Mengungkap Sepuluh Jebakan Utama Perdagangan Kuantitatif

• 1. Mencuri harga Jika sebuah strategi perdagangan meminta Anda untuk melakukan perdagangan dengan menggunakan harga sebelum sinyal dipicu, maka strategi perdagangan ini memiliki masalah dengan pencurian harga. Sinyal perdagangan yang dikirimkan dengan pencurian harga tidak akan hilang, tetapi Anda tidak memiliki kesempatan untuk melakukan perdagangan dengan sinyal ini. Misalnya, sinyal mungkin memberi tahu Anda bahwa jika harga penutupan hari itu lebih tinggi dari harga tertinggi hari sebelumnya, maka Anda dapat melakukan pembelian dengan harga bukaan hari itu, yang hampir tidak mungkin dilakukan pada harga bukaan. Banyak orang mungkin meremehkan bahaya harga curian, dan faktanya, harga curian dengan poin tetap sama dengan menyusun garis lurus dengan slope positif pada kurva modal asli (dalam kasus di mana setiap transaksi adalah jumlah tetap). Misalnya, dengan asumsi harga curian 1 poin per transaksi pada indeks saham, maka model yang telah diperdagangkan hingga saat ini 2000 koin akan menstabilkan keuntungan bersih 1*300*2000*2 = 1,2 juta. Dua grafik di bawah ini adalah kurva keuntungan dan kerugian perdagangan dari model garis rata ganda yang saya uji pada grafik indeks saham selama sekitar 5 menit berturut-turut ((waktu pengukuran ulang 1 Januari 2014 - 16 Juni 2014)). Gambar 1 adalah strategi yang mengandung harga curian, yaitu jika ada garpu rata pada garis k atas, beli dengan harga terendah pada garis k saat ini, dan garpu mati dijual dengan harga tertinggi pada garis k saat ini. Gambar 2 adalah strategi tanpa harga curian, yaitu jika ada garpu rata pada garis k atas, beli dengan harga buka pasar saat ini, dan garpu mati dijual dengan harga buka pasar saat ini.

Gambar 1. Strategi pencurian harga Gambar 2. Strategi tidak pencurian harga

• 2. Fungsi masa depan Jika strategi perdagangan berisi fungsi masa depan, kinerja setelah operasi adalah bahwa sinyal perdagangan yang muncul pada suatu hari akan hilang setelah beberapa waktu, dan kemudian sinyal yang sama atau berbeda mungkin muncul di lokasi lain. Hal ini terjadi karena fungsi memanfaatkan informasi yang belum pasti tentang masa depan ketika memutuskan apakah sinyal dikirim dan sinyal apa yang dikirim. Misalnya, jika harga penutupan yang masih bergetar di garis pilar saat ini digunakan untuk menentukan apakah sinyal dipicu, maka fungsi tersebut adalah fungsi masa depan. Indikator zigzag yang ada di banyak platform sebenarnya adalah fungsi masa depan. Dua grafik di bawah ini adalah perdagangan dan kerugian dari model dua garis rata yang saya uji pada grafik 5 menit berturut-turut emas ((waktu pengembalian 1 Januari 2014 - 16 Juni 2014)). Gambar 3 adalah strategi yang mencakup fungsi masa depan, yaitu jika ada garpu rata-rata pada garis k saat ini, maka beli dengan harga bukaan garis k saat ini, dan jual dengan garpu mati. Gambar 4 adalah strategi yang tidak mencakup fungsi masa depan, yaitu jika ada garpu rata-rata pada garis k di atas, maka beli dengan harga bukaan garis k saat ini, dan jual dengan garpu mati.

Gambar 3. Kebijakan berisi fungsi masa depan Gambar 4. Kebijakan tidak berisi fungsi masa depan

• 1. Biaya penanganan Ketika strategi diuji, kurva modal dapat menghasilkan perbedaan besar jika tidak menghitung biaya awal, bahkan strategi keuntungan tanpa biaya awal dapat menghasilkan kerugian setelah menghitung biaya awal. Biaya awal setara dengan garis lurus yang memiliki kemiringan negatif di atas kurva modal asli (jika setiap transaksi adalah jumlah tetap).

• Keempat, titik geser Slip point adalah perbedaan antara titik buka posisi dan titik transaksi. Slip point dapat disebabkan oleh keterlambatan jaringan, platform perdagangan yang tidak stabil, perubahan harga yang drastis, kapasitas pasar yang tidak cukup, dan lain-lain. Slip point adalah faktor yang harus dipertimbangkan oleh strategi perdagangan yang memenuhi syarat. Efek dari slippage dan biaya pada kurva dana dalam sebuah strategi adalah serupa. Dua grafik di bawah ini adalah kurva keuntungan dan kerugian dari model dua garis rata yang saya uji pada grafik kontrak berturut-turut selama 5 menit berturut-turut ((waktu pengembalian 1 Januari 2014 - 16 Juni 2014)). Gambar 5 adalah strategi dengan biaya dan slippage rata-rata 0. Gambar 6 adalah strategi dengan biaya 2,5% dan 2 slippage.

