उच्च आवृत्ति व्यापार रणनीतियाँ - बाजार निर्माता और प्रतिकूल चयन

इस लेख में, हम आपको कुछ जानकारी देने जा रहे हैं। उच्च आवृत्ति व्यापार की दुनिया एक डिजिटल और इलेक्ट्रॉनिक खेल का मैदान है, लेकिन इसकी प्रकृति में, मानव भागीदारी हमेशा के लिए बंद है। इसलिए, यदि आप इस खेल के मैदान में जीवित रहना चाहते हैं, तो बाजार को समझने से पहले बाजार के प्रतिभागियों को समझें।

• #### तीन प्रकार

ट्रेडिंग बाजार एक विशाल महासागर है, जिसमें भाग लेने वाले लोगों के पास विभिन्न प्रकार की प्रेरणाएं और व्यवहार होते हैं। लेकिन इसे तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है (यह वर्गीकरण ट्रेडिंग एंड एक्सचेंजोंः मार्केट माइक्रोस्ट्रक्चर फॉर प्रैक्टिशनर्स से लिया गया है):

• पहली श्रेणी:

  ऐसे लोग जो किसी वास्तविक आवश्यकता के कारण व्यापार करते हैं। उदाहरण के लिए, निवेशक स्टॉक जैसी वित्तीय परिसंपत्तियों को खरीदते हैं और उन्हें लंबे समय तक रखते हैं ताकि वे अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों का मूल्य बढ़ा सकें और बैंक ब्याज से अधिक लाभ प्राप्त कर सकें; विनिर्माण कंपनियां उत्पादन लागत को लॉक करने के लिए हेज ट्रेडिंग करती हैं। इन लोगों के लिए, वास्तविक जरूरतों के कारण व्यापार करना आवश्यक है, उनकी मुख्य चिंता यह है कि क्या लेनदेन की कीमत उचित है, और यह नहीं कि क्या लेनदेन खुद ही पैसा कमाता है।

• दूसरी श्रेणी:

  पेशेवर व्यापारी जो व्यापार के संचालन से ही लाभ की उम्मीद करते हैं। जिनमें हम अक्सर शेयर संचालक, सट्टेबाज, बाजार व्यापारी आदि का उल्लेख करते हैं। ये पेशेवर व्यापारी अपने तकनीकी संचय का उपयोग करते हैं, जो व्यापारिक मूल पर स्थिर या यहां तक कि अतिरंजित लाभ उत्पन्न कर सकते हैं।

• तीसरी श्रेणी:

  इस तरह के लोग दुनिया भर में पाए जाते हैं। इन लोगों को Noise Trader के नाम से जाना जाता है, जिन्हें मूर्ख कहा जाता है, और परिणाम अक्सर बहुत दुखद होते हैं। लेकिन दुर्भाग्य से, इस दुनिया में सबसे अधिक जीवित संसाधन मूर्ख हैं।

  2 के लिए, 1 और 3 का अस्तित्व उन्हें जीवित रहने के लिए आवश्यक संसाधन प्रदान करता है। 1 पूरे पारिस्थितिकी तंत्र के लिए पहला प्रेरक है, वे कुछ बाहरी मूल्य को सिस्टम में स्थानांतरित करते हैं, एक लागत के रूप में 2 को भुगतान करते हैं। यह रिश्ता वास्तव में काफी स्थिर है, इसलिए 1 भी स्थिरता का एक हिस्सा है। और 3 को शुद्ध तोपखाने के रूप में देखा जा सकता है।

  2 के लिए, हम पेशेवर सट्टेबाजों और बाजार के व्यापारियों में विभाजित कर सकते हैं।

  तथाकथित पेशेवर सट्टेबाज, या Informed Trader, उन लोगों को संदर्भित करता है जिनके पास मूल्य और मूल्य के बारे में असाधारण निर्णय क्षमता है। इन लोगों का अस्तित्व इस बात पर निर्भर करता है कि वे हमेशा किसी वस्तु (यहां विशेष रूप से वित्तीय उत्पाद) का सही मूल्य (Fair Value) पा सकते हैं। वास्तव में, प्रत्येक पेशेवर सट्टेबाज दिव्य ज्ञान, अनुभव, अंतर्ज्ञान, दर्शन, जटिल गणितीय मॉडल, और निश्चित रूप से आंतरिक रेखा पर निर्भर करता है, लेकिन अंततः कीमतों की तलाश और वास्तविक मूल्य के बीच असंगतता की तलाश में है। इन लोगों को व्यापार में बाजार की वास्तविक हत्या की मशीन कहा जा सकता है, अन्य सभी खिलाड़ी केवल उनके सामने मारे गए भाग्य हैं। हालांकि, पेशेवर निवेशकों के लिए एक दरवाजा बहुत ऊंचा है, आम लोगों को कभी-कभी कोई आश्चर्य नहीं होता है, और उन्हें प्रवेश करना पड़ता है।

• व्यापार करना

और एक अन्य भूमिका, जो इस लेख का मुख्य पात्र है, बाजार व्यापारी एक व्यावहारिक भूमिका है। वे मूल रूप से मूल्य का आकलन करने के इस अत्यधिक कठिन काम को छोड़ देते हैं, केवल एक उत्पाद बेचने वाले व्यापारी के रूप में। इस उत्पाद को तरलता पट्टिका कहा जाता है। यानी, द्विपक्षीय लेनदेन की विधि का उपयोग करके दोनों पक्षों को एक साथ खरीदने और बेचने का संचालन किया जाता है, जो खरीदारी और बिक्री के बीच एक छोटा सा मूल्य अंतर अर्जित करता है। आधुनिक इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग बाजार में, बाजार व्यापारी आमतौर पर लिमिट ऑर्डर का उपयोग करके व्यापार करते हैं, उदाहरण के लिए, एक समय में, बाजार व्यापारी निम्नलिखित दो आदेशों को लटकाते हैंः

खरीदें - मूल्य 100, मात्रा 1 बिक्री - मूल्य 101, मात्रा 1

इस प्रकार, यदि कोई व्यक्ति पहले और बाद में बाजार के व्यापारी के साथ इन दो लेनदेन को पूरा करता है, तो वह 101-100 = 1 का अंतर कमाता है। हालांकि यह व्यवसाय लाभदायक है, यह पर्याप्त मात्रा में पर्याप्त है।

उपरोक्त विश्लेषण से पता चलता है कि इस खाद्य श्रृंखला के शीर्ष पर पेशेवर सट्टेबाज हैं, भगवान भगवान को मारते हैं, बुद्ध बुद्ध को मारते हैं। इसके नीचे अपेक्षाकृत मामूली व्यापारी हैं, जो 1 और 3 की लागत और लागत का भुगतान करते हैं।

इस लेख के मुख्य विषय के बारे में बात करने के लिए, सबसे पहले परिभाषा को देखेंः

रिवर्स चयन का अर्थ है कि व्यापार के पक्षों की जानकारी असममितता और बाजार की कीमतों में गिरावट के कारण घटिया गुणवत्ता वाले उत्पादों को खदेड़ना, जिसके परिणामस्वरूप बाजार में कारोबार किए जाने वाले उत्पादों की औसत गुणवत्ता में गिरावट आती है। उदाहरण के लिए, उत्पाद बाजार में, विशेष रूप से पुरानी वस्तुओं के बाजार में, क्योंकि विक्रेता के पास खरीदार की तुलना में माल की गुणवत्ता के बारे में अधिक जानकारी होती है, खरीदार केवल माल की औसत गुणवत्ता के आधार पर कीमत देना चाहता है, क्योंकि वह माल की गुणवत्ता को पहचानने में असमर्थ है, जिससे अच्छी गुणवत्ता वाले उत्पादों की कीमतों को कम करके आंका जाता है और बाजार से बाहर निकल जाता है, जिसके परिणामस्वरूप केवल घटिया सामान की आपूर्ति होती है, जिसके परिणामस्वरूप व्यापार बंद हो जाता है।

