옵션에서 프로그래밍의 응용

양적화 또는 프로그램화는 파생상품 시장의 발전에 점점 더 높은 추세, 특히 다양한 IT 도구와 기술의 향상, 국제 시장의 프로그램 거래 기술이 중국 시장으로 빠르게 이동 할 수 있습니다. 중국과 국제 규제 차이에 상관없이, 프로그램 거래의 용인 정도, 부인할 수 없습니다, 프로그램 거래는 점점 더 많이, 기술 점점 더 좋아지고, 특히 데이터 양이 점점 더 많아지고, 거래 속도가 점점 더 빨라지고, 사람의 반응은 따라 잡을 수 없습니다.

• #### 데이터 수집 및 정리

프로그램 거래의 첫 번째 작업은 데이터를 수집하는 것입니다. 주식 알파를 수행하지 않는 한, 선물 측의 데이터는 주력 계약의 데이터 정리 및 청소에 초점을 맞추고 있습니다. 데이터의 양은 크지 않습니다, 심지어는 틱도 허용 할 수 있습니다. 그러나 옵션의 데이터는 선물과 비교하여 단위 수준이 아닙니다. 동시에 여러 달의 옵션이 있으며, 매월 적어도 10 개 이상의 보잉 옵션과 10 개 이상의 보잉 옵션이 있습니다. 동시에 150 개 이상의 계약이 존재하며, 거래의 변동에 따라 계약이 증가합니다.

• #### 분석: 지표 계산

데이터를 수집하고 저장한 후, 가능한 특수 지표 계산은, 간단한 거래소 위탁, 거래 가격, 거래량, 보유량 이외에 원래의 선물이 없는 지표를 작성할 수 있으며, 더 많은 계산이 필요합니다. 거래 전략이 변동률이나 시간 요소와 관련이있는 경우, 관련 계약에 대해 비슷한 가격 수식 측면에서 계산, 분해, 데이터 연산량이 큽니다. 연산이 끝난 후, 거래자의 생각에 따라 임의로 작성 가능한 적절한 지표를 샘플 내의 역사 상황을 관찰하고 회귀 할 수 있으며, 샘플 외부의 역사 상황을 회귀 할 수 있습니다. 지표의 유효성을 확인한 경우 분석하면 실장 거래의 보조 지표 중 하나로 사용할 수 있습니다.

• #### 거래 기회를 감시하는 것

거래 기회를 감시합니다. 무위험한 마이너스, 저위험한 피드백, 방향성 트렌드 거래

옵션의 거래 유형은 선물보다 훨씬 많습니다. 위험은 낮은 것에서 높은 것으로 나뉘어, 무위험 스쿼드, 낮은 위험 헤버지, 방향성 거래입니다. 거래 기회의 모니터링에 대해 말하면, 먼저 모니터링하는 것이 무엇인지 알아야합니다. 일부는 죽은 규칙과 공식이며, 일부는 완전히 유연합니다. 각기 다른 관점으로 모니터링이 필요한 거래 예술이 있습니다. 아래의 세 가지 유형에 간단한 설명이 있습니다.

• 1 , 무위험 중개: 구매권과 판매권 평가 공식 (Put-Call Parity) 에서 중개 기회를 찾는 것입니다. 이것은 아주 좋은 것입니다. 계산 공식이 잘못되지 않는 한 큰 문제가 없습니다.

• 2 , 낮은 위험 위축: 이 부분은 대부분 변동률 종류의 거래이며, 같은 달의 변동률 웃음 곡선의 조화를 기반으로, 개별 계약의 변동률의 격차를 관찰하고, 변동률의 조화를 수행 할 수 있으며, 다른 달 사이에 변동률의 월간 구조의 왜곡과 조화를 수행 할 수 있습니다. 이 부분의 거래는 적어도 두 다리 이상의 옵션 계약이며, 많은 위험 요소가 위축되어 있지만, 완전히 위험하지 않습니다.

