Apa maksudnya jika “hak atas probabilitas” diabaikan?

Artikel ini ditulis oleh Snowball. Foto oleh Joseph Wang

Oh, aku mulai berpikir, apa yang harus aku tinggalkan sebagai hal-hal yang tidak penting, dan meninggalkan hal itu, aku bisa fokus pada hal-hal yang paling penting. Dan akhirnya, hanya ada satu hal yang paling penting bagiku: itu adalah bersamamu.

• #### Pilih tombol merah dengan peluang 100% untuk mendapatkan 1 juta, dan pilih tombol hijau dengan peluang 50% untuk mendapatkan 100 juta. Ini adalah pilihan sederhana.

Saya mencoba menjawab pertanyaan ini, karena pertanyaan ini lebih menarik dari yang saya bayangkan.

• 1. Menurut teori nilai ekspektasi, tombol hijau bernilai $50 juta;
• 1. Banyak orang yang masih memilih untuk mendapatkan 1 juta yang dipastikan, karena mereka tidak tahan dengan 50% peluang untuk tidak mendapatkan apa-apa.
• 1. Dengan kata lain, jika seseorang tidak bisa menerima uang tanpa uang, maka pilihan di sebelah kanan adalah sama dengan uang yang Anda miliki 50% kesempatan untuk mendapatkan 100 juta, 50% kesempatan untuk mati.
• 1. Berpikirlah secara terbuka, jika Anda memiliki hak atas opsi ini, Anda dapat menjual opsi di sebelah kanan senilai \(50 juta kepada seseorang yang mampu membayar, misalnya, \)20 juta (atau bahkan lebih).
• 1. Anda dapat menjual hak tersebut hanya dengan satu juta (deposit rendah), tetapi meminta pembeli untuk membagi 100 juta dengan Anda; atau Anda dapat menjual hak tersebut dengan satu juta (deposit rendah), tetapi meminta pembeli untuk membagi 100 juta dengan Anda.
• 1. Lebih jauh lagi, Anda bisa membuat pilihan ini menjadi lotere yang didistribusikan kepada publik, memotong pilihan untuk dijual, dua uang satu, mencetak 200 juta. Hadiah utama adalah 100 juta.
• 1. Dengan model bisnis 6 yang sukses, mulailah mengumpulkan 100 juta dolar sebagai hadiah utama, dan menjadikannya sebagai bisnis.
• 1. Menurut P/E valuasi, menggalang 2 miliar, publik, nilai pasar 10 miliar.

• Dari 1 juta menjadi 10 miliar, mari kita lihat matematika di baliknya.

Ada tiga teori yang terkenal dalam ekonomi tentang keputusan risiko: teori nilai ekspektasi, teori ekspektasi utilitas, dan teori prospek.

Pada tahun 1970-an, Kahneman dan Tversky secara sistematis mempelajari teori prospek. Selama bertahun-tahun, ekonomi arus utama mengasumsikan bahwa setiap orang adalah orang yang tidak rasional dalam membuat keputusan, namun kenyataannya tidak demikian; dan teori prospek berhasil menjelaskan banyak fenomena yang tampaknya tidak rasional dengan menambahkan efek psikologis asimetris dari orang-orang pada kondisi seperti pengurangan pendapatan, probabilitas tinggi atau rendah.

Berdasarkan dasar teori di atas, saya ingin mengeksplorasi beberapa topik menarik:

1. Kebiasaan anti-manusia adalah rahasia pertama orang sukses dalam arti tradisional, yaitu mengambil keputusan berdasarkan peluang terbaik secara keseluruhan setiap langkahnya.

2. Orang-orang miskin menjual hak-hak mereka dengan harga murah kepada orang-orang kaya, hak-hak yang lebih tersembunyi dan lebih besar untuk mengeksploitasi surplus value (tidak berarti saya setuju dengan konsep surplus value);

3. Artificial Intelligence (AI) yang populer saat ini adalah AI yang mengandalkan perhitungan yang independen dan tanpa pandang bulu untuk mendapatkan peluang terbaik mengalahkan manusia.

