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प्रस्तावना

इस पाठ्यक्रम का अध्ययन क्यों करें? इस पाठ्यक्रम का अध्ययन करने से आपको क्या लाभ हुआ? सबसे पहले, यह कोर्स जावास्क्रिप्ट और पायथन प्रोग्रामिंग भाषाओं पर आधारित है। भाषा सिर्फ़ एक तकनीक है, और अंततः हमें इस तकनीक को उद्योग में लागू करना होगा। मात्रात्मक व्यापार एक उभरता हुआ उद्योग है जो वर्तमान में तीव्र विकास के चरण में है और इसमें प्रतिभा की भारी मांग है।

इस कोर्स के व्यवस्थित अध्ययन के माध्यम से, आप क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग के क्षेत्र की गहरी समझ प्राप्त कर सकते हैं। यदि आप एक छात्र हैं जो क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग के क्षेत्र में प्रवेश करने की तैयारी कर रहे हैं, तो यह आपके लिए भी मददगार होगा। यदि आप स्टॉक या वायदा निवेश के प्रति उत्साही हैं, तो क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग आपके व्यक्तिपरक व्यापार में पूरी तरह से सहायता कर सकती है। ट्रेडिंग रणनीतियों को विकसित करके, आप वित्तीय बाजार में लाभ कमा सकते हैं और अपने निवेश और वित्तीय प्रबंधन चैनलों और प्लेटफार्मों का विस्तार कर सकते हैं।

इससे पहले, मैं अपने व्यक्तिगत ट्रेडिंग अनुभव के बारे में बात करना चाहूँगा। मैं फाइनेंस में नहीं, बल्कि सांख्यिकी में हूँ। छात्र जीवन में ही उन्होंने व्यक्तिपरक शेयर ट्रेडिंग में भाग लेना शुरू कर दिया था। बाद में, संयोग से, वे एक घरेलू निजी इक्विटी फंड के मात्रात्मक ट्रेडिंग व्यवसायी बन गए, जो मुख्य रूप से रणनीति अनुसंधान और विकास में लगे हुए थे।

मैं दस वर्षों से अधिक समय से ट्रेडिंग के क्षेत्र में हूँ और मैंने विभिन्न प्रकार की रणनीतियाँ विकसित की हैं। मेरा निवेश दर्शन है: जोखिम नियंत्रण सबसे ऊपर, पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केन्द्रित करना। हमारे पाठ्यक्रम का शीर्षक है: मात्रात्मक व्यापार से परिसंपत्ति प्रबंधन तक - पूर्ण रिटर्न के लिए सीटीए रणनीति विकास।

1. फ्यूचर्स सीटीए रणनीतियों के साथ पैसा बनाने का तर्क

1.1 फ्यूचर्स सीटीए को समझना

कुछ लोग पूछ सकते हैं कि CTA क्या है? CTA वास्तव में क्या है? सीटीए को विदेश में कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार कहा जाता है और आमतौर पर देश में इसे निवेश प्रबंधक कहा जाता है। पारंपरिक CTA बड़ी संख्या में निवेशकों के फंड को एकत्रित करता है, फिर उन्हें पेशेवर निवेश संस्थानों को सौंप देता है, और अंत में ट्रेडिंग सलाहकारों (यानी CTA) के माध्यम से स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स, कमोडिटी फ्यूचर्स और ट्रेजरी बॉन्ड फ्यूचर्स में निवेश करता है।

लेकिन वास्तव में, जैसे-जैसे वैश्विक वायदा बाजार बढ़ता और विकसित होता जा रहा है, सीटीए की अवधारणा भी लगातार विस्तारित हो रही है, और इसका दायरा पारंपरिक वायदा से कहीं अधिक है। यह न केवल वायदा बाजार में निवेश कर सकता है, बल्कि ब्याज दर बाजार, शेयर बाजार, विदेशी मुद्रा बाजार, विकल्प बाजार आदि में भी निवेश कर सकता है। जब तक इस उत्पाद में एक निश्चित मात्रा में ऐतिहासिक डेटा होता है, तब तक संबंधित सीटीए रणनीति हो सकती है इन ऐतिहासिक आंकड़ों के आधार पर विकसित किया गया है।

