Menjual opsi jual

• #### Menjual opsi kontrak yang terjamin

Pilihan untuk menjual kontrak obligasi, kita semua tahu adalah strategi yang tidak turun, yang berbeda dengan prospek pembeli yang berlangganan adalah bahwa tidak turun sebenarnya terdiri dari dua situasi: tidak turun atau turun, naik. Dengan kata lain, membeli dan berlangganan hanya menghasilkan keuntungan ketika harga saham naik secara signifikan, dan menjual obligasi jika tidak, juga menghasilkan keuntungan tertentu ketika keadaan tidak berubah, tetapi keuntungan yang terakhir relatif terbatas, ini adalah perhatian yang perlu diperhatikan ketika memilih strategi.

Jadi, bagaimana kita memilih kontrak setelah kita memilih strategi menjual obligasi? Di sini saya akan memperkenalkan opsi kontrak obligasi obligasi obligasi dengan dua aplikasi skenario.

• Satu, berhenti dan tetap Dalam proses penurunan berturut-turut barang tunai, obligasi opsi akan jelas overvalued pasar, ini karena dalam proses penurunan, investor yang memegang barang tunai akan mengambil opsi obligasi untuk menangkal risiko. Ketika barang tunai mulai berhenti turun stabil, panik emosi tenang, menjual kontrak obligasi yang ringan nilai lebih unggul. Karena setelah harga barang tunai stabil, nilai waktu obligasi opsi virtual cenderung akan lebih cepat habis, sedangkan nilai nyata dari obligasi opsi akan kembali nilai relatif lambat karena beberapa orang memilih hak untuk bergerak, dll. Selain itu, surat berharga yang dimiliki oleh opsi virtual juga memiliki hak yang relatif lebih sedikit.

  

• Kedua, perlahan-lahan Kita dapat membuka posisi dan memegang obligasi kontrak obligasi secara bertahap ketika kita menilai kenaikan harga yang lambat, dalam hal ini kita sering memilih untuk menjual kontrak obligasi yang sedikit bernilai. Dalam proses kenaikan harga yang lambat, kita mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai internal yang dibawa oleh kenaikan harga yang cepat, dan menikmati keuntungan yang dibawa oleh lelap waktu, dua keuntungan gabungan yang cukup besar. Dalam hal ini, bahkan jika harga yang cepat tidak naik seperti yang diharapkan, waktu yang dibutuhkan untuk keuntungan kita tidak akan sedikit, merupakan strategi yang relatif sehat.

  

  Penjualan opsi obligasi untuk low-pull high-pull advance layout

  Setelah menyentuh 2850 di akhir Agustus, jari kelingking telah bergoyang lemah di dalam 2850-3250 pada bulan September. Sebagian peserta pasar mengharapkan 2850-3000 sebagai area dukungan yang lebih kuat.

  Sebagai contoh, berdasarkan pasar pada 2 September, harga beli 50 ETF pada bulan September 2000 , 50 ETF pada bulan September 2050 , dan 50 ETF pada bulan September 2100 masing-masing adalah 0,1255, 0,1390 dan 0,1720 yuan. Jika investor menjual satu set set set set 50 ETF pada bulan September 2100, dua set 50 ETF pada bulan September 2050 , dan tiga set 50 ETF pada bulan September 2000 , maka ini setara dengan posisi yang berpotensi untuk membangun piramida emas pada harga 2,100, 2,050, 2,000.

  Ketika 50 ETF berada di atas \( 2.100 pada hari kedaluwarsa, semua kontrak akan kadaluarsa tanpa nilai, dan \) 8.265 akan masuk ke dalam saku; ketika harga yang ditunjuk antara \( 2.050 dan \) 2.100, investor sebenarnya membeli 10.000 saham dengan harga \( 1.928 per saham; ketika antara \) 2.000 dan \( 2.050 ia membeli 30.000 saham dengan harga \) 1.917 per saham; dan ketika 50 ETF turun melampaui \( 2.000, ia akhirnya membeli \) 1.896 per saham.*10000+（2.050-0.1390）*20000+（2.000-0.1255）*Biaya pembelian sebesar US$1.896 akan memberi investor ruang untuk melakukan investasi yang sangat besar jika indeks mencapai titik terbawah dalam waktu dekat.

  Pada bulan April 1993, Buffett berhasil menerapkan strategi ini. Saat itu, ia sangat menyukai Coca-Cola dan ingin memiliki saham itu untuk jangka panjang, tetapi merasa bahwa harga saham \( 40 terlalu tinggi, sehingga ia menjual opsi kredit Coca-Cola dengan harga \) 35 untuk 5 juta opsi kredit dengan tanggal 17 Desember 1993 dengan harga \( 1.5 untuk hak istimewa. Pada saat opsi tersebut berakhir, jika harga saham turun di bawah \) 35, opsi kredit akan dilindungi, dan Buffett dapat membeli dan memegang saham Coca-Cola dengan harga \( 35, dan hak istimewa ini adalah harga yang diinginkan Buffett untuk memegang saham, dengan menghemat biaya pembelian menjadi \) 3.5; jika akhirnya harga mencapai \( 35.500, Buffett akan mendapatkan seluruh hak istimewa \) 7.500.000.

  Secara keseluruhan, kita dapat menemukan bahwa strategi ini digunakan dengan asumsi bahwa investor telah memperkirakan gelombang pasar besar yang akan datang, dengan cara seperti itu, mereka dapat meningkatkan pendapatan tunai dari hak milik mereka sendiri, dan juga menyembunyikan uang tunai untuk potensi penurunan harga rendah dan tinggi di masa depan. Tentu saja, menjual obligasi memiliki risiko yang lebih besar dibandingkan dengan membeli dan membuka posisi.

Dikutip dari Departemen Produk Turunan.