4. Namun, irasional, impulsif, bisa menjadi benteng terakhir manusia.

• #### Pertama, mari kita bahas konsep-konsep dasar.

Teori Nilai Harapan (alat dasar dalam membuat keputusan yang cerdas)

Menurut teori nilai ekspektasi, peluang 100 persen untuk mendapatkan 50 juta, dan peluang 50 persen untuk mendapatkan 100 juta adalah hal yang sama.

Teorema Bayes adalah salah satu rumus sederhana yang paling sering digunakan oleh pembuat keputusan cerdas.

Penjelasan: Kalikan probabilitas kerugian dengan jumlah kerugian yang mungkin, kemudian kalikan probabilitas keuntungan dengan jumlah keuntungan yang mungkin, kemudian dikurangi dengan yang terakhir. Itulah cara yang telah kami coba lakukan. Algoritma ini tidak sempurna, tapi itu sederhana.

• Contoh A: (dari biografi mantan CEO Goldman Sachs, Rubin)

  Setelah pengumuman penggabungan, saham Unives diperdagangkan seharga US\(30,5 (sebelum pengumuman penggabungan seharga US\)24,5).

  Ini berarti bahwa jika merger berhasil, harga saham dari transaksi lelang dapat naik sebesar \( 3, karena setiap saham Unilever akan bernilai \) 33,5 (0,6075 × harga per saham Bedi).

  Jika penggabungan tidak berhasil, saham Unives bisa turun menjadi sekitar \(24.5 per saham. Saham yang kami beli bisa turun sekitar \)6.

  Kami menetapkan kemungkinan keberhasilan penggabungan menjadi sekitar 85%, dan kemungkinan kegagalan menjadi 15%. Berdasarkan nilai ekspektasi, kemungkinan kenaikan harga saham adalah \( 3 dikali 85%, sedangkan risiko penurunan adalah \) 6 dikali 15%.

  3 USD × 85% = (kemungkinan naik) 2.55 USD

  • \(6 x 15% = (kemungkinan turun) \)0.9

  Jadi, nilai ekspektasi = $1.65.

  \(1.65 adalah apa yang kami harapkan dari tiga bulan investasi \)30.50 di perusahaan kami. Ini berarti bahwa kemungkinan tingkat pengembalian adalah 5.5%, atau 22% dalam perhitungan tahunan. Lebih rendah dari tingkat pengembalian ini adalah batas bawah kami.

  Rupin menjelaskan bahwa itu adalah hal yang harus dia lakukan setiap hari, yang tampaknya seperti perjudian, dan memang sering kalah. Namun, dia ingin memastikan bahwa dia menghasilkan uang sebagian besar waktu.

• Contoh B: (Dikutip dari Black Swan)

  Dalam konferensi investasi, Taleb mengatakan: “Saya yakin peluang pasar untuk naik sedikit di minggu depan sangat tinggi, sekitar 70%”. Namun, ia menjual banyak saham dalam indeks 500, mempertaruhkan pasar akan turun.

  Analisisnya adalah sebagai berikut: Misalkan minggu depan pasar memiliki 70% peluang naik, 30% peluang turun. Tetapi jika kenaikan hanya naik 1%, penurunan mungkin turun 10%. Hasil yang diharapkan di masa depan adalah: 70% × 1% + 30% × (-10%) = -2.3%, maka peluang untuk menjual saham kosong dengan keuntungan lebih besar.

  Seperti yang dikatakan oleh Charlie Munger, apa yang Buffett lakukan setiap hari adalah memecahkan masalah matematika sederhana. Ini bukan keterampilan matematika, melainkan pola pikir.

  Kemungkinan terkadang bertentangan dengan intuisi.

