“확률에 대한 권리”가 포기되었다는 것은 무엇을 의미합니까?

이 글은 스노우볼에 의해 작성되었습니다. 사진은 Joseph Wang에 의해 제작되었습니다.

나는 무엇을 포기해야 하는지를 생각하기 시작했고, 그것을 포기함으로써 나는 가장 중요한 것에 집중할 수 있었다. 그리고 결국, 나에게 가장 중요한 것은 오직 하나뿐이었다. 그것은 너와 함께하는 것이었다. 안드레 고츠

• #### 빨간 버튼을 선택하면 100퍼센트의 확률로 1백만 달러를 얻을 수 있고, 녹색 버튼을 선택하면 50퍼센트의 확률로 1억 달러를 얻을 수 있습니다.

이 질문은 생각보다 흥미로웠고, 저는 이렇게 대답하려고 했습니다.

• 1. 기대 가치 이론에 따르면, 초록색 버튼은 5천만 달러의 가치가 있습니다.
• 1. 많은 사람들이 여전히 확인된 1백만 달러를 받고 싶어합니다. 왜냐하면 그들은 50%의 확률로 아무것도 얻지 못한다는 것을 참을 수 없기 때문입니다.
• 1. 다른 말로 말하면, 만약 한 사람이 아무것도 안먹고 살 수 없다면, 오른쪽에 있는 선택은 50퍼센트의 확률로 100억을 얻을 수 있고, 50퍼센트의 확률로 죽을 수 있는 것과 같습니다.
• 1. 만약 당신이 그 선택권을 가지고 있다면, 당신은 오른쪽에 있는 5천만 달러의 선택권을 다른 사람에게 팔 수 있습니다. 예를 들어, 그에게 2천만 달러 (또는 더 많은 금액) 를 팔 수 있습니다.
• 1. 그리고 그 다음에는, 당신이 당신의 선택권을 구매할 수 있는 사람들을 더 많이 찾을 수 있다는 것을 고려하여, 당신은 단지 1백만 달러 (최저의 보증금) 로 그 권리를 팔 수 있지만, 구매자로부터 100백만 달러의 시간 분할을 요구할 수 있습니다.
• 1. 더 나아가서는, 이 선택권을 복권으로 공개적으로 배포할 수 있습니다. 이 선택권을 소매로 나눠서, 2달러씩, 2억 장씩, 상금 1억 장씩, 5보다 위험도가 낮고, 수익률이 더 높습니다.
• 1. 6의 성공적인 비즈니스 모델로 인해, 1억 달러의 상금을 모으기 시작했고, 사업이 되었습니다.
• 1. P/E 평가에 따라, 2억을 모집하고, 공개 상장, 시장 가치는 100억이다.

• 100만에서 100억으로, 그 뒤에 있는 수학을 살펴봅시다.

경제학에는 세 가지 유명한 위험 의사 결정 이론이 있다: 기대 가치 이론, 기대 효용 이론, 전망 이론.

1970년대에 카네만과 트보스키는 전망을 체계적으로 연구했다. 오랫동안, 주류 경제학은 모든 사람이 결정을 내릴 때 이성적으로 어리석다고 가정했지만, 실제로는 그렇지 않았다. 전망을 이론은 사람들의 수익 침식, 발생 확률이 높거나 낮다는 조건에 대한 비대칭적인 심리 효능을 추가하여 많은 비이성적인 현상을 설명하는 데 성공했다.

이 이론을 바탕으로, 저는 몇 가지 흥미로운 주제들을 탐구하고자 합니다.

1. 비인도적 성향은 모든 걸 최우선 확률로 결정하는 것인데, 이는 전통적인 의미에서 성공한 사람들의 1번째 비밀입니다.

2. 가난한 사람들은 그들의 경비권을 부유한 사람들에게 싼 가격에 팔고, 경비권은 더 은밀한, 더 큰 잔여가치의 착취 (나는 잔여가치의 개념을 인정하지 않는다.)