यह अपने आप में एक सामान्य आर्थिक अवधारणा है, जो उच्च आवृत्ति व्यापार के संदर्भ में लागू करने के लिए आवश्यक है, जो पहले वर्णित बाजार संरचना के आधार पर समझ में आता है। इस लेख के लिए, बाजार में गुणवत्ता वाले उत्पाद प्रकार 1 और 3 के व्यापारी हैं, जो उन्हें तरलता प्रदान करते हैं और बदले में बिक्री मूल्य अंतर प्राप्त करते हैं। इसका तात्पर्य यह है कि 1 और 3 में से कोई भी वास्तविक मूल्य का पता लगाने की क्षमता नहीं है, उनका व्यवहार बाजार की कीमतों के उतार-चढ़ाव को प्रभावित नहीं करता है।

खरीदें - मूल्य 100, मात्रा 1 बिक्री - मूल्य 101, मात्रा 1

जब कोई व्यक्ति इनमें से किसी एक का व्यापार करता है (उदाहरण के लिए, 100 की कीमत पर एक बाज़ारिया को बेचा जाता है), (सांख्यिकीय अर्थों में) जब तक कि कीमत में कुछ समय के लिए कोई बदलाव नहीं होता है, और एक और व्यक्ति एक और लेनदेन करता है, बाज़ारिया मूल्य का अंतर कमा सकता है। यदि बाजार की कीमत बाज़ारिया के लिए अधिक लाभदायक दिशा में विकसित होती है, उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति 102 की कीमत पर खरीदने के लिए तैयार है, तो बाज़ारिया अतिरिक्त लाभ कमा सकता है।

और सबसे खराब स्थिति यह है कि बाजार विपरीत दिशा में आगे बढ़ता है, उदाहरण के लिए, एक बाज़ारिया यह देख सकता है कि कोई भी 101 की कीमत पर खरीदने के लिए तैयार नहीं है, लेकिन सभी खरीदार केवल 99 की कीमत पर खरीदने के लिए सहमत हैं। इस तरह, एक बाज़ारिया होने से पहले, पहले व्यापारी के हाथ से 100 की कीमत पर खरीदे गए उत्पाद को केवल 99 की कीमत पर बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है, न केवल मूल्य अंतर को कम करने के लिए, बल्कि पैसे खोने के लिए।

यह दर्शाता है कि पहले व्यक्ति जो 100 की कीमत पर बाजार व्यापारी को बेचता है, वह एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। क्योंकि यदि वह व्यक्ति सौदा पूरा नहीं करता है, तो बाजार व्यापारी को केवल अपने प्रस्ताव को समायोजित करने की आवश्यकता होती है, और इस सौदे के अंत में आने वाले नुकसान को वहन करने की आवश्यकता नहीं होती है। तो कौन सी व्यक्ति बाजार व्यापारी को इस स्थिति में मजबूर करने की सबसे अधिक संभावना है? स्वाभाविक रूप से असाधारण मूल्य की खोज करने की क्षमता वाले पेशेवर सट्टेबाज, जो कि एक हत्या मशीन के लिए पैदा हुए थे। पेशेवर सट्टेबाज किसी भी व्यक्ति की तुलना में कीमतों के रुख की भविष्यवाणी करने की सबसे अधिक संभावना रखते हैं, एक बार जब वे भविष्यवाणी करते हैं, तो लटकते हुए लिमिट ऑर्डर बेचते हैं।