• Contoh C:

  Seorang saksi mata mengatakan bahwa ia melihat sebuah taksi berwarna biru. Diketahui bahwa: 1. saksi mata tersebut mengidentifikasi taksi biru dan hijau dengan akurasi 80%; 2. taksi di daerah itu 85% hijau dan 15% biru.

  Jawaban: Kemungkinan bahwa mobil itu adalah mobil hijau tetapi dianggap sebagai mobil biru adalah (0.15 × 0.8), kemungkinan bahwa mobil itu adalah mobil biru dan dianggap sebagai mobil biru adalah (0.15 × 0.8), sehingga kemungkinan bahwa mobil itu benar-benar mobil biru adalah ( (0.15 × 0.8) / ton (0.85 × 0.2) + (0.15 × 0.8) ton = 41.38%). Artinya, mobil itu lebih mungkin hijau.

  Mungkinkah ada perbedaan dengan intuisi otak Anda? otak kita bekerja dengan sangat menakjubkan, tetapi dalam beberapa hal intuisi matematika terlihat sangat halus.

  Namun, teori nilai ekspektasi tidak dapat menjawab mengapa tombol merah bernilai kurang dari satu juta dan masih banyak pilihan?

• Teori manfaat ekspektasi (ambisi atau ketakutan)

Daniel Bernoulli dalam karyanya pada tahun 1738, dengan konsep utilitas, untuk menantang nilai harapan jumlah sebagai standar keputusan, karyanya terutama mencakup dua prinsip:

• a. Prinsip transmisi utilitas marginal: seberapa banyak manfaat yang dimiliki seseorang terhadap kekayaan, yaitu derivatif pertama dari fungsi utilitas lebih besar dari nol; seiring dengan peningkatan kekayaan, tingkat kepuasan meningkat secara terus-menerus, derivatif kedua dari fungsi utilitas kurang dari nol.

• b. Prinsip manfaat maksimum: Dalam kondisi risiko dan ketidakpastian, perilaku pengambilan keputusan individu adalah untuk mendapatkan nilai manfaat maksimum yang diharapkan, bukan nilai jumlah maksimum yang diharapkan.

Kembali ke kasus di awal artikel. memilih tombol merah, segera menjadi 1 juta, menyerah pada pilihan senilai 50 juta, di satu sisi karena Liu puas dengan 1 juta yuan, dalam hal kekayaan, 1 juta telah membawa perubahan kuantitatif, dan tidak dapat dibayangkan kuantitas lain; di sisi lain, adalah ingin menghindari tombol hijau 50% risiko reset ke nol. ketakutan akan reset ke nol, jauh lebih besar daripada harapan untuk mendapatkan 49 juta yuan.

Jika Anda memilih tombol merah, maka Anda akan melihat bahwa kombinasi antara teori manfaat ekspektasi dan teori prospeksi.

• #### Teori prospek

Jangan jadi orang bodoh yang biasa, dan kutiplah kesimpulan dari Kahneman, pemenang Hadiah Nobel untuk Teori Perspektif:

• a) Orang-orang selalu menghindari risiko saat mendapatkannya;

• b. Ketika kalah, orang yang rasional adalah orang yang menghindari risiko, orang bodoh yang tidak waras adalah orang yang lebih suka mengambil risiko;

• c. Penghakiman yang dibuat oleh pembuat keputusan yang rasional tentang kerugian tidak dipengaruhi oleh titik acuan, sedangkan keputusan yang dibuat oleh orang bodoh yang normal tentang kerugian seringkali didasarkan pada keputusan titik acuan; (misalnya, pembuat keputusan yang rasional tidak harus menunggu sampai kembali modal untuk membuang saham yang seharusnya dibuang)

• d, orang bodoh biasanya menghindari kerugian.

  Faktor-faktor sosial, kognitif, dan emosional, seperti yang dipelajari dalam ekonomi perilaku, dapat menyebabkan pilihan yang kurang rasional.

  Sebagai contoh, basis kekayaan, sebagai titik acuan, sangat menentukan orang-orang untuk memilih warna merah dan hijau.

