Membaca Asli:Seri Kursus Investasi Kuantitatif Blockchain (4) - Strategi Keseimbangan Dinamis

Kata pengantar

Benjamin Graham, mentor Warren Buffett, pernah berada diInvestor Yang CerdasDalam sebuah buku, sebuah model perdagangan yang dinamika keseimbangan saham dan obligasi disebutkan. Model perdagangan ini sangat sederhana:

• Investasikan 50% uang Anda pada reksa dana saham dan 50% sisanya pada reksa dana obligasi. Artinya, saham dan obligasi masing-masing menyumbang setengahnya.
• Menyeimbangkan kembali aset pada interval tertentu atau berdasarkan perubahan pasar untuk mengembalikan rasio aset saham terhadap aset obligasi ke rasio awal 1:1. Ini adalah keseluruhan logika strategi, termasuk kapan harus membeli dan menjual, dan berapa banyak yang harus dibeli dan dijual. Cukup sederhana!

Dalam metode ini, volatilitas dana obligasi sebenarnya sangat kecil, jauh lebih rendah dari volatilitas saham, sehingga obligasi di sini dianggap sebagai ‘reference frame’, yaitu, menggunakan obligasi untuk mengukur apakah saham telah mendapatkan terlalu banyak atau terlalu sedikit. Jika, harga saham naik, akan membuat nilai pasar saham lebih besar dari nilai pasar obligasi, dan ketika rasio nilai pasar keduanya melebihi nilai threshold yang ditetapkan, posisi total akan disesuaikan kembali, menjual saham, dan membeli obligasi, sehingga rasio nilai pasar obligasi awal dikembalikan ke 1:1.

Sebaliknya, jika harga saham turun, nilai pasar saham akan lebih rendah dari nilai pasar obligasi. Ketika rasio nilai pasar keduanya melebihi ambang batas yang ditetapkan, maka posisi total akan disesuaikan kembali untuk membeli saham dan menjual obligasi untuk mengembalikan rasio nilai pasar saham-obligasi ke nilai semula 1:1.

Dengan begitu, dalam keseimbangan yang dinamis antara rasio saham dan obligasi, cukup untuk menikmati buah dari pertumbuhan saham dan mengurangi volatilitas aset. Sebagai pelopor investasi nilai, Graham memberikan kita ide yang bagus.

Jika ini adalah strategi yang sempurna, mengapa kita tidak menggunakannya untuk mata uang digital?

Strategi Keseimbangan Dinamis dalam Aset Blockchain BTC

Logika Strategi

• Berdasarkan nilai BTC saat ini, saldo akun akan berjumlah ￥5000 dalam bentuk tunai dan 0,1 BTC, dengan kata lain, rasio awal antara nilai pasar tunai dengan BTC adalah 1:1.
• Jika harga BTC naik menjadi ￥6000, yaitu nilai pasar BTC lebih besar dari saldo akun, dan selisih di antara keduanya melampaui ambang batas yang ditetapkan, maka koin (6000-5000)/6000/2 akan dijual. Ini berarti BTC telah terapresiasi dan uang tersebut dapat ditukar kembali.
• Jika harga BTC turun menjadi ￥4000, artinya nilai pasar BTC kurang dari saldo akun, dan selisih di antara keduanya melebihi ambang batas yang ditetapkan, maka belilah koin (5000-4000)/4000/2. Ini berarti BTC telah terdepresiasi, jadi belilah kembali BTC.

Dengan cara ini, tidak peduli apakah BTC naik atau turun, saldo akun dan nilai pasar BTC selalu tetap sama. Jika BTC terdepresiasi, belilah sebagian, dan ketika naik kembali, jual sebagian, seperti halnya keseimbangan.

Jadi bagaimana kita melakukannya dengan kode?

Sebagai contoh dari Inventor Quantitative Trading Platform, pertama-tama mari kita lihat kerangka kebijakan:

Keseluruhan kerangka strategi sebenarnya sangat sederhana, dengan fungsi utama, fungsi order onTick, fungsi CancelPendingOrders, dan parameter yang diperlukan.

