Strategi perdagangan frekuensi tinggi: arbitraj segi tiga

Sebagai contoh, pasaran pertukaran asing.

Dari semua perdagangan frekuensi tinggi, pertukaran asing dan pertukaran asing segera adalah bahagian terbesar. Kewujudan mata wang asing yang tinggi dan yuran pemprosesan yang rendah, memberikan kemungkinan untuk strategi frekuensi tinggi dengan kadar pertukaran yang tinggi dan kedudukan yang sangat pendek.

Arbitrage segi tiga adalah satu cara untuk melakukan penarikan dengan memperkenalkan tiga jenis mata wang. Ia menggunakan tiga jenis mata wang asing untuk membuat penarikan sementara dari kadar pertukaran silang yang munasabah. Secara teori, jika kita mempunyai platform pesanan dengan kelambatan yang rendah dan dapat memperoleh spread yang lebih rendah, maka kita mempunyai peluang untuk melakukan penarikan tanpa risiko.

• ### Contoh mudah.

Sebagai contoh mudah, untuk memudahkan pemahaman, kita tidak mengambil kira perbezaan harga jual beli (bid-ask spread) dan tawaran yang tidak dapat diterima. Jika kita dapat tiga tawaran berikut, adakah kita mempunyai peluang untuk melakukan taruhan tanpa risiko?

• 1. Yens 118/$
• 2. $1.81/pound
• 3. Yens 204/pound Di sini, Yen adalah pusingan matahari, $ mewakili dolar, dan pound mewakili pound.

Jawapannya adalah ya. Berikut adalah langkah-langkah kami:

• 1. Lihat kadar silang JPY/GBP: Yens 204/pound
• 2. Hitung kadar silang sintetik JPY/GBP = 1.81 * 118 = Yens 213.58/pound.

Kami dapati bahawa kadar pertukaran silang sebenar tidak sama dengan kadar pertukaran silang sintetik, dan peluang untuk melakukan lelang wujud.

• 3. Katakanlah kita mempunyai 204 hari, dan kita melakukan transaksi tiga langkah berikut:

  • Ubah 204 dinar menjadi 1 paun
  • Menukar 1 paun menjadi $1.81
  • Ubah $1.81 menjadi 213.38
• 1. Kami mendapat keuntungan tanpa risiko sebanyak 213.38 - 204 = 9.38 hari.

• Mari kita kembali kepada konsep utama:

Kadar silang sintetik (Synthetic cross rate) dan perbezaan harga Oleh kerana kebanyakan pasangan mata wang asing adalah berasaskan dolar AS (seperti GBP/USD, EUR/USD), kita memanggil pasangan mata wang asing yang tidak berasaskan dolar AS sebagai pasangan mata wang asing silang (seperti GBP / EUR). Walau bagaimanapun, banyak pelabur institusi tidak dapat membeli pasangan mata wang silang secara langsung dengan jumlah yang besar kerana kurangnya kecairan dan kejutan pasaran, jadi mereka menggunakan kaedah sintetik: GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR

Oleh kerana GBP/USD dan USD/EUR mempunyai banyak kelarutan, mereka dengan mudah memperoleh kedudukan kedudukan terhadap GBP/EUR melalui formula sintesis ini. Oleh kerana kelarutan yang tinggi dalam pasaran forex, pasaran adalah berkesan sepanjang masa, jadi harga sintesis harus sama dengan harga pasaran. Walau bagaimanapun, kadang-kadang pasaran berada dalam ketidakseimbangan sementara, yang menyebabkan harga pasaran dan harga sintesis pasangan mata wang silang menyimpang.

• ### Triangle Arbitrage

Strategi ini menggunakan perbezaan harga pasaran pasangan mata wang silang dengan harga gabungan mereka untuk melakukan pengaliran. Juga contoh EUR, USD dan GBP:

1. Kami memberi tumpuan kepada tiga pasangan mata wang asing: EUR/USD, GBP/USD, dan GBP/EUR.
2. Hitung harga beli (bid) dan harga jual (ask) gabungan GBP/EUR: GBP/EUR(synthetic,bid) = GBP/USD(market,bid) * USD/EUR(market,bid) GBP/EUR(synthetic,ask) = GBP/USD(market,ask) * USD/EUR(market,ask)
3. Jika pada masa ini harga pembelian gabungan GBP/EUR (bid) lebih besar daripada harga jual pasaran (ask), kami mengambil strategi membeli pasaran GBP/EUR dan menjual gabungan pada masa yang sama. Di sini, kami hanya memegang kedudukan untuk masa yang singkat sehingga gabungan GBP/EUR selaras dengan harga pasaran.

• ### Kesimpulan

Dalam operasi praktikal, strategi ini mempunyai keperluan yang ketat untuk peralatan dan kelajuan perdagangan. Dengan pengelektronikan dan automasi perdagangan, perbezaan harga di pasaran hampir tidak mungkin wujud untuk jangka masa yang lama, oleh itu, penyimpangan harga hanya akan wujud dalam masa yang sangat singkat. Oleh itu, ini memerlukan peniaga dapat memperoleh kelewatan dan yuran perdagangan yang sangat rendah.

Dipetik daripada WeChat