मूल्य कार्रवाई पर आधारित संस्थागत व्यापार रणनीति
अवलोकन
इस रणनीति का नाम "मूल्य कार्रवाई पर आधारित संस्थागत ट्रेडिंग रणनीति" है। यह संस्थागत व्यापारियों के कुछ ट्रेडिंग पैटर्न का उपयोग करने का प्रयास करती है, विशेष रूप से विशिष्ट "ऑर्डर ब्लॉक" के आसपास ऑर्डर देने की उनकी प्रवृत्ति। यह रणनीति बाजार में प्रवेश और निकास के समय को निर्धारित करने के लिए उचित मूल्य, तरलता और मूल्य कार्रवाई के तत्वों को जोड़ती है।
रणनीति का सिद्धांत
इस रणनीति का मुख्य भाग "ऑर्डर ब्लॉक" की पहचान करना है - वे मूल्य क्षेत्र जहाँ अतीत में बड़ी मात्रा में संस्थागत ट्रेडिंग गतिविधि हुई है। ये क्षेत्र महत्वपूर्ण तरलता से जुड़े होते हैं। ऑर्डर ब्लॉक मूल्य संरचना का उपयोग करके निर्धारित किए जाते हैं, और आमतौर पर प्रमुख तकनीकी मूल्य स्तरों से संबंधित होते हैं।
उचित मूल्य को चलती औसत जैसे संकेतकों के आधार पर उपकरण की "उचित" कीमत के रूप में परिभाषित किया जाता है। जब वर्तमान मूल्य उचित मूल्य से दूर होता है, तो इसे बाजार में असंतुलन का संकेत माना जाता है।
तरलता भी एक प्रमुख कारक है, क्योंकि संस्थागत व्यापारी उच्च तरलता वाले क्षेत्रों में लेन-देन करना पसंद करते हैं।
यह रणनीति उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए सरल चलती औसत की गणना करती है। फिर यह 20 अवधियों की लंबाई वाले संभावित ऑर्डर ब्लॉकों की पहचान करती है। यदि बंद मूल्य और उचित मूल्य के बीच का अंतर ऑर्डर ब्लॉक की कुल ऊँचाई के 38.2% से कम है, तो ऑर्डर ब्लॉक निर्धारित किया जाता है।
लॉन्ग ऑर्डर ब्लॉक को खरीद संकेत माना जाता है। शॉर्ट ऑर्डर ब्लॉक को बिक्री संकेत माना जाता है।
लाभ विश्लेषण
इस रणनीति का मुख्य लाभ संस्थागत व्यापारियों के ट्रेडिंग पैटर्न का उपयोग करना है, जो इसे अधिक यांत्रिक संकेतक-आधारित रणनीतियों से बेहतर बना सकता है। ऑर्डर प्रवाह और मूल्य क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करके, यह कई प्रकार के विश्लेषणों को जोड़ती है।
अन्य लाभों में शामिल हैं:
- बेहतर निष्पादन के लिए तरलता का उपयोग करना
- ऑर्डर प्रवाह जैसी आसानी से देखने और समझने योग्य अवधारणाओं पर निर्भरता
- चार्ट पर ऑर्डर ब्लॉक को आसानी से देखा जा सकता है
- ब्लॉक लंबाई जैसे मापदंडों को समायोजित करने की लचीलापन
जोखिम विश्लेषण
इस रणनीति के सामने कुछ संभावित जोखिम भी हैं, जैसे:
- अतीत की मूल्य कार्रवाई के निर्णय पर निर्भरता
- बिना ऑर्डर प्रवाह वाले बाजारों में ठीक से काम न करना
- झूठे संकेत उत्पन्न कर सकती है
- अल्पकालिक प्रवृत्तियों को अनदेखा कर सकती है
इन जोखिमों को कम करने के लिए निम्नलिखित उपाय सुझाए जाते हैं:
- झूठे संकेतों को फ़िल्टर करने के लिए अन्य संकेतकों का उपयोग करना
- ब्लॉक लंबाई जैसे मापदंडों को समायोजित करना
- ट्रेड से प्राप्त संकेतों को फ़िल्टर करना
सुधार के दिशा-निर्देश
इस रणनीति के लिए कुछ संभावित सुधार निम्नलिखित हैं:
- ब्लॉक लंबाई और उचित मूल्य विचलन प्रतिशत जैसे प्रमुख पैरामीटर मानों का परीक्षण और अनुकूलन।
- गुणवत्ता बढ़ाने के लिए अन्य संकेतक और फ़िल्टर जोड़ना।
- स्टॉप-लॉस और लाभ-प्राप्ति तंत्र स्थापित करना।
- ऑर्डर बुक गतिविधि जैसे अधिक डेटा स्रोतों को शामिल करना।
- विभिन्न अवधियों (इंट्राडे, मल्टी-डे आदि) और विभिन्न बाजारों में मजबूती का परीक्षण।
- संकेतों को फ़िल्टर करने के लिए मशीन लर्निंग पूर्वानुमान जोड़ना।
सारांश
कुल मिलाकर, यह रणनीति संस्थागत व्यापारियों के ट्रेडिंग व्यवहार का उपयोग करने का एक अनूठा तरीका प्रदान करती है। यह कई तत्वों को एकीकृत करती है और इसमें कुछ लाभ हैं। हालाँकि, अधिकांश ट्रेडिंग रणनीतियों की तरह, इसे बाजार में बदलाव और अप्रत्याशित मूल्य कार्रवाई की स्थिति में जोखिम का सामना करना पड़ता है। निरंतर परीक्षण, अनुकूलन और जोखिम प्रबंधन के माध्यम से, यह रणनीति एक मूल्यवान मात्रात्मक ट्रेडिंग उपकरण बन सकती है।
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