실제로 과거 가격은 미래에 아무런 영향을 미치지 않습니다.

저는 금융을 공부한 것이 아니라, 수학을 공부한 컴퓨터에 대해 이야기를 해드리겠습니다. 저는 아주 나쁜 이야기를 들었는데, 그 이야기는 수많은 세대들을 해쳤어요. 에드워드 소프라는 유명한 사람이 있습니다. 그는 수학자로 시작했지만, 10살 때부터 도박에 빠져있었죠. 하지만 그는 똑똑했고, 결국에는 수학의 정교수가 되었죠. 정말 대단한 일이죠. 하지만 정교수가 된 후에도 수학을 잘 공부하지 않았습니다. 그림 1

왜 그럴까요? 왜냐하면 도박의 승률이 50%를 넘으면, 대수법 (大數法則) 에 따라 카지노가 되기 때문입니다. 카지노는 확실히 돈을 못 벌게 하고, 카지노는 확실히 돈을 잃게 할 것입니다. 만약 당신의 승률이 너무 낮다면, 45% 이하로 이 게임을 할 수 없습니다. 그래서 좋은 카지노 게임은 반드시 승률을 48%에서 49% 사이로 조절해야 합니다. 저는 당신이 오래도록 희망이 있다고 생각하게 하려고 합니다. 하지만 시간이 지남에 따라 당신은 영원히 잃게 될 것입니다. 마침내 그는 거의 모든 세계 카지노 문제를 분석했습니다. 다른 수학자의 영향을 받아, 몬테카로라는 단어는 현재 금융계에서 유명하며 모든 경로가 모두 시도된다는 의미로, 원래 카지노의 이름이었습니다. 이전에는 몬테카로에서 모든 바퀴의 숫자가 나타나는 확률을 계산한 수학자가 있었는데, 결국 그는 몬테카로 전체에서 8 개의 바퀴의 숫자가 나타나는 확률이 균등하지 않다는 것을 발견했습니다. 왜냐하면 그 당시 바퀴는 주로 목수가 수공으로 만든 것이므로 매우 정확하다는 보장은 없습니다. 도 2

소프는 이 문제에 특히 흥미를 느끼고 현대 카지노의 문제를 연구하기 시작했다. 현대 카지노의 러시아 턴은 디지털 산업화까지 정밀해졌지만, 그는 규칙에 문제가 있다는 것을 발견했고, 결국 21점이라는 게임이 실제로 높은 승률을 가지고 있다는 것을 알게 되었다. 즉, 우리가 카드를 치면, 우리는 특정 시간에 승률이 거의 56%로 높아질 수 있다는 것을 알게 될 것이고, 그는 카지노를 이길 수 있었다. 그가 이 방법을 발견한 후, 그는 이 모든 알고리즘과 생각을 수학 논문으로 썼습니다. 수학 논문은 “21점의 승리”라고 불렸죠. 수학 논문의 제목이 “21점의 승리”라고 생각하세요. 그리고 미국 수학자 협회에 제출했습니다. 하지만 이 알고리즘이 나왔을 때, 치명적인 결함이 있었습니다. 비록 50% 이상의 성공률을 가졌지만, 우리는 여전히 자만심에 대해 웃지 않았습니다. 왜요? 도 3

만약 당신이 운이 나쁘고, 연이어 패배한다면, 당신이 대수법칙이 작동하는 것을 기다리지 않고, 당신의 돈을 다 써버린다면, 어떻게 할 것인가? 예를 들어, 나는 지금 손에 백만 달러가 있고, 나는 매번 $200,000를 내기 때문에, 내 승률은 56%, 그러나 나는 운이 좋지 않아서 5 번 연속으로 틀렸다면 어떻게 할 것인가? 사실 대수법칙이 작동하는 것을 기다리지 않고, 빛을 잃어, 나는 테이블을 내려, 당신은 내기를 계속할 수 없습니다. 이것은 선물의 사실과 동일합니다. 비록 우리 거래 시스템은 60%의 성공률이 높지만, 만약 당신이 계속 실패한다면, 당신은 포지션을 파기할 수 있고, 당신은 포지션을 파기하지 않을 수도 있습니다. 사실 그는 높은 승률의 경우에도 수익금의 분배 문제를 해결할 수 없습니다. 당신이 무한한 자본을 가지고 있지 않으면, 당신은 매번 베팅하는 금액이 동일합니다. 수만 번 연습하고, 대수 법칙이 작용하면 돈을 벌 수 있지만, 실제로 아무도 무한한 자본을 가지고 있지 않습니다. 그래서이 문제는 병목에 걸렸습니다. 병자호란을 만났을 때 어떻게 해야 할까요? 신을 찾아라, 수학계의 위대한 신 여러분 과학기술을 공부하는 사람들은 모두 샤논을 알아야 합니다. 그 당시에는 신이 일반적 존재였으며, 컴퓨터를 공부하는 사람들은 그를 존경했습니다. 21점으로 패할 수밖에 없는 의 수학 논문을 들고 을 찾아서, 어떻게 이 자본 분배 문제를 해결해야 할지를 말했습니다. 샤논은 수학계의 태극기로서, 이렇게 우스꽝스러운 젊은 수학자가 21점으로 패할 수밖에 없는 의 수학 논문을 들고 나서, 반일 동안 생각하고 문을 닫고, 그들은 함께 1개월 동안 도박 문제를 연구했습니다.

