उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग रणनीति: त्रिकोणीय मध्यस्थता

उदाहरण के लिए, विदेशी मुद्रा बाजार के बारे में सोचें।

सभी उच्च आवृत्ति व्यापार में, विदेशी मुद्रा विनिमय और तत्काल विदेशी मुद्रा का सबसे बड़ा हिस्सा है। विदेशी मुद्रा की उच्च तरलता और कम प्रसंस्करण शुल्क, उच्च विनिमय दर और बहुत कम स्थिति रखने के लिए उच्च आवृत्ति रणनीति के लिए संभावना प्रदान करता है। उच्च आवृत्ति विदेशी मुद्रा की सबसे मूल रणनीतियों में से एक के रूप में, त्रिकोणीय arbitrage का उल्लेख करना अनिवार्य है। मैं आपको विदेशी मुद्रा बाजार में उच्च आवृत्ति व्यापार में त्रिकोणीय arbitrage के बारे में मेरी समझ साझा करूंगा।

त्रिभुज सट्टा, एक सट्टा साधन है जिसमें तीन मुद्राओं को शामिल किया गया है। यह तर्कसंगत क्रॉस-विनिमय दरों से तीन विदेशी मुद्राओं के अस्थायी विचलन का उपयोग करके सट्टा लगाने के लिए है। सैद्धांतिक रूप से, यदि हमारे पास बहुत कम विलंबता के साथ एक ऑर्डर प्लेटफ़ॉर्म है, और कम खरीद-बिक्री अंतर प्राप्त कर सकते हैं, तो हमारे पास जोखिम मुक्त सट्टा लगाने का अवसर है।

• ### एक साधारण उदाहरण

एक साधारण उदाहरण के साथ शुरू करते हैं: समझने में आसानी के लिए, हम बोली-पूछने के अंतर और प्रस्तावों की असमर्थता को ध्यान में नहीं रखते हैं। क्या हमारे पास जोखिम मुक्त सट्टा लगाने का अवसर है यदि हम निम्नलिखित तीन प्रस्ताव प्राप्त कर सकते हैं?

• 1. Yens 118/$
• 2. $1.81/pound
• 3. Yens 204/pound यहाँ येन सूर्य मंडल है, $ डॉलर के लिए और पाउंड पाउंड के लिए।

उत्तर हाँ है। नीचे हमारे सट्टा-खरीदने के चरण दिए गए हैंः

• 1. JPY/GBP वास्तविक क्रॉस दर देखेंः येन 204/पाउंड
• 2. JPY/GBP सिंथेटिक क्रॉस रेट = 1.81 * 118 = 213.58 येन / पाउंड की गणना करें।

हमने पाया है कि वास्तविक क्रॉस-एक्सचेंज दरें सिंथेटिक क्रॉस-एक्सचेंज दरों के बराबर नहीं हैं, और बोली लगाने के अवसर मौजूद हैं।

• 3. यदि हमारे पास 204 दिन हैं, तो हम निम्नलिखित तीन चरणों में लेनदेन करते हैंः

  • 1 पाउंड में 204 दिन के चक्कर
  • £1 को $1.81 में परिवर्तित करें
  • $1.81 को 213.38 में परिवर्तित करें
• 1. हमने 213.38 - 204 = 9.38 दिन का जोखिम मुक्त लाभ प्राप्त किया।

• आइए एक और मूल अवधारणा पर ध्यान देंः

सिंथेटिक क्रॉस दर और इसके मूल्य में विचलन चूंकि अधिकांश विदेशी मुद्रा जोड़े USD पर आधारित होते हैं (जैसे GBP/USD, EUR/USD), इसलिए हम उन विदेशी मुद्रा जोड़े को कहते हैं जो USD पर आधारित नहीं होते हैं (जैसे GBP/EUR, GBP/EUR) । हालांकि, कम तरलता और बाजार झटके के कारण, कई संस्थागत निवेशक सीधे विदेशी मुद्रा जोड़े को क्रॉस करने में असमर्थ हैं, इसलिए वे एक संश्लेषित विधि का उपयोग करते हैंः GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR

चूंकि GBP/USD और USD/EUR में बहुत अधिक तरलता होती है, इसलिए वे आसानी से इस मिश्रित सूत्र के माध्यम से GBP/EUR के लिए स्थिति विन्यास प्राप्त करते हैं। विदेशी मुद्रा बाजार में उच्च तरलता के कारण, बाजार ज्यादातर समय प्रभावी होता है, इसलिए मिश्रित मूल्य बाजार मूल्य के बराबर होना चाहिए। हालांकि, बाजार कभी-कभी एक संक्षिप्त असंतुलन में होता है, जिससे क्रॉस-मुद्रा जोड़ी के बाजार मूल्य और मिश्रित मूल्य में विचलन होता है। जब यह विचलन हमारे लेनदेन की लागत को काफी ऑफसेट करता है, तो हम त्रिभुज arbitrage विधि का उपयोग करके जोखिम मुक्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

• ### त्रिकोणीय अधिग्रहण

यह रणनीति क्रॉस-फ़ॉरेक्स जोड़े की बाजार कीमतों और उनके मिश्रित कीमतों के बीच अंतर का उपयोग करके सरलीकरण करती है। EUR, USD और GBP के उदाहरण के लिएः

1. हम तीन विदेशी मुद्रा जोड़े पर ध्यान केंद्रित करते हैंः EUR/USD, GBP/USD, और GBP/EUR।
2. GBP/EUR के मिश्रित खरीद मूल्य (bid) और बिक्री मूल्य (ask) की गणना करेंः GBP/EUR(synthetic,bid) = GBP/USD(market,bid) * USD/EUR(market,bid) GBP/EUR(synthetic,ask) = GBP/USD(market,ask) * USD/EUR(market,ask)
3. यदि इस समय GBP/EUR का संश्लेषित खरीद मूल्य (bid) अपने बाजार की बिक्री मूल्य (ask) से अधिक है, तो हम GBP/EUR के संश्लेषित बाजार को खरीदने और बेचने की रणनीति लेते हैं। यहां, हम केवल बहुत कम समय के लिए स्थिति रखते हैं जब तक कि GBP/EUR संश्लेषण बाजार मूल्य के अनुरूप नहीं हो जाता है। चूंकि कीमत अंतर (spread) खर्च हमेशा मौजूद होता है, इसलिए हमें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि संश्लेषित मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर इतना बड़ा हो कि GBP/USD और USD/EUR के प्रसार को कवर किया जा सके, साथ ही यह सुनिश्चित करना चाहिए कि तीनों विनिमय दरों को एक साथ नमूना लिया जाए।

• ### निष्कर्ष

वास्तविक संचालन में, इस रणनीति के लिए उपकरणों और व्यापार की गति के लिए सख्त आवश्यकताएं हैं। व्यापार के इलेक्ट्रॉनिकरण और स्वचालन के साथ, बाजारों में मूल्य अंतर लंबे समय तक अस्तित्व में होना लगभग असंभव है, इसलिए कीमतों का विचलन केवल बहुत कम समय के लिए मौजूद होगा। इसलिए, यह आवश्यक है कि व्यापारी बहुत कम देरी और व्यापार शुल्क प्राप्त कर सकें। अन्यथा, त्रिकोणिक सरलीकरण केवल सैद्धांतिक स्तर पर रह सकता है।

विदेशी मुद्रा स्वर्ण सहायक