プログラム化取引戦略は現在,ほとんどのトレーダーの主要なツールになっている. しかし,プログラム化取引では,常に逆戻り損失が発生することがあります. そのような状況は,戦略の失敗によって引き起こされるのか,それとも市場の影響の結果ですか. 金融市場では,投資家のどの側面が資産価格の変動に影響を与えるのか?答えは:投資家の感情と将来の期待である.誰もが主観的な感情を持っているので,これらの感情も随時変化し,市場運営の特徴も変化するので,モデルの失敗も必然的な結果となる.
1.模型思路的普遍性
市場における真実を判断する際に,トレーダーは通常,歴史上の特定の法則を現在の市場真理として捉えるが,時間が経つにつれて,市場の特徴も変化し,市場の法則も変化し,戦略モデルは自然に失敗する. シンプルな話:最初は,あなたが自分でデザインした服を着て,それはユニークである. しかし,あなたが外に出ると,誰もがそれを作り出すようにすると,彼はそのユニーク性を失います. これは有名な戦略の容量の問題です. 人数が多くなるほど,その有効性は低いです. これは私たちが取引するときに重要な問題です.
2.市场有效性的问题
資本市場と戦うことは,基本的に勝つことは不可能です. 実際,ほとんどの取引モデルは時間限定で,長期的に有効ではありません. 国内でプログラム取引が急速に発展している傾向は,より多くの戦略モデルが開発され,モデルが失敗することは時間の問題です. 市場は常に変化しています.
3.反程序化交易策略
国内では,程序化取引の資金が増加しつつあり,間もなく,程序化取引が市場の主流になると私は確信している.その際には,大部分の程序化トレーダーと対照的な操作戦略を利用し,程序化トレーダーの立場から利益を得るための,反程序化取引の戦略を専門的に研究する専門家が登場するであろう.現在の国内程序化取引の実践から,使用する反程序化戦略は比較的伝統的な戦略であり,強い傾向があるが,市場の発展とともに,反程序化取引戦略は将来の戦略モデルの大きな阻害となり,戦略モデルの有効時間を減少させるであろう.
1.观察模型是不是还在有效地执行交易策略，体现出来的交易逻辑是不是和之前设计的初衷是一样的。以下的情况出现，大家就要提高警惕了：对行情的敏感度降低，开仓时机滞后现象频繁，胜率或盈亏比连续出现很大的变化等，当然这是从交易结果上看，被动发现失效的方法。一般情况下，周月线级别上的连续亏损和最大回辙是我们主要关注的地方。但是有一个问题大家要注意：策略连续回撤的原因到底是什么？是策略失效造成的，还是行情导致的，应用程序化交易的都知道，在震荡行情中，策略回撤是不可避免的。假如模型出现问题表现在当前阶段，模型所表征的行情特点又一次呈现时，它还是有效的。
2.观察市场的运营特点是不是发生了变化，假如变化了，则证明模型可能失效了。举个例子：一部分非常依赖特定交易指令的模型，会因为交易规则的调整而失去效果，或者在市场中套利交易有效性大幅度改善时，盈利能力大幅度降低都是属于一个类型的。
リアル取引では,モデルが失敗するタイミングを判断するだけです. 市場は常に変化しているので,モデルが失敗したかどうかを調べるのは難しいです.
一般的に,モデルが運行してしばらくすると,固化問題が容易に見られる.具体的には,以下のような点が表れている:平価取引開始の時間が比較的遅い,モデルの利益能力が大幅に低下する.このとき,市場の変化に応じて,適切なモデル戦略を調整する必要があります.
プログラム化取引は,私たちが取引するのを助けるツールの一種に過ぎません. このツールには多くの形態があります. 安定した利益を得るためには,自分の取引性格に合ったツールを選択してください. これが今日共有する内容です.
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