定量投資モデル：上場企業の財務報告が不正かどうかを簡単に見分けるコツ！確かな情報です!

定量分析の方法を用いて資産管理を行う,すなわち量化投資である.株式の量化取引では,基本面因子,量価因子,市場情緒などの因子を用いて株選択モデルを構築し,優良な1つのバスケットの株を出する.

株の多因数量化モデルの基本的要因は,財務データの正確性,真偽性に大きく依存していると言えます.この文章は,本福の特定律法を用いて,上場企業の財務報告の信頼性を効果的に識別し,優質株を選択するように教えます.

• 金融統計の真偽を検証するのは難しい:

A株式上場企業の数が増えるにつれ,財務報告の質の格差が顕著に表れている.

上場企業の財務報告を判断するには,最も直接的な方法は,その財務状況を深く調べることです.支出,収入などの会計科目から合理性を調べ,他の同類企業との横向比較,さらに深入な調査などです.量化投資金融機関にとって,財務報告データの真偽は,調査と区別するのがより困難です.

定量投資ファンドは,金融モデルので株を選びます.基本的には,株式のバスケットから1つのファンドを選択し,市場から3000+の選択をすることも可能で,最終的に数十,数百の株を選択して保有することを決定します.

安定性,アルファ能力は,ファンドマネージャーが注目する要因であり,特定の株はあまり注目しない.

ベンフォーの法則は,収益の真偽を検証する. ベンフォーの特定法則は,財務報告のデータの真偽を判断できる方法であり,会社について全く知らない場合でもできる.

実生活では,自然に生じる最初の数字は定律があるので,本福特律,第一数字法則.

最初の数字が1である確率は約30%,最初の数字が2である確率は約17%,数字が大きくなるにつれ出現する確率は徐々に小さくなり,最初の数字が9である確率は4.6% ((非0数字,例えば1432の最初の数字は1で,0564の最初の数字は5)).

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  私たちの生活の中で,私たちの人生と密接に関係するデータは,空から発生するものではありません.それらは,より小さなデータの成長から得られています. 水電請求書,人口密度,河川の長さ,株式指数など,すべての第1桁の法則を満たしています. これらのデータには,が自然に生活の中で形成されるという特徴があります.

  例:株式指数は,始めは1000点で,年間10%の平均成長を想定すると,7.3年後に2000点に達する.したがって,株式指数は,この7.3年の間,最初の数字は常に1であった.さらに4.2年成長すれば,3000点に達する.したがって,この4.2年の間,最初の数字は2である.

  株価指数が”位に上がる確率が高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率が高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率が高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率が高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率は高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率は高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率は高くなるのは,株価指数が”位に上がる確率は高くなるのは,

  株価学術の研究は,ベンフォの法則を証明しています. 興業証券は上場企業の財務報告データに関する研究を行っており,この研究は過去10年 (2007年~2016年) のデータを採用し,市場全体の財務報告を計算し,得られた平均値偏差は受け入れ可能な範囲で,本福特定法則の理論値に合致している.

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  上場企業の決算データは基本的にはベンフォーの特定の法則を満たすものとも言える.すべての財務データの最初の数字列は合理論的確率に合致するはずである.決算データを人工的に修正すると,全体的なデータが理論的確率値から偏る必然性が生じる.また,修正の範囲が大きい数字ほど,偏差の程度も大きい.

  つまり,企業の財務データを検証する際,偏差値を判断基準として使うと,財務報告の真偽は明らかになる.