Dampak dari Leverage dalam Trading

• ### 1. Dengan model profit tidak sama dengan profit, leverage adalah inti dari stabilitas profit

Mungkin ada investor yang berpikir bahwa dengan memiliki model keuntungan yang positif, maka mereka akan menghasilkan uang.

Mari kita lihat contoh sederhana di bawah ini:

Keuntungan 60 persen pada tahun pertama, kerugian 40 persen pada tahun kedua, dan sebagainya.

Pengembalian rata-rata aritmatika adalah E = ((0.6-0.4) / 2 = 0.1 = 10%

Geometric mean return adalah rg =[(1+0.6)×(1-0.4)]0.5-1=0.96 0.5-1=0.98-1=-2%

Investasi yang terakumulasi selama dua tahun mengalami kerugian sebesar 4%. Rata-rata kerugian sebesar 2%.

Mengapa transaksi yang hanya berdasarkan ekspektasi matematis dari model keuntungan seharusnya menghasilkan uang, tetapi pada saat transaksi sebenarnya terjadi kerugian?

Dari indikator yang kita hitung, kita dapat melihat bahwa keuntungan dari investasi tergantung pada rata-rata geometris, bukan rata-rata aritmatika. Dan yang lebih dalam adalah bahwa investor secara default memasukkan semua dana.

• ### 2. Apakah saham lebih aman dibandingkan dengan futures?

Banyak investor merasa bahwa futures lebih berisiko daripada saham, dan berbicara tentang perubahan musim kemarau, takut seperti harimau. Ini karena futures menggunakan sistem garansi, rata-rata rasio garansi hanya sekitar 10%, yaitu satu juta nilai pasar, investor hanya perlu 100.000 dana untuk membeli dan menjual.

Investor ini menganggap saham relatif aman, menganggap bahwa kerugian yang terburuk akan berakhir tetapi kerugian akan menjadi kerugian bagi pemegang saham, sehingga saham tidak takut untuk beroperasi penuh posisi. Pada tahun 2015 pasar saham bull market, telah mencapai banyak investor yang berani dan berani. Mereka tidak hanya penuh posisi, tetapi juga secara aktif meningkatkan leverage melalui pendanaan.

Namun pada Juli 2015 mulai turunnya pasar saham, likuidasi berantai akun pembiayaan saldo, memicu kejatuhan besar pasar saham, pada suatu saat ribuan saham jatuh dan berhenti. Sangat menyedihkan. Berapa banyak orang yang bermimpi, gedung tinggi tidak cukup.

Jika kita kembali ke masa lalu dan melihat apakah saham benar-benar lebih aman dan tidak berisiko dibandingkan dengan futures?

• 2.1 Saham berfluktuasi lebih besar dari futures Kami membandingkan volatilitas futures dengan saham, dan dapat dengan jelas menemukan bahwa volatilitas saham lebih besar daripada volatilitas futures. Fitur terbesar adalah RU, tetapi jika dibandingkan dengan saham saham, itu benar-benar sihir kecil dan sihir besar.

  

• 2.2 Perdagangan saham juga membutuhkan kendali leverage Mari kita terus menghitung bagaimana kita harus mengendalikan leverage untuk akun yang sama, dengan tujuan manajemen risiko yang sama, dalam perdagangan saham dan futures masing-masing.

  

• 3. Pengelolaan dana di akun adalah pilihan untuk menggunakan leverage

Karena leverage sangat penting, kami membuat perhitungan berikut mengenai dampak dari ukuran leverage terhadap keuntungan dan kerugian akun:

Dari sudut pandang ini, penggunaan leverage dalam perdagangan berjangka adalah faktor yang sangat penting dalam menentukan keuntungan dan kerugian, jika investor tidak menggunakan leverage dengan benar, kemungkinannya untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang sangat rendah. Ada beberapa kasus keuntungan jangka pendek yang sering digunakan sebagai cerita motivasi bagi investor, meskipun cara ini hanya akan membuat investor lebih cepat kehilangan, meskipun keberhasilan jangka pendek tetapi tidak ada bedanya dengan kebetulan perjudian.

• ### 4 Mitos tentang Leverage Tinggi

Pasar ini selalu memiliki bintang-bintang, dengan hasil puluhan kali lipat per tahun. Sebagai investor yang sadar akan risiko, mungkin akan terganggu oleh mitos ini dan melepaskan kendali atas leverage Anda. Jadi mari kita bicara sedikit tentang penggunaan leverage tinggi.

• 4.1 Leverage tinggi pada satu akun tidak selalu berarti leverage tinggi pada semua aset Jika investor A menggunakan operasi penuh posisi untuk 1 juta akun perdagangan berjangka, leverage mencapai sekitar 10 kali lipat. Menurut pengukuran akun tunggal, ini sangat berbahaya. Tetapi jika investor A memiliki total risiko aset sebesar 100 juta, maka sebenarnya akun perdagangan berjangka ini hanya memiliki leverage sekitar 0,1 untuk keseluruhan risiko aset investor A. Ini bukan leverage yang tinggi.

• 4.2 Keuntungan dari leverage tinggi tidak dapat dipertahankan Mitos menggunakan leverage tinggi atau bahkan operasi posisi penuh untuk mendapatkan keuntungan besar seringkali tidak dapat dipertahankan. Tidak ada sistem perdagangan yang menang 100 persen, sehingga semua sistem perdagangan harus tunduk pada manajemen kendali leverage. Operasi leverage atau posisi penuh yang terlalu tinggi dapat membawa mitos, tetapi akhirnya seringkali meledak.

• 4.3 Leverage yang tinggi di pasar valuta asing adalah senjata berbahaya bagi investor Platform gelap di pasar valuta asing memberi investor 400 kali lipat leverage, yang bukan merupakan keuntungan yang ditawarkan kepada investor. Untuk sebagian besar investor, leverage yang setara dengan satu unit transaksi terkecil mungkin sangat tinggi, apalagi bagi investor yang tidak memiliki kesadaran pengendalian risiko.

Sebuah tongkat adalah pedang bermata dua.

Dikutip dari Pioneer Financial Network