オプションにおけるプログラミングの応用

定量化またはプログラム化が衍生品市場においてますます高端な傾向にある.特に,さまざまなITツールと技術の向上により,国際市場のプログラム化取引技術は中国市場へ急速に移転することができる.中国と国際の規制の違いに関係なく,プログラム化取引の許容程度は,否定できない. プログラム化取引はますます増え,技術がますます良くなる.特に,データの量はますます増え,取引のスピードはますます速くなり,人間の反応は追いつかない.

• #### データ収集と整理

プログラム化された取引の最初の仕事はデータ収集である.株式アルファの場合は,先物端のデータは主力契約のデータ整理とクリーンにフォーカスしている.データ量は大きいので,タックでさえも受け入れられる範囲である.しかし,オプションのデータは,期貨と比較して,量的なものではありません.同時に,数ヶ月間のオプションがあり,毎月少なくとも10以上の看板オプションと10以上の看板オプションがあります.同時に150以上の契約が存在し,市場情勢の変動に伴い契約が増えます.

• #### 分析:指標計算

データ収集と保存が完了した後に,可能な特殊指標計算は,簡単な取引委託,取引価格,取引量,保有量に加えて,元の期貨がない指標を準備することができる.処理計算を必要とする指標は,もっと多い.取引戦略が波動率や時間要因に関与する場合,関連する契約に類似の価格公式の計算,分解を行う必要があります.データ操作計算量は巨大です.処理が完了した後,取引者の考えに従って任意の適切な指標を収集することもできます.サンプル内の歴史的状況の観察と復元,およびサンプル外の歴史的状況の復元,指標の有効性を確認する場合は,分析がサポートする実況取引の指標の1つとして使用できます.

• #### 取引機会を監視する

取引機会を監視する:無リスクの利回り,低リスクのヘッジ,方向性トレンド取引

オプションの取引タイプは期貨よりもはるかに多く,リスクは低から高く,リスクのないスレジ,低リスクのヘッジ,方向性のある取引である.取引機会の監視については,まず,監視が何であるかを知っておく必要があります. 死んだルールと公式のいくつかは,独自の創造を必要とする完全柔軟な取引芸術のいくつかは,それぞれが異なる監視を必要とする角度を持っています.以下は,これらの3つのカテゴリーに分けられる簡単な説明です.

• 1.無リスクの利回り:これは,購入権と売却権の平価公式 (Put-Call Parity) から利回りチャンスを探すことである.これは,計算式を間違わない限り,それほど大きな問題ではない.盤中の監視では,同じ月の複数のオプション契約と標識された物体間の最適な利回り契約とスペースを素早く計算し,素早くヒントを与える必要がある.

• 2.低リスクヘッジ:この部分は主に波動率の取引であり,同月の波動率の笑顔を曲線に合わせ,個々の契約の波動率の離散を観察し,波動率の収束を取引し,また,異なる月間の波動率の月間構造の歪みと収束をすることができます.この部分の取引は,少なくとも2本以上のオプション契約であり,多くのリスク因子はヘッジされているが,完全にリスクがないので,低リスク対冲の取引と呼ばれます.このような取引の機会は監視され,多くの運用資源を消費します.

• 3 ,方向性トレンド取引:この種の取引は,先物CTA戦略の拡張であるべきであり,先物価格の分析判断と識別に基づいて,相対的に有利な点位出手を探し,波段または区間の振動から利益を得ます.トレーダーは,特定の取引ロジックを形成し,モニタリングを行うために,関連する指標を編制する必要があります. オプションを追加した後,元の取引ロジックに,オプション特有の指標,例えば波動率またはオプション取引の購買力販売道などを追加し,取引の次元を増やし,取引モデルを完善することができます.

• 取引実行

取引実行:無リスク・エベージメント・クラス,低リスク・ヘッジング・クラス,向上のトレンド取引

上記の3種類の取引機会のモニタリングは,取引が実行された後に行われ,それぞれ以下のように説明されています.

• 1.無リスクの利回り:取引機会を発見した後に同時に3〜4の契約の取引指示を素早く渡す必要があり,また,いずれかの足が取引が成立しなかった後に撤回または補償の必要な反応を準備することも必要です.これらのステップは,プログラムで制御されています.実行プロセスの安定性に加えて,最も速いスピードが必要です.

• 1. 低リスクのセーフージング:この種の取引機会は死んでいるわけではないので,取引機会の監視は,それぞれの認識に基づいているので,すべての人がまったく同じ取引のタイミングを持っていないので,混じり合わないが,まだ多脚取引に関与しているので,迅速な指示の配送と後続処理は,リスクのない利回りと同様のものです.

• 3 ,方向性トレンド取引:この種の取引は比較的簡単で,通常は多足の状況はありませんが,注意すべきは,元のCTAの方向性戦略であり,取引シグナルを発信すると,期貨のポジションを適切なオプションに変換する必要があります.おそらくすべては買い手戦略に変換する必要があります.つまり,多頭シグナルが発生すると,期貨を多頭に変換し,看板オプションを購入します.空頭シグナルが発生すると,看板オプション平仓に購入し,同時に看板オプションを購入します.もちろん,すべては売り手戦略または2つ以上の足の組み合わせ戦略に変換することもできます.実行は複雑ではありません.

• リスク管理

取引を行った後,手にしたポジションは,関連するリスク管理が必要で,リスクのないスレバッジクラスの概率は,資金の使用状況に注意する限り管理する必要はありません.低リスクのヘッジクラスの場合,いくつかのリスク因子に対して,盤中または盤後の監視が必要で,各リスク因子の臨界点がどのように設定され,臨界点にどのように位置を調整されるかについては,取引チームの資本性や好みに応じて個別の配置です.方向性トレンド取引の場合は,資金使用比率に注意する限り,他のリスクの概率は,元の取引論理にすでに現れています.ポジションのリスクの大きさが増加すると,元の取引論理が現在の価格行動には適用されない可能性があることを示すため,論理の修正が必要です.

• #### 市場特性と取引機会の多次元監視

オプションの取引はプログラム化への依存度が非常に高く,波動率と時間の次元が多く見られるため,これらのタイプの取引方法も多く見られるため,プログラム化または定量化手段を通じて取引を行うことは必要であり,避けられない仕事です. 私は,このような定量化準備作業は,取引チームをより明確に認識できるようにすることができます. 標識物の価格行動,充分な使用観察,多次元取引監視は,取引システムをより成熟させ,取引チームの成長だけでなく,全体の市場開発の整体性にも役立ちます.

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