  Ada juga pengecualian.

  Mark Zuckerberg berasal dari keluarga kelas menengah. Dia masih bisa dalam dua tahun yang sulit untuk memulai perusahaan, menolak pembelian 1 miliar dolar Yahoo. Seperti Snapchat beberapa tahun kemudian menolak tawaran pembelian 3 miliar dolar Zuckerberg. Ini adalah salah satu semangat Silicon Valley.

  Saya pernah mengobrol dengan seorang kakak, dan dia berkata bahwa yang paling kita butuhkan adalah seorang ayah yang mengatakan kepada dirinya sendiri bahwa kamu adalah orang yang buruk. Mengapa keluarga Sukhamandi atau keluarga kaya akan menghasilkan banyak orang yang hebat, selain gen, sumber daya, mungkin ada alasan berikut:

  • 1. memiliki titik acuan yang cukup tinggi, tidak tertipu oleh keuntungan kecil, dan mampu menanggung risiko (yang sebenarnya beresiko rendah) untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi;
  • 1. Ini adalah salah satu contoh yang paling jelas tentang bagaimana orang-orang dapat bekerja sama dengan orang lain.
  • 1. “Saya tidak tahu apa yang harus saya lakukan, tapi saya akan melakukannya”.

  Mereka lebih sulit untuk mendapatkan peluang untuk menjual diri mereka dengan harga murah daripada orang biasa.

• Hak untuk menyerah

  • 1. Orang-orang miskin telah menyerah pada kesempatan mereka di titik-titik penting dalam pengambilan keputusan tentang kesenjangan antara orang kaya dan orang miskin.
  • 1. Rahasia yang disebut sebagai pemenang adalah, bersikap sesuai dengan peluang yang unggul, dan tidak mengubah prinsip yang dipertaruhkan dalam hidup Anda, bahkan jika Anda mengalami kegagalan;
  • 1. Membeli tiket lotere adalah pengorbanan diri yang paling mahal untuk memilih peluang, sehingga disebut sebagai pajak IQ.

  Jika Anda memiliki lebih banyak uang, Anda akan berinvestasi dengan nilai, jika Anda memiliki lebih sedikit uang, Anda akan bertaruh. Mungkin ini adalah kebodohan yang paling umum di bidang investasi.

  Hal-hal kecil yang sulit untuk dilakukan, tampaknya mudah; hal-hal besar yang mungkin terlihat jauh, sebenarnya jauh lebih mungkin untuk mencapai tujuan.

  Meninggalkan hak untuk berkesempatan dan memilih untuk berkesempatan kecil yang nyaman, sebenarnya adalah menggunakan sumber daya Anda yang kecil untuk melengkapi orang-orang yang sukses.

• Mengapa Orang Cerdas Tidak Bisa Menang di Kasino?

Jika hidup adalah permainan peluang, jika serangkaian pilihan yang kita buat menentukan akhir kita, maka orang pintar seharusnya memiliki keunggulan secara alami.

Kemungkinan berasal dari perjudian. Pascal dan Fermat tertarik pada hasil taruhan yang menarik, yang mendorong mereka untuk mengajukan beberapa prinsip teori peluang, yang kemudian membentuk teori peluang.

Sebagai contoh, 21 poin adalah peluang tertinggi bagi pemain kasino untuk tidak kalah, dan rahasia untuk mendapatkan uang adalah:

• 1. Memilih kasino yang ramah pemain (seperti memilih industri);
• 1. “Saya tidak tahu apa yang harus saya lakukan, tapi saya tidak akan pernah berhenti bermain.
• 1. “Saya tidak tahu apa-apa tentang itu, tapi saya tidak tahu apa-apa tentang itu”, katanya.
• 1. Ini adalah cara yang paling efektif untuk menang dalam permainan judi online.
• 1. Tidak peduli apa hasilnya, tetaplah konsisten dalam menerapkan strategi di atas, dan tetaplah tenang.

