अनियमितताओं से भरी दुनिया में कैसे जीवित रहें

• #### टाइपराइटर के साथ गद्दे

हाल ही में एक कहानी को पढ़ते हुए, जो ‘Fooled by Randomness’ थी, मुझे किताब में दिए गए एक उदाहरण से बहुत मज़ा आया। इसका तात्पर्य यह है कि यदि हम असीमित संख्या में खरगोशों को टाइपराइटर के सामने बैठकर टाइप करते हैं, तो कम से कम एक खरगोश पूरी तरह से इलियट को टाइप कर सकता है। बेशक, यह केवल शेक्सपियर की संपूर्ण कहानी है, जो खरगोशों और टाइपराइटर के साथ है।

और फिर लेखक ने एक सवाल पूछा और कहा, अगर यह बकरी आपके पास अपनी जीवनी के साथ आती है, तो क्या आप अपनी जीवन भर की बचत पर दांव लगाते हैं कि इसका अगला काम ओडिसी होगा?

एक समझदार व्यक्ति निश्चित रूप से इस बंदर के लिए जवाब नहीं देगा, क्योंकि यह केवल यादृच्छिकता के कारण खेल सकता है, और बंदर की क्षमता से कोई लेना-देना नहीं है। तो सवाल यह है कि अगर यह बंदर एक व्यापारी बन जाता है, और इलियट की मक्खी उसके शानदार व्यापार रिकॉर्ड में बदल जाती है, तो क्या आप अपने पैसे को इस व्यापारी के प्रबंधन में सौंपने के लिए तैयार होंगे?

निश्चित रूप से कुछ लोगों के लिए, यह एक भावना होगी। कुछ लोग तर्क देंगे कि एक आदमी एक खरगोश से अलग है, और एक आदमी बुद्धिमान है। और अगर यह सच है, तो हमें यह भी स्वीकार करना होगा कि उसके पास एक अच्छा ट्रेडिंग रिकॉर्ड है, शायद यादृच्छिकता के कारण।

वित्तीय परिसंपत्तियां केवल भौतिक संपत्तियों के लिए दावा करने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करती हैं, इसलिए वित्तीय परिसंपत्तियों की कीमतें अंततः भौतिक संपत्तियों के मूल्य पर निर्भर करती हैं। दूसरे शब्दों में, लंबी अवधि में, कंपनी के शेयरों की कीमतें उसके स्वयं के संचालन की स्थिति और लाभप्रदता द्वारा निर्धारित की जानी चाहिए। हालांकि, यदि हम स्टॉक ट्रेड चार्ट में एक दिन के भीतर भारी उतार-चढ़ाव देख सकते हैं, तो हम जानते हैं कि शेयरों की कीमतें पूरी तरह से कंपनी की वास्तविक स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती हैं। यह कल्पना करना मुश्किल है कि एक कंपनी की लाभप्रदता एक दिन में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव पैदा कर सकती है, और शायद कंपनी के स्वयं के मूल्य से स्वतंत्र भी हो सकती है। जब हम प्रत्येक व्यक्ति पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो व्यापार में भाग लेता है, तो हम पाते हैं कि हर कोई एक ही रणनीति का उपयोग नहीं करता है, हर कोई एक ही व्यक्तिगत जानकारी नहीं रखता है, और यहां तक कि हर कोई भी एक छोटा व्यक्ति नहीं है जो अपने शेयरों को खरीदने के लिए तर्कसंगत है, क्योंकि आज उसके पास कोई भाग्य नहीं है। हालांकि, यदि कोई व्यक्ति अपने बौद्धिक संपत्त

• #### इस स्थिति में, भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए अतीत के रिकॉर्ड का कितना उपयोग किया जा सकता है?

मैंने पहले एक वेक्टर सेल्फ-रिग्रेशन मॉडल बनाया था, जो 75 मापदंडों का उपयोग करके चोंगकिंग शहर के जीआरपी और सीपीआई के अनुरूप था, और परिणाम बहुत अच्छे थे। लेकिन जब मैंने अगले साल के आंकड़ों की भविष्यवाणी करने की कोशिश की, तो समस्या सामने आई, कुछ मूल्य वास्तव में सभी नकारात्मक हो गए! तीस साल से अधिक का डेटा बहुत अच्छी तरह से फिट हो गया, लेकिन अगले साल, पिछले खरबों की जीआरपी नकारात्मक हो गई! (निश्चित रूप से, यह भी हो सकता है क्योंकि अगले साल दुनिया का अंत है) ।)