도 4

넌은 몇 주간이 걸렸지만 이 돈 분배 문제를 해결하지 못했습니다. 그런데 넌이 운영하는 벨 연구소라는 연구소에서 케일리라는 아주 젊은 실험연구원이 있었습니다. 케일리라는 연구원은 좀 더 비정상적인 문제를 연구하고 있었습니다. 만약 우리가 내담자로부터 메이저리그에서 벌어지는 일을 알고 있다면, 하지만 내담자의 정확도가 제한되어 있다면, 어떻게 우리가 스포츠 복권을 사서 돈을 벌 수 있을까요?

도 5

그는 결론적으로 이렇게 결론지었습니다. 만약 우리가 승패의 확률이 B이고, 우리가 이기는 확률이 P이고, Q는 패배의 확률인 1 빼기 P라고 알고 있다면, 우리가 매번 내야 할 배당은 F이어야 합니다. 이것은 케일리 공식에 따라 수학적으로 증명할 수 있는 비율입니다. 당신의 자본은 결코 소모될 수 없으며, 당신의 자본은 항상 가장 빠른 속도로 성장합니다. 저는 이 켈리 수식을 몬테카로의 방법으로 실험해봤습니다. 그리고 시장에 공개된 모든 재원 분배 방법을 사용해서 1,000번의 연습을 마친 후, 켈리 수식의 내기 방식 또는 재원 분배 방식은 다른 어떤 내기 방법보다 몇 배나 더 좋으며, 켈리 수식은 그 자체로 당신의 재원이 결코 소모되지 않을 것이라고 결정할 수 있습니다. 이것은 수학적으로 엄격하게 증명될 수 있습니다. 은 수학에 능숙하지 않아서 직접 참여하지 못했고, 소프는 집에서 커리 공식을 마음대로 빠르게 계산하는 훈련을 받았다. 이 공식은 사실 꽤 간단했다. 그는 일주일 동안 훈련을 한 후, 자신이 커리 공식을 마음대로 매우 빨리 계산하고, 저녁에 라스베가스로 떠났다. 그날 밤 수백만 달러를 이겼고, 다음 날 그는 또 다시 수백만 달러를 이겼고, 셋째 날 그는 다른 카지노에서 또 다시 수백만 달러를 이겼고, 그는 이 게임이 끝났다는 것을 알게 되었고, 그래서 그는 북미에서 가장 많이 팔린 책으로 그 해의 북미에서 가장 많이 팔린 책을 썼다. 이 책은 해킹을 사용하여 카지노 내의 자금을 집으로 옮길 수 있는 방법을 자세히 설명한다. 이 책은 매우 매우 잘 팔렸고, 나중에 그는 블랙 사회에 의해 잡혔다. 왜냐하면 카지노는 암흑의 배경이 있고, 중독과 암살의 사건이 너무 많기 때문에, 그는 생명을 도박으로 삼아 도박을 계속 할 필요가 없다고 느꼈다. 그는 카지노를 수학적으로 해독한 후, 내가 월 스트리트에서 계속 게임을 할 수 있는 카지노가 어디 있는지 궁금해하고, 월 스트리트에 갔다. 월스트리트에 도착한 후 그는 월스트리트의 허점을 연구하기 시작했고, 결국 그는 변수채권 거래가 높은 수익률의 방법이라는 것을 알게 되었고, 내기거나 케일리 공식으로, 그는 헤지펀드를 구성하고, 케일리 공식화 된 변수채권 거래가 되었다. 그 해 그의 헤지펀드 성과는 월스트리트의 최고가 되었다. 그는 그 해 북미에서 가장 많이 팔린 책인 ?? 대전시장 ?? 을 썼다. 그는 카지노를 수학적으로 해독했고, 금융을 수학적으로 해독했다. 그는 그것이 거의 같다고 생각했고, 그는 다시 수학을 연구했다. 나는 한때 긍정적으로 예상되는 시스템이 높은 수익률과 케일리 공식에 무한한 수익률을 갖는다는 것을 알았지만, 그 해 나는 시도했다. 그러나 그 뒤에 큰 문제가 있었다. 여러분들처럼, 제가 추측을 처음 접했을 때, 저는 신같은 많은 시스템들을 접하게 되었습니다. 어떤 파동 이론, 빌 윌리엄스, 그리고 저는 그것에 대해 호기심이 많았기 때문에, 저는 혼돈의 수학을 다시 배웠습니다. 그리고 결론은 혼돈의 거래 시스템은 혼돈의 수학과 아무런 상관이 없다는 것입니다. 신같은 기술 분석에는 많은 것들이 있습니다. 저는 철학을 체계적으로 공부했습니다. 그리고 제가 발견한 것은 우리가 반드시 가지고 있어야 할 개념이 증명가능한 거짓이라는 것입니다. 저는 여러분께 유명한 것을 보여드리려고 합니다. 카르사건 차고에서 발견한 게놈입니다. 이것은 철학의 역사에서 매우 유명한 예입니다. 칼 사건은 이제 제 차고에 불을 수 있는 독수리가 있다고 발표했습니다.