3. 지금 화제가 되고 있는 인공지능은 각 단계마다 독자적이고 냉정한 계산을 통해 인류를 이길 수 있는 최대의 확률을 확보하는 것이다.

4. 하지만 비이성적이고 충동적인 것은 인간의 마지막 요새가 될 수 있습니다.

• #### 하지만, 이 모든 것은 기본적인 개념들을 통해 시작됩니다.

기대 가치 이론 (지혜자의 기본 의사 결정 도구)

기대치 이론에 따르면, 100퍼센트의 확률로 5천만 달러, 50퍼센트의 확률로 1억 달러는 같은 것입니다.

베이스의 이론은 똑똑한 의사결정자들이 가장 자주 사용하는 간단한 공식 중 하나입니다.

설명: 손실의 확률을 손실의 가능성에 곱하고, 이윤의 확률을 이윤의 가능성에 곱하고, 마지막은 전자를 니다. 이것이 우리가 항상 시도해온 방법입니다. 이 알고리즘은 완벽하지 않지만, 일이 그렇게 간단합니다.

• 예제 A: 고스콘스의 전 CEO인 루빈의 전기

  두 회사가 합병을 발표한 후, 유니비스의 주식은 30.5 달러 (합병 발표 전에 24.5 달러) 로 거래되었다.

  즉, 합병이 합의되면, 유니버스 주식당이 33.5 달러 (0.6075 × 베디 주식당 가격) 에 해당하기 때문에, 대리 거래로 인한 주가가 3 달러 상승할 수 있습니다.

  만약 합병이 성공하지 못한다면 유니버스 주식은 주당 24.5달러로 떨어질 수 있습니다. 우리가 매입한 주식은 약 6달러로 떨어질 수 있습니다.

  우리는 합병이 성공할 확률이 85%, 실패할 확률은 15%라고 합니다. 예상 가치의 기초에서, 주가가 상승할 확률은 3달러 곱하기 85%이고, 하락할 확률은 6달러 곱하기 15%입니다.

  3달러 × 85% = (상승 가능) 2.55달러

  -6달러 × 15% = (아마도 떨어질 것) 0.9달러

  그래서 예상 가치는 $1.65 입니다.

  이 1.65달러는 우리가 3개월 동안 30.50달러의 자본을 투자함으로써 얻을 수 있는 수익입니다. 이것은 5.5%의 가능한 수익률을 뜻합니다. 또는 연간으로 계산하면 22%의 수익률입니다. 이 수익률보다 조금 더 낮은 수익률은 우리의 밑바닥입니다. 우리는 20% 이하의 연간 수익률을 위해 우리 회사의 자본을 지불할 가치가 없다고 생각합니다.

  루빈은 특히 이렇게 설명했습니다. “그건 내가 매일 하는 일이야. 도박처럼 보인다고 생각하지만, 실제로는 자주 잃는다. 하지만 나는 돈을 많이 벌 수 있도록 노력한다”.

• 예제 B: (黑天의 작가)

  타레브는 투자 회의에서 말했다: “ 나는 다음 주 시장이 약간 상승할 확률이 높다고 믿는다, 상승 확률은 약 70%이다. 그러나 그는 무수히 많은 표본 500 지수 선물들을 팔고, 시장이 떨어질 것이라고 베팅한다. 그의 의견은: 시장이 상승할 가능성이 높다 (나는 후시장에 대해 긍정적으로 생각한다), 하지만 무수히 판매하는 것이 더 낫다 (나는 나쁜 결과를 본다), 왜냐하면 시장이 떨어질 경우, 그것은 크게 떨어질 수 있다”.

  분석은 다음과 같다: 다음 주에 시장이 70%의 확률로 상승하고, 30%의 확률로 떨어진다. 그러나 상승이 1%만 상승하면, 하락은 10% 떨어질 수 있다. 향후 예상 결과는: 70% × 1% + 30% × (-10%) = -2.3%이다. 따라서 하락을 걸고, 공주 주식을 수익으로 판매할 가능성이 더 크다.

