वास्तव में एक भविष्य फंक्शन है। नीचे दिए गए दो चार्ट में दो समान रेखीय मॉडल के ट्रेडिंग लाभ-हानि की वक्र हैं, जिन्हें मैंने सोने के 5 मिनट के अनुक्रमिक अनुबंध पर परीक्षण किया है ((रिटारगेटिंग समय अवधि 1 जनवरी 2014-16 जून 2014) । चित्र 3 में भविष्य के कार्यों को शामिल करने वाली रणनीतियाँ हैं, अर्थात् यदि वर्तमान k लाइन पर औसत रेखीय कांटा दिखाई देता है, तो वर्तमान k लाइन के स्टॉप मूल्य पर खरीदें और मृत कांटा बेचें। चित्र 4 में भविष्य के कार्यों को शामिल नहीं करने वाली रणनीतियाँ हैं, अर्थात यदि एक ऊपर की k लाइन पर औसत रेखीय कांटा दिखाई देता है, तो वर्तमान k लाइन के स्टॉप मूल्य पर खरीदें और मृत कांटा बेचें। यह देखा जा सकता है कि दोनों वित्तीय वक्रों में बहुत अंतर है।

चित्रा 3. नीति में भविष्य की कार्यक्षमता शामिल है चित्रा 4. नीति में भविष्य की कार्यक्षमता शामिल नहीं है

• 1. प्रसंस्करण शुल्क जब रणनीति का परीक्षण किया जाता है, तो पूंजी वक्र में बहुत बड़ा अंतर हो सकता है यदि प्रारंभिक शुल्क की गणना नहीं की जाती है, और यहां तक कि एक लाभदायक रणनीति जिसमें प्रारंभिक शुल्क की गणना नहीं की जाती है, प्रारंभिक शुल्क की गणना करने के बाद भी नुकसान हो सकता है। प्रसंस्करण शुल्क मूल पूंजी वक्र पर एक नकारात्मक स्केलेटेड लाइन को ओवरले करने के बराबर है (यदि प्रत्येक लेनदेन एक निश्चित संख्या है) ।
• 1. स्लाइडिंग पॉइंट स्लाइडिंग बिंदुओं के बीच अंतर है स्थिति खोलने और बंद करने के बिंदुओं. स्लाइडिंग के कारण हो सकता है नेटवर्क देरी, व्यापार मंच अस्थिरता, बाजार में भारी उतार-चढ़ाव, बाजार की पर्याप्त क्षमता नहीं है, और अन्य परिस्थितियों में, यह अपरिहार्य है, इसलिए स्लाइडिंग एक योग्य व्यापार रणनीति के लिए पर्याप्त रूप से विचार किया जाना चाहिए. इसलिए, यदि एक व्यापार रणनीति में स्लाइडिंग बिंदुओं की संख्या 0 पर सेट की जाती है, तो इसकी पूंजी वक्र एक ही स्लाइडिंग बिंदुओं की संख्या 0 से कम नहीं है। स्लिप पॉइंट और प्रमोशन एक रणनीति के फंडिंग वक्र पर समान प्रभाव डालते हैं। नीचे दिए गए दो चार्ट में, मैंने 5 मिनट के लगातार कॉन्ट्रैक्ट पर परीक्षण किए गए द्वि-समान-रेखा मॉडल के ट्रेडिंग लाभ-हानि की वक्र है (रिटर्न्स 1 जनवरी 2014 - 16 जून 2014) । चित्र 5 एक ऐसी रणनीति है जिसमें कमीशन और स्लाइडिंग पॉइंट 0 हैं। चित्र 6 एक ऐसी रणनीति है जिसमें 2.5%% कमीशन और 2 स्लाइडिंग पॉइंट हैं। जैसा कि आप देख सकते हैं, एक लाभदायक लागत-रहित ट्रेडिंग रणनीति है, लेकिन उचित लागत सेट करने के बाद नुकसान हो सकता है।

प्रसंस्करण शुल्क और स्लाइड बिंदु 0 हैं

• पांच, सूचकांक अनुबंध कुछ रणनीतिक प्रतिगमन अनुबंध सूचकांक अनुबंध होते हैं, जबकि सूचकांक अनुबंध उस किस्म के सभी अनुबंधों के भारित औसत का उपयोग करके उत्पन्न होते हैं, जिनकी कीमत मुख्य रूप से लगातार अनुबंधों से भिन्न होती है, और यह मूल्य अंतर प्रतिगमन की पूंजी वक्र को अवास्तविक बना देता है। उदाहरण के लिए, किसी अनुबंध पर अल्पकालिक तीव्र उतार-चढ़ाव को सूचकांक अनुबंध द्वारा समतल किया जाता है; या, जब दूरस्थ अनुबंध में पानी बढ़ता है, तो निकटस्थ और निकटस्थ अनुबंधों के बीच एक बड़ा अंतर होता है, और स्थानांतरण के महीने में स्थानांतरित हो जाता है, तो दूरस्थ भार के कारण एक बढ़ते रुझान के कारण सूचकांक अनुबंध में एक गतिशीलता हो सकती है, जो वास्तव में मौजूद नहीं है; या, वास्तविक संचालन में स्थानांतरण के कारण एक निश्चित आधार अंतर की लागत हो सकती है, जिसे फिर से सूचकांक अनुबंध पर कवर करने की आवश्यकता नहीं होती है। नीचे दिए गए दो चार्ट ट्रेड लॉस वक्र हैं, जो कि मैंने 5 मिनट के लिए सिलिकॉन कॉपर इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट और सिलिकॉन कॉपर कॉन्ट्रैक्ट पर परीक्षण किए हैं। (रिटर्न्स 1 जनवरी 2014 - 17 जून 2014 के लिए, पैरामीटर अनुकूलित हैं) ।

