投資家はリスクをどう転用する?

投資家はリスクをどう転用する?

• 投資家対トレーダー

  取引者と投資家の違いは何ですか? 取引者と投資家の間の境界線は曖昧です.

  投資家はお金をかけて何かを買って,それを待つ. そして,いつかは物価が上がると信じて待つ. 注意してください,彼らは物価を実際に買っている. 彼らは時間として物価を実際に買っている. 例えば,バフェット,典型的な投資家は,会社を買い,株を買わない. 株は会社を代表するが,株は虚偽であり,彼は本格的な会社を,その経営チーム,すべての製品,市場イメージを買いたい. 彼は株式市場が会社の価格を正しく評価しているのかどうかを気にしていない. 実際,彼はそれを頼りにお金を稼いでいる. 同じ会社,株式市場が正しい価格で,バフェットは自分の価値を評価している.

  取引者は実在するものを買わない.彼らは企業を買わない,穀物,原油,金も買わない.彼らは株式,フューチャー,オプションを買っている.彼らはチームの管理能力や石油消費の傾向を気にしていない.彼らは世界のコーヒー生産を気にしていない.彼らは価格だけを気にしている.したがって,彼らの仕事の本質は,再販のリスクである.

  金融市場はリスクのために生まれたものであり,今日もリスク管理の役割を果たしています.

  現代の市場では,外国サプライヤーと先物契約または長期契約を締結することが一般的であり,それは為替レートの変動の影響を受けることを防ぐためである. もちろん,上流企業も同様の契約を締結し,原油,銅,などの原料価格の大幅な変動を防ぐためである. 原料価格の変動,または為替レートの変動は,商業運営における大きなリスクである. 将来の契約は,これらのリスクを抵御するために使用される. これらの契約を締結する行為は,套金保護と呼ばれる.

  例えば航空業界は,燃料価格に非常に敏感で,原油市場の影響を受けます. 石油価格が上昇すると,航空券価格が上昇しない限り,利益は低下します. 航空券の価格上昇は乗客を減少させ,利益は低下します.

  長年,南西部航空の高額な利益は偶然ではありません. 経営陣は,航空会社の主要事業は乗客航空であり,油価格の上昇を一日中心配することではないことを早々に認識していました. 彼らは金融市場をうまく利用し,自社の門の外に原油市場の防火壁を築きました. 賢明です.

  未来契約をサウスウェスタン航空に売ったのは誰なのか,この防火壁をサウスウェスタン航空に与えたのは誰なのか? 答えはトレーダーだ.

• 流動性リスク対価格リスク

  トレーダー,取引はリスクである. 世界には多くのリスクがあり,すべてのリスクは,あるタイプのトレーダーに対応する. 簡単に説明するために,私たちは,多くのリスクを2つのカテゴリーに分類し,流動性リスクと価格リスクに分類します.

  • 1.流動リスクのショートライン操作者

    大部分交易员都跟流动性风险打交道，他们是短线操盘手。流动性风险是什么？当你想卖的时候，没人买；当你想买的时候，没人卖。就像“流动资产”中那个“流动”一样，只有随时能兑现的资产，才是流动资产.现金，可以；股票，差不多；土地，就不行。这种随时脱手、随时兑现的流动性，与流动性风险内涵一样。如果我们很好地规避了流动性风险，那想买就能买到，想卖就卖出。

    例えば,あなたがXYZの株を買いたいとすると,その株の最終取引価格が30ドルである.あなたはXYZのオファーを見に行くと,2つの価格が見つかる:買いたい人の出口価格,買いたい人の出口価格,売りたい人の出口価格,売りたい人の出口価格.例えば,XYZでは,その買い手は30ドル,売り手は35ドルと仮定します.このとき,あなたがXYZを買いたいとすると,あなたは少なくとも35ドルを取ります.あなたがXYZを売りたいとすると,あなたは30ドルしか得ません.この2つの価格の差は,5ドルで,差幅と呼ばれる.流動性リスクと取引するトレーダーは,この差額によってオファーします.彼らはしばしば黄牛,または市場と呼ばれる.

    ケース:映画館のアホングの物語

    これはよく理解できます. 例えばXYZは,今夜の映画チケットのチケットの価格30元です. 8時にスタートし,小忙先生は突然見たくなくなり,7時半に映画館の門口に駆けつけ,言った. 誰か欲しいですか? 黄溜が到着しました.

    映画館の玄関は市場であり,市場にはすべてアホンで,彼らは同じことを言っている.私に買わせたい,最大30ドル,買いたい,買いたい,売りたい,売りたい,売りたい,売りたい,売りたい.35ドル.小忙し先生と小妹は,いつも出会うのは難しい.彼らはいつも立っているアホンと出会うだけで,小先生は30ドル買って,小妹は35ドル買って,小妹は35ドル買って,小さんは5ドルの差を取ります.しかし,小忙しと小は,アホンの存在をとても感じています.

    この取引は,スロット利益と呼ばれる.スロット取引は,ある市場の流動性を別の市場の流動性に対して交換する.スロット業者は,ロンドンで大量の原油を購入し,ニューヨークに売却する.または,株をたくさん購入し,株のフューチャーとして販売する.それは映画館のドアですべてのチケットを盗み,大学カフェに走るようなものです.

  • 2. 価格リスクの長線トレーダー

    農家は原油の高台を耐えられないかもしれない,なぜなら肥料はに付くかもしれないし,トラクターのディーゼルもに付くかもしれない,そして彼は肥料とトラクターを余裕がない.この農家は農産物の高台を恐れています.小麦,トウモロコシ,大豆,もし損害賠償に落ちたら,お金がない.航空会社も同じです.石油価格の上昇を心配し,チケット価格の低下を心配します.

    西南航空のコストヘッジマンの,またはヘッジマンの (hedger),は価格の落ち込みのリスクを避けたい.農家もそうである.このとき,彼らが賢ければ,トレーダーに相談し,リスクを転送する.このトレーダーは,の長線トレーダーと呼ばれる.彼らは最初に購入し,価格が上昇し,それを売ると,それはを増やす;または最初に販売し,価格が落ちて,再び購入すると,それは空白です.

    ケース:プチョン・チャイ王子3の物語

    王老漢を例に挙げると,彼の家は云南にあり,茶園があり,プチ茶を栽培している.彼は王二という弟がいる.彼の家は北京で,ケープ茶店である.2008年,オリンピックの東風を利用して,お茶は流行り,より多くの人々がお茶を買い,より多くの人々が茶を栽培している.王老漢は,比較的臆病で,彼は自分の漢の隣人が茶を栽培し始めたことを見て,心の中でドラムを叩いた.彼は私よりも安く売ることができ,プチ茶の価格が下がった.王二も臆病だった.

    王老漢と王老二が心配している時,遠家の親戚王小三が殺した.彼は8月に頂点に達すると感じ,次に価格が下がろうとしている. 4月に,彼は王老漢を探し,私にお茶を売って,私は昨年の価格であなたに,50,1kgを与えます,あなたが負債を払わないことを保証します.

    この時,王小三は王二のところに行って,あなたが見ると,お茶の値段もこんな感じになったと,言って,後にはきっと金をもらえるだろう,私はあなたに安い商品を探してあげよう,現在の価格で,100キロ,半年後にはあなたのドアに送る,まもなく,私は心配しています.王二は眉を向けて,急いで契約を締結し,これからはもはや価格上昇を恐れず,その日にお金を支払いました.半年後,プチの価格が60キロに落ち,王小三は100キロを買って,二に渡し,再び金を稼ぎました.

    この映画では,王小三は長線トレーダーであり,高価格のリスクでお金を稼いでいる.映画館の物語では,アホンは短線トレーダーであり,黄牛党員であり,高流動性リスクでお金を稼いでいる.彼らはすべてトレーダーであり,彼らは売り回し,チケットではなく,茶ではなく,リスクである.

• リアルマーケット: 異なるトレーダーのゲーム

  取引したい人のグループが集まり,一瞬で買って,一瞬で売ると市場がある. そのうちの1つのグループはショートライントレーダーで,前方の黄牛党のアホンのように,彼らは取引中のほんの少しの差しか引き取らず,繰り返し操作し,お金を稼ぐのは簡単ではない. もう1つのグループは,前方の投機家王三小のように,彼らは価格の差を引き上げ,かなりのリスクを承担し,大きな損失を被っている. この2つのグループに加えて,企業を代表するグループもあります. 彼らはリスクを負担し,期間保護を希望しています. 前方の南西航空のように,しっかりとヘッジすれば,石油の価格が上昇するのを恐れることはありません.