इसलिए, एक व्यापारी के दृष्टिकोण से, पेशेवर सट्टेबाज इस बाजार में एक विशेष रूप से खराब उत्पाद हैं। अपने आप को लिमिट ऑर्डर देते हैं, और किसी भी तरह से इन लोगों को नहीं खाना चाहते हैं। दुर्भाग्य से, एक लिमिट ऑर्डर बाजार में, यह निर्धारित करने का कोई तरीका नहीं है कि एक व्यापारी पेशेवर सट्टेबाज है या नहीं, और आपको यह भी पता नहीं है कि वास्तव में आपके साथ कौन व्यापार कर रहा है। (एक्सचेंज आपको यह जानकारी नहीं देगा) । यही कारण है कि हम कहते हैं कि यह एक विशिष्ट उलटा विकल्प प्रश्न है।

तो क्या बाजार के व्यापारी के पास अपनी सुरक्षा का कोई तरीका है? इसका एक सरल उत्तर है: संघर्ष, दृढ़ता और दृढ़ता। शीर्ष शिकारी के मुंह से बचने का एकमात्र तरीका है जल्दी से भागना …; दूसरा तरीका यह है कि काटने के बाद, अपने आप को बदलने के लिए अन्य बदमाशों को जल्दी से खींचें

एक त्वरित भागने का मतलब है कि बाजार की स्थिति के आधार पर अपनी बोली को जल्दी से समायोजित करना, मात्रात्मक बोली विश्लेषण के माध्यम से, बाजार में बड़े उतार-चढ़ाव के समय में लिमिट ऑर्डर को रद्द करना (उदाहरण के लिए, जब Bid / Offer के बीच बड़ा Imbalance होता है) । जब तक आप तेजी से दौड़ते हैं, तब तक आप स्वाभाविक रूप से काट नहीं पाएंगे।

यदि आप वास्तव में काटते हैं, तो घबराएं नहीं, लेकिन एक और रणनीति है जो आपको बचाने के लिए है। ऑर्डर बुक पर जाएं, और हम आपको कुछ और जानकारी देते हैं, एक्सचेंजों के भीतर ऑर्डर बुक इस तरह हो सकता हैः

खरीदें - मूल्य 100, मात्रा 1, व्यापारी 1; मूल्य 100, मात्रा 1, व्यापारी 2 बिक्री - मूल्य 101, मात्रा 1, व्यापारी 1

ध्यान दें कि जोड़ा गया जानकारी में एक लटकने वाला व्यक्ति और लटकने वाली कतार शामिल है। खरीद कतार में, दो लिमिट ऑर्डर हैं, यह मानते हुए कि व्यापारी 1 हमारा व्यापारी है। व्यापारी 2 एक निर्दोष व्यक्ति है (अन्य व्यापारी, या टाइप 1 या 3 खिलाड़ी) ।

इस समय, जब एक पेशेवर सट्टेबाज आता है और बाजार व्यापारी ट्रेडर 1 के 100 खरीद खाते हैं, तो बाजार व्यापारी की गति के लिए पर्याप्त है, वह तुरंत बाजार व्यापारी 2 के लिए 100 की कीमत पर खरीदे गए उत्पादों को बेच सकता है। इस प्रकार, हालांकि बाजार व्यापारी ने दो लेनदेन किए हैं, लेकिन खरीद और बिक्री मूल्य का अंतर 0 है, ताकि नुकसान न हो।

इस रणनीति में दो महत्वपूर्ण पूर्व शर्तें होती हैं: पहला, खरीद कतार में सबसे आगे होना, जो कि बाजार की स्थिति में बदलाव होने पर दूसरों की तुलना में अधिक तेज़ी से लिमिट ऑर्डर जारी करना है, ताकि कतार में सबसे आगे रहने की गारंटी दी जा सके; दूसरा, जब कोई लेनदेन होता है, तो सबसे कम समय में निर्णय और कार्रवाई की जानी चाहिए, ताकि जोखिम को पीछे की कतार में रहने वाले निर्दोष लोगों को स्थानांतरित किया जा सके।

यही कारण है कि इलेक्ट्रॉनिक बाजार की दुनिया में, केवल गति के राजा ही जीवित रह सकते हैं।

लेखक डोंग कोकई स्रोतः ज्ञात परामर्श