1980 के दशक से पहले, इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग तकनीक बहुत परिपक्व नहीं थी। उस समय, अधिकांश व्यापारी कमोडिटी फ्यूचर्स के भविष्य के रुझान का न्याय करने के लिए विलियम्स इंडिकेटर, केडीजे, आरएसआई, एमएसीडी, सीसीआई आदि जैसे तकनीकी संकेतकों को मैन्युअल रूप से आकर्षित करते थे। बाद में, कुछ व्यापारियों ने ग्राहकों की परिसंपत्तियों के प्रबंधन में मदद के लिए विशेष सीटीए फंड स्थापित किए। 1980 के दशक में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के लोकप्रिय होने तक CTA फंड्स सही मायनों में सामने नहीं आये थे।

सीटीए फंड प्रबंधन स्केल में परिवर्तन इकाई: अरबों अमेरिकी डॉलर

यदि हम उपरोक्त चार्ट को देखें, विशेष रूप से मात्रात्मक व्यापार के उदय के साथ, वैश्विक CTA फंड का आकार 2005 में 130.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर से बढ़कर 2015 में 300 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक हो गया है। इसके अलावा, सीटीए रणनीति वैश्विक हेज फंडों की अधिक मुख्यधारा निवेश रणनीतियों में से एक बन गई है।

सीटीए फंडों का प्रदर्शन भी उनके पैमाने के साथ बढ़ा है। आइए नीचे दिए गए चित्र में बारलेक सीटीए इंडेक्स पर एक नज़र डालें। बारलेक सीटीए इंडेक्स वैश्विक कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों के लिए एक प्रतिनिधि उद्योग बेंचमार्क है। 1979 के अंत से 2016 के अंत तक, बारलेक सीटीए फंड इंडेक्स का संचयी रिटर्न 28.95 गुना तक था, जिसमें वार्षिक रिटर्न 9.59%, शार्प अनुपात 0.37 और अधिकतम ड्रॉडाउन 15.66% था।

क्योंकि परिसंपत्ति आवंटन पोर्टफोलियो में, सीटीए रणनीतियां आमतौर पर अन्य रणनीतियों के साथ बेहद कम सहसंबंध बनाए रखती हैं। जैसा कि नीचे दिए गए चित्र में लाल घेरे में दिखाया गया है, 2000 से 2002 तक वैश्विक शेयर बाजार में मंदी और 2008 में वैश्विक सबप्राइम बंधक संकट के दौरान, बारलेक सीटीए फंड इंडेक्स न केवल गिरा बल्कि सकारात्मक रिटर्न भी हासिल किया। स्टॉक और बांड बाजारों में, सीटीए मजबूत आय प्रदान कर सकता है। इसके अलावा, हम यह भी देख सकते हैं कि 1980 के बाद से बार्कलेज कमोडिटी सीटीए इंडेक्स का लाभ स्तर हमेशा एसएंडपी 500 की तुलना में अधिक रहा है, और इसका ड्रॉडाउन भी एसएंडपी 500 की तुलना में बहुत कम है।

मेरे देश में CTA का विकास पिछले एक दशक में ही हुआ है, लेकिन इसकी गति बहुत मजबूत है। यह मुख्य रूप से घरेलू कमोडिटी फ्यूचर्स के अपेक्षाकृत खुले व्यापारिक माहौल, कम ट्रेडिंग कैपिटल थ्रेशहोल्ड, मार्जिन सिस्टम के कारण है जो लॉन्ग और शॉर्ट दो की अनुमति देता है। -वे ट्रेडिंग, और कम लेनदेन शुल्क।, एक्सचेंज की तकनीकी वास्तुकला स्टॉक की तुलना में अधिक उन्नत है और सिस्टम में व्यापार करना आसान है, आदि।

2010 से, सीटीए फंड मुख्य रूप से निजी इक्विटी फंड के रूप में मौजूद हैं। जैसे-जैसे घरेलू नीतियां धीरे-धीरे फंड विशेष खातों के निवेश के दायरे को खोलती जा रही हैं, CTA फंड फंड विशेष खातों के रूप में मौजूद होने लगे हैं। उनके अधिक पारदर्शी और खुले संचालन के तरीके भी अधिक निवेशकों के लिए परिसंपत्ति आवंटन के लिए एक आवश्यक उपकरण बन गए हैं।

