이 지표의 가격이 위축되어 있고, 옵션에 돈을 버는 대신 돈을 잃습니다.

이 지표의 가격이 위축되어 있고, 옵션에 돈을 버는 대신 돈을 잃습니다.

---

우선, 옵션의 다양한 분류와 분류 방법도 다르며, 권리의 종류, 실행 가격과의 관계, 권한의 시간, 매각 지표 등에 따라 옵션을 분류할 수 있습니다. 초보자에게는 이러한 분류가 두통이 될 수 있습니다. 실제로는 그렇게 복잡하지 않습니다. 실제 거래에서 두 가지 분류를 기억하십시오. 첫째는 방금 말한 것인데, 권리의 유형에 따라 옵션을 상승 하락으로 나눕니다.

또 다른 분류는 여러분이 기억해야 할 것입니다. 실행 가격과 현재 지표 가격의 관계에 따라, 옵션을 실제 가치, 평형 가치, 무용량 가치로 나눌 수 있습니다. 무슨 뜻이죠? 즉, 저는 옵션의 다수자로서, 만약 제 즉각적인 승권이 수익성이 있다면, 이 옵션은 실제 옵션에 속합니다. 그렇지 않으면 비효율입니다. 만약 실행 가격이 현재 지표 가격에 해당한다면, 이 옵션을 평형 옵션이라고 부릅니다. 이 분류는, 매우 중요합니다. 왜냐하면 그것은 옵션 레버링의 계산과 관련이 있기 때문입니다.

방금 말씀드렸듯이, 만약 시장이 너무 많이 보인다면, 옵션을 구입할 수 있고, 시장이 너무 많이 보인다면, 하락 옵션을 구입할 수 있습니다. 예를 들어, 현재 상장 50 지수가 2150에 이르렀습니다. 여러 시장을 보시면, 50개의 구매 지수가 50개의 파우치 옵션을 사용할 수 있습니다. 만료일 이익 손실 상황은 그림과 같이 최대 손실은 권리금 50원에 잠금되어 있습니다. 마찬가지로, 만약 여러분이 시장을 놓치면, 50개의 구매 지수가 50개의 파우치 옵션을 사용할 수 있습니다. 만료일 손실 상황은 그림과 같이 최대 손실은 권리금 50원에 잠금되어 있습니다.

물론, 세상에는 무료 점심이 없습니다. 권리를 얻었고, 당연히 돈을 지불해야 합니다. 다시 한 번 강조하자면, 옵션 구매자와 판매자의 권리와 의무는 불균형입니다. 옵션의 다목적, 계약 집행 권리와 옵션의 빈 헤드, 계약 집행 의무가 있습니다. 권리와 의무의 불균형은 옵션의 가장 큰 특징입니다.

우리는 종종 다른 사람들이 옵션이 비선형 금융 상품이라고 말하는 것을 듣습니다. 왜 비선형이라고 말할 수 있습니까? 아래 그림은 옵션 가격과 만료일 관계에 대한 예입니다. 옵션 가격의 변화는 현장 가격의 변화와 직관적이지 않으며 변동율, 만료 시간, 금리 등에 영향을 받습니다. 이것은 오늘날의 강의 범위를 초월합니다.

비선형적인 관계로 인해, 옵션 레버리지의 변동도 특히 크다. 예를 들어, 같은 100만 ETF 현장 구매. ETF를 구매하는 비용은 1백만, IH 선물 구매는 현재 보증금으로 약 39만, 약 2.6배의 레버리지를 필요로 한다.

50ETF 옵션 소개

다음은 50ETF 옵션 계약에 대한 설명입니다. 이 표는 50ETF 옵션 계약의 표입니다.

여기에 우리는 IH50 선물과 비교를 하고 있는데, 그 중 더 중요한 부분은 빨간색으로 표시한 것이다. 1.계약 곱셈은 옵션의 가격에 대해 1만, 즉, 옵션 계약은 50개의 ETF 현금에 해당한다. 2.跌板, 우리는 모두 IH50 선물의??跌板가 어제의 마감 가격의 ± 10%라는 것을 알고 있지만, 옵션의??跌板은 계약 자체의 가격보다는 지표의 가격에 따라 계산된다. 여기에 복잡한 일련의 거래가 포함되지만, 여러분들은 단지 기억해야 합니다: 옵션 계약 가격과 지표의 가격 자체는 이미 수차적 차원의 차이를 가지고 있기 때문에, 옵션의??跌板의 마감 범위는 매우 크다.