그림 6

저는 믿지 않습니다. 그래서 우리는 차고 문을 열던 사람이 우리에게 을 줬다고 말합니다. 저는 아직 용을 본 적이 없습니다. 그냥 한번 보겠습니다. 이 이야기는 우리 모두 잘 알고 있습니다, 당신은 그것이 불을 뱉을 것이라고 말하지 않았습니까? 죄송합니다, 불을 뱉는 것은 차가운 것입니다, 그래서 당신이 불을 게하면, 당신은 여전히 느끼지 못합니다, 그러나 내 용은 실제로 존재하고 숨겨져 있습니다. 차고에 가서 페인트를 붓다 보니 그 용이 나타났죠? 그는 “미안해요, 정말 죄송해요, 제 용은 페인트를 닦지 않아서 안보입니다”라고 말했고, 또 덧붙여서 “하지만 믿어요, 실제로 존재합니다”.라고 했습니다. 가장 우스꽝스러운 것은 러셀인데, 그는 이 증명할 수 없는 이론을 비유로 완전히 비판했습니다. 그는 만약 내가 화성에서 지구 궤도에 탄 탄산차를 날아다니고 있다고 한다면, 그것은 구리 (銅) 이 아니고, 그것은 ?? 이 아니며, 그것은 ?? 이니까, 왜냐하면 그 차의 부피는 너무 작아서, 가장 강력한 망원경도 그것을 볼 수 없기 때문에, 아무도 나의 주장을 부정할 수 없고, 아무도 나를 부정할 수 없습니다. 그것은 너무 작아서, 보이지 않기 때문에, 당신은 그것이 존재하지 않는다고 말할 수 없습니다, 그렇죠? 당신은 내가 그것의 존재를 증명하도록 해 주세요. 미안합니다, 그건 불가능합니다, 당신은 나를 부정할 수 없습니다.

도 7

이런 이론들은 흔히 ‘무증명불증명설’이라고 불린다. 내 의견으로는 무증명불증명설은 모두 ‘무증명불증명설’이며, 아무런 의미도 없다. 비록 ‘무증명불증명설’이 매우 강력해 보이지만, 칼 사건의 용은 사실 하나의 의미이다. 시장에는 이런 것들이 많이 있는데, 금 12궁의 변화를 암시하고, 움직임은 천인통합의 겉모습이며, 믿는 사람은 많고, 거리는 순환하는 반복적인 모습이며, 그 다음에는 많은 고전을 어낸다. 우연히 나는 고전을 연구했고, 일반적으로 말로는 아무런 근거도 없고, 따라서 증명할 수 없는 이론은 모두 ‘무증명불증명설’이다.

많은 실패를 겪은 후, 나는 그들의 이론의 기술을 자세히 연구했다, 그것은 기본적으로 희미하고, 그의 이론에서 나온 구체적인 운영 방법을 말할 것도 없다. 모든 검증 가능한 기초 분석 시스템을 모두 수학적으로 계획하고, 수학적으로 계획하는 것은 무엇을 의미합니까? 예를 들어, 나는 몇 가지 자원을 가지고 있고, 그것을 최대한 활용하는 방법은 실제로 수학을 배우지 않았기 때문에 경험적으로 스스로 작동하는 것입니다. 실제로 운영 계획학에서는 이미 정론이 있습니다. 일련의 운영 계획 수학 계획 공식으로, 나는 손에 있는 자원을 사용하여 효율성을 극대화 할 수 있습니다. 나는 모든 사용 가능한 기술 분석을 역사적으로 적어도 50% 이상 수행하고, 모두 운영 계획 계획에 따라 계획하고, 나는 이런 시스템을 얻었습니다. 나는 그들에게 화가 났고, 시장에는 검증 가능한 기술 분석 수단이 없습니다.