• 방향성 트렌드 거래: 이러한 거래는 선물 CTA 전략의 확장으로, 원래는 선물 가격의 분석 판단과 식별에 기초하여, 상대적으로 유리한 지점을 찾고, 폭이나 간격의 변동으로 이익을 얻습니다. 거래자는 특정 거래 논리를 형성하고 모니터링하는 관련 지표를 작성해야합니다. 옵션에 추가 한 후, 원래의 거래 논리 내에서 옵션 특유의 지표를 추가 할 수 있습니다. 변동률이나 옵션 거래의 구매력 판매 채널과 같은 거래 차원을 증가시키고 거래 모델을 개선하십시오.

• 거래 실행

거래 실행: 무위험 스쿼드 클래스, 저위험 위조 클래스, 역동적인 트렌드 거래

상술한 3가지 종류의 거래 기회의 모니터링은, 구체적인 거래가 실행된 후에 이루어집니다. 또한 각각 다음과 같이 설명합니다.

• 1 , 위험없는 중매: 거래 기회를 발견 한 후 동시에 3-4 계약의 거래 지시 사항을 신속하게 전달해야하며, 또한 어느 한쪽 다리가 거래되지 않은 후 철회 또는 구제 반응이 필요한 준비가 필요합니다. 이러한 단계는 이미 프로그램으로 제어됩니다. 실행 과정이 안정적이어야하는 것 외에도, 가장 빠른 속도가 필요합니다.

• 2 , 낮은 위험 보호: 이러한 거래 기회는 죽지 않습니다, 그래서 거래 기회의 모니터링은 각자의 인식에 기반합니다, 그래서 모든 사람들이 완전히 동일한 거래 시점을하지 않습니다, 함께 밀집하지 않습니다, 그러나 여전히 다다리 거래에 관여합니다, 그래서 빠른 전달 지시와 후속 처리는 무위험의 배당과 비슷합니다.

• 3 , 방향성 트렌드 거래: 이러한 종류의 거래는 비교적 쉽고, 일반적으로 다발의 상태가 없습니다, 그러나 주의해야 할 것은 원래의 CTA의 방향성 전략입니다. 거래 신호를 발송 할 때, 선물의 위치를 적절한 옵션으로 변환해야 합니다. 아마도 모든 것을 구매자 전략으로 변환 할 수 있습니다. 즉, 다발의 신호가 발생하면, 선물 다발을 상장 옵션으로 전환합니다. 빈 머리 신호가 발생하면, 상장 옵션 평점 포지션으로 구매하고 상장 옵션 옵션을 구매합니다. 물론 모든 것을 판매자 전략 또는 두 개 이상의 다발의 조합 전략으로 변환 할 수도 있습니다. 실행은 복잡하지 않습니다.

• 위험 관리

거래 후, 손에 얻을 수 있는 포지션은 관련 위험 관리가 필요합니다. 무위험 스쿼리 클래스의 확률은 관리 할 필요가 없습니다. 자금 사용 상태에 주의를 기울일 때만 가능합니다. 낮은 위험 보호 클래스는 여러 위험 요소에 대해 상장 또는 상장 후의 모니터링이 필요합니다. 각 위험 요소의 임계점이 어떻게 정해지는지, 임계점에 어떻게 대응하는지, 이것은 거래 팀의 자본성 및 선호에 따라 개인화됩니다. 방향성 트렌드 거래와 같은 경우, 자본 사용 비율에 주의를 기울일 수 있습니다. 다른 위험은 원래의 거래 논리에 이미 존재합니다. 포지션의 위험 정도가 증가하면 원래의 거래 논리가 현재 가격 행동에 적용되지 않을 수 있음을 의미하며 논리를 수정해야합니다.

• #### 시장 특성 및 거래 기회의 다차원 모니터링

옵션의 거래는 프로그램화에 대한 의존도가 매우 높습니다. 변동률과 시간의 차원이 더 많기 때문에 관찰 할 수 있으며, 이러한 유형의 거래 방식이 더 많기 때문에 프로그램화 또는 정량화 수단으로 거래를하는 것은 필수적이고 피할 수 없는 작업입니다.

이 사진의 제목은 “오피션 하우스”입니다.