Dalam beberapa tahun terakhir, perubahan besar dalam pola keuangan telah membentuk kembali dinamika pasar global, termasuk di bidang cryptocurrency. Peristiwa seperti perang yang sedang berlangsung di Ukraina, inflasi yang terus meningkat, landasan lemah ekonomi Amerika Serikat, dan penurunan bitcoin yang baru-baru ini, telah berdampak besar pada sentimen pasar dan pergerakan harga.Pelacakan tren Bitcoin dan Regression to AverageStrategi ini menggunakan data dari November 2015 hingga Februari 2022. Penelitian baru ini mengkaji kinerja strategi ini dari November 2015 hingga Agustus 2024, dengan mempertimbangkan perubahan terbaru. Penelitian ini juga mengeksplorasi perubahan pasar dari Februari 2022 hingga Agustus 2024, yang menyoroti perkembangan sejak penelitian sebelumnya. Selain itu, ia juga mengevaluasi dampak pergerakan harga bitcoin secara musiman, mirip dengan artikel sebelumnya.Musim BitcoinDengan menganalisis faktor-faktor ini, kami bertujuan untuk lebih memahami perilaku evolusioner dari cryptocurrency terkemuka di dunia dan membimbing investor dalam menghadapi lingkungan pasar yang kompleks saat ini.

Analisis dalam sampel

Semua analisis didasarkan pada:Gemini DataSetiap hari data BTC nyata di halaman. Data ini mewakili harga buka BTC 0:00 dari 9 Oktober 2015 hingga 20 Agustus 2024, dengan tanggal pengamatan pertama pada 11 November 2015. Kami menerapkan strategi MIN dan MAX untuk data ini. Strategi MAX didasarkan pada pola pelacakan tren, di mana aset dengan nilai tertinggi dalam beberapa hari terakhir cenderung terus tumbuh selama beberapa hari berikutnya.

Sama seperti dalam teks aslinya, untuk setiap hari (t) yang diamati, kami menghitung harga tertinggi (MAX) dan terendah (MIN) BTC selama 10, 20, 30, 40 dan 50 hari terakhir:

Di mana BTCt adalah harga hari t, dan X adalah periode mundur.

Pada langkah selanjutnya, kita akan membahas perilaku ketika harga BTC mencapai tertinggi atau terendah dalam periode waktu tertentu. Berbeda dengan yang asli, kali ini kita tidak fokus pada perilaku di bawah nilai maksimum atau di atas nilai minimum. Untuk perhitungan, kita menggunakan rumus berikut:

di mana rt, x adalah keuntungan BTC pada hari t dalam periode x hari.

Tabel 1 Karakteristik Kinerja Dasar dari Strategi yang Berdagang di MAX (Panel A) dan MIN (Panel B) di mana Return adalah Annual Gain, Volatility adalah Annual Volatility, MDD adalah Maximum Drawback, dan Ret/Vol adalah Annual Gain dibagi Annual Volatility.

Berdasarkan Tabel 1, kedua strategi tersebut masih berlaku, terutama dalam siklus 10 hari. Untuk strategi MAX yang ditampilkan di Panel A, tampaknya lebih baik daripada strategi MIN di Panel B, karena memiliki keuntungan yang lebih tinggi dan penarikan yang lebih rendah, meskipun kedua strategi tersebut berlaku untuk perdagangan.

Dibandingkan dengan pembelian dengan MAX, pembelian dengan MIN tumbuh lebih lambat, memiliki lebih banyak bagian yang rata dalam kurva, tetapi juga menyebabkan penarikan yang lebih parah, yang dibuktikan oleh nilai-nilai di Tabel 1.

Secara keseluruhan, kedua strategi ini memiliki efek yang sedikit lebih buruk dibandingkan dengan penelitian asli. Namun, menurut hasil penelitian, mereka masih relevan dan paling efektif ketika membeli BTC pada harga tertinggi atau terendah dalam 10 hari terakhir.

Dalam penelitian sebelumnya, kami menemukan bahwa kombinasi strategi MIN dan MAX bekerja paling baik untuk membeli BTC pada saat harga terendah dan tertinggi dalam 10 hari terakhir. Berdasarkan hal ini, kami memutuskan untuk mengembangkan kembali strategi untuk jangka waktu yang lebih lama.