제가 찾을 수 있는 가장 믿을만한 역사적인 가격은 제가 그것을 완전히 재검토했고, 여러분은 그것을 시장에 있는 어떤 거래 시스템과도 비교할 필요가 없습니다. 왜냐하면 재검토를 하면 아무도 이보다 더 잘 할 수 없기 때문입니다. 케일리 공식을 이용하는 것과 마찬가지로, 어떤 재분배 체계도 케일리 공식을 능가할 수 없습니다. 운송 기획학 속의 선형적 계획은 수학적으로 엄격하게 증명될 수 있는 가장 좋은 자원 분배 방식입니다. 이런 종류의 자금에 대해 우리는 용어라고 하는 조리표에 니다. 그것은 매우 단순합니다. 처음에 제가 이 물건으로 만든 모델은 이렇습니다. 이 표의 주요 변화는 그것의 상한이 계속 뚫리고 있다는 것입니다. 시장에 있는 모든 증명 가능한 가짜 기술 지표 정보를 계획하는 것입니다.

그 후 이 거래 시스템을 실제적으로 운영하면서 수익을 올렸지만, 역사적으로 존재할 수 없었던 엄청난 회수들이 일어났습니다. 이 시스템은 존재하지 말아야 할 상황이었습니다. 저는 이 시스템에서 무엇이 잘못되었는지 반복적으로 고민했습니다. 어떤 전제 가정들을 사용했습니까?

제가 어떤 가설을 사용했는지 생각해봤는데, 제가 한 가지 가설을 사용했는데, 그것은 기술 지표가 유용하다는 것입니다. 이것이 제가 가진 유일한 가설입니다. 그리고 이 가설을 따르는 모든 단계가 잘못되지 않았기 때문에, 저는 그것의 초기 신념을 흔들기 시작했습니다.

도 8

저는 신경망의 알고리즘을 사용했는데, 이 알고리즘은 이론적으로 임의의 함수에 근접할 수 있습니다. 무슨 뜻일까요? 만약 어떤 것이 변수 ABCD에 의해 유발된다면, ABCD의 관계가 어떻게 존재하는지, 저는 실제적인 방법을 알 필요가 없습니다. 저는 그냥 그것을 알고리즘 안에 던져버리면, 저는 함수를 얻을 수 있습니다. 만약 결과가 R이 ABCDE의 어떤 요소에 의해 유발된다면, 그 관계는, 이전에 과학자들은 실험을 했습니다. 예를 들어, 뉴턴 역학의 실험은, 나는 그것에 2 뉴턴의 힘을 주면, 마찰의 계수는 얼마입니까, 그것은 얼마나 멀리 달릴 수 있습니까, 우리는 이 힘과 속도와 질의 관계에 대해 추측합니다. 모든 사람의 추측 방법은 다릅니다, 당신은 함수를 추측합니다. 우리는 실험을 반복하고, 다시 확인합니다. 과학 실험과 과학 연구는 원래 이렇습니다. 지금은 다릅니다, 당신은 실험 데이터에 넣고, 나는 네트워크에서 그것을 완전히 분석 할 수 없습니다. 그리고는 모든 기술 분석 데이터를 가지고, 미래의 가격과 신경망의 관계를 찾아내어 저에게 전달했습니다. 그리고는 엄청난 양의 솜씨가 뛰어난 프로그래밍 작업을 했습니다.

그 결과는 매우 충격적이었습니다. 과거의 가격은 미래에 아무런 영향을 미치지 않습니다. 기술 분석을 하는 사람들에게는, 그리고 저에게는, 처음엔, 귀가 막히고, 과거의 가격을 사용하여 미래의 가격을 추측하는 것은 모든 기술 지표의 전제입니다. 이 기술 지표가 부정확한지 부정확한지 여부에 관계없이, 이것은 그들의 공통적인 전제 가정이며, 거의 당연합니다. 즉, 과거의 가격이 미래에 대한 지침이 있음을 알려줍니다. 하지만 신경망의 검사를 통해 저는 그것이 상관없다는 결론에 이르렀습니다. 그리고 제 세계관이 무너졌습니다. 그리고 저는 이런 질문을 했습니다. 기술적인 지표들의 마법의 조합이 아직 발견되지 않았는가, 아니면 역사적인 경험의 합성은 그 자체로 자연적으로 부족하다고, 왜냐하면 모든 기술적인 지표들은 역사적인 경험의 합성이니까요. 그리고 저는 제 가설을 한 층 더 아래로 밀어 넣었습니다. 결국 기술적인 지표들이 문제였는지, 아니면 역사적인 경험의 합성은 잘못되었는지, 이것은 수학적인 문제가 아니었고, 저는 잠시 동안 철학을 공부했습니다.

24시간 동안의 양적 금융 정보 컨퍼런스에서 가져온 것입니다.