  • デイ・ボス,ダイ・シューシュ,アンクル・サム,・オロゴの物語

    久しぶりにアメリカに中国人の街があった. 店長は密輸した過去移民で,レストランを開いて手作り油紙のを販売している. 彼の祖父は,苏州の田舎で,村中の人々は油紙の,骨切り,架立て,装飾,鍵の紙,絵の具を作ります.... 店長は毎年村の神父を訪れ,偶然100を買い,元々100人民幣,原価は1:8,12.5ドルで,中国人の街に戻り,アメリカにを販売し,それぞれ20ドルで.

    その後,人民幣は上昇し,上昇傾向はますます激しくなり,元々は8ドルが1ドルで,目で見ると61になる. デイの上司は急いで,その年に,が20ドルで売られ,コストは12.5ドル,ほぼ純8ドルだったと思う,息子にゼロの花,子供には幸せになれない. 今では?は20ドルで売られているが,人民幣が上昇したので,コストは12.5ドルから,突然17ドルになり,3ドルで売れ,私の息子は間違いなく幸せではない!

    しかし,戴氏にはいい息子がいる,戴舒氏. 大きければ大きいほど計算する. 彼は言った. "心配しないで,私たちはシカゴの商品取引所に行って,人民元先物契約を買います. あなたは年に100枚,つまり1万人民元を購入します. 私たちはこれだけ多くの先物を購入し,今 1:8のレートで購入します. 来年1時6分まで待って,私たちは再び販売します. あなたはどのくらい稼ぐことができますか,今年に1250ドルを費やして1万人民元を購入することができます. 来年はこれらの人民元を1手出して,1667ドルを得ることができます.

    デイ・オーナーは喜んで,デイ・シュシュウをシカゴに派遣し,この買収を鼓舞した. デイ・シュシュウはヘッジを担当し,彼がやっていることはセット保安と呼ばれている. デイ・シュウはシカゴでサムを発見し,サムはショートライントレーダーであり,黄牛である. デイ・シュウは買おうとすると,サムは売る.

    ここには,フューチャーコントラクトは固定形式で,標準化されており,特定の数量,種類,製品品質さえも規定しています. フューチャーコントラクトは全体です. 1.5つのコントラクトは取れません. 単数が整数でなければならないすべてのコントラクトのみを購入し,販売することができます. 契約は最小変動価格も規定しています. しかし,これらの詳細は深入していません.

    サムおじさんは取引所で座っている. 黄牛の顔をしている. 彼の前に看板を置いている. 買って売る人民幣は1:8で,私の1ドルを8人民元で交換する. 売る1:7で,あなたの1ドルを7人民元で交換できる.

    サムおじさんが売る人民幣はどこで買うのか? 菜十郎という日本人から,菜十郎は中国の菜文化が好きで,中国を待ち望んで,中国の国情を理解していると思っている. 先週,菜十郎は3日間連続して虫を食べた. 彼は強い予感を持って,それは中国の食品の質があまりにも信頼できない,この国はあまりにも信頼できない,人民幣は落ち込んでいる. 彼は人民幣を売って,大量のドルに交換する.

    菜十郎は,人民元が落ちるまで,おそらく10日,おそらく10日,ずっと,ドルを保持する.

    この記事へのトラックバック一覧です.

    • 第"カテゴリー:デシュシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ・デシュ

    • 第2カテゴリー:ショートライン取引の黄牛党サム叔父. 彼はデシュシュが流動性リスクを移転するのを助け,デシュシュがシカゴに到着して半日で仕事を完了し,夜にホテルに滞在する必要がないようにしました.

    • 第3類:長線取引の投機家,菜十郎.彼は,中国人の街が人民幣の上昇を心配していることを知っているが,人民幣の上昇は夢に過ぎないと賭け,人民幣は1時間半も上昇せず,金融危機でも値下げする可能性もある.したがって,値下げを期待して,彼は手元にある人民幣を捨て,ドルと交換し,人民幣が値下げするのを待つ.そして,これらのドルで大量に人民幣を買い戻し,一銭稼ぎます.彼はお金があり,忍耐があり,余裕があります.

    物語がうまくいけば,物語ではない. 覚えておいてください,先物契約は,多くの場合,実物での引き渡しを必要としません. サムの叔父は,先物契約をデシュシュに売却し,彼に人民幣の現金を与えなくてもいいのです. 彼に1つの約束を与え,今1で販売しています.

    約束をデシュシュに売った後,サム叔父さんが十郎から本物を買うまで,サム叔父さんが買い物をする時間があった.