  찰리 거 (Charlie Munger) 가 말한 바와 같이, 버핏은 매일 간단한 수학 문제를 계산합니다. 수학 능력이라기보다는 사고방식입니다. 아는 것은 쉽지만, 하는 것은 매우 어렵습니다.

  하지만, 이 모든 것은 빗나간 것입니다.

• 예제 C:

  한 택시가 비가 오는 밤에 사고를 일으켰는데, 현장에서 목격자가 그 차를 파란색이라고 말했다. 알려진 바는:1. 목격자가 파란색과 녹색 택시를 식별할 확률은 80%;2. 그 지역의 택시는 85%가 녹색이고, 15%가 파란색이다. 질문: 그 사고 택시가 파란색인 확률은 얼마입니까?

  답: 차가 녹색이지만 파란색으로 여겨질 확률은 (0.15×0.8) 이며, 차가 파란색이고 파란색으로 여겨질 확률은 (0.15×0.8) 이므로, 차가 실제로 파란색인 확률은 ( (0.15×0.8) / ?? (0.85×0.2) + (0.15×0.8) ?? = 41.38%) 이다. 즉, 차가 녹색일 가능성이 높다.

  우리의 뇌는 놀라운 일을 하고 있지만, 어떤 수학적인 직관에서는 매우 미련한 것처럼 보입니다.

  그러나 기대 가치 이론은 왜 빨간 버튼이 1백만 달러에 불과하고 여전히 많은 사람들이 선택해야 하는지에 대한 답을 제시하지 못한다.

• 기대적 효용 이론 (욕망 또는 두려움)

다니엘 베르누리는 1738년 논문에서, 효용의 개념에 대해, 금액의 기대값을 의사결정 기준으로 삼는 것을 도전했다. 논문에는 크게 두 가지 원칙이 포함된다:

• a, 경계 효용 전달 감소 원리: 한 사람이 재산에 대해 얼마나 많은 효용을 가지고 있는지, 즉 효용 함수의 1 계 계 계수는 0보다 크다. 재산이 증가함에 따라 만족도 증가 속도가 계속 떨어지며, 효용 함수의 2 계 계수는 0보다 작다.

• b. 최대의 효용 원칙: 위험과 불확실한 조건에서, 개인의 의사결정 행동 기준은 최대 기대 효용 가치를 얻기 위한 것이지 최대 기대 금액 가치를 얻기 위한 것이 아니다.

글의 첫 번째 사례로 돌아가 보겠습니다. 빨간 버튼을 선택하면 즉시 1백만 달러가 되고, 5천만 달러의 가치를 포기하는 옵션이 있습니다. 한편으로는 1백만 달러에 만족하기 때문에, 1백만 달러는 이미 1천만 달러의 변화를 가져왔고, 또 다른 1천만 달러는 상상할 수 없습니다. 다른 한편으로는, 녹색 버튼의 50%의 0%의 위험을 피하고 싶습니다.

정확히 말하면, 빨간 버튼을 선택하면, 기대효과 이론과 전망 이론의 협력이 가능합니다.

• #### 미래론

“정상적으로 바보처럼 행동하지 말고”라는 문장을 인용한 카니먼은 미래론으로 노벨상을 수상했다.

• 하지만, 이 모든 것을 받아들이는 것은 매우 어려운 일입니다.

• (b) 상패할 때, 이성적인 사람은 위험을 피하고, 정신이 없는 바보는 위험을 선호합니다.

• c. 이성적 의사결정자의 손실 판단은 기준점의 영향을 받지 않으며, 정신이없는 바보의 손실 판단은 종종 기준점에 따라 결정됩니다. (예를 들어, 이성적 의사결정자는 자본이 돌아 오는 것을 기다리지 않고 버려야 할 주식을 버리지 않습니다.)

• d, 보통 바보들은 손실을 피한다.

  행동경제학에서 연구하는 사회적, 인지적, 감정적 요소들은 덜 합리적인 선택을 하게 합니다.

  예를 들어, 부유함의 기준은 사람들이 빨간색과 초록색을 기준으로 삼는 것을 결정합니다.

