プログラムされた取引モデルの失敗を判断する方法

プログラム化取引戦略は,現在ほとんどのトレーダーの主要なツールになっています. しかし,プログラム化取引では,時折,取り戻しの損失が発生します. このような状況が発生するのは,戦略の失敗によるものですか,それとも状況の影響の結果ですか? 金融市場では,投資家のどの側面が資産価格の変動に影響を与えるのか? その答えは,投資家の感情と将来の期待です. 誰もが主観的な感情を持っているので,これらの感情はいつでも変化し,市場運営の特徴も変化します.

• a. モデルがうまくいかないと判断する方法を説明する前に,以下のような問題を考えましょう.

  • 1. モデル思考の普遍性

  市場にある真理を判断する際には,通常,歴史上の特定の法則を現在の市場真理として判断する.しかし,時間とともに,市場の特徴も変化し,市場の法則も変化し,自然に策略モデルも失効する.簡潔に言えば,最初は,あなたが自分でデザインした服を着て,それはユニークである.しかし,あなたが外に出ると,誰もがそれを模倣して制作し,彼はそのユニークな特性を失っている.これは,よく知られている策略容量の問題であり,利用する人の数が多いほど,その有効性は低下する.私たちが取引するときに非常に主要な問題である.また,少し誰もが知っている:策略が容量がない限り,それはまったく影響がない.

  • 2. 市場の有効性の問題

  資本市場との戦いは,基本的には勝つことは不可能です.実際には,ほとんどの取引モデルは時間制限があり,長期的には有効ではありません.国内でのプログラム取引の発展傾向は急速に進んでおり,ますます多くの戦略モデルが開発され,モデルの失敗は時間の問題です.市場は絶えず変化しています.

  • 3. 反プログラム化取引戦略

  国内では,プログラム化取引の資金がどんどん増えており,私は,まもなくプログラム化取引が市場の主流になると確信している.その時,プログラム化取引の戦略を専門的に研究する反プログラム化取引戦略の出現が起こり,ほとんどのプログラム化トレーダーとは反対の操作戦略を利用して,プログラム化トレーダーの部分的ポジションから利益を得るだろう.現在の国内プログラム化取引の実践から,反プログラム化が使用されている戦略は比較的伝統的な戦略であり,強い傾向があるが,市場の発展とともに,反プログラム化取引戦略は将来,戦略モデルの大きな障害となり,戦略モデルの有効期間を大幅に減らすだろう.もし,実盘操作で,単一の損失が頻繁に発生するならば,トレーダーは非常に警戒すべきだろう.

• b. では,この戦略がうまくいかなかったと判断する方法を具体的に教えて下さい.

  • 1. モデルがまだ効果的に取引戦略を実行しているか,その交易論理が以前の設計の原意と同じであるかどうかを観察する.次の状況が発生した場合,人々は警戒を高めなければならない:市場情勢の感度が低下し,ポジション開設のタイミングが遅れていることが頻繁に起こる,勝率または損益比率が連続的に大きく変化するなど,もちろん,これは取引結果から見て,無効性を被動的に発見する方法である.通常,週月のレベルでの連続的な損失と最大回報は,私たちの主な関心事である.しかし,注意すべき質問があります.戦略の連続的な撤回の原因は,何ですか? 戦略の無効性によって引き起こされたか,状況によって引き起こされたか,アプリケーション取引は,戦略の撤回は,変動の状況で避けられないことを知っています.
  • 1. 市場の操作特性が変化しているかどうかを観察し,変化した場合,モデルの有効性が失われる可能性があることを証明する.例えば,特定の取引指示に非常に依存するモデルの一部は,取引規則の調整により効果を失い,または市場でのアベレート取引の有効性が大幅に改善されたときに,収益性の大幅な低下は,一つのタイプに属しています.

  市場が常に変化しているので,モデルが失敗しているかどうかを知ることは難しいです. それは私たちの経験から学ぶことです.

  一般的な状況では,モデルがしばらく稼働した後,慣れやすい問題が発生し,具体的には以下の点があります:開場時期が遅れているとモデルの利益能力が大幅に低下する.このとき,市場の変化に応じてモデル戦略を適切に調整する必要があります.または,市場が絶えず変化しているので,モデルも市場の変化に応じて調整する必要があります.常に適用できる戦略モデルはありません.この考えは非現実的です.

  プログラム化された取引は,私たちの取引を助けるためのツールの一種に過ぎません. このツールには多くの形態があります. 安定した収益を得るために,自分の取引性格に合ったツールを選択してください.

プログラム化されたトレーダー