Gambaran Keseluruhan

Strategi ini melaksanakan versi strategi beli dan tahan yang dipertingkatkan dengan menambahkan penapis berdasarkan turun naik sejarah. Fungsi penapis adalah untuk menutup kedudukan beli semasa tempoh turun naik pasaran yang tinggi dan membuka semula kedudukan beli apabila turun naik rendah, sekali gus mengurangkan pengeluaran maksimum strategi.

Prinsip Strategi

1. Kira turun naik sejarah SPY dalam tempoh 100 hari terakhir.
2. Jika turun naik semasa lebih tinggi daripada persentil ke-95 bagi turun naik sejarah 100 hari, tapis hari dagangan tersebut dan tutup kedudukan beli.
3. Jika turun naik lebih rendah daripada persentil ke-95, buka kedudukan beli.

Analisis Kelebihan

Berbanding dengan strategi beli dan tahan ringkas yang tidak mempunyai penapis, strategi ini dalam tempoh ujian semula 28 tahun menunjukkan peningkatan dalam pulangan tahunan (7.95% berbanding 9.92%) dan penurunan ketara dalam pengeluaran maksimum (50.79% berbanding 31.57%). Ini menunjukkan bahawa penambahan penapis turun naik pasaran boleh meningkatkan pulangan strategi dan mengurangkan risiