収益性を決定する分岐点：一貫性

一貫性は,あなたが儲かるか否かを決定する最も重要な要因の1つである. 一貫性は,確率の安定性の前提条件であるため,一致性がない場合,初期条件が変化した場合は,統計学的に意味がありません. 多くの人が一致性を達成できないのは,主に”市場についての無知”と”自分自身についての無知”の2つのから生じています. 前者は,現在の市場環境における特定の取引方法のパフォーマンスを理解しないこと,および最大限のリスクが発生する可能性を示します. 後者は,投資家が,特定の市場状況に直面した後に,彼が堅持できるかどうか,および市場環境が自分の心態に与える影響の程度を理解していないことを意味します.

• #### 一致性

一貫性とは,交易者が取引に参加して以来,達成するのが最も難しいことであり,儲かるかどうかの分岐点でもある. 一貫性の難しさの理由は,十分な検証が得られない場合,一致性の作用を完全に信じることができないこと,疑いは人間の性質であり,疑いは,一致性を実行しないための言い訳を生むことが難しいこと,それが難しい理由でもある.

誤解を招くのは,一致性を行使しないという言い訳は,表面的には正当なものであり, 責任の推移に長けているという表れである. 責任の推移に長けているという表れは,一致性の実現が困難になるもう一つの理由である. この例は,あなたが一致性の重要性を理解し,90%以上の信号に固執できるという前提で示した例です.

今日,停電が起きて,あなたが10元で買おうとした株が買えなくなって,その株が10.20に上がったとしたら,あなたはどうしますか?

正常な考え方は,ベストポイントが逃れてしまい,停電は不可抗力であり,一致性が実行されていないので,残念ですが,それは私の責任ではありません. 10.20で購入すると,0.20を損失し,この損失はシステム外での損失です (私はあなたがシステム内での損失を率直に受け入れることができると仮定します).

停電によって発生するコストは0.20で,そのコストは既にあなたが支払っているので,停電による損失は,あなたのシステム外的な損失ですが,すでに実在的な損失です.停電がなかったと仮定すると,あなたは現在0.20を稼いだので,それはあなたが10.20の価格で購入しない理由ではありません.

価格が10.20から10.00に戻ると,あなたの心態は微妙に変化します. なぜなら,慣例では,価格の偽突破はコスト価格に戻ります. それは偽突破である可能性が高いです. なぜなら,良い取引は,最初は儲かる取引だからです. そして,あなたが思うでしょう,もし私が10.00を突破したとき,私は優位性を持っていると,価格が10.00に戻ったとき,私は優位性を持っていません. なぜなら,この取引が儲かる場合,通常は10.00に戻ることはありません.

株価が急上昇し,20.00ドルに上昇し,あなたは毎日,株価が急上昇しているのを見ています.

そして,この取引が,あなたの総口座の30%の利益をもたらすと仮定し, システム化された取引をした人は, 大きい利益は,撤回が続くと知っています. あなたが30%の利益を得ていない場合, 20%の撤回が続くと仮定すると, あなたの全体の取引口座とあなたの心態は,完全に崩壊する可能性があります.

グラフ 模擬の株価走勢図

上記の例は,作り話ですが,非常に参考にされていて,多くの人に馴染みがあると思います. 皮肉なことに,市場があなたに2回購入のチャンスを与え,その2回とも非常に正当な理由で拒否されました.

この失敗の誘因は,0.20の損失の受け入れがたいことによってのみ引き起こされたことに注意してください. 重要なのは,あなたが受け入れがたいものであっても,その損失は実際に発生し,あなたは何も変えることはできません. 単に正しいと思われる推論によって,あなたは一致性の原則に違反し,深刻な結果をもたらしました.

価格が10.00に戻ったとき,第二の推論は非常に合理的であり,その論理自体は問題ありませんが,あなたは,第2の推論は,最初に間違った条件に基づいていることを無視しました. 停電が10.20価格で買い戻せない条件を導いたため,その条件自体が誤りであり,誤った条件に基づいて推論された結論は,最終的な結果は悲惨です.

失敗を招く人間の弱点が 完璧に演じられているのがわかりますね

• #### なぜ普通の人が期待する曲線は下向きなのか?