Diagram 5. biaya dan titik slider adalah 0 Diagram 6. biaya 2,5% dan titik slider 2 melompat

• 5. Kontrak Indeks Beberapa kontrak yang diperhitungkan dalam strategi ini adalah kontrak indeks, dan kontrak indeks dihasilkan dengan menggunakan rata-rata tertimbang dari semua kontrak dalam jenis ini, dengan harga yang berbeda dari kontrak berturut-turut yang dominan, dan perbedaan harga ini dapat membuat kurva modal yang diperhitungkan tidak realistis. Misalnya, ketika kontrak jangka pendek yang tajam di kontrak diratakan oleh kontrak indeks; atau, ketika kontrak jangka panjang naik, sementara perbedaan basis kontrak dekat dengan bulan lebih besar, dan bergeser ke bulan pertukaran, mungkin ada putaran tren di kontrak indeks yang tidak ada karena kenaikan berat bulan yang semakin besar; atau, pergeseran posisi dalam operasi sebenarnya mungkin menghasilkan biaya perbedaan basis tertentu, yang tidak perlu ditanggung dalam kontrak indeks. Dua grafik di bawah ini adalah kurva kerugian perdagangan dari sistem perdagangan berlian yang saya uji pada kontrak indeks tembaga berlian dan kontrak tembaga berlian berturut-turut selama 5 menit. Pada periode pengembalian 1 Januari 2014 - 17 Juni 2014, parameter telah dioptimalkan.

Tabel 7. Kontrak Indeks Tembaga Tabel 8. Kontrak Kontinuitas Tembaga

• Keenam, terlalu banyak optimasi Beberapa strategi mungkin telah dioptimalkan secara berlebihan sebelum curve modal diumumkan. Ada banyak cara untuk mengoptimalkan secara berlebihan, misalnya, pedagang strategi dapat mengoptimalkan parameter untuk tren tertentu, atau tren untuk waktu yang singkat, dan kemudian menyusun kurva modal yang sesuai dengan tren segmen, mendapatkan kurva modal yang berkinerja lebih baik; atau, pedagang strategi menentukan beberapa hari perdagangan yang berkinerja buruk di masa lalu untuk tidak melakukan perdagangan; atau, pedagang strategi melakukan overadaptasi pada tren masa lalu, tetapi tidak mempertimbangkan bahwa pendekatan adaptasi ini tidak cocok untuk masa depan; dll. Curve fit dapat membantu kita menjelaskan tren masa lalu dan dengan demikian menduga tren masa depan. Namun, jika trader strategi melakukan overfit pada tren masa lalu, interpretasi strategi untuk tren masa lalu mungkin sangat bagus, tetapi interpretasi untuk tren masa depan hampir pasti sangat buruk. Dua grafik di bawah ini dapat menjelaskan curve fit yang tepat dan curve fit yang berlebihan.

Gambar 9. Kecocokan yang tepat Gambar 10. Kecocokan berlebihan

• 7. Kapasitas Pasar Untuk strategi yang membawa skala modal yang lebih besar, jika tidak mempertimbangkan secara memadai masalah kapasitas pasar, mungkin akan menyebabkan hasil transaksi yang lebih besar daripada yang diharapkan. Misalnya, ketika turun naik dan gangguan likuiditas, modal besar seringkali sulit untuk ditransfer, yang sulit untuk dipertimbangkan ketika strategi diperhitungkan; atau, kapasitas pasar yang terbatas dari varietas aktual, jumlah yang lebih besar tidak dapat ditransfer semua dengan harga yang ditentukan, yang juga akan mempengaruhi hasil transaksi akhir. Diagram di bawah ini adalah grafik penawaran untuk Asphalt Master Contract 1409 pada tanggal 17 Juni, dapat dilihat bahwa kapasitas pasar asphalt sangat kecil, kadang-kadang tidak ada transaksi selama beberapa menit, sehingga strategi perdagangan yang diterapkan pada asphalt sangat sulit untuk bertransaksi sesuai dengan harga yang ditentukan.

Gambar 11. Asphalt 1409 lubang

• Delapan, Sampel Terlalu Rendah Beberapa strategi memiliki jangka waktu yang terlalu pendek, sehingga jumlah sampel terlalu kecil untuk menunjukkan efektifitas strategi. Strategi-strategi ini mungkin tidak menunjukkan kurva modal yang lebih baik dalam jangka waktu yang lebih lama.

• 1. Kurang sinyal Beberapa strategi, meskipun telah diuji selama periode waktu yang lebih lama, hanya memicu sedikit sinyal perdagangan. Apakah strategi ini akan stabil di masa depan masih harus dilihat. Misalnya, strategi yang diterapkan pada grafik garis matahari membutuhkan periode yang lebih lama untuk dieksplorasi.
• 1. Terbatas Beberapa strategi, meskipun mencakup periode waktu yang lebih lama, atau lebih banyak varietas atau pasar, hanya mencakup satu jenis pasar (misalnya, pasar sapi besar yang berlangsung lebih lama). Strategi-strategi ini dapat berkinerja sangat berbeda dalam situasi pasar yang sangat berbeda. Buku ini ditulis pada akhir tahun 2007 dan diterbitkan pada tanggal 1 Mei 2008. Strategi saham dalam buku ini (saham hanya melakukan lebih banyak strategi) memiliki tingkat keberhasilan lebih dari 90%. Tetapi sebenarnya, di pasar banteng besar seperti ini, strategi apa pun yang dilakukan lebih banyak dapat menghasilkan uang.

Link: http://bbs.pinggu.org/thread-3454457-1-1.html