चित्रा 7. तांबा सूचकांक अनुबंध चित्रा 8. तांबा अनुबंध अनुक्रम

• 6. अति अनुकूलन कुछ रणनीतियाँ पूंजी वक्र प्रकाशित करने से पहले अति-अनुकूलित हो सकती हैं। ओवर-ऑप्टिमाइज़ेशन के कई तरीके हैं, उदाहरण के लिए, रणनीति व्यापारी किसी विशेष घटना या छोटी अवधि की घटना के लिए पैरामीटर अनुकूलन कर सकते हैं, और फिर एक बेहतर प्रदर्शन करने वाली पूंजी वक्र प्राप्त करने के लिए खंडों की घटनाओं के अनुरूप पूंजी वक्र को जोड़ सकते हैं; या, रणनीति व्यापारी ने पिछले कुछ खराब प्रदर्शन वाले ट्रेडिंग दिनों को व्यापार नहीं करने के लिए नामित किया है; या फिर, रणनीति व्यापारी ने अतीत की घटनाओं के लिए अति-अनुकूलन किया है, लेकिन यह नहीं माना है कि यह अनुकूलन भविष्य के लिए उपयुक्त नहीं है; आदि। उपरोक्त सभी प्रकार के संसाधित फीडबैक समय में उत्कृष्ट प्रदर्शन, रणनीति के भविष्य के परिणामो से बहुत भिन्न हैं। वक्र संरेखण हमें अतीत के रुझानों की व्याख्या करने में मदद कर सकता है, जिससे भविष्य के रुझानों का अनुमान लगाया जा सकता है। हालांकि, यदि रणनीति व्यापारी अतीत के रुझानों के लिए ओवरफैट करते हैं, तो रणनीति के लिए अतीत के रुझानों की व्याख्या बहुत अच्छी हो सकती है, लेकिन भविष्य के रुझानों के लिए यह लगभग निश्चित रूप से बहुत खराब है। नीचे दिए गए दो चार्ट उचित वक्र संरेखण और ओवरफैट के बारे में बताते हैं।

चित्रा 9. उचित मिलान चित्रा 10. अति मिलान

• सात, बाजार की क्षमता बड़ी मात्रा में पूंजी वाली रणनीतियों के लिए, यदि बाजार की क्षमता के मुद्दों को पर्याप्त रूप से ध्यान में नहीं रखा जाता है, तो लेनदेन के परिणामों में उम्मीदों से अधिक विचलन हो सकता है। उदाहरण के लिए, बड़ी मात्रा में पूंजी का लेनदेन करना अक्सर मुश्किल होता है, जो रणनीति के मूल्यांकन में शामिल करना मुश्किल होता है; या, वास्तविक किस्मों की बाजार क्षमता सीमित है, बड़ी मात्रा में सभी को निर्दिष्ट मूल्य पर लेनदेन नहीं किया जा सकता है, जो अंतिम लेनदेन के परिणामों को भी प्रभावित कर सकता है। नीचे 17 जून को 1409 के लिए एक आस्तीन के मुख्य अनुबंध का आरेख दिया गया है। यह देखा जा सकता है कि आस्तीन बाजार की क्षमता बहुत छोटी है, कभी-कभी कुछ मिनटों के लिए कोई लेनदेन नहीं होता है, इसलिए आस्तीन पर लागू ट्रेडिंग रणनीतियों को निर्दिष्ट मूल्य के अनुसार लेनदेन करना मुश्किल है।

चित्रा 11.

• आठ, बहुत कम नमूने कुछ रणनीतियों में बहुत कम समय होता है, और इसलिए बहुत कम नमूने होते हैं, जो रणनीति के प्रभाव को पूरी तरह से प्रदर्शित नहीं करते हैं। इन रणनीतियों में लंबे समय तक पूंजी वक्र पर अच्छा प्रदर्शन नहीं हो सकता है।

• 1. कम सिग्नल कुछ रणनीतियों का परीक्षण लंबे समय तक किया गया है, लेकिन बहुत कम ट्रेडिंग सिग्नल ट्रिगर किए गए हैं। यह देखना बाकी है कि क्या ये रणनीतियाँ भविष्य में स्थिर हैं। उदाहरण के लिए, एक दिन रेखा पर लागू रणनीतियों को अधिक समय तक देखने की आवश्यकता होती है।

• दस, सीमित हालांकि कुछ रणनीतियाँ अधिक समय तक चलती हैं, या अधिक किस्मों या बाजारों को कवर करती हैं, लेकिन केवल एक प्रकार की स्थिति को कवर करती हैं (उदाहरण के लिए, एक लंबे समय तक चलने वाला बैल बाजार) । इन रणनीतियों का प्रदर्शन बाजार की अलग-अलग स्थितियों में काफी भिन्न हो सकता है। उदाहरण के लिए, स्टॉक बाजार में वास्तविक लड़ाई-सटीक खरीद और बिक्री बिंदु रहस्यों की पूरी श्रृंखला यह पुस्तक 2007 के अंत में लिखी गई थी, और 1 मई, 2008 को प्रकाशित की गई थी। पुस्तक में स्टॉक रणनीति (स्टॉक केवल अधिक रणनीति करता है) की सफलता दर 90% से अधिक है। लेकिन वास्तव में, इस तरह के एक बड़े बैल बाजार में, कोई भी रणनीति अधिक कमाई कर सकती है। लेकिन बैल बाजार समाप्त हो गया है। पुस्तक के प्रकाशन के बाद, पुस्तक में दर्जनों रणनीतियाँ स्वाभाविक रूप से 2008 के बाद के मंदी और भालू बाजार और झटके का सामना नहीं कर सकती हैं।

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