Tabel 2 Karakteristik Kinerja Dasar dari Strategi yang Berdagang di MAX dan MIN (Panel C), di mana Return adalah Annual Gain, Volatility adalah Annual Volatility, MDD adalah Maximum Withdrawal, dan Ret/Vol adalah Annual Gain dibagi Annual Volatility.

Dengan cara ini, kita masih bisa mendapatkan keuntungan yang tinggi (strategi MIN+MAX mendekati level tertinggi sepanjang sejarahnya) dan penarikan lebih rendah daripada pasar BTC yang hanya membeli dan memegang token.

Analisis ekstrasampel

Kami kemudian menerapkan strategi ini hanya pada tanggal yang tidak termasuk dalam penelitian asli, yaitu dari 4 Februari 2022 hingga 20 Agustus 2024. Selama periode ini, harga Bitcoin mengalami penurunan besar, yang memberikan tes stres yang sempurna untuk analisis ekstern.

Dua setengah tahun terakhir telah menjadi tantangan bagi cryptocurrency populer ini, karena perang yang sedang berlangsung di Ukraina, meningkatnya inflasi, atau pendaratan lemah ekonomi AS, yang semuanya memiliki dampak besar pada lanskap keuangan. Selain itu, 19 April 2024 menandai penurunan Bitcoin menjadi setengah, yang juga mempengaruhi harga.

Tabel 3 Karakteristik Kinerja Dasar dari Strategi yang Berdagang di MAX (Panel D) dan MIN (Panel E) di mana Return adalah Annual Gain, Volatility adalah Annual Volatility, MDD adalah Maximum Withdrawal, dan Ret/Vol adalah Annual Gain dibagi Annual Volatility.

Meskipun harga BTC turun, strategi MAX tetap efektif. Namun, membeli ketika BTC mencapai puncak 10 hari tampaknya tidak lebih efektif daripada membeli pada puncak 20 hari, tetapi masih layak, seperti halnya di semua periode lainnya. Di sisi lain, langkah kedua dari strategi MIN + MAX melakukan pembelian di titik terendah dengan kinerja yang buruk. Strategi ini telah terpengaruh oleh penurunan harga BTC selama 2.5 tahun terakhir, dengan pendapatan yang rendah atau bahkan negatif. Apakah tekanan pembelian jangka pendek pada harga terendah BTC akan terus mengecewakan di masa depan?

Keadaan musiman

Karena efek musiman bitcoin sangat penting, seperti yang dibahas dalam artikel tentang musim bitcoin, kami ingin tahu apakah musiman harian akan mempengaruhi strategi MIN/MAX. Untuk setiap hari dari 9 Oktober 2015 hingga 20 Agustus 2024, kami menggunakan rumus yang telah dimodifikasi yang mencakup tanggal tertentu:

Dengan menggunakan metode ini, kita awalnya menghasilkan 7 grafik untuk strategi MAX, lalu 7 grafik untuk strategi MIN. Grafik di baris pertama sesuai dengan perhitungan pada waktu t = hari Senin, baris kedua sesuai dengan perhitungan pada waktu t = hari Selasa, dan seterusnya.

Musim dalam Strategi MAX

Berdasarkan grafik di atas, kita dapat mengatakan bahwa tanggal terkuat untuk memegang BTC ketika BTC mencapai nilai maksimum adalah pada hari Rabu dan Minggu, di mana nilai maksimum 10 hari sekali lagi menunjukkan hasil terbaik. Kami awalnya mengasumsikan adanya efek akhir pekan, di mana Jumat, Sabtu, Minggu dan Senin berkinerja lebih baik.

Musim dalam Strategi MIN

Kami berpendapat bahwa bahkan dalam strategi MIN, tidak ada efek musiman. Selain itu, hari-hari dengan kinerja yang baik tidak berturut-turut, jadi ini mungkin hanya kebetulan.

sebagai kesimpulan

Meskipun ada beberapa hari performa yang lebih baik, penelitian kami tidak menemukan bahwa strategi MIN/MAX Bitcoin memiliki efek musiman harian yang signifikan. Hasil sampingan menunjukkan bahwa strategi MIN berkinerja kurang dari analisis dalam sampel. Namun, strategi MAX masih sangat efektif. Jika kita berasumsi bahwa cryptocurrency akan tumbuh dalam jangka panjang, maka masuk akal untuk mempertimbangkan menerapkan aturan pelacakan tren ke BTC.

Hal ini dikarenakan banyaknya orang yang menggunakan Bitcoin sebagai mata uang kripto.