賭場では,賭場経営者の期待曲線は,複雑な確率を計算し,巧妙な隠蔽によって,公平に見えるルールで安定して大金を稼ぐことで,着実に上昇している.市場では,高手も,確率の法則を利用して,優位なシステムの繰り返し実行によって,安定して大金を稼ぐことで,真のプロのプレーヤーである.

市場が完全に効率的だと信じるなら,金融投資に関する全ての理論を学ぶ価値はない.なぜなら,を買って持てる戦略が最良の戦略だからだ. 市場が完全に効率的ではないと信じるなら,市場にいる誰かが安定した利益を上げることができるということを信じるべきだ. もう一つの証拠は,市場は常に損失を被る人が多数で,利益を被る人は少数で,市場はゼロサムであるということだ. (取引費を計算しない). だから,大多数の人のの期待曲線は下向きで,自然には少数の人が期待曲線を上向きにする.

市場がランダムに動いているなら,半分の人が儲け,半分の人が損をするのは正しい,この分布がそうでないなら,市場がランダムに動かない,それ以上に完全に効果的ではない.

ここで,私は2つの用語を定義します. 一つは,のプロのギャンブラー (またはプロのトレーダー) と二つは,のギャンブラー,彼らの顕著な違いはの期待曲線のの方向です.

偽職株主,偽職株主の典型的状態は, 9時にコンピュータの前に座って,グラフや経験取引に基づいて,少し経験のある人は,止損価格を設定し,より多くの人は,購入した後,運命の取り決めを待って,お金を稼ぎ,お金を稼ぎ,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,年々,

具体的には以下の通りです.

ギャンブラーたちは,取引がギャンブルであるとは認めず,取引がギャンブルであるとは認めず,ギャンブラーであるとは認めない.

実際,これはプロのギャンブラーとギャンブラーの違いでもある.プロのギャンブラーは人間性を操り,人間性を克服することができる.ギャンブラーは人間性を操り,人間性を左右される.私はプロのギャンブラーを尊敬する,なぜならプロのギャンブラーはギャンブラーの本質から脱出したからです.彼らは金融市場で利益を得ることができる一百人を選ぶエリートであり,海外のトップヘッジファンドマネージャーの多くはテキサス州のポーカー大手であり,彼らは取引を含むすべてのギャンブル問題を確率で解決しています.

しかし,取引の難しさは賭博よりも大きく,主に2つの点にある,一つは確率の不確実性,二つ目は時効の遅延である.

賭博では,確率はほぼ確実であり,あなたが1ドルを賭けるたびに,あなたは最大1ドルを失うが,取引はそうではない.株式に関しては,多くの株式は,最初はほとんど波動せず,それから突然大きな波動,つまり,動きの幅が大きくて,線形モデルに適合することは容易ではない,この状況は金融市場の厚尾性とも呼ばれ,より困難な市場,その波動はランダムに近い,そして波動率の変化はより大きい,そして極端な状況で空飛ぶと停滞する流動性のリスクもあります.これらの要因は,確率の不確実性をもたらします.

取引の有効期限の遅延も非常に懸念すべき側面です.賭けの結果は数分以内で表示されますが,取引はそうではありません. 長期のトレンド追跡システムは数年の時間を取ることができます. これは人の忍耐力を非常に試します. たとえあなたが希望の正の取引システムを持っていても,システムに基づいて常にポジションを保持できる人はほとんどいません.

この2つの要因は,取引が一般のギャンブルより困難である主な要因であり,これらの要因は,人間性に影響する.多くの技術分析の専門家と苦悩して方法を探している人々は,理解していない,実際には多くの方法が儲けることができる,ただ,彼らは人間性の段階を超えることができず,一致性を持っていないだけで,彼らの研究の方向は,おそらく本質的な誤りが生じています.

取引方法の考え方は悪いし,良い方法でも儲けられないので,MA5でMA20を履いて,空っぽにするだけで,儲けられるでしょうか? もちろん儲けられますし,多くのファンドや専門の投資機関よりも儲けられますが,一致性がありますか?

もし,一致性を実現できるなら,おめでとうございます.だから,一致性の問題を解決することは,本書の目標の1つですが,ここで私は,一致性が非常に難しいという先駆的な結論を述べます.それは,難しいというより,非常に難しいです.どこに難しいか,後で説明してみます.

記事の内容は,この記事の原稿です