Harga dasarnya datar, jadi membeli opsi sebenarnya berarti Anda kehilangan uang!

---

Pertama, untuk berbagai klasifikasi opsi, metode klasifikasi juga tidak sama, dapat berdasarkan jenis hak, hubungan dengan harga pelaksanaan, waktu hak, tanda pengiriman dan lain-lain untuk mengelompokkan opsi. Bagi pemula, klasifikasi seperti ini mungkin akan sangat sulit. Sebenarnya tidak terlalu rumit, dalam perdagangan nyata, Anda hanya perlu mengingat dua jenis klasifikasi:

Ada juga klasifikasi lain yang perlu Anda ingat, berdasarkan hubungan antara harga eksekusi dan harga saat ini, Anda dapat membagi opsi menjadi real value, par value dan par value. Apa maksudnya? Artinya, saya sebagai opsi berganda, jika saya dapat langsung melakukan keuntungan, opsi ini termasuk dalam opsi nilai nyata, jika tidak, maka itu adalah nilai maya, jika harga eksekusi sama dengan harga saat ini, maka kita akan menyebut opsi ini sebagai opsi nilai par.

Baru saja saya katakan, jika Anda melihat pasar, Anda dapat membeli opsi bullish, Anda dapat melihat pasar, Anda dapat membeli opsi bearish. Misalnya, saat ini indeks 50 terdaftar di 2150, jika Anda melihat pasar, Anda dapat menghabiskan $ 50 untuk membeli opsi bullish yang ditargetkan sebagai indeks 50, kerugian pada tanggal jatuh tempo seperti yang ditunjukkan pada gambar, kerugian maksimum terkunci dalam 50 yuan hak.

Tentu saja, tidak ada makan siang gratis di dunia ini, mendapatkan hak, tentu saja harus memberi uang. Sekali lagi, saya ingin menekankan bahwa pembeli dan penjual opsi, hak dan kewajiban tidak sama.

Kita sering mendengar orang mengatakan bahwa opsi adalah produk keuangan non-linear, mengapa kita mengatakan tidak linear? Gambar di bawah ini adalah contoh hubungan antara harga opsi dan tanggal jatuh tempo. Perubahan harga opsi dan perubahan harga barang tidak saling terkait, tetapi juga dipengaruhi oleh fluktuasi, waktu jatuh tempo, tingkat bunga, dan lain-lain.

Karena hubungan non-linear, perubahan leverage opsi juga sangat besar. Misalnya, membeli satu juta 50 ETF tunai. Untuk membeli ETF, biaya adalah satu juta, untuk membeli IH futures, sekitar 390.000 dengan perhitungan jaminan saat ini, leverage sekitar 2,6 kali lipat. Untuk membeli opsi, hanya perlu menghabiskan uang kurang dari 18.000 untuk memiliki kontrak dengan nilai pasar satu juta, leverage adalah 57 kali lipat.

50 ETF Option Pengantar

Berikut ini adalah daftar kontrak opsi 50 ETF. Berikut ini adalah daftar kontrak opsi 50 ETF, saya kutip sebagian dari daftar tersebut. Anda dapat menemukan daftarnya di situs resmi Shanghai Stock Exchange.

Di sini kita membuat perbandingan dengan IH50 futures, yang lebih penting saya menandai dengan huruf merah: 1. kontrak perkalian, untuk satu opsi adalah 10.000, yaitu, satu kontrak opsi yang setara dengan 10.000 bagian 50ETF tunai.2. stop-loss board, kita semua tahu bahwa IH50 futures stop-loss board adalah ± 10% dari harga saham kemarin, tetapi stop-loss board opsi dihitung berdasarkan harga tanda dan bukan harga kontrak itu sendiri, ini melibatkan serangkaian operasi yang rumit, tetapi Anda hanya perlu diingat: karena harga kontrak opsi dan harga tanda itu sendiri sudah berbeda secara kuantitatif, maka stop-loss board opsi sangat luas, seperti yang disebutkan di bawah ini.3. cara pelaksanaan hak, saat ini 50ETF adalah cara Eropa, hanya dapat menggunakan hak sampai hari pengiriman.4. cara pengiriman 50ETF, yaitu, ketika pihak yang melakukan pengiriman 50ETF akan menerima uang tunai, tetapi itu adalah hak untuk mengambil bagian dalam pengiriman.

