Tiga hal yang perlu diketahui saat melakukan arbitrase lintas periode

Arbitrage jangka panjang adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan dengan menggunakan fluktuasi harga antara kontrak yang sama di bulan yang berbeda. Cara ini adalah salah satu metode perdagangan yang lebih awal dan lebih lama digunakan, dan telah menjadi pilihan utama bagi investor yang mencari pendapatan yang stabil.

• Untuk melakukan perdagangan lelang jangka panjang, pertama-tama kita harus memahami mengapa selisih antara harga dengan kontrak komoditas menghasilkan fluktuasi dan kembalinya. Dari proses penelitian penulis tentang perdagangan, faktor-faktor fluktuasi utama meliputi:

  • Salah satunya adalah faktor pasokan. Karena kemajuan produksi produk industri dan pasokan tahunan yang tidak stabil dari berbagai tanaman pertanian, perbedaan harga dalam jangka pendek menyebabkan perubahan harga. Misalnya, kenaikan air di pasar banteng dan penyetelan air di pasar beruang.
  • Kedua adalah faktor keuangan. Kecenderungan dana terhadap kontrak target dapat menyebabkan fluktuasi dalam selisih harga, seperti pergerakan posisi, ekspansi posisi, dan sebagainya.
  • Ketiga adalah faktor musiman. Karena karakteristik musiman yang ditampilkan dalam proses produksi, perdagangan, dan konsumsi barang, menyebabkan perbedaan harga antara kontrak menjadi kuat atau lemah. Misalnya, penjualan tahunan produksi musiman produk pertanian; pemesanan musiman logam berwarna; perbedaan konsumsi minyak mentah di musim kemarau; karakteristik konstruksi di musim kemarau.
  • Empat adalah faktor cuaca. Karena harga kontrak bulan-bulan terakhir lebih sensitif terhadap perubahan cuaca jangka pendek, menyebabkan fluktuasi harga jangka pendek. Seperti badai angin topan menyebabkan gangguan produksi minyak mentah; cuaca buruk mempengaruhi transportasi logistik jangka pendek, dll.
  • Kelima adalah faktor peraturan. Peraturan satu sisi gudang penyerahan di bursa dapat menyebabkan perbedaan harga kontrak sebelum dan sesudah saat tertentu, seperti kontrak sebelum dan sesudah masa berlakunya gudang yang diatur untuk aluminium dan plastik. Selain itu, peraturan penyesuaian bursa juga dapat menyebabkan kontrak sebelum dan sesudah saat berlaku berlaku berfluktuasi.
  • Adapun faktor kebijakan. Karena perubahan kebijakan terhadap komoditas yang berbeda pada periode yang berbeda, menyebabkan perbedaan harga kontrak berfluktuasi. Sebagai contoh, perubahan kebijakan kompensasi langsung kedelai, kapas membentuk fluktuasi besar harga tanaman baru dan lama. Selain itu, perubahan kebijakan perdagangan internasional juga dapat menyebabkan fluktuasi harga kontrak di bulan-bulan mendatang. seperti perlindungan perdagangan, sanksi ekonomi, dll.
  • Tujuh adalah faktor biaya. Biaya kepemilikan memiliki batasan fluktuasi terhadap selisih harga kontrak bulan-bulan dekat, yaitu harga bulan-bulan jauh jauh lebih tinggi dari harga bulan-bulan dekat yang dapat menyebabkan kembalinya selisih harga. Fluktuasi selisih harga kontrak logam tidak berwarna mudah terkena kendala biaya kepemilikan.

• Kedua, untuk menguasai model perdagangan utama dari arbitrage jangka panjang.

  • Salah satunya adalah model penyerahan positif. Fokus pada kontrak bulan jauh dengan peluang yang jauh lebih tinggi daripada kontrak bulan dekat. Peluang untuk mendapatkan keuntungan = selisih harga yang jauh lebih dekat - biaya kepemilikan.
  • Kedua adalah model tren selisih harga. Setelah tren terbentuk tidak mudah berubah, begitu juga dengan tren selisih harga. Model ini berfokus pada peluang perdagangan yang menguntungkan setelah tren selisih harga ditetapkan.
  • Ketiga adalah modus perdagangan regresi. Dengan menganalisis distribusi selisih harga historis dan hukum operasi, ketika selisih harga menyimpang dari atau mendekati batas zona fluktuasi historis, melakukan perdagangan regresi selisih harga.
  • Keempat adalah model arbitrage statistik. Model perdagangan ini menggunakan statistik besar dengan kecepatan tinggi untuk menetapkan hubungan kuat dan lemah dari berbagai kontrak dan berdasarkan pada itu melakukan perdagangan terbuka. Umumnya hanya melakukan perdagangan dalam sehari, yaitu menyelesaikan perdagangan arbitrage sebelum penutupan.

• Akhirnya, Arbitrage Transparansi adalah kegiatan yang rumit, dengan memperhatikan analisis detail dan ringkasan pengalaman.

  • Salah satunya adalah menganalisis apa yang pasti dan apa yang tidak pasti sebelum melakukan transaksi, dan memahami risiko transaksi.

  • Kedua, dalam pergerakan harga, peluang arbitrage sesaat tidak dapat ditangkap oleh orang biasa. Investor biasa harus berusaha mencari peluang rentang harga yang berbeda.

  • Ketiga, dari segi faktor biaya slippage, lebih baik untuk melakukan pemesanan pada saat selisih harga stabil, terlebih dahulu melakukan kontrak dengan likuiditas rendah.

  • Keempat adalah memperhatikan perbedaan harga kontrak yang terkait dengan waktu fluktuasi utama, masuk terlalu awal untuk menghadapi biaya waktu. Sebagai contoh, kontrak 1 ton per tahun untuk produk pertanian Mei sering tidak mulai fluktuasi reguler setelah September tahun sebelumnya.

  • Kelima, ketika melakukan perdagangan regresi, perhatikan analisis konteks. Hanya dalam konteks yang sama, distribusi selisih harga dan hukum fluktuasi sejarah yang lebih berharga untuk referensi. Misalnya, pola bull bear yang sama, kondisi ekonomi dan keuangan yang sama, dll.

  • Enam adalah titik kritis dan waktu kritis untuk memperhatikan fluktuasi selisih harga, yang sering kali dapat menjadi titik tolak atau referensi untuk menutup perdagangan. Misalnya, kenaikan air, pengalihan air, penembusan zona sejarah selama beberapa hari berturut-turut tanpa kembali, dll.

  • Tujuh, ketika melakukan analisis perbedaan harga, perhatikan juga susunan kontrak kenaikan harga barang selama hampir satu tahun, yang sering memberi tahu peluang perdagangan. Misalnya, kacang polong dan plastik dalam beberapa tahun terakhir sangat kuat atau lemah.

  Perlu dicatat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, dengan meningkatnya jumlah pedagang lelang dan perubahan pasar, peluang lelang lintas periode yang tradisional semakin berkurang. Namun, tidak pernah ada kekurangan peluang fluktuasi harga pasar lintas periode, dan model dan ide perdagangan lelang perlu terus berinovasi.

Dikutip dari blog Quantitative Transactions of the Valley of the Kings