Pengetahuan Keuangan (I)

• ### 01 Ilmu Kecil Keuangan: Pengembalian

Pengembalian dana (bahasa Inggris: refinancing) adalah suatu bentuk pinjaman yang dilakukan oleh bank kepada bank sentral untuk mendapatkan dana. Pengembalian dana tersebut dilakukan dengan menggunakan surat-surat berharga yang sudah ada.

Discount rate adalah suku bunga yang dipotong oleh bank komersial ketika mereka meminta discount pada surat berharga yang belum jatuh tempo kepada bank sentral. Tinggi atau rendahnya discount rate menentukan biaya pembiayaan. Tinggi discount rate, tinggi biaya pembiayaan, bank sentral memperketat likuiditas, termasuk kebijakan moneter ketat. Sebaliknya, rendah discount rate, melepaskan likuiditas, termasuk kebijakan moneter ekspansif.

Untuk memprediksi kemungkinan perubahan suku bunga pasar, discount rate seringkali merupakan indikator awal yang terbaik.

• ### 02 Ilmu Kecil Keuangan: Penipuan Tiket Hijau

Penipuan pembelian kembali saham, juga dikenal sebagai penipuan pembelian kembali saham, adalah pembelian saham perusahaan target yang dilakukan oleh individu atau kelompok investor dalam jumlah besar. Perusahaan target dipaksa untuk membeli kembali saham tersebut dengan harga lebih tinggi untuk menghindari pengambilalihan, dengan tujuan untuk mendorong pemegang saham tersebut untuk menjual saham kepada perusahaan dan melepaskan niat untuk melakukan pembelian lebih lanjut.

Pembelian kembali ini bersifat spesifik dan tidak berlaku untuk pemegang saham lain. Di negara-negara Eropa dan Amerika Serikat, penipuan tiket hijau adalah ketika seorang spekulan membeli sejumlah besar saham perusahaan untuk mencoba menjualnya dengan harga yang lebih tinggi kepada pembeli perusahaan, atau menjual kembali saham dengan harga yang lebih tinggi kepada perusahaan untuk menghindari sebagian saham jatuh ke tangan pembeli perusahaan.

• ### 03 Ilmu Kecil Keuangan: Merger dan Pembuatan yang Mengancam

Merger yang bersifat bermusuhan, juga dikenal sebagai merger yang bersifat jahat, biasanya mengacu pada cara yang dilakukan oleh pihak yang melakukan pembelian tanpa konsultasi dan menentang keinginan perusahaan target. Merger yang dilakukan oleh pihak yang melakukan pembelian secara paksa, atau perusahaan yang melakukan pembelian secara paksa tanpa konsultasi dengan perusahaan target, tiba-tiba membuat harga atau penawaran pembelian langsung kepada pemegang saham perusahaan target.

Sebuah perusahaan dalam M&A yang bermusuhan biasanya membeli saham perusahaan target dari pemegang saham dengan harga transaksi sekitar 20% hingga 40% lebih tinggi dari harga pasar. Oleh karena itu, untuk pihak yang mengakuisisi, akuisisi membutuhkan dukungan keuangan yang besar, dan dalam kegiatan M&A yang lebih besar, bank atau sekuritas sering kali memberikan pembiayaan jangka pendek.

Pada saat yang sama, perusahaan yang diakuisisi setelah mengetahui niat akuisisi perusahaan yang diakuisisi, mungkin mengambil semua tindakan anti-akuisisi, seperti menerbitkan saham baru untuk mencairkan saham, atau membeli saham yang telah diterbitkan di luar, dll, yang akan meningkatkan biaya akuisisi dan mengurangi tingkat keberhasilan.

Secara teoritis, jika perusahaan yang diakuisisi dapat menerima 51 persen saham, maka mereka dapat merestrukturisasi dewan direksi dan akhirnya mencapai tujuan penggabungan tersebut.

• ### 04 Keahlian Keuangan: Parachute Emas

Golden Parachute adalah istilah yang pertama kali muncul di Amerika Serikat. Golden Parachute berarti kompensasi yang melimpah, dan Golden Parachute berarti bahwa para eksekutif dapat menghindari dampak dari perubahan kendali perusahaan dan mencapai transisi yang tenang.

Parachute emas menetapkan bahwa dalam kasus perusahaan target yang diakuisisi, manajer senior perusahaan dapat menerima kompensasi pemindahan besar, baik secara langsung atau dipaksa untuk meninggalkan perusahaan, dengan jumlah yang bisa mencapai puluhan juta atau bahkan ratusan juta dolar, sehingga meningkatkan biaya akuisisi pihak yang mengakuisisi, menjadi pertahanan terhadap akuisisi yang berniat jahat. Namun, kekurangannya adalah bahwa kompensasi besar dapat menghasut manajemen untuk menjual perusahaan dengan harga murah.

• ### 05 Keahlian Keuangan: Obligasi Konversi

Bentuk obligasi yang dapat dikonversi adalah obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham perusahaan penerbit obligasi, biasanya dengan tingkat bunga nominal yang lebih rendah. Pada dasarnya, obligasi yang dapat dikonversi adalah obligasi perusahaan penerbit yang didasarkan pada opsi yang memungkinkan pembeli untuk mengubah obligasi yang mereka beli menjadi saham perusahaan yang ditunjuk dalam jangka waktu tertentu.