जैसा कि ऊपर दिए गए आंकड़े में दिखाया गया है, चाहे शुरुआत करने की कठिनाई, पूंजी सीमा, ट्रेडिंग रणनीति निष्पादन विधि और एपीआई डॉकिंग के संदर्भ में, सीटीए रणनीति अन्य ट्रेडिंग रणनीतियों की तुलना में व्यक्तिगत व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त है। घरेलू वायदा अनुबंध बहुत छोटे होते हैं। उदाहरण के लिए, मकई या सोयाबीन के आटे का एक लॉट कुछ हज़ार युआन में कारोबार किया जा सकता है, जिसमें लगभग कोई पूंजी सीमा नहीं होती। इसके अलावा, चूँकि कुछ CTA रणनीतियाँ पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण से आती हैं, इसलिए इसकी तुलना करना अपेक्षाकृत आसान है अन्य रणनीतियों के लिए..

CTA रणनीति की डिजाइन प्रक्रिया भी अपेक्षाकृत सरल है। सबसे पहले, ऐतिहासिक डेटा को प्रारंभिक रूप से संसाधित किया जाता है और फिर मात्रात्मक मॉडल में इनपुट किया जाता है। मात्रात्मक मॉडल में गणितीय मॉडलिंग, प्रोग्रामिंग डिज़ाइन और अन्य उपकरणों द्वारा बनाई गई ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल हैं, और गणना करके ट्रेडिंग सिग्नल उत्पन्न करता है और इन आंकड़ों का विश्लेषण करना। बेशक, वास्तविक विकास में, यह उतना सरल नहीं है जितना ऊपर की तस्वीर में दिखाया गया है। यह सिर्फ़ सभी को एक समग्र अवधारणा देने के लिए है।

1.2 फ्यूचर्स सीटीए रणनीति प्रकार

व्यापारिक रणनीतियों के दृष्टिकोण से, सीटीए रणनीतियाँ भी विविधतापूर्ण हैं: वे प्रवृत्ति रणनीतियाँ या मध्यस्थता रणनीतियाँ हो सकती हैं; वे बड़े चक्रों में मध्यम और दीर्घकालिक रणनीतियाँ या एक दिन के भीतर अल्पकालिक रणनीतियाँ हो सकती हैं; रणनीति तर्क पर आधारित हो सकता है तकनीकी विश्लेषण या बुनियादी बातें। सतही विश्लेषण; यह व्यक्तिपरक व्यापार या व्यवस्थित व्यापार हो सकता है।

सीटीए रणनीतियों के लिए अलग-अलग वर्गीकरण विधियाँ हैं। ट्रेडिंग विधि के अनुसार, इसे दो भागों में विभाजित किया जा सकता है: व्यक्तिपरक ट्रेडिंग और व्यवस्थित ट्रेडिंग। विदेशों में सीटीए रणनीतियों का विकास अपेक्षाकृत उन्नत है, और व्यवस्थित ट्रेडिंग की सीटीए रणनीति लगभग 100% तक पहुँच गई है। विश्लेषण पद्धति के अनुसार, इसे दो भागों में विभाजित किया जा सकता है: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण। आय के स्रोत के अनुसार, इसे दो भागों में विभाजित किया जा सकता है: ट्रेंड ट्रेडिंग और स्विंग ट्रेडिंग।

सामान्य तौर पर, पूरे व्यापारिक बाजार में, प्रवृत्ति रणनीतियों का हिस्सा CTA रणनीतियों का लगभग 70% होता है, औसत प्रत्यावर्तन रणनीतियों का हिस्सा लगभग 25% होता है, और प्रति-प्रवृत्ति या प्रवृत्ति प्रत्यावर्तन रणनीतियों का हिस्सा लगभग 5% होता है। उनमें से, प्रवृत्ति रणनीति, जो सबसे बड़े अनुपात के लिए जिम्मेदार है, को होल्डिंग अवधि के अनुसार उच्च आवृत्ति व्यापार, इंट्राडे ट्रेडिंग, मध्यम-अल्पकालिक व्यापार और मध्यम-दीर्घकालिक व्यापार में विभाजित किया जा सकता है।

