Kesan Leverage dalam Perdagangan

• ### 1. Model keuntungan tidak sama dengan keuntungan, dan leverage adalah teras untuk keuntungan yang stabil

Mungkin sesetengah pelabur percaya bahawa pendapatan adalah sesuatu yang tidak dapat dielakkan, asalkan model keuntungan yang diharap positif.

Mari kita lihat contoh mudah di bawah ini:

Keuntungan 60 peratus pada tahun pertama, kerugian 40 peratus pada tahun kedua, dan sebagainya.

Pendapatan purata matematik adalah E = ((0.6-0.4) / 2 = 0.1 = 10%

Geometrik purata keuntungan ialah rg =[(1+0.6)×(1-0.4)]0.5-1=0.96 0.5-1=0.98-1=-2%

Dua tahun pelaburan terakumulasi 4% ≠ purata 2% setahun

Mengapa satu transaksi yang mudah, dengan harapan matematik berdasarkan model keuntungan, sepatutnya menghasilkan keuntungan, tetapi pada masa yang sama, ia menjadi kerugian?

Dari indikator yang kita hitung, kita dapat melihat bahawa keuntungan dari pelaburan bergantung kepada purata geometri, bukan purata aritmatika. Dan lebih mendalam lagi adalah kerana pelabur telah meletakkan semua dana mereka secara lalai.

• ### 2. Apakah saham lebih aman dan kurang berisiko berbanding dengan niaga hadapan?

Banyak pelabur merasakan bahawa niaga hadapan lebih berisiko daripada saham, bercakap tentang perubahan musim kemarau, takut seperti harimau. Ini kerana niaga hadapan menggunakan sistem jaminan, kadar jaminan purata hanya sekitar 10%, iaitu satu juta nilai pasaran, pelabur hanya perlu membeli dan menjual dengan modal 100,000. Ini adalah menambah leverage, dan 10 kali ganda leverage. Apabila harga indeks bergelombang 10%, modal pelabur 100,000 akan sama atau dua kali ganda tanpa pecah.

Pelabur ini menganggap saham agak selamat, menganggap bahawa keputusan yang paling buruk dalam pemotongan saham tetapi pemotongan saham menjadi pemegang saham, jadi saham tidak takut untuk beroperasi penuh. Pada tahun 2015 pasaran saham besar, telah mencapai banyak pelabur yang berani dan berani. Mereka bukan sahaja penuh dengan kedudukan, tetapi juga aktif untuk meningkatkan leverage melalui pembiayaan.

Walau bagaimanapun, pada bulan Julai 2015, turunnya pasaran saham, pelupusan berantai akaun baki pembiayaan, menyebabkan kejatuhan besar pasaran saham, pada satu masa ribuan saham jatuh dan berhenti. Sungguh menyedihkan. Berapa ramai orang yang bermimpi, bangunan tinggi tidak mencukupi.

Sekarang mari kita lihat kembali apakah saham benar-benar lebih rendah risiko dan lebih selamat daripada niaga hadapan.

• 2.1 Saham lebih bergolak daripada niaga hadapan Kami membandingkan kadar turun naik niaga hadapan dengan saham, dan dapat dengan jelas melihat bahawa turun naik saham lebih besar daripada turun naik niaga hadapan. Antara kadar turun naik niaga hadapan yang paling besar adalah RU, tetapi berbanding dengan saham saham biasa, ia benar-benar kecil dan besar.

  

• 2.2 Perdagangan saham juga memerlukan kawalan leverage Mari kita teruskan dengan perhitungan bagaimana kita boleh mengawal leverage untuk akaun yang sama, dengan tujuan pengurusan risiko yang sama, dalam perdagangan saham dan niaga hadapan secara berasingan.

  

• 3. Pengurusan dana akaun adalah pilihan untuk menggunakan leverage

Oleh kerana leverage adalah sangat penting, kami telah membuat pengiraan mengenai impak saiz leverage ke atas keuntungan dan kerugian akaun:

Dari sudut pandang ini, penggunaan leverage dalam perdagangan niaga hadapan adalah faktor yang sangat penting dalam menentukan keuntungan dan kerugian, jika pelabur tidak menggunakan leverage dengan betul, kemungkinannya untuk memperoleh keuntungan jangka panjang sangat rendah. Terdapat beberapa kes keuntungan jangka pendek yang sering digunakan sebagai cerita motivasi untuk menggalakkan pelabur, walaupun cara ini hanya akan membuat pelabur kehilangan lebih cepat, walaupun kejayaan jangka pendek tetapi tidak seperti kebetulan perjudian.

• ### 4. Mitos Leverage Tinggi

Pasaran ini sentiasa mempunyai bintang-bintang, dan hasil beberapa puluh kali ganda setahun. Sebagai pelabur yang sedar risiko, anda mungkin akan terganggu oleh mitos ini dan melepaskan kawalan leverage anda. Jadi mari kita bercakap tentang penggunaan leverage yang tinggi.

• 4.1 Leverage yang tinggi dalam satu akaun tidak semestinya adalah leverage yang tinggi dalam semua aset Jika pelabur A menggunakan operasi penuh untuk satu juta akaun perdagangan niaga hadapan, leverage mencapai kira-kira 10 kali ganda. Berdasarkan pengiraan akaun tunggal, ini sangat berbahaya. Tetapi jika pelabur A mempunyai aset berisiko keseluruhan 100 juta, maka sebenarnya akaun perdagangan niaga hadapan ini hanya mempunyai leverage kira-kira 0.1 untuk aset berisiko keseluruhan pelabur A, yang bukan leverage yang tinggi.

• 4.2 Keuntungan daripada Leverage Tinggi Tidak Bertahan Mitos menggunakan pengaruh tinggi atau operasi penuh untuk mendapatkan keuntungan yang besar sering tidak dapat dipertahankan. Tidak ada sistem perdagangan yang menang 100 peratus, jadi semua sistem perdagangan harus tunduk kepada pengurusan kawalan angin. Leverage yang terlalu tinggi atau operasi penuh boleh membawa mitos, tetapi akhirnya sering pecah.

• 4.3 Leverage yang tinggi dalam pasaran forex adalah senjata berbahaya bagi pelabur Platform gelap di pasaran forex memberi pelabur 400 kali ganda leverage, yang bukan merupakan keuntungan yang ditawarkan kepada pelabur. Bagi kebanyakan pelabur, leverage yang setara dengan unit dagangan terkecil mungkin sangat tinggi, apatah lagi bagi mereka yang tidak mempunyai kesedaran risiko. Leverage yang tinggi hanyalah cara untuk mempercepat pencucian wang pelabur.

Pisau itu adalah pedang bermata dua.

Dipetik dari Pioneer Financial Network