    そこで,ブレーキキロは殺した.ブレーキキロとは違って,ブレーキキロは虫を食べたことがない.彼は中国が特に信頼できると感じ,彼は中国の街が正しいと感じ,人民幣は値上げではなく値下げされるべきである.ブレーキキロは人民幣を販売し,ブレーキキロは人民幣を購入する.しかし,ブレーキキロは,ティロと同じくお金持ちで,フューチャーゲームをする,ブレーキキロは高い階層で,サム大叔父は低い階層である.

    九郎は泡菜で殺してやってきて,サムおじさんの姿で装い,どこにでも人を探して人民幣を買い,買えなかったら価格を上げます.九郎は清酒を飲んで,ゆっくりと何度も何度も言います:他の人たちが人民幣を受け取ると,1:8で受け取ります,あなたは彼に8ドルを与え,1ドルを得ることができます;私は違います,私は1:7.6です,私に8ドルを与えることができません,私はあなたに1ドルを与えます,すべて私の親に販売してください!1:7.6 この価格が完了しました.

    だから,キロが口を開けると,サムのおじさんは慌てて,彼らはどこにでも混乱して尋ねました,ブレーベキロはどのくらい買うのか?彼は購入価格をどのくらい上げたいのか?この高富山は,なぜシールと商売をするのですか?もしあなたがちょうどデシュシュウに売ったサムなら,あなたは慌てて,どこで格差を上げることができますか?差はすぐにありません.

    市場がそうである,瞬時に変化する.おそらく昨日の九郎も,九郎が考えていたように,今日の九郎は,あるいはを浴び,あるいは何事もないように見,あるいは内部の情報を得て,結局,顔が変わった,彼の期待が変わった,彼は人民幣の評価が変わった.このようなことは,市場であまりにも一般的です.誰もはっきりとは言えない.

    また,もしキロが魅力的な人間なら,バロ,キロ,あるいは元のティロでさえ,考えを変えて,風に従って人民幣を買い,市場の人民幣の価格が激騰するかもしれない.

    しかし,サムおじさんは2種類もある. 一つは本当のおじさん,一つは小さなサムです. リアルおじさんはすぐに気づいて,走るべきだ,市場の風向きが変わろうとしている,キロがすべて出場している,人民幣はすぐに上昇するだろう,私は今どこに稼いでいても,急いで人民幣を少し稼いでください. 一瞬で稼ぎが高くなり,また売って,お金があります.

    だから,老サムも人民幣を買いに行った,代償を計算せずに,買えるだけ稼ぎ取った.このとき,小サムはまだ左見右望で尋ねる,九郎は誰だ,彼はどのくらい買うのか,買う価格はまだ増えるのか?小サムが反応するのを待って,価格が終わりがないことを知って,人民幣を買いに行く,老サムは人民幣の盆を持って戻ってきた.

    小サムは涙を流して人民幣を買った. をひっくり返した老サムは,老母である老母,私はデシュシュナで損失を被った一人,小サムで戻った.

    この物語では,旧サムを例に挙げると,彼はデシュシュに売った後,人民元を買う前に空頭 (short position) である.彼は人民元を買った後,小サムに売る前に長頭 (long position) である.空頭では,旧サムは先売り後に購入し,値で儲ける.多頭では,老サムは先買い後売って,値で儲ける.老サムには,値と値の傾向を迅速に認識し,すぐに自分の空頭,多頭の位置を変更する経験があり,常にお金を持っている.

• 取引のをまとめましょう

  • 1 全体の取引の出発点は,デ・ボスと十郎の期待が異なること,期待する値上げは,買いたい,期待する値下げは,売りたい.

  • 2 彼らは忙しくて,会うことは難しい. そこで,サム叔父は仕事に行き,連絡人として,少し差をつけました.

  • 3 しかし,サム叔父は,まず買って売って,差値に安定しているわけではない.また,まず売って買って,差値に儲ける可能性もあるが,リスクも負っている.

  • 4 確かに,ブレーベ・キロが殺した,彼は菜・キロの予想とは異なり,人民幣の値が上昇するとは考えていない. チロは人民幣を好まないので,売る; キロは人民幣を好むので,買う.彼は強力な財政力を有し,市場の供給関係を変えることができ,買い物差を変化させる.

  • 5 差が脅かされたとき,サムは慌てます. 老サムは迅速に反応し,市場が不安定になったので,ちょうどあった差を気にせず,迅速に買い売り戦略を変更し,風と共にお金を稼ぎました. 九郎は買いました,老サムは買いました,そして座って価格が上昇し続けました.

この記事へのトラックバック一覧です: 管理家フォーラムから転送