Pusat pengurusan dana -- pilihan untuk capaian

Kesan Leverage dalam Perdagangan

• 1, dengan model keuntungan tidak sama dengan keuntungan, levera adalah teras untuk keuntungan yang stabil

  Mungkin ada sesetengah pelabur yang berpendapat bahawa hanya dengan model keuntungan yang diharapkan positif, mereka akan berjaya.

  Kita lihat contoh mudah di bawah:

  Pada tahun pertama, kita mendapat keuntungan 60%, tahun kedua, kita kehilangan 40%, dan seterusnya.

  Pendapatan purata aritmatika ialah E = ((0.6-0.4) / = 0.1 = 10%

  Pendapatan purata geometri ialah rg = [(1+0.6) × ((1-0.4)] 0.5-1 = 0.96 0.5-1 = 0.98-1 = -2%.

  Pada tahun yang sama, jumlah pelaburan yang terkumpul berkurangan sebanyak 4 peratus.

  Mengapa perbelanjaan yang sederhana yang dihitung mengikut matematik keuntungan yang diharapkan adalah perdagangan yang menguntungkan, tetapi pada masa yang sama ia adalah kerugian?

  Dari metrik yang kami perolehi, kita dapat melihat bahawa pulangan pelaburan bergantung kepada pulangan purata geometri dan bukan purata aritmatika; dan sebab yang lebih mendalam adalah bahawa pelabur telah meletakkan semua dana secara lalai; ini adalah sebab utama kerugian perdagangan dengan model keuntungan; dan penggunaan leverage untuk berapa banyak dana yang digunakan untuk berdagang dalam satu akaun.

• 2. Adakah saham lebih rendah risiko daripada niaga hadapan dan agak selamat?

  Banyak pelabur merasakan bahawa niaga hadapan lebih besar daripada risiko saham, bercakap tentang kenaikan harga, berubah warna, takut seperti harimau. Ini kerana niaga hadapan menggunakan sistem dana jaminan, purata peratusan dana jaminan hanya sekitar 10%, iaitu satu juta nilai pasaran, pelabur hanya perlu membeli dan menjual dengan 100,000 dana. Ini adalah leverage, dan 10 kali lebih banyak leverage.

  Pelabur-pelabur ini menganggap saham agak selamat dan menganggap saham yang paling buruk akan berakhir dengan saham yang menjadi pemegang saham. Oleh itu, saham tidak takut untuk beroperasi penuh. Bursa Saham 2015 telah mencapai banyak pelabur yang berani dan berani. Mereka tidak hanya penuh, tetapi juga secara aktif menggunakan pembiayaan untuk meningkatkan levera.

  

  Walau bagaimanapun, pada bulan Julai 2015 bermula kejatuhan pasaran saham, pemisahan rantaian baki pembiayaan, yang mencetuskan kejatuhan besar pasaran saham, dan seketika beratus-ratus saham jatuh dan jatuh adalah sangat menyedihkan. Berapa banyak orang yang bermimpi buruk, bangunan tinggi gagal. Apa yang sebenarnya mereka abaikan, sehingga menjadi tragedi seperti ini. Jawapannya jelas, baki pembiayaan, iaitu tuas dalam perdagangan saham.

  Sekarang mari kita lihat kembali, adakah saham benar-benar lebih selamat dan lebih rendah risiko berbanding dengan niaga hadapan?

  • 2.1 Saham lebih besar daripada niaga hadapan Jika kita membandingkan kadar turun naik saham dengan harga hadapan, kita dapat melihat dengan jelas bahawa kadar turun naik saham lebih besar daripada kadar turun naik saham. Nilai turun naik terbesar dalam pasaran hadapan adalah RU, tetapi ia adalah sedikit berbanding saham biasa.

    

  • 2.2 Perdagangan saham juga memerlukan kawalan kuasa. Kita teruskan untuk mengira bagaimana leverage yang masing-masing perlu dikawal untuk akaun dana yang sama, saham dan niaga hadapan yang masing-masing diperdagangkan di bawah matlamat pengurusan risiko yang sama; adakah saham benar-benar boleh dipenuhi, atau bahkan dibiayai dengan levera?

    

• 3. Pengurusan dana akaun adalah berdasarkan pilihan leverage.

  Oleh kerana leverage sangat penting, kami membuat penilaian berikut mengenai kesan saiz leverage pada keuntungan dan kerugian akaun:

  

  Dari sudut ini, penggunaan leverage dalam dagangan niaga hadapan adalah faktor yang sangat penting dalam menentukan keuntungan atau kerugian, jika pelabur tidak menggunakan leverage dengan betul, peluang keuntungan jangka panjang sangat kecil. Terdapat beberapa kes keuntungan jangka pendek yang sering digunakan sebagai kisah motivasi untuk menggalakkan pelabur, terutama kerana cara ini hanya akan membuat pelabur kehilangan lebih cepat, walaupun kejayaan jangka pendek, tetapi ia tidak sama dengan kebetulan perjudian.

• 4. Mitos Kezaliman Leverage Tinggi

  Pasaran ini sentiasa kekurangan bintang, dengan prestasi yang meningkat beberapa kali lipat setahun. Sebagai pelabur yang sedar risiko, anda mungkin terganggu oleh mitos ini dan melepaskan kawalan anda terhadap pelebihan. Oleh itu, kita bercakap tentang penggunaan pelebihan tinggi.

  • 4.1 Leverage tinggi akaun individu tidak semestinya tinggi untuk semua aset Jika pelabur A menggunakan operasi penuh untuk akaun dagangan niaga hadapan sebilangan juta, levera mencapai kira-kira 10 kali ganda. Menurut pertimbangan akaun tunggal, ini sangat berbahaya. Tetapi jika ukuran aset risiko keseluruhan pelabur A adalah 100 juta, maka sebenarnya akaun dagangan niaga hadapan yang penuh hanya mempunyai levera kira-kira 0.1 untuk aset risiko keseluruhan pelabur A, yang bukan levera tinggi.

  • 4.2 Keuntungan yang tinggi tidak dapat dikekalkan Mitos untuk mendapatkan keuntungan yang berlebihan dengan menggunakan levera tinggi atau operasi penuh sering tidak dapat diteruskan. Tidak ada sistem dagangan yang mempunyai kadar kemenangan seratus peratus, jadi semua sistem dagangan harus tertakluk kepada kawalan angin levera. Leverage yang terlalu tinggi atau operasi penuh boleh membawa mitos, tetapi akhirnya sering menjadi ledakan. Pasaran ini tidak kekurangan bintang, yang hilang adalah Sushta.

  • 4.3 Leverage yang tinggi yang ditawarkan oleh pasaran mata wang asing juga merupakan senjata berbahaya bagi pelabur di platform gelap Platform gelap dalam pasaran forex memberikan leverage 400 kali ganda kepada pelabur. Ini tidak memberikan keuntungan kepada pelabur. Untuk kebanyakan pelabur, levera yang setara dengan unit dagangan terkecil mungkin sangat tinggi, belum lagi pelabur yang tidak sedar tentang kawalan angin. Leverage tinggi hanyalah cara untuk mempercepatkan pengosongan dana pelabur.

Pisau adalah pedang bermata dua.

Dibaharui oleh Pioneer Financial Network