방금 말씀드렸듯이, 옵션 계약의 패널의 범위는 매우 넓습니다. 여기 그림이 있습니다. 2016년 10월 24일, 50ETF가 12월 2400에 구매한 일내 이동입니다. 그 날 정오에는 계약의 최대 상승이 101% 가까이 갔고, 종료 전 상승은 53%로 좁아졌습니다. 하루 상승은 101%에 달합니다. 이것은 단선 거래자에게 큰 매력이며 동시에 위험입니다. 옵션 시장에 처음 입문하는 모든 친구들에게 주의를 기울여 주십시오.

만약 여러분이 시장 소프트웨어를 다운로드한다면, 옵션 계약의 제안을 볼 수 있습니다. 일반적으로 제안서는 이렇게 커집니다. 어떻게 보십니까? 먼저, 우리가 먼저 볼 것은 옵션 계약이 묶인 이 덩어리의 표지보증권과 만료 달입니다. 여기에 묶인 50 ETF 펀드가 11 월 만료되는 것을 볼 수 있습니다. 다음으로, 옵션 유형입니다. 보통 거래 소프트웨어는 왼쪽은 유동 계약, 오른쪽은 하락 계약으로 설정됩니다. 거래소는 유동 옵션에 대해 다른 이름을 가지고 있습니다.

다음으로, 옵션 코드를 어떻게 보는지 알려줍니다. 예를 들어, 50 ETF가 12 월 2.15에 구매하는 것이 무슨 의미입니까? 510050 C1510 M02150 이 또 무슨 의미입니까? 사실 우리는 이 코드를 분리 할 수 있습니다. 옵션 계약의 모든 요소입니다. 예를 들어, 우리의 첫 번째, 상장 된 증권이 50 ETF이며, 12 월 만료되는 2.15에 실행됩니다.

옵션 거래의 기초

기본에 대한 소개를 한 후, 몇 가지 기본 옵션 거래 전략을 소개합니다.

간단한 옵션 거래 전략은 크게 다음과 같이 나눌 수 있습니다: 레버리지 스펙, 이윤 증강, 복제 해제, 변동율 거래. 먼저 첫 번째 부분에서 옵션을 활용하는 레버리지 스펙 트레이드를 살펴 보겠습니다.

아래 그림은 거래 소프트웨어에서 추출한 옵션 계약표입니다. 예를 들어, 사람들이 마켓 후 유리한 고지를 느끼고, 유리한 고지를 구입하고, 거래 소프트웨어를 열고 싶어하는 것처럼, 한 번 보시면, 내 눈에는 많은 계약이 있습니다. 눈을 뜨고, 어떤 계약을 선택해야합니까? 여러분도 방금 실제 가치 옵션과 부가 옵션의 분류를 기억하십니까? 여기 모든 사람들에게 법칙을 소개합니다: 옵션 계약의 부가 수준이 높을수록 이 계약의 레버링이 커집니다. 즉, 옵션이 부가, 레버링이 커집니다. 우리는 오른쪽 실행 가격이 낮에서 높게 순서대로 표시되는 것을 볼 수 있습니다.

그렇다면 가장 허수한 계약을 선택해서 거래하는 것이 좋을까요? 그렇지 않습니다. 현재 국내 50ETF 옵션 거래량은 평형 옵션 근처에 주로 집중되어 있으며, 평형에서 멀리 떨어진 계약은 거래량이 점점 작아집니다. 따라서 너무 많은 허수한 옵션 거래를 선택하면 유동성 부족 문제가 발생합니다. 유동성 부족은 추측의 큰 금기입니다. 그래서 나는 여기서 여러분에게 제안합니다.

예를 들어, 20161018에서 20161114의 동향을 예로 들면, 같은 50ETF 현장과 50ETF 12월 만료되는 파워폰스 계약을 구매한다. 현장 이 기간 동안 5.7% 상승했고, 옵션 이 기간 동안 129% 상승했다. 옵션의 레버링이 매우 놀랍다고 볼 수 있다. 따라서 초보자는 포지션 관리와 리스크 관리를 반드시 해야 한다.