उच्च आवृत्ति बाजार निर्माण रणनीति वर्तमान में बाजार पर दो मुख्यधारा उच्च आवृत्ति व्यापार रणनीतियाँ हैं, एक उच्च आवृत्ति बाजार बनाने की रणनीति है, और दूसरी उच्च आवृत्ति मध्यस्थता रणनीति है। मार्केट मेकिंग रणनीति का उद्देश्य ट्रेडिंग मार्केट में लिक्विडिटी प्रदान करना है। कहने का तात्पर्य यह है कि मार्केट मेकर के साथ ट्रेडिंग मार्केट में, यदि कोई खरीदना या बेचना चाहता है, तो मार्केट मेकर को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उसका ऑर्डर निष्पादित हो सके। यदि बाजार में तरलता अपर्याप्त है और ऑर्डर निष्पादित नहीं किया जा सकता है, तो बाजार निर्माता को अन्य लोगों के प्रतिपक्षों को खरीदना और बेचना होगा।

उच्च आवृत्ति मध्यस्थता रणनीतियाँ उच्च आवृत्ति आर्बिट्रेज दो अत्यधिक सहसंबद्ध स्टॉक या ईटीएफ और ईटीएफ संयोजनों का व्यापार है। ईटीएफ की गणना पद्धति के आधार पर, उसी पद्धति का उपयोग ईटीएफ की अपेक्षित कीमत की गणना के लिए किया जा सकता है। मूल्य अंतर प्राप्त करने के लिए ETF इंडेक्स मूल्य को ETF अपेक्षित मूल्य से घटाया जा सकता है। आमतौर पर, यह मूल्य अंतर एक मूल्य चैनल के भीतर संचालित होगा। यदि मूल्य अंतर ऊपरी और निचले चैनलों से टूट जाता है, तो आप इस मूल्य अंतर का व्यापार कर सकते हैं और प्रतीक्षा कर सकते हैं मूल्य अंतर की वापसी के लिए उससे लाभ कमाना होगा।

इंट्राडे रणनीतियाँ यदि हम शाब्दिक अर्थ का पालन करें, तो जब तक कि पोजीशन को रात भर नहीं रखा जाता है, इसे डे ट्रेडिंग रणनीति कहा जा सकता है। चूंकि इंट्राडे ट्रेडिंग की होल्डिंग अवधि अपेक्षाकृत कम होती है, इसलिए आमतौर पर बाजार में प्रवेश करने के बाद, कोई व्यक्ति तुरंत लाभ नहीं कमा सकता है और बाजार से जल्दी से बाहर निकल जाता है। इसलिए, इस ट्रेडिंग पद्धति में बाजार जोखिम कम होता है। हालाँकि, क्योंकि बाजार कम समय में तेजी से बदलता है, इसलिए इंट्राडे रणनीतियों में आमतौर पर व्यापारियों के लिए उच्च आवश्यकताएं होती हैं।

मध्यम और दीर्घकालिक रणनीतियाँ सिद्धांततः, होल्डिंग अवधि जितनी लंबी होगी, रणनीति क्षमता उतनी ही बड़ी होगी और जोखिम-वापसी अनुपात उतना ही कम होगा। विशेष रूप से संस्थागत लेनदेन में, क्योंकि अल्पकालिक रणनीतियों की क्षमता सीमित है और बड़े फंड अल्प अवधि में बाजार में प्रवेश और बाहर नहीं जा सकते हैं, इसलिए अधिक मध्यम और दीर्घकालिक रणनीतियों का आवंटन किया जाएगा। आमतौर पर होल्डिंग अवधि कई दिन, महीने या उससे भी अधिक होती है।

सीटीए रणनीति डेटा आम तौर पर, CTA रणनीतियाँ अनुसंधान वस्तुओं के रूप में मिनट, घंटे और दैनिक डेटा का उपयोग करती हैं, जिसमें शुरुआती कीमत, उच्चतम कीमत, सबसे कम कीमत, समापन मूल्य, ट्रेडिंग वॉल्यूम आदि शामिल हैं। केवल कुछ ही CTA रणनीतियाँ टिक डेटा का उपयोग करती हैं। उदाहरण के लिए, इन- L2 डेटा में गहन डेटा जैसे क्रय मूल्य, विक्रय मूल्य, क्रय मात्रा, विक्रय मात्रा आदि।