मेरे पास हमेशा एक विचार रहा है कि वास्तविक दुनिया को चित्रित करने के लिए, जितना अधिक पैरामीटर का उपयोग किया जाता है, उतनी ही अधिक संभावना है कि वास्तविकता से विचलित हो। एक सरल बल गति उत्पन्न कर सकता है, जो सही है, लेकिन जब हम अधिक परिष्कृत मॉडल का उपयोग करते हैं, जैसे कि हम विशेष रूप से जांचते हैं कि कौन सी ताकतें काम करती हैं, तो यह संभव है कि कुछ ताकतों को अनदेखा करने के कारण परिणाम पूरी तरह से अलग हो। नेब्राउन आंदोलन के लिए, हम कह सकते हैं कि संयुक्त बल के कारण, कणों की गति की दिशा ए है, और यदि हम वास्तव में जांच करना चाहते हैं कि कणों को किस तरह से प्रभावित किया गया है, तो कणों की गति की दिशा बी हो गई है। बेशक, पैरामीटर का बहुत कम उपयोग करना भी उचित नहीं है, क्योंकि मैं कभी भी 0 और 1 के दिमाग की व्याख्या करने वाले लेखों पर विश्वास नहीं कर सकता था, जो लगातार सिस्टम के संचालन और सिस्टम के बीच अंतर को हल करने के लिए बहुत अच्छी तरह से तैयार थे। यह एक छोटा और अधिक विस्तृत विचार है, और मैं स्टेन स्टेन के लिए एक सरल, लेकिन पर्याप्त रूप से अधिक परिष्कृत

बाद में मैंने पाया कि मेरे विचार कनाडा के एक मात्रात्मक व्यापारी के साथ मेल खाते हैं, जिन्होंने एक निर्देश पुस्तिका प्रकाशित की थी जो कि मात्रात्मक ट्रेडिंग कुंडली के बारे में थी। पुस्तक में, उन्होंने इसे डेटा स्थानांतरण विचलन के रूप में देखा, और अपने अभ्यास में, उन्होंने पाया कि एक अच्छा एआई-आधारित वित्तीय पूर्वानुमान मॉडल को कम ऐतिहासिक डेटा की आवश्यकता होती है और अक्सर उन अत्यधिक जटिल गैर-रैखिक कार्यों की आवश्यकता नहीं होती है।

इस कारण से, मुझे शेयर देवताओं के बारे में कोई दिलचस्पी नहीं है। बफेट शेयर देवताओं में से एक है, लेकिन उनके अधिकांश खाते पारंपरिक अर्थों में शेयरों या लेनदेन से नहीं आ सकते हैं, लेकिन निवेश। लंबी अवधि के बारे में सोचने के लिए, मुझे लगता है कि प्रवृत्ति भविष्यवाणी की जा सकती है, एक कंपनी के लिए, इसके शेयर की कीमतों में लंबे समय में प्रवृत्ति अभी भी अपने स्वयं के मूल्य पर निर्भर करती है, लेकिन अल्पावधि में, आकस्मिकता काम करती है। मैक्रो दुनिया में, शास्त्रीय गतिशीलता सही है, और यदि यह सूक्ष्म पैमाने पर आता है, तो शास्त्रीय गतिशीलता को क्वांटम भौतिकी के लिए जगह दी जानी चाहिए। निवेश प्रवृत्ति के साथ खेलता है, जबकि सट्टेबाजी के साथ खेलता है।

बाजार की यादृच्छिकता के लिए, एक सबसे अच्छा संभव समाधान है जो मुझे अभी पता है, हालांकि, यह है कि यादृच्छिकता के कारण होने वाले नुकसान को वहनीय सीमा तक कम करना है, दूसरे शब्दों में, भले ही यादृच्छिकता के कारण प्रतिभूति की कीमतों में गिरावट आई हो, नुकसान असीम रूप से विस्तारित नहीं होगा। यह सरल है, लेकिन मानव स्वभाव की सूक्ष्मताओं के कारण यह अनुमान लगाना मुश्किल है।

यह मुझे एक खेल की याद दिलाता है जो मैंने पहले खेला था कि वास्तव में शानदार योजनाएं, भले ही दुर्घटनाएं या विफलताएं हों, दुर्घटनाएं और विफलताएं योजना का हिस्सा हैं। दोनों का सार एक ही है, जो कि संभावित परिस्थितियों को ध्यान में रखते हुए सावधानीपूर्वक व्यवस्था करना है।

लेखक: ज़ुओ शिन