두 번째 부분은 수익 증대입니다. 어떤 투자자들에게는 이 네 단어들이 낯설을 수도 있습니다.

예를 들어, 2016년 10월 18일에 10만개의 50개의 ETF를 2.19달러에 구입했는데, 우리는 50개 이상의 지수를 장기적으로 보고 있지만, 지표 위에 상하점이 있기 때문에 지표에 압박을 줄 수 있기 때문에, 우리는 2.3달러 근처에서 수익을 내기 위해 기대하고, 그 다음에 진입 기회를 찾습니다.

이 때, 당신은 ETF가 2.3달러까지 올라갈 때까지 아무것도 하지 않는 것을 선택할 수 있습니다. 하지만, 옵션이 있는 후에, 또 다른 선택이 있습니다. 당신은 2.3달러의 실행 가격에 있는 파우치 옵션을 팔 수 있습니다. 그러면 다음으로 무슨 일이 일어날까요?

옵션이 한 달 후 만료된다고 가정하고, 한 달 후에는 다음과 같은 세 가지 상황이 발생할 수 있다:1. 지수가 2300점 이상으로 달리는 경우, 아무것도 하지 않으면 당연히 수익성이 있다. 만약 파우치 옵션이 팔리면, 한 달 후 지수가 상승하기 때문에, 손에 있는 옵션은 구매자가 실행하고, 손에 있는 50ETF 보유자 소유자가 옵션의 구매자에게 팔린다면, 마찬가지로 수익성이 있고, 수확권도 있다. 2. 50ETF가 상승하지 않고 현재 위치에 있는 2300점까지 상승하고, 아무것도 하지 않으면 손익/손실 균형이다.

볼 수 있듯이 현금 보유가 있을 때, 판매 옵션은 우리에게 한 가지 더 많은 옵션이 있습니다. 보유가 있기 때문에, 파우치 옵션의 판매는 더 이상 무제한적인 위험이 아닙니다. 또한 시장이 협력하지 않는 경우 부분 손실을 보상하거나 수익을 올릴 수 있습니다.

수익을 높이는 것 외에도, 옵션은 너무 재미있어요. 어떻게 작동해야합니까?

다음 시나리오로 전환하자: 2016년 1월, 50 지수는 계속 하락하고, 그 차트 분석에서 하락의 라운드가 뒷바닥의 징후와 바닥을 볼 수 있는 가능성이 나타났습니다. 우리는 지수가 1.9 근처에서 더 큰 반전을 예상하고, 따라서 1.9 근처에서 자취를 희망합니다.

같은 방식으로, 우리는 아무것도 하지 않고 1.9달러가 될 때까지 현금을 다시 구매할 수 있습니다. 또 다른 옵션은, 우리는 단기, 1.9달러의 실행 가격의 파우선택을 팔 수 있습니다. 그러면 다음으로 무슨 일이 일어날까요?

한 달 후 옵션의 만료시에는 세 가지 상황이 나타난다: (1) 50 지수가 1900 지점 아래로 떨어지면 아무것도 하지 않으면 1900 지점까지 매장할 수 있으며 비용은 불분명하다. (2) 만약 파우옵션이 팔렸다면, 옵션이 실행 가격 아래로 떨어지기 때문에 옵션 구매자가 현금으로 1.9로 당신에게 매각한다. 당신은 1.9원 밑바닥 50ETF의 목적을 달성했다. (3) 지수가 현재 위치에서 순환하고 아무것도 하지 않으면 아무것도 없다.

따라서, 빈 상태에서 파산 옵션을 팔면, 간략한 효과를 얻을 수 있다.

그렇다면, 옵션의 사용이 어떻게 작동할까요? 다음 시나리오에 들어가 봅시다. 만약 우리가 불행히도 2015년 최고에서 50ETF를 구입하고, 2.5달러가 든다면, 8월까지 50ETF는 2.3달러로 계속 떨어질 것입니다. 우리는 50 지수를 장기적으로 긍정적으로 보고 있으며, 지분을 삭감하고 싶지 않습니다. 하지만 우리는 분석을 통해 이 회의 하락이 아직 끝나지 않았으며, 추후에도 계속 하락할 것이라는 것을 알고 있습니다.