  예외도 있습니다.

  마크 주커버그는 중산층 가정에서 태어났지만, 그는 회사 설립 2년 만에 야후 (Yahoo) 의 10억 달러 인수 제안을 거절했습니다. 몇 년 후 스냅이 주커버그의 30억 달러 인수 제안을 거절한 것처럼 말이죠. 이것은 실리콘 밸리의 정신 중 하나입니다. 단지 부유 한 꿈을 가지고 너무 큰 사업을 추진하는 것은 어렵습니다. 부와 야망, 젊음, 그들은 50% 미만의 녹색 버튼을 누르는 성공률을 가지고 있습니다.

  한 노인 형제와 대화를 나누면서 그는 우리에게 가장 필요한 것은 당신이 나쁜 사람이라고 스스로에게 말하는 아버지라는 것을 말했습니다. 왜 수시만다이나 부자 가문은 유전, 자원 외에도 다음의 이유들로 인해 우수한 인재를 배출 할 수 있습니까?

  • 1. 충분히 높은 기준점을 가지고 있고, 소액의 이익에 밀려나지 않고, 더 많은 위험을 감수할 수 있고, (사실, 낮은 확률로) 더 높은 보상을 얻을 수 있습니다.
  • 1. 그리고 그 결과로, 우리는 많은 사람들에게 영향을 미칩니다.
  • 1. 하지만, 이 모든 것은 우리의 마음에서 불타오르는 동기를 불러일으킨다.

  그들은 평범한 사람들보다 더 싸게 살 수 있고, 자신의 기회를 팔 수 없습니다.

• 포기된 기회의 권리

  • 1. 가난한 사람들은 빈부의 격차를 결정하는 중요한 부분에서 그들의 기회의 권리를 포기하고 있습니다.
  • 1. ‘승리의 비밀’은 ‘우승의 확률’을 고수하는 것이고, ‘부진함’은 ‘삶의 내기 원칙’을 바꾸지 않는 것이다.
  • 1. 복권 구매는 가장 비싼 선택권 중 하나이며, 그래서 ‘IQ 세금’이라고 불리기도 한다.

  돈 많으면 가치투자, 돈 적으면 도박. 이것은 아마도 투자 분야에서 가장 널리 퍼진 어리석은 행동일 것이다.

  작은 확률로 이루어지는 일은 어렵고, 보기에는 쉽지만, 큰 확률로 이루어지는 일은 먼 길을 보이며, 실제로 목적지에 도달할 확률은 훨씬 더 높다.

  자신의 확률권을 포기하고 편안한 확률을 선택하는 것은 실제로 자신의 소소한 자원을 사용해서 성공한 사람을 보완하는 것입니다.

• 왜 똑똑한 사람이 도박에서 이기지 못하는가?

만약 인생이 기회의 게임이고, 우리가 하는 일련의 선택들이 최종적인 결과를 결정한다면, 똑똑한 사람들은 선천적으로 우위를 점해야 할 것 같지만, 사실은 그렇지 않다.

확률은 도박에서 나온다. 파스카와 페르마의 도박의 결과에 대한 관심은 그들이 확률 이론의 몇 가지 원칙을 제시하게 하여 확률 이론을 만들었다.

카지노에서 가장 많은 21점의 확률을 가지고 돈을 버는 방법은 다음과 같습니다.

• 1. “카지노”라는 단어의 의미는 “카지노”라는 뜻입니다.
• 1. 게임기능의 기본에 대해 잘 아는 것
• 1. 영화관 결승전에서 21점 만점으로 카드를 다.
• 1. 이럴 때, 이득이 있는 확률로 더 많이 내기.
• 1. 어떤 결과가 나오더라도, 항상 이 전략에 충실하고, 감정이 흔들리지 않도록 노력하세요.

  똑똑한 사람은 1 4을 잘 할 수 있다. 하지만 반인격적인 5은 많은 똑똑한 사람들의 약점이다.