Baru saja mengatakan, kontrak opsi memiliki jangkauan yang luas. Saya memiliki grafik di sini, adalah pada tanggal 24 Oktober 2016, 50 ETF membeli 2400 Desember dalam satu hari, Anda dapat melihat bahwa pada hari itu pada waktu siang hari kenaikan tertinggi kontrak pernah pergi ke sekitar 101%, kenaikan sebelum penutupan menyempit menjadi 53%.

Jika Anda mengunduh perangkat lunak perdagangan, Anda dapat melihat penawaran kontrak opsi, biasanya daftar harga tumbuh seperti ini, bagaimana dengan itu? Pertama, yang pertama kita lihat adalah setumpuk kontrak opsi yang terlampir dengan tanda sekuritas dan bulan kedaluwarsa, yang dapat dilihat di sini adalah yang terlampir 50ETF, November kedaluwarsa. Dan selanjutnya, adalah jenis opsi, perangkat lunak perdagangan biasa akan diatur di sebelah kiri adalah kontrak bullish, di sebelah kanan adalah kontrak bullish.

Kemudian saya akan mengajarkan bagaimana kita melihat kode opsi: misalnya, 50ETF membeli 2.15 pada bulan Desember, apa yang dikatakan? 510050C1510M02150 apa ini? Sebenarnya kita bisa memisahkan kode ini, yaitu setiap elemen dari kontrak opsi.

Dasar perdagangan opsi

Setelah membahas dasar-dasarnya, mari kita bahas beberapa strategi dasar dalam perdagangan opsi.

Strategi perdagangan opsi sederhana dapat dibagi menjadi: spekulasi leverage, peningkatan pendapatan, pencabutan penutup, perdagangan volatilitas. Pertama, mari kita lihat bagian pertama, perdagangan spekulasi leverage yang memanfaatkan opsi.

Gambar di bawah ini adalah daftar kontrak opsi yang dipotong dari perangkat lunak perdagangan, misalnya, Anda merasa terbelit, ingin membeli opsi terbelit, membuka perangkat lunak perdagangan, melihat, saya terbelit banyak kontrak, melihat semua mata, harus memilih kontrak mana? Anda ingat yang baru saja real value option dan opsi terbelit?

Tidak, saat ini volume perdagangan opsi 50 ETF domestik terutama terkonsentrasi di sekitar opsi nilai parit, semakin jauh dari nilai parit, semakin kecil volume transaksi, sehingga jika Anda memilih terlalu banyak perdagangan opsi yang tidak bernilai, Anda akan menghadapi masalah kurangnya likuiditas. Kurangnya likuiditas adalah masalah spekulasi.

Sebagai contoh, dengan 20161018 ke 20161114 bergerak, juga membeli 50 ETF tunai dengan 50 ETF kontrak opsi biner yang akan berakhir pada bulan Desember. Barang tunai naik 5,7% selama periode ini, dan opsi naik 129% selama periode ini. Anda dapat melihat bahwa opsi leverage sangat menakjubkan.

Bagian kedua adalah peningkatan pendapatan, mungkin bagi beberapa investor, peningkatan pendapatan adalah empat kata yang tidak asing, apa yang disebut peningkatan pendapatan?

Misalnya, kita membeli 10.000 50 ETF pada tanggal 18 Oktober 2016 dengan harga 2,19 yuan, kita melihat lebih dari 50 indeks dalam jangka panjang, tetapi karena ada celah penurunan di atas indeks, mungkin ada tekanan pada indeks, jadi kita berharap untuk mendapatkan keuntungan di sekitar 2,3 yuan dan kemudian mencari kesempatan untuk masuk.

Pada saat ini, Anda dapat memilih untuk tidak melakukan apa-apa sampai ETF naik menjadi \(2.3 dan kemudian menjual saham Anda. Namun, setelah memiliki opsi, Anda memiliki pilihan lain: Anda dapat menjual opsi piutang dengan harga eksekusi \)2.3. Lalu apa yang terjadi selanjutnya?

Jika Anda menjual 50 ETF yang tidak naik ke 2300 dan saat ini berada di posisi perdagangan, jika Anda tidak melakukan apa-apa, maka Anda akan mengalami kerugian. Jika Anda menjual opsi yang tidak naik ke 2300, maka Anda akan mengalami kerugian karena Anda menjual opsi tersebut dan Anda memperoleh keuntungan. Jika Anda menjual opsi yang tidak naik ke 2300, maka Anda akan mengalami kerugian karena Anda menjual opsi tersebut dan Anda memperoleh keuntungan.

Anda dapat melihat bahwa ketika Anda memegang saham, menjual opsi memberi Anda lebih banyak pilihan operasi, karena Anda memegang saham, menjual opsi berjangka tidak lagi bebas risiko. Anda juga dapat memperoleh uang hak untuk menutupi sebagian kerugian atau bahkan keuntungan jika kondisi tidak sesuai.

Selain meningkatkan keuntungan, opsi juga bisa melakukan penyaluran yang sangat bagus, bagaimana caranya?

Mari kita beralih ke skenario berikutnya: Pada bulan Januari 2016, indeks 50 terus turun, dan analisis grafik menunjukkan bahwa ada tanda-tanda penurunan yang akan terjadi, dan kemungkinan besar akan berakhir. Kami memperkirakan bahwa indeks akan mengalami rebound besar di sekitar 1,9, jadi kami ingin melakukan pencabutan di sekitar 1,9.

Demikian pula, kita bisa memilih untuk tidak melakukan apa-apa sampai kita membeli uang tunai di \(1.9. Dan pilihan lainnya, kita bisa memilih untuk menjual opsi penurunan harga jangka pendek dengan harga eksekusi \)1.9. Lalu apa yang akan terjadi selanjutnya?

Jika Anda menjual opsi turun, karena opsi turun ke bawah harga eksekusi, opsi tersebut dieksekusi, dan pembeli opsi menjual barang tunai kepada Anda dengan harga 1.9 Anda mencapai tujuan dari 50ETF yang tercantum di bawah $ 1.9. 2. indeks berada di posisi saat ini, tidak melakukan apa-apa berarti tidak ada apa-apa, kosong, jika Anda menjual opsi, pada tanggal jatuh tempo, pembeli hak menyerah, dan Anda mendapatkan hak tunai. 3. Jika indeks 50 naik, jika Anda tidak melakukan apa-apa, Anda harus mengejar ketika indeks naik, atau Anda melakukan kesalahan, jika Anda melihat opsi turun, pembeli hak menyerah, dan Anda mendapatkan hak tunai, Anda dapat menggunakan hak ini untuk membeli barang tunai.

Oleh karena itu, menjual opsi turun dalam kondisi kosong dapat mencapai efek penyaluran.

Mari kita beralih ke skenario berikut: Jika kita membeli 50 ETF di puncak tahun 2015 dengan harga 2.5, dan 50 ETF terus turun ke 2.3 pada bulan Agustus. Kita optimis terhadap indeks 50 untuk jangka panjang, tidak ingin memotong posisi yang ada, tetapi pada saat yang sama kita tahu dari analisis bahwa putaran penurunan ini belum selesai dan kemungkinan akan terus turun, bagaimana kita menangani posisi yang ada?

Tentu saja, kita masih bisa memilih untuk tidak melakukan apa-apa, atau, kita bisa membeli sebuah opsi penurunan harga pelaksanaan 2.3 . Setelah satu bulan: 1. indeks terus turun, tidak melakukan apa-apa, memegang posisi akan terus rugi, jika membeli opsi penurunan, pada hari jatuh tempo dapat bergerak, dengan harga 2.3 menjual kepemilikan di tangan, kerugian kecil. 2. 50 indeks di posisi saat ini tutup, tidak melakukan apa-apa masih kerugian, jika membeli opsi penurunan, sama pada hari jatuh tempo, dengan harga 2.3 menjual kepemilikan di tangan, kerugian keseimbangan. 3. jika 50 indeks naik, tidak melakukan apa-apa adalah mungkin untuk membuat keuntungan, dan membeli opsi penurunan, pada hari jatuh tempo dapat melepaskan hak, tidak hanya menggantikan hak kerugian.

Oleh karena itu, membeli opsi turun dalam kondisi memegang uang tunai dapat mencapai efek pelunasan.

Akhirnya, kita akan membahas tentang trading Forex hari ini: trading volatility.

Mari kita kembali ke 50 indeks panorama awal hari ini. Pada akhir hari perdagangan sebelumnya, 50 indeks historis volatilitas kembali ke level rendah historis, yang berarti bahwa kemungkinan akan ada di masa depan yang bergejolak (silakan ingat tanda kurung di masa depan).

Saat ini kita juga memiliki dua pilihan: pertama adalah membeli saham yang bergerak satu arah, dan kemungkinan besar akan mengalami kerugian besar. Cara kedua adalah: membeli opsi yang sama dengan harga yang sama, jumlah yang sama dari opsi bullish dan bearish, kombinasi yang kita sebut sebagai portofolio transversal, kita dapat melihat, tidak peduli apakah indeks berada di belakang kenaikan atau penurunan besar, kita bisa mendapatkan keuntungan.

Pelatihan hari ini hampir berakhir, sudah banyak yang dikatakan, sekarang saatnya untuk berbicara tentang hal-hal yang perlu diperhatikan dalam perdagangan opsi.

Perhatian pertama adalah: Pertama, menjual opsi tanpa posisi kas, yang kita sebut sebagai penjualan kosong, penjualan kosong sangat berbahaya bagi penjual opsi. Kedua, perdagangan volatilitas yang disebutkan di atas, sebenarnya perlu melakukan sebagian dari kas untuk mencapai efek volatilitas perdagangan yang sebenarnya.

Hal kedua yang perlu diperhatikan adalah bahwa waktu adalah musuh terbesar dari pembeli opsi. Mengapa saya mengatakan ini? Berikut adalah contoh: jika kita melihat indeks 50ETF pada tanggal 7 September 2016 dan ingin melangkahkan tangan. Maka kita memiliki dua pilihan: menjual kontrak berjangka IH50 atau membeli opsi berjangka 50ETF.

Namun, jika kita memilih untuk membeli opsi turun, yang juga diposisikan pada tanggal 7 September, yang juga diposisikan pada tanggal 21 Oktober, maka kita akan mengalami kerugian sebesar 31,2%.

Berikan aku.*Oh, guru, itu tidak benar! Bagaimana saya bisa membeli opsi penurunan harga dan kehilangan uang?

Mari kita lihat pada gambar di atas, garis biru adalah harga opsi, dan garis merah adalah pembayaran pada tanggal kedaluwarsa opsi, dan selisih antara keduanya, yaitu garis biru dikurangi garis merah, kita sebut sebagai nilai waktu opsi.

Mari kita lihat bagaimana opsi bekerja selama masa eksistensinya. Jika Anda membeli opsi dengan sisa masa berlaku tiga bulan (garis biru), maka, setelah dua bulan, opsi akan pergi ke garis hijau. Artinya, harga opsi terus bergerak ke depan dalam waktu, semakin dekat dengan tanggal jatuh tempo.

Dikutip dari Quantify Labs