Ini adalah strategi persilangan MA (Moving Average) emas dan mati yang sangat klasik. Strategi ini menggunakan dua garis MA dengan tempoh berbeza, iaitu TENKAN dan KIJUN, untuk menghasilkan isyarat persilangan emas (golden cross) dan persilangan mati (dead cross), lalu melakukan dagangan panjang dan pendek.

Prinsip Strategi

Strategi ini terutamanya berdasarkan kaedah analisis teknikal saham Jepun yang dipanggil "Ichimoku Kinko Hyo", menggunakan beberapa garis MA seperti garis TENKAN dan garis KIJUN untuk menilai arah aliran pasaran.

Pertama, garis TENKAN ialah purata pergerakan 9 hari, mewakili aliran jangka pendek; garis KIJUN ialah purata pergerakan 26 hari, mewakili aliran jangka sederhana. Apabila garis jangka pendek menembusi ke atas garis jangka sederhana, isyarat beli dihasilkan; apabila garis jangka pendek menembusi ke bawah garis jangka sederhana, isyarat jual dihasilkan. Dengan ini, terbentuklah strategi persilangan MA emas dan mati yang klasik.

Kedua, strategi ini juga memperkenalkan garis Chikou Span dan garis Kumo (awan). Garis Chikou Span ialah purata antara MA jangka pendek dan jangka sederhana, manakala garis Kumo B ialah MA 52 hari. Ia membentuk "jalur awan" untuk menilai arah aliran jangka panjang. Ruang harga di atas awan adalah pasaran menaik (bullish), manakala ruang harga di bawah awan adalah pasaran menurun (bearish).

Akhir sekali, untuk menapis isyarat palsu, strategi ini juga mengesan hubungan harga dengan garis OTO (garis tertunda harga 26 hari) – isyarat beli hanya dihasilkan apabila harga berada di bawah garis OTO; isyarat jual hanya dihasilkan apabila harga berada di atas garis OTO.

Kelebihan Strategi

Ini adalah strategi MA yang sangat tipikal, dengan kelebihan terutamanya dalam tiga aspek:

1. Menggunakan dua MA dengan tempoh berbeza dapat menilai arah aliran dalam dua dimensi masa, iaitu jangka pendek dan jangka sederhana.
2. Menggunakan garis Kumo untuk menilai aliran jangka panjang, mengelakkan daripada terus optimis dalam pasaran menurun jangka panjang.
3. Mengesan hubungan harga dengan harga tertunda dapat menapis banyak isyarat palsu, mengurangkan perdagangan yang tidak perlu.

Oleh itu, strategi ini menggunakan pelbagai fungsi MA secara menyeluruh, membolehkan pedagang mengikuti aliran dan merebut peluang aliran dalam tiga dimensi masa (pendek, sederhana, panjang) secara tepat pada masanya.

Risiko Strategi

Risiko utama strategi ini termasuk:

1. Strategi MA cenderung menghasilkan banyak isyarat palsu. Jika parameter tidak ditetapkan dengan baik, ia boleh menyebabkan kerugian akibat dagangan yang terlalu kerap.
2. Strategi ini terlalu menekankan aspek teknikal, tanpa mengambil kira faktor asas. Jika prestasi syarikat atau dasar pasaran berubah secara ketara, isyarat teknikal mungkin gagal.
3. Strategi ini hanya mempertimbangkan keputusan beli dan jual, tanpa mekanisme henti rugi (stop loss). Jika ramalan salah, kerugian mungkin meningkat.

Justeru, kita perlu mencari sistem MA yang lebih maju, atau menetapkan stop loss yang munasabah, atau menambah isyarat asas untuk menambah baik strategi ini dan mengurangkan risiko.

Hala Tuju Pengoptimuman Strategi

Strategi ini juga boleh dioptimumkan dari aspek berikut:

1. Mencari kombinasi parameter yang lebih stabil dan cekap. Kita boleh melakukan ujian balik (backtest) dengan lebih banyak data untuk mencari nilai parameter yang menghasilkan prestasi strategi yang lebih baik.
2. Menambah mekanisme stop loss. Stop loss yang munasabah dapat mengawal kerugian maksimum strategi dengan berkesan.
3. Menambah isyarat asas. Sebagai contoh, data semakan (revision) ramalan pendapatan boleh menilai prospek syarikat, lalu meningkatkan keberkesanan strategi.
4. Mengoptimumkan strategi garis OTO. Pelaksanaan semasa adalah mudah; kita boleh mencari kaedah yang lebih stabil dan tepat untuk menilai hubungan harga dengan harga sejarah.
5. Menggabungkan isyarat pemilihan saham. Menambah faktor seperti PE, ROE dan lain-lain untuk menapis aset yang berkualiti rendah.

Kesimpulan

Ini adalah strategi MA yang sangat tipikal dan praktikal. Ia memberi perhatian kepada aliran dalam tiga dimensi masa (pendek, sederhana, panjang) dan menggunakan pelbagai fungsi MA untuk mereka bentuk isyarat dagangan, dengan kesan yang agak baik. Kita boleh memperbaikinya melalui pengoptimuman parameter, stop loss, pemilihan saham, dan lain-lain, untuk menjadikan prestasinya lebih cemerlang. Secara keseluruhannya, ini adalah strategi kuantitatif yang patut dikaji secara mendalam dan dijejaki untuk jangka masa panjang.