  구글의 기술팀은 전문 체스 선수들과 함께 알파고의 리시시의 체스판을 연구하여, 인간의 가장 어려운 게임인 이 게임을 할 때 인공지능이 어떻게 생각하는지 알 수 있었다.

  AlphaGo는 거의 모든 게임에서 자신의 승률을 계산합니다. 즉, 모든 결정점은 독립적입니다. AlphaGo는 침착하게 다음 게임에서 가장 큰 승률을 찾습니다.

  앞서 언급한 루빈, 탈레브, 버핏과 같은 이들은 거의 알파고와 같은 존재이며, 종종 직관과 인격, 그리고 편안함과는 상반된 방식으로 행동합니다.

  대부분의 똑똑한 사람들은 이런 지혜와 위대한 행동을 가지고 있지 않습니다.

• 어떻게 선택권을 팔지 않을 수 있을까요?

많은 삶의 선택 과제들, abcd 이외에도 다른 선택 과제가 있을 수 있습니다.

독일의 암호를 처리하기 위해, 툴링은 기계를 사용하여 공격하기로 결정했지만, 지도부는 예산에 동의하지 않았고, 그에게 상급자의 명령을 따르도록 명령했다. 툴링은 동료 툴링에게 “당신의 상급자는 누구입니까?“라고 물었습니다.

제가 빨간색을 누르거나 녹색을 누르면, 제가 선택권을 가지고 있다는 것을 의미합니다.

세 번째 방법은 선택권을 팔고 VC와 PE에게 팔고, 자본의 위험 선호와 용납력을 활용하여 1백만에서 50백만 사이의 가치를 공유하는 것입니다.

흥미롭게도, 부유한 세상은 가난한 젊은이들에게 어두운 문을 남겨두고 있습니다. 그들은 백만 달러를 갈망하기 때문에 5천만 달러를 놓치지 않습니다. 그들은 단지 더 넓은 시야를 필요로합니다.

이것은 현대 사회의 부의 창조와 분배의 핵심 동력 중 하나입니다. 또한 자본의 아름다움입니다. 선택의 여지를 가진 여자의 의사 결정 사고와 행동 방식은 최종 부의 먹이 요리를 결정합니다.

• #### 선택의 폭이 제한되어 있습니다.

인생에는 많은 선택의 순간들이 있고, 항상 기교의 기량과 최고의 기량으로 움직일 수는 없다. 마치 분노의 해전에서, 제크 선장은 적의 배를 추적하는 것을 일시적으로 포기하고, 작은 섬에 정박하여, 선박의 의사가 꿈꾸는 다윈식 과학 탐사를 만족시켰다.

한 친구의 말을 떠올려보면, 부부는 창업과 창업을 미루고 성장하는 자녀들에게 시간을 주기로 결정했습니다. 많은 좋은 일과 좋은 순간들은 부모들이 계산하지 않은 선택으로 인해 일어났습니다.

물론, 우리가 알파고의 확률 계산을 통해 얻은 돈을 충분히 가지고 있으면 좋겠지만, 우리 스스로는 낭비할 수 있고, 빌 게이츠의 자선 기금처럼 삶을 도박할 권리가 없는 사람들을 도울 수 있습니다.

어쩌면 선택 자체가 부보다 더 중요할지도 모릅니다. 시간이 가장 소중한 자산이라면, 시간보다 더 제한된 선택은 어떨까요?

1995년 졸업 후 광주로 혼자 갔을 때 한 스승을 만났는데, 그는 내가 스승이 없는 자발적인 영성을 보며, 다른 사람들 앞에서 천재 소년이라고 칭찬했다. (시기는 항상 늙은이를 싫어하고, 지금까지 아무도 천재 중년이라고 부르지 않았다.) 그는 자신의 회사를 등록할 때, 머리를 아프고 이름을 선택했다.

그래서 이 회사는 제가 참여한 첫 번째 회사로, 그 이름에는 삶의 대사적인 의미가 담겨 있습니다.

이 글의 출처는 스노우볼입니다. 이 부분의 본문은 동감 (股感) 입니다.