Tiga perkara yang perlu diketahui semasa melakukan arbitraj tempoh silang

Perdagangan lelang jangka adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dengan menggunakan perubahan harga antara kontrak yang sama dalam bulan yang berbeza. Cara ini adalah salah satu kaedah perdagangan lelang yang paling awal dan lebih matang yang digunakan, dan telah menjadi pilihan utama para pelabur yang mencari pendapatan yang stabil.

• Untuk melakukan perdagangan lelang jangka masa, pertama-tama anda perlu memahami mengapa perbezaan harga antara kontrak komoditi menyebabkan turun naik dan pulangan. Dari proses kajian perdagangan penulis, faktor turun naik berikut terutamanya termasuk:

  • Satu adalah faktor bekalan. Oleh kerana kemajuan pengeluaran kapasiti produk perindustrian dan bekalan tahunan tanaman yang berbeza untuk produk pertanian yang longgar menyebabkan perubahan jarak harga dalam jangka masa terdekat.
  • Kedua adalah faktor kewangan. Keutamaan kewangan ke atas kontrak sasaran akan menyebabkan perbezaan harga berfluktuasi, seperti tindakan pengalihan, penyingkiran dan sebagainya.
  • Ketiga adalah faktor bermusim. Oleh kerana ciri-ciri bermusim yang ditunjukkan dalam proses pengeluaran, perdagangan dan penggunaan komoditi, menyebabkan perbezaan harga antara kontrak yang kuat dan lemah. Contohnya penjualan tahunan musim pertanian; pengadaan bermusim logam berwarna; perbezaan penggunaan minyak mentah pada musim kemuncak minyak mentah; ciri-ciri pembinaan pada musim kemuncak bahan bangunan.
  • Faktor cuaca. Oleh kerana harga kontrak bulan-bulan kebelakangan ini lebih sensitif terhadap perubahan cuaca jangka pendek, ia menyebabkan turun naik harga jarak jauh.
  • Kelima adalah faktor peraturan. Peraturan satu sisi gudang penyerahan di bursa akan menyebabkan perbezaan harga kontrak pada satu ketika sebelum dan sesudahnya, seperti kontrak sebelum dan sesudah masa berlakunya gudang yang ditetapkan untuk aluminium dan plastik. Selain itu, peraturan penyesuaian bursa juga akan menyebabkan kontrak sebelum dan sesudah masa berlaku berlaku.
  • Faktor-faktor dasar. Oleh kerana penyesuaian dasar mempengaruhi komoditi yang berbeza pada masa yang berlainan, menyebabkan perbezaan harga kontrak yang berbeza. Sebagai contoh, penyesuaian dasar penggantian langsung kedelai, kapas membentuk perubahan besar dalam harga tanaman baru dan lama.
  • Tujuh adalah faktor kos. Kos memegang mempunyai had turun naik terhadap selisih harga kontrak bulan hadapan, iaitu harga bulan hadapan jauh lebih tinggi daripada harga bulan hadapan yang boleh menyebabkan selisih harga kembali. Jika harga kontrak logam tidak berwarna turun naik, ia mudah terhad kepada kos memegang. Tujuh adalah faktor jangkaan.

• Kedua, anda perlu tahu apa yang menjadi model perdagangan utama dalam arbitraj jangka panjang.

  • Satu ialah model penghantaran lurus. Ia memberi tumpuan kepada kontrak bulan jauh yang jelas lebih tinggi daripada kontrak bulan dekat. Peluang untuk mendapatkan keuntungan = jarak harga yang jauh lebih dekat - kos memegang.
  • Kedua adalah model trend selisih harga. Apabila trend terbentuk, ia tidak akan berubah dengan mudah, begitu juga dengan trend selisih harga.
  • Ketiga ialah mod perdagangan regresi. Dengan menganalisis pembahagian perbezaan harga sejarah dan peraturan operasi, apabila perbezaan harga menyimpang dari atau mendekati sempadan zon turun naik sejarah, perdagangan regresi regresi berlaku.
  • Keempat adalah model lelang statistik. Model perdagangan menggunakan statistik yang tinggi dan banyak, menetapkan hubungan kuat dan lemah kontrak yang berbeza dan berdasarkan itu melakukan perdagangan terbuka. Biasanya hanya melakukan perdagangan dalam sehari, iaitu menyelesaikan perdagangan lelang sebelum penutupan.

• Akhirnya, perdagangan lelang jangka panjang adalah sesuatu yang rumit, dengan perhatian kepada analisis terperinci dan ringkasan pengalaman.

  • Pertama, sebelum berdagang, analisis apa yang pasti dan apa yang tidak pasti, faham risiko perdagangan.

  • Kedua, dalam pergerakan harga selisih, peluang sandaran seketika tidak dapat ditangkap oleh orang biasa. Pelabur biasa harus berusaha mencari peluang selisih harga.

  • Ketiga, dari segi faktor kos slippage, lebih baik membuat pesanan apabila harga turun naik dengan ketidakseimbangan, dan terlebih dahulu membuat kontrak dengan kecairan rendah.

  • Empat adalah masa turun naik utama perbezaan harga kontrak yang berkaitan, masuk terlalu awal menghadapi kos masa. Sebagai contoh, kontrak 1 ton Mei setiap tahun untuk produk pertanian cenderung untuk mula turun naik secara teratur selepas September tahun sebelumnya.

  • Kelima, apabila melakukan perdagangan regresi, anda perlu memberi perhatian kepada analisis latar belakang. Hanya dalam konteks yang sama, peredaran perbezaan harga sejarah dan undang-undang turun naik yang lebih berharga.

  • Enam adalah titik kritikal dan masa kritikal untuk mengawasi pergerakan harga selisih, yang sering boleh menjadi titik berhenti atau rujukan untuk menutup perdagangan. Contohnya, keadaan kenaikan air, pengalihan air, memecahkan kawasan sejarah selama beberapa hari berturut-turut dan tidak kembali.

  • Keempat, apabila melakukan analisis perbezaan harga, perhatikan susunan susunan kontrak kenaikan harga sepanjang bulan untuk barangan, yang sering memberi isyarat peluang perdagangan. Sebagai contoh, kacang tanah dan plastik dalam beberapa tahun kebelakangan ini hampir kuat dan lemah.

  Perlu dinyatakan bahawa dalam beberapa tahun kebelakangan ini, peluang lelang jangka masa yang tradisional semakin berkurangan dengan peningkatan peniaga lelang dan perubahan pasaran. Namun, peluang untuk turun naik harga pasaran tidak pernah hilang, dan model dan pemikiran perdagangan lelang memerlukan inovasi yang berterusan.

Diambil dari blog Wang Yiqian Quantified Trading