  Orang pintar bisa melakukan 1 4 . Tapi untuk anti-manusia, 5 adalah kelemahan banyak orang pintar.

  Tim teknologi Google dan para pemain catur profesional telah bekerja sama untuk mempelajari grafik AlphaGo untuk Lee Hsien Loong, yang menunjukkan bagaimana catur AI berpikir saat memainkan permainan kecerdasan manusia yang paling sulit.

  AlphaGo akan menghitung peluang menangnya sendiri di hampir setiap permainan. Artinya, setiap titik keputusan adalah independen bagi AlphaGo, dan AlphaGo akan dengan tenang mencari peluang terbesar untuk menang di permainan berikutnya.

  Seperti Rubin, Taleb, dan Buffett yang disebutkan di awal artikel ini, mereka hampir sama dengan AlphaGo, bersikeras untuk bertindak sesuai dengan peluang, dan seringkali terlihat tidak intuitif, tidak manusiawi, dan tidak nyaman.

  Sebagian besar orang pintar, belum memiliki kebijaksanaan ini, dan cara yang hebat untuk bertindak.

• Bagaimana tidak menjual hak pilih?

Banyak pilihan dalam hidup, selain abcd, mungkin ada banyak pilihan lainnya.

Untuk menghadapi orang-orang Jerman, Turing memutuskan untuk menyerang dengan cara yang rumit, namun kepemimpinan tidak menyetujui anggaran dan memaksa dia untuk mematuhi perintah atasan. Turing bertanya kepada muridnya, “Siapa atasanmu?”

Saya bisa mengklik merah, atau saya bisa mengklik hijau, yang berarti saya memiliki pilihan.

Jalan ketiga, menjual opsi dan menjualnya kepada VC dan PE, adalah dengan memanfaatkan preferensi dan toleransi risiko dari modal, berbagi zona nilai antara 1 juta dan 50 juta.

Menariknya, dunia kekayaan meninggalkan pintu gelap bagi kaum muda yang miskin. Mereka tidak kehilangan 50 juta karena mereka menginginkan satu juta. Mereka hanya membutuhkan pandangan yang lebih luas.

Ini adalah salah satu pendorong utama penciptaan dan distribusi kekayaan dalam masyarakat saat ini. Ini juga merupakan keindahan modal.

• #### Pilihan Hidup Terbatas

Kehidupan memiliki banyak pilihan, tidak bisa selalu didorong oleh kecerdasan dan keunggulan. Seperti Kapten Jack dalam perang laut yang mengamuk, Kapten Jack sementara menyerah untuk mengejar kapal musuh, memilih untuk berlabuh di pulau kecil, untuk memenuhi misi ilmiah Darwin yang diinginkan oleh dokter kapal.

Berpikir tentang teman saya, pasangan yang memilih untuk menunda pendirian dan usaha mereka untuk memberikan waktu kepada anak-anak mereka yang sedang tumbuh. Banyak hal baik dan saat-saat indah terjadi karena pilihan yang tidak terhitung jumlahnya dari orang tua.

Tentu saja, lebih baik kita memiliki cukup uang dari kemenangan AlphaGo untuk berbelanja sendiri atau untuk membantu orang-orang yang tidak memiliki hak untuk hidup.

Mungkin pilihan itu sendiri lebih penting daripada kekayaan. Jika waktu adalah harta yang paling berharga, apakah ada pilihan hidup yang lebih terbatas daripada waktu?

Saya ingat tahun 1995 setelah lulus kuliah, saya pergi ke Guangzhou sendiri, bertemu dengan seorang guru, dia melihat saya memiliki semangat tanpa guru, dan memuji saya di depan orang lain. Ini adalah seorang anak muda yang jenius.

Jadi, perusahaan ini menjadi perusahaan pertama yang saya ikuti, yang namanya mengandung metafora hidup yang luas: “CHOICE CO., LTD”.

Sumber artikel: Bola Salju Dikutip dari Knowledge Base