जब सीटीए रणनीतियों के मूल विचारों की बात आती है, तो पहली चीज जो हम सोचते हैं वह है पारंपरिक तकनीकी संकेतक, क्योंकि इस संबंध में अधिक सार्वजनिक संदर्भ सामग्रियां हैं, तर्क आमतौर पर सरल होता है, और उनमें से अधिकांश सांख्यिकीय सिद्धांतों पर आधारित होते हैं। उदाहरण के लिए, विभिन्न तकनीकी संकेतक जिनसे हर कोई परिचित है: एमए, एसएमए, ईएमए, एमएसीडी, केडीजे, आरएसआई, बीओएलएल, डब्ल्यू एंड आर, डीएमआई, एटीआर, एसएआर, बीआईएएस, ओबीवी, इत्यादि।

बाजार में कुछ क्लासिक ट्रेडिंग मॉडल भी हैं जिन्हें संदर्भ के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और उनमें सुधार किया जा सकता है, जिनमें शामिल हैं: मल्टी-मूविंग एवरेज कॉम्बिनेशन, डुअलथ्रस्ट, आर-ब्रेकर, टर्टल ट्रेडिंग मेथड, ग्रिड ट्रेडिंग मेथड, आदि।

उपरोक्त सभी ट्रेडिंग रणनीतियाँ पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण पर आधारित हैं। प्रक्रिया ऐतिहासिक डेटा और सही ट्रेडिंग अवधारणाओं के आधार पर संभाव्य लाभों के साथ कारकों या खरीद और बिक्री की स्थितियों को निकालना है, और यह मान लेना है कि भविष्य में बाजार में यह पैटर्न जारी रहेगा अंत में, कोड का उपयोग करें ट्रेडिंग रणनीतियों को लागू करें और अपने व्यापार को पूरी तरह से स्वचालित करें। पोजीशन खोलना, लाभ लेना, हानि रोकना, पोजीशन जोड़ना, पोजीशन कम करना आदि, इनमें आमतौर पर मानवीय हस्तक्षेप की आवश्यकता नहीं होती है। वास्तव में, यह मूल्य समय श्रृंखला के सकारात्मक स्वसहसंबंध गुणांक का लाभ उठाकर ऊंचे मूल्य पर खरीदने और निचले मूल्य पर बेचने की रणनीति है।

सीटीए रणनीति का सबसे बड़ा लाभ यह है कि इससे पूर्ण रिटर्न प्राप्त किया जा सकता है, भले ही वर्तमान बाजार बढ़ रहा हो या गिर रहा हो, खासकर जब बाजार तेजी से बैल और भालू बाजारों के बीच बदल रहा हो, या जब बाजार की प्रवृत्ति स्पष्ट रूप से सुचारू हो। यह रणनीति बहुत बड़ी है। संक्षेप में, एक प्रवृत्ति है। लाभ में है। हालांकि, यदि बाजार अस्थिर स्थिति में है या प्रवृत्ति स्पष्ट नहीं है, तो इस रणनीति के परिणामस्वरूप उच्च स्तर पर खरीदारी और निम्न स्तर पर बिक्री हो सकती है, तथा नुकसान को रोकने के लिए लगातार आगे-पीछे चलते रहना पड़ सकता है।

1.3 वायदा CTA रणनीतियों के लाभ सिद्धांत

वायदा सीटीए रणनीतियों से पैसा कमाने का मुख्य कारण निम्नलिखित है:

1. मूल्य में उतार-चढ़ाव प्रतिवर्ती होते हैं और हमेशा एक प्रवृत्ति के रूप में जारी रहते हैं। जब निवेशक कीमतों में वृद्धि देखते हैं, तो वे खरीदारी कर लेते हैं, जिससे कीमतें और बढ़ जाती हैं। गिरती कीमतों के लिए भी यही बात सत्य है। चूंकि निवेशक अधिक तर्कहीन व्यवहार करते हैं, इसलिए कभी-कभी हम देखते हैं कि जब कीमतें बढ़ती हैं तो वे असामान्य स्तर तक बढ़ जाती हैं और जब गिरती हैं तो असामान्य स्तर तक गिर जाती हैं।
2. प्रत्येक निवेशक के पास लाभ और हानि अनुपात के लिए एक असममित सहनशीलता होती है, और जोखिम सहनशीलता भी अलग-अलग होती है। अधिकांश खुदरा निवेशक अधिक रूढ़िवादी प्रवृत्ति-अनुसरण वाली ट्रेडिंग पद्धति को चुनना पसंद करते हैं, तथा बाजार के प्रवृत्ति के अनुरूप चलने की अधिक संभावना होती है।
3. कीमतों का निर्माण लेन-देन द्वारा निर्धारित होता है, और लेन-देन लोगों द्वारा संचालित होते हैं। हालाँकि, मानव स्वभाव को बदलना मुश्किल है, यही वजह है कि निश्चित पैटर्न बार-बार दिखाई देते हैं। ऐतिहासिक डेटा पर बैकटेस्ट किए जाने पर यह रणनीति प्रभावी होती है। यह दर्शाता है कि यह प्रभावी हो सकती है भविष्य में.

ट्रेंड-फॉलोइंग ट्रेडिंग की एक और विशेषता यह है कि जब बाजार नहीं होता है तो आप थोड़ा पैसा खो देते हैं और जब बाजार आता है तो आप बहुत सारा पैसा कमा लेते हैं। हालाँकि, ट्रेडिंग करने वाला हर व्यक्ति जानता है कि बाजार में सबसे ज़्यादा उतार-चढ़ाव होता है समय की एक बड़ी मात्रा है, और केवल थोड़े समय के लिए यह एक प्रवृत्ति है। उद्धरण। इसलिए, ट्रेंड फॉलोइंग रणनीति में ट्रेडिंग करते समय जीतने की दर कम होती है, लेकिन कुल मिलाकर प्रत्येक लेनदेन का लाभ और हानि अपेक्षाकृत बड़ी होती है।

चूंकि प्रवृत्ति-अनुसरण रणनीतियों में अस्थिर रिटर्न होता है, इसलिए कई निवेश संस्थान कई किस्मों और कई रणनीतियों का उपयोग करके एक निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करेंगे, जिसमें एक निश्चित मात्रा में उलट रणनीतियां भी शामिल होंगी। उलट रणनीति यह है कि मूल्य समय श्रृंखला में नकारात्मक ऑटोसहसंबंध गुणांक होता है, जिसका अर्थ है उच्च मूल्य पर बेचना और निम्न मूल्य पर खरीदना।

सीटीए और पारंपरिक परिसंपत्तियों के बीच सहसंबंध

यदि हम ऊपर दिए गए चार्ट को देखें, तो सिद्धांत रूप में, जब एक ही समय में बाजार मूल्यों में विभिन्न परिवर्तन होते हैं, तो विभिन्न शैलियों या कम सहसंबंधों वाली कई रणनीतियाँ ऐसे व्यापारिक संकेत उत्पन्न करती हैं जो कभी एक जैसे होते हैं और कभी अलग। जब कई उपज वक्र एक दूसरे पर ओवरलैप होते हैं, तो समग्र रिटर्न एक दूसरे के पूरक बन जाते हैं, और उपज वक्र समतल हो जाता है, जिससे रिटर्न की अस्थिरता कम हो जाती है।

उपरोक्त दृष्टिकोणों से यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि मास्टर-स्तरीय रणनीति विकसित करने के बजाय, कई औसत दर्जे की उप-रणनीतियाँ विकसित करना बेहतर है। तो इन रणनीतियों को कैसे नियंत्रित किया जाए? यहाँ हम मशीन लर्निंग में रैंडम फ़ॉरेस्ट एल्गोरिदम का उल्लेख कर सकते हैं। रैंडम फ़ॉरेस्ट एक स्वतंत्र एल्गोरिदम नहीं है, यह एक निर्णय लेने वाला ढांचा है जिसमें कई निर्णय वृक्ष शामिल हैं। यह निर्णय वृक्ष की उप-रणनीति के ऊपर मूल रणनीति के समतुल्य है। मूल नीतियों के माध्यम से बाल नीतियों के समूहों को व्यवस्थित और नियंत्रित करें।