Modul berikutnya

Logika perdagangan pesanan jelas dan semua komentar telah ditulis dalam kode. Anda dapat mengeklik gambar untuk memperbesarnya.

Proses utamanya adalah sebagai berikut:

• Dapatkan informasi akun.
• Dapatkan data Tick.
• Hitung spread bid-ask pada data tick.
• Hitunglah perbedaan antara saldo akun dan nilai pasar BTC.
• Hitung kondisi pembelian dan penjualan, harga pesanan, dan jumlah pesanan.
• Tempatkan pesanan dan kembalikan true.

Modul penarikan diri

Modul pembatalan pesanan bahkan lebih sederhana, langkah-langkahnya adalah sebagai berikut:

• Tunggu selama 1 detik sebelum membatalkan pesanan. Ini berbeda untuk beberapa bursa. Anda tahu.
• Lanjutkan untuk memperoleh susunan pesanan yang belum terpenuhi. Jika pengecualian dikembalikan, lanjutkan untuk memperolehnya.
• Jika susunan pesanan yang tidak terpenuhi kosong, status pembatalan pesanan akan segera dikembalikan.
• Jika ada pesanan yang tidak terpenuhi, seluruh array dilintasi dan pesanan dibatalkan satu per satu sesuai dengan nomor pesanan.

Kode sumber kebijakan

Dengan menggunakan platform perdagangan kuantitatif penemu, hanya 80 baris kode, strategi keseimbangan dinamis BTC blockchain yang lengkap telah dibuat.

Selanjutnya, mari kita uji strategi keseimbangan dinamis sederhana ini untuk melihat apakah berhasil. Berikut ini adalah backtest pada data historis BTC, untuk referensi Anda saja.

Lingkungan Pengujian Ulang

Kinerja Uji Ulang

Kurva uji balik

Berikut adalah grafik harga BTC lainnya untuk periode yang sama

Apakah ada yang membuatmu terkesan?

BTC telah mengalami penurunan selama 8 bulan, bahkan penurunan tertinggi lebih dari 70%, yang menyebabkan banyak investor kehilangan kepercayaan terhadap aset blockchain. Strategi ini menghasilkan keuntungan akumulatif sebesar 160% dan rasio risiko keuntungan tahunan lebih dari 5%. Untuk strategi investasi yang sederhana ini, pengembalian investasi telah melebihi sebagian besar massa hip-hop.

Strategi keseimbangan dinamis ini, dengan hanya satu parameter inti (pengurangan nilai ambang batas), adalah metode investasi yang sangat sederhana, yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan yang stabil, bukan keuntungan yang berlebihan. Berbeda dengan strategi tren, strategi keseimbangan dinamis adalah gerakan yang berlawanan.

Untuk alasan panjang, sebuah artikel tidak bisa dibuat secara langsung, hanya perlu memahami kata-kata. Strategi keseimbangan dinamis yang paling penting adalah pemikiran investasi, Anda bahkan dapat menukar aset BTC tunggal dalam artikel ini dengan satu keranjang portofolio aset blockchain.

Akhirnya, mari kita akhiri dengan kata-kata terkenal Benjamin Graham dalam buku The Intelligent Investor: pasar saham bukanlah sebuah “timbangan” yang dapat mengukur nilai dengan tepat, sebaliknya itu adalah sebuah “mesin pemungutan suara”. Keputusan yang dibuat oleh banyak orang adalah campuran rasional dan emosional, dan seringkali pilihan dan penilaian nilai rasional berlawanan. Rahasia investasi adalah berinvestasi ketika harga jauh lebih rendah dari nilai intrinsik, dan percaya bahwa tren pasar akan naik kembali.

Bacaan lanjutan: Kegiatan yang diselenggarakan oleh Kemenristekdikti adalah: Keterangan: Keterangan: Keterangan: Keterangan: Kursus Seri Investasi Kuantitatif Blockchain (3) - Arbitrage Jangka Panjang