Strategi Arbitrase Tingkat Pendanaan OKX

Melihat pasar nyata

https://www.fmz.com/robot/564099

Kontrak Abadi dan Tingkat Pendanaan

Semakin jauh tanggal penyerahan kontrak penyerahan dan semakin besar fluktuasi harga, maka akan semakin besar pula deviasi antara harga kontrak dan harga spot. Namun, pada tanggal penyerahan, kontrak akan diselesaikan secara paksa pada harga spot, jadi harganya akan selalu kembali normal. Tidak seperti kontrak penyerahan yang dilaksanakan secara terjadwal, kontrak perpetual dapat berlangsung tanpa batas waktu. Diperlukan mekanisme untuk memastikan bahwa harga kontrak konsisten dengan harga spot, yang merupakan mekanisme tingkat pendanaan. Jika harga bullish untuk jangka waktu tertentu dan banyak orang yang melakukan long, harga perpetual akan lebih tinggi daripada harga spot. Pada saat ini, tingkat pendanaan umumnya positif, yaitu, pihak yang melakukan long harus membayar short party mengenakan biaya berdasarkan posisi. Semakin besar deviasi pasar, semakin tinggi tingkat pendanaan. Semakin tinggi, semakin cenderung spread menurun. Mengambil posisi long pada kontrak abadi sama halnya dengan meminjam uang dan menambahkan leverage, dan dana memiliki biaya untuk digunakan, sehingga sebagian besar waktu tingkat positifnya adalah 1%. Tarif pendanaan dibebankan setiap 8 jam atau 4 jam, sehingga harga perpetual seringkali sangat mendekati harga spot.

Melakukan short pada kontrak berjangka panjang, melakukan long pada spot, dan menahan dalam jangka waktu lama secara teoritis tidak akan terpengaruh oleh naik turunnya harga mata uang dan memperoleh pendapatan tingkat pendanaan positif dalam jangka panjang.

Analisis dan penghindaran risiko

Tingkat negatif

Nilai terendah bisa mencapai -2%. Jika terjadi sekali, kerugiannya setara dengan keuntungan 200 kali lipat dari nilai 1%. Selain menghindari koin baru dan koin monster, solusi terpenting adalah melakukan diversifikasi lindung nilai. Jika Anda melakukan lindung nilai lebih dari 30 sekaligus, satu Kerugian koin hanya akan mencakup sebagian kecil saja. Selain itu, ketika menghadapi situasi ini, Anda perlu menutup posisi terlebih dahulu, tetapi karena biaya penanganan dan biaya penutupan, Anda tidak dapat menutup posisi saat Anda menghadapi kurs negatif. Umumnya, Anda dapat menutup posisi untuk menghindari kurs negatif. di bawah -0,2%. Secara umum, ketika tingkat biaya negatif, harga perpetual lebih rendah daripada harga spot, dan premi negatif memungkinkan untuk memperoleh laba setelah dikurangi biaya penanganan.

Perubahan Premium

Secara umum, tingkat biaya positif berarti bahwa futures perpetual memiliki premi lebih tinggi daripada futures spot. Jika preminya tinggi, Anda mungkin bisa memperoleh pengembalian premi tertentu. Tentu saja, strategi ini selalu menahan posisi untuk waktu yang lama, jadi bagian ini dari keuntungannya tidak akan dimakan. Berhati-hatilah untuk tidak membuka posisi dengan premi negatif yang tinggi. Tentu saja, dalam jangka panjang, masalah perubahan premi dapat diabaikan.

Risiko likuidasi kontrak

Karena lindung nilai yang terdiversifikasi, bagian risiko ini jauh lebih kecil. Mengambil leverage 5x perpetual sebagai contoh, ada kemungkinan margin call hanya kecuali harga keseluruhan naik sebesar 20%, dan karena lindung nilai spot, tidak ada kerugian pada saat ini. Anda hanya perlu menutup posisi dan mentransfer dana, atau Anda dapat memastikan bahwa margin dapat ditingkatkan kapan saja. Semakin tinggi leverage abadi, semakin tinggi pula tingkat pemanfaatan modal dan semakin besar pula risiko likuidasi kontrak.

Pasar beruang jangka panjang

Dalam pasar yang sedang naik, biayanya sebagian besar positif, dan biaya rata-rata banyak koin dapat melebihi 2%, dan kadang-kadang ada biaya yang sangat tinggi. Jika pasar berubah menjadi pasar melemah jangka panjang, suku bunga rata-rata akan menurun dan kemungkinan suku bunga negatif yang besar akan meningkat, yang akan mengurangi laba.

Ide-ide spesifik strategi

1. Filter mata uang secara otomatis atau tentukan mata uang secara manual. Anda dapat merujuk ke kurs pendanaan historis dan bertransaksi hanya jika ambang batas terlampaui.
2. Dapatkan kurs terkini. Jika kurs melampaui ambang batas yang ditetapkan, mulailah menempatkan order berjangka dan spot untuk lindung nilai secara bersamaan guna menetapkan nilai tertentu.
3. Jika harga satu koin naik terlalu tinggi, strategi dapat secara otomatis menutup posisi untuk menghindari risiko berkelanjutan yang berlebihan.
4. Jika tingkat biaya mata uang tertentu terlalu rendah, Anda perlu menutup posisi Anda untuk menghindari dikenakan biaya.
5. Karena tidak ada persyaratan untuk kecepatan pembukaan, perintah gunung es digunakan untuk membuka dan menutup posisi untuk mengurangi dampak.

Meringkaskan

Strategi mengenakan biaya memiliki risiko keseluruhan yang rendah, kapasitas modal besar, relatif stabil, dan tidak mendatangkan keuntungan tinggi. Cocok bagi mereka yang mencari arbitrase berisiko rendah. Jika bursa memiliki dana menganggur, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjalankan strategi ini, yang akan menghasilkan keuntungan finansial lebih tinggi daripada bursa.