इसके बाद, हमें एक मास्टर रणनीति तैयार करने की आवश्यकता है। हम पूरे कमोडिटी वायदा बाजार में विभिन्न कमोडिटी की तरलता, लाभप्रदता और स्थिरता का मूल्यांकन कर सकते हैं, कम अस्थिरता वाले कमोडिटी वायदा संयोजनों को छांट सकते हैं, और फिर उद्योग तटस्थता का संचालन कर सकते हैं। उद्योग में, समग्र अस्थिरता को और कम किया जा सकता है। अंत में, वास्तविक कमोडिटी फ्यूचर्स मल्टी-वेराइटी पोर्टफोलियो का निर्माण ट्रेडिंग के लिए बाजार मूल्य मिलान के माध्यम से किया जाता है।

प्रत्येक उत्पाद को कई पैरामीटर रणनीतियों के साथ भी कॉन्फ़िगर किया जा सकता है। आप एक पैरामीटर संयोजन चुन सकते हैं जो बैकटेस्ट में अच्छा प्रदर्शन करता है। जब बाजार की प्रवृत्ति स्पष्ट होती है, तो कई पैरामीटर रणनीतियाँ आमतौर पर लगातार प्रदर्शन करती हैं, जो कि पदों को जोड़ने के बराबर है। जब बाजार में होता है अस्थिर बाजार में, रणनीति के प्रदर्शन को समायोजित करने के लिए कई पैरामीटर रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है। रणनीतियाँ अक्सर असंगत रूप से व्यवहार करती हैं, इसलिए प्रत्येक जोखिम को कम करने के लिए लंबी या छोटी हो जाती है, जो कि पदों को कम करने के बराबर है। इससे पोर्टफोलियो की अधिकतम रिटर्न दर और कम हो सकती है, जबकि रिटर्न की समग्र दर अपरिवर्तित बनी रहेगी।

2. क्लासिक फ्यूचर्स सीटीए रणनीति मामला

न्यूटन ने एक बार कहा था: यदि मैं दूसरों की तुलना में अधिक दूर तक देख सकता हूँ, तो इसका कारण यह है कि मैं दिग्गजों के कंधों पर खड़ा हूँ।

बाजार में सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सीटीए रणनीतियों में मूविंग एवरेज रणनीति, बोलिंगर बैंड रणनीति, टर्टल ट्रेडिंग विधि, गति रणनीति, आर्बिट्रेज रणनीति आदि शामिल हैं। मात्रात्मक ट्रेडिंग रणनीतियों में एक विशेषता होती है, वह यह कि वे प्रकाश में आने पर मर जाती हैं। एक बार जब रणनीति सार्वजनिक हो जाती है, तो यह धीरे-धीरे अप्रभावी हो जाती है। लेकिन इससे इन रणनीतियों को सीखने और उनके सार को समझने की हमारी क्षमता पर कोई असर नहीं पड़ता, ताकि हम समस्याओं को दिग्गजों के कंधों पर खड़े होकर देख सकें।

2.1 वायदा बुनियादी विश्लेषण (इन्वेंट्री, आधार, मूल्य)

फंडामेंटल एनालिसिस को अल्पकालिक मूल्य प्रवृत्तियों के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। यह मानता है कि मूल्य अंततः कीमत में परिलक्षित होगा। यह मूल्य के पीछे के कारकों का विश्लेषण करने और यह तय करने के बारे में अधिक है कि यह किस्म कितनी मूल्यवान है। सामान्यतः, शीर्ष-से-नीचे विश्लेषण पद्धति अपनाई जाती है: वृहद कारकों, विविध कारकों और अन्य कारकों से।

अगर हम ऊपर दी गई तस्वीर को देखें तो पाएंगे कि कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले कई कारक हैं, कुल मिलाकर दर्जनों आइटम हैं। अगर हम इसे और भी विभाजित करें तो दर्जनों और कारक हैं, और ये डेटा लगातार बदल रहे हैं। इतनी बड़ी मात्रा में डेटा प्राप्त करना व्यक्तिगत खुदरा निवेशकों की क्षमता से परे है, वस्तुनिष्ठ विश्लेषण करना तो दूर की बात है।