• ### 06 Keahlian Keuangan: Operasi Pasar Terbuka

Operasi pasar terbuka (bahasa Inggris: open market operation) adalah kebijakan yang dilakukan oleh bank sentral untuk membeli dan menjual obligasi pemerintah di pasar keuangan untuk mengendalikan pasokan uang dan suku bunga. Ini adalah alat penting dan umum yang digunakan oleh bank sentral untuk mengendalikan pasokan uang di sebagian besar negara maju (atau lebih tepatnya di sebagian besar negara ekonomi pasar).

Ketika ekonomi berada dalam keadaan overheat, bank sentral menjual obligasi pemerintah untuk mengembalikan uang, sehingga sirkulasi mata uang berkurang, menyebabkan kenaikan suku bunga, mendorong penurunan investasi, mencapai tujuan kompresi permintaan total masyarakat. Ketika ekonomi berada dalam keadaan pertumbuhan yang terlalu lambat, investasi berkurang dan resesi, bank sentral membeli obligasi pemerintah, memasukkan uang ke pasar, sehingga sirkulasi mata uang meningkat, menyebabkan penurunan suku bunga, sehingga merangsang pertumbuhan investasi, sehingga permintaan total meningkat.

• ### 07 Keahlian Keuangan: Reverse Mortgage Pension

Reverse Mortgage Pension Coverage adalah jenis asuransi pensiun inovatif yang menggabungkan Home Mortgage Coverage dengan Pension Lifetime Coverage, yaitu orang tua yang memiliki hak kepemilikan penuh atas rumah, meminjamkan properti mereka kepada perusahaan asuransi, terus memiliki kepemilikan, penggunaan, pendapatan, dan penanganan terpadu dari pemegang gadai rumah, dan menerima pensiun sesuai dengan ketentuan yang telah ditentukan sampai kematian; setelah kematian orang tua, perusahaan asuransi memperoleh hak untuk menampung properti yang dipinjamkan, dan hasil penyalahgunaannya akan digunakan sebagai prioritas untuk membayar biaya yang terkait dengan asuransi pensiun.

• ### 08 Ilmu Kecil Keuangan: Proteksionisme Perdagangan

Proteksionisme perdagangan adalah kebijakan dan kebijakan yang menerapkan pembatasan impor dalam perdagangan luar negeri untuk melindungi produk domestik dari persaingan produk asing di pasar domestik, dan memberikan berbagai preferensi kepada produk domestik untuk meningkatkan daya saing internasional mereka.

Dalam hal pembatasan impor, langkah-langkah yang diambil adalah hambatan tarif dan hambatan non-tarif.

Yang pertama adalah untuk mencegah impor besar-besaran barang asing dengan mengenakan tarif impor yang tinggi; yang kedua mencakup serangkaian langkah-langkah non-tarif seperti sistem lisensi impor, sistem kuota impor untuk membatasi impor bebas barang asing.

• ### 09 WACC: Ilmu Kecil Keuangan

WACC (Weighted Average Cost of Capital) adalah indikator penting untuk mengukur kondisi bisnis perusahaan secara keseluruhan. WACC mewakili biaya modal rata-rata perusahaan secara keseluruhan, dan investor umumnya menggunakan indikator ini untuk mengukur apakah proyek perusahaan mereka layak untuk diinvestasikan.

Untuk menghitung WACC, setiap item yang membentuk struktur modal perusahaan, seperti saham biasa, saham preferen, obligasi perusahaan, dan kewajiban jangka panjang lainnya, dihitung dari biaya atau tingkat pengembalian yang diminta, dan kemudian tingkat pengembalian tersebut ditimbang dengan bobot masing-masing item dalam struktur modal, yaitu biaya modal rata-rata yang ditimbang.

• ### 10 Keahlian Keuangan: Nilai Bersih Pasar

Rasio harga-ke-buku (P/BV) adalah perbandingan antara harga per saham dan aset bersih per saham. Rasio pasar dapat digunakan untuk analisis investasi. Secara umum, saham dengan tingkat pasar yang lebih rendah memiliki nilai investasi yang lebih tinggi, sebaliknya, nilai investasi yang lebih rendah.

• ### 11 Keahlian Keuangan: SPV

SPV (Special Purpose Vehicle), lembaga tujuan khusus/perusahaan dalam bahasa Cina. Sekuritifikasi aset umum dilakukan oleh lembaga tujuan khusus yang independen, yang bertanggung jawab untuk membeli, mengemas aset sekuritifikasi dan menerbitkan sekuritifikasi atas dasar ini, untuk mengumpulkan dana bagi investor yang lebih luas. Kegiatan lembaga tujuan khusus dibatasi oleh undang-undang yang ketat, kapitalisasi yang rendah, dan semua dana berasal dari pendapatan penerbitan sekuritas. Lembaga tujuan khusus adalah lapisan medium aluminium untuk mengkonversi aset menjadi sekuritas, dan merupakan alat penting untuk mencapai isolasi kebangkrutan.

• ### 12 Fakultas Keuangan: Leverage Factor

DFL (Degree Of Financial Leverage) adalah perkalian dari perubahan tingkat keuntungan setelah pajak per saham biasa terhadap perubahan tingkat keuntungan sebelum pajak bunga, juga disebut tingkat leverage keuangan, yang biasanya digunakan untuk mencerminkan ukuran dan peran leverage keuangan, dan ukuran penilaian risiko keuangan perusahaan.

Dikutip dari Investor Guide