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डिलीवरी अनुबंधों के मामले में, डिलीवरी की तारीख जितनी आगे और कीमत में उतार-चढ़ाव जितना अधिक होगा, अनुबंध मूल्य स्पॉट मूल्य से अधिक विचलित हो सकता है। हालांकि, डिलीवरी की तारीख पर, यह स्पॉट मूल्य के आधार पर जबरन निपटान किया जाएगा, इसलिए कीमत अंततः वापस आ जाएगी। निर्धारित वितरण के साथ डिलीवरी अनुबंधों के विपरीत, स्थायी अनुबंध अनिश्चित काल तक आयोजित किए जा सकते हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए एक तंत्र की आवश्यकता है कि अनुबंध मूल्य स्पॉट मूल्य के अनुरूप है, और इस तंत्र को फंडिंग दर तंत्र कहा जाता है। यदि कीमत एक अवधि के लिए तेजी से है और कई लंबी स्थिति हैं, तो यह स्थायी मूल्य स्पॉट मूल्य से अधिक होने का कारण बनता है। ऐसे मामलों में, वित्तपोषण दर आम तौर पर सकारात्मक होती है, जिसका अर्थ है कि लंबे पक्ष को अपनी स्थिति के आधार पर पक्ष को शुल्क का भुगतान करना पड़ता है, और बाजार से बड़ा विचलन, कीमत। यह दर कम होने की प्रवृत्ति है। स्थायी पदों में ट्रेडिंग हर घंटे 0.01 घंटे के आसपास होती है। आमतौर पर, लोन लेने की लागत लगभग 8% होती है, इसलिए प्रति घंटे लंबी अवधि के अनुबंध
स्थायी अनुबंधों को शॉर्ट करना, स्पॉट पर लंबे समय तक जाना, और दीर्घकालिक के लिए रखना सैद्धांतिक रूप से क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमत में उतार-चढ़ाव से प्रतिरक्षित हो सकता है और दीर्घकालिक सकारात्मक वित्तपोषण दर आय अर्जित कर सकता है।
नकारात्मक दरें
दर -2% तक कम हो सकती है। यदि यह एक बार होती है, तो हानि 0.01% की दर से 200 गुना लाभ के बराबर होती है। समाधान विविधता और हेजिंग है, जिसका अर्थ है कि यदि आप एक समय में 30 से अधिक पदों के खिलाफ हेज करते हैं, तो एक क्रिप्टोक्यूरेंसी से नुकसान केवल एक छोटे से हिस्से के लिए जिम्मेदार होगा। इसके अलावा, इस स्थिति का सामना करते समय, अग्रिम में पदों को बंद करना आवश्यक है। हालांकि, लेनदेन शुल्क और समापन लागत के कारण, आपको केवल इसलिए पदों को बंद नहीं करना चाहिए क्योंकि दर नकारात्मक है। आम तौर पर, इससे बचने के लिए -0.2% से नीचे की दरें बंद की जा सकती हैं। आम तौर पर, जब नकारात्मक दर होती है, तो स्थायी मूल्य स्पॉट मूल्य से कम होता है, और नकारात्मक स्प्रेड लेनदेन शुल्क काटने के बाद संभावित लाभ की अनुमति देता है।
परिवर्तन फैलाएं
आम तौर पर, एक सकारात्मक दर का अर्थ है कि स्पॉट बाजार पर स्थायी अनुबंधों के लिए एक प्रीमियम है। यदि प्रीमियम उच्च है, तो प्रीमियम के प्रतिगमन से भी लाभ हो सकता है। हालांकि, रणनीति हमेशा लंबी अवधि के लिए पदों को रखती है, इसलिए यह लाभ के इस हिस्से का पीछा नहीं करती है। उच्च नकारात्मक स्प्रेड के साथ पदों को खोलना महत्वपूर्ण नहीं है। हालांकि, लंबे समय में, स्प्रेड परिवर्तनों के मुद्दे को नजरअंदाज किया जा सकता है।
अनुबंध परिसमापन जोखिम
विविधीकृत हेजिंग के कारण, यह जोखिम बहुत कम है। उदाहरण के रूप में स्थायी अनुबंधों में 5x लीवरेज लेते हुए, जब तक कि कुल कीमत 20% तक नहीं बढ़ जाती, तब तक परिसमापन की संभावना है। और स्पॉट हेजिंग के कारण, इस समय कोई नुकसान नहीं है। केवल पदों को बंद करके धन हस्तांतरित करें या सुनिश्चित करें कि अतिरिक्त मार्जिन किसी भी समय जोड़ा जा सकता है। स्थायी अनुबंध लीवरेज जितना अधिक होगा, पूंजी उपयोग दर उतनी ही अधिक होगी, और अनुबंध परिसमापन का जोखिम उतना ही अधिक होगा।
दीर्घकालिक भालू बाजार
बुल बाजार में, दरें ज्यादातर सकारात्मक होती हैं, और कई क्रिप्टोकरेंसी की औसत दर 2% से अधिक हो सकती है। कभी-कभी, बहुत अधिक दरें होती हैं। यदि बाजार दीर्घकालिक भालू बाजार में बदल जाता है, तो औसत दर कम हो जाएगी, और बड़ी नकारात्मक दरों की संभावना बढ़ जाएगी, जिससे लाभ कम होगा।
शुल्क निष्कर्षण रणनीति आम तौर पर कम जोखिम वाली होती है, इसमें बड़ी पूंजी क्षमता होती है, अपेक्षाकृत स्थिर होती है, और कम लाभ होता है। यह उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो कम जोखिम वाले मध्यस्थता अवसरों का पीछा करते हैं। यदि आपके ट्रेडिंग फंड निष्क्रिय हैं, तो इस रणनीति को चलाने पर विचार करें, जो एक्सचेंज के वित्तीय उत्पादों की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है।