दरअसल, कमोडिटी फ्यूचर्स के मौलिक विश्लेषण का मतलब सभी कारकों का विश्लेषण करना नहीं है। जटिल जानकारी से पैटर्न खोजने के लिए हमें केवल मौलिक विश्लेषण के मूल तत्वों को समझना होगा।

मैक्रो कारक मैक्रोइकॉनोमिक डेटा जटिल और परिवर्तनशील है। हर दिन और हर पल, विभिन्न देशों में राजनेताओं, केंद्रीय बैंकों और निवेश बैंकों द्वारा बहुत सारे आर्थिक डेटा जारी किए जाते हैं, आधिकारिक और अनौपचारिक दोनों। राजनीतिक और आर्थिक संकटों के अलावा, वृहद विश्लेषण बातचीत के लिए अच्छी सामग्री है, लेकिन बहुत व्यावहारिक नहीं है। प्रसिद्ध अमेरिकी फंड प्रबंधन विशेषज्ञ पीटर लिंच ने एक बार अपनी राय व्यक्त की थी: “मैं हर साल आर्थिक रुझानों का विश्लेषण करने में पंद्रह मिनट से अधिक समय नहीं बिताता।”

विविधता कारक मौलिक विश्लेषण में, उत्पाद विश्लेषण मुख्य रूप से प्रीमियम और छूट, आपूर्ति और मांग संबंध, कमोडिटी इन्वेंटरी, उद्योग लाभ आदि का विश्लेषण करता है। यह कहा जा सकता है कि कमोडिटी वायदा उत्पाद कारकों के विश्लेषण में महारत हासिल करने से मूल रूप से अधिकांश बाजार के रुझान का निर्धारण किया जा सकता है।

जिन मित्रों ने वायदा कारोबार किया है, वे जानते हैं कि घरेलू कमोडिटी वायदा को सरलता से दो भागों में विभाजित किया जा सकता है: औद्योगिक उत्पाद और कृषि उत्पाद। औद्योगिक उत्पादों और कृषि उत्पादों के विश्लेषण के तरीके अलग-अलग हैं। हम आपूर्ति और मांग के दो पहलुओं से समझाएंगे। औद्योगिक उत्पादों के लिए, आपूर्ति अपेक्षाकृत स्थिर है। जब तक कोई बड़ी तकनीकी सफलता नहीं मिलती, तब तक उत्पादन क्षमता में वृद्धि की संभावना नहीं है। अल्पावधि में वृद्धि। समय के साथ बड़े बदलाव होते हैं, इसलिए औद्योगिक उत्पाद की कीमतों को प्रभावित करने वाला कारक मुख्य रूप से मांग है। कृषि उत्पादों की मांग अपेक्षाकृत स्थिर है। दीर्घावधि में कृषि उत्पादों की मांग में परिवर्तन होता रहता है, लेकिन अल्पावधि में कृषि उत्पादों की मांग स्थिर रहती है। इसलिए, कृषि उत्पादों की कीमत को प्रभावित करने वाले कारक मुख्य रूप से आपूर्ति है.

इसलिए, अर्थशास्त्र के नियमों के अनुसार, यह आपूर्ति और मांग का संबंध है जो अंततः किसी वस्तु की कीमत निर्धारित करता है। सिद्धांत रूप में, जब तक हम आपूर्ति और मांग के आंकड़े प्राप्त कर सकते हैं, हम वस्तु की भविष्य की कीमत का अंदाजा लगा सकते हैं। औद्योगिक उत्पादों के लिए, आपूर्ति डेटा प्राप्त करना अपेक्षाकृत आसान है, लेकिन मांग डेटा प्राप्त करना मुश्किल है। कृषि उत्पादों के लिए, मांग डेटा प्राप्त करना अपेक्षाकृत आसान है, लेकिन आपूर्ति डेटा प्राप्त करना मुश्किल है।

वास्तव में, हम और आगे जाकर घटाव कर सकते हैं। आर्थिक बाजार में आपूर्ति और मांग का पारस्परिक परिणाम इन्वेंट्री है। हम बाजार की आपूर्ति और मांग के बीच संबंधों की ताकत का न्याय करन