물론 우리는 아무 것도 하지 않거나, 또는, 2.3의 실행 가격의 파산 옵션을 구입할 수 있습니다. 한 달 후: 1. 지수가 계속 하락하고 아무것도 하지 않으면, 보유는 지속적인 손실이 될 것입니다. 파산 옵션을 구입하면, 마감일에는 권한이 있고, 2.3의 가격에 손에 보유를 판매할 수 있습니다. 2. 50 지수가 현재 위치 전체에 있다면, 아무것도하지 않으면 여전히 손실이 있습니다.

따라서 현금을 보유한 상태에서 바이오옵션을 구매하는 것은 해제 효과를 얻을 수 있다.

그리고 마지막으로, 오늘 진행된 거래: 휘발성 거래.

오늘 시작했던 50지수의 전체표로 돌아가 봅시다. 지난 거래일이 종료될 때까지 50지수의 역사적 변동률이 역사적인 낮은 수준으로 다시 돌아왔고, 이는 추후 부진이 일어날 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

이 때 우리는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 현금 파운드의 일방적인 움직임을 구입하는 것입니다. 파운드가 발생할 수도 있고 큰 손실이 발생할 수도 있습니다. 두 번째 방법은: 같은 승권 가격과 같은 양의 파운드와 파운드를 동시에 구입하는 것입니다. 이 조합을 우리는 트랜스포서 포메이션이라고 부릅니다.

오늘 교육은 거의 끝나고, 너무 많은 말을 한 후에, 옵션 거래의 주의사항을 말할 때가 되었습니다.

첫 번째 주의 사항은: 첫째, 현금 지위가 없는 상태에서 옵션 판매, 우리는 그것을 벌거래라고 부르고, 벌거래는 옵션 판매자에게 매우 위험합니다. 둘째, 위의 변동율 거래는 실제로 실제 거래 변동율의 효과를 얻기 위해 현금의 일부를 비어 놓아야합니다. 따라서, 옵션 거래의 초보자, 나는 옵션 판매자가 되려고 시도하지 않는 것을 추천합니다. 동시에 변동율 거래를 고려하지 마십시오. 먼저 간단한 옵션을 여러 가지로 잘하고, 기초가있는 후에 높은 난이도를 시도하십시오.

두 번째 주의해야 할 것은, 시간은 옵션 구매자의 가장 큰 적이다. 왜 그렇게 말하는가? 여기 예가 있습니다. 만약 우리가 2016년 9월 7일 50 ETF 지수를 누락하고 누락하고 싶다면, 우리는 두 가지 선택지가 있습니다. 즉, IH50 선물 계약을 누락하거나 50 ETF 누락 옵션을 구입합니다. 만약 우리가 IH50 계약을 누락하고, 2210에 비용을 지불하는 것을 선택한다면, 2016년 10월 21일, 우리는 너무 앞뒤가 아닌 것을 발견하고, 손을 올려놓고, 평평한 거래, 평평한 거래 또는 2210을 하고 싶다면, 우리는 비용을 무시하는 경우에 손익과 손해가 균형을 이루고 있습니다.

그러나 만약 우리가 파산 옵션을 선택한다면, 9월 7일에도 같은 입장을 하고, 10월 21일에도 같은 평형을 하고, 31.2%의 손실을 입었다.

이봐요! 이봐요, 선생님, 이게 맞지 않습니까? 어떻게 지표가 잘 된지, 나는 파산 옵션을 사서 돈을 잃었습니까?

이제 이 그래프를 보겠습니다. 파란색 선은 옵션의 가격이고, 빨간색 선은 옵션의 만료일 지불이며, 둘 사이의 차이는 파란색 선과 빨간색 선을 빼면, 우리는 옵션의 시간 값이라고 부릅니다.

우리는 옵션이 생존 기간 동안 어떻게 작동하는지 살펴보자. 만약 당신이 남은 기간을 3개월의 옵션으로 구매한다면 (블루 라인), 두 달 후 옵션은 녹색 라인에 갈 것이다. 즉, 옵션 가격은 시간이 계속 이동하는 상태에서 항상 마감일 근처에 지불됩니다. 비록 지표 증권의 가격이 2150 근처에 고정되어 있더라도 옵션의 시간 가치는 항상 손실됩니다. 마감일이 가까워짐에 따라 시간 가치는 계속 감소합니다. 이것은 옵션 초보자들이 주의해야 할 곳입니다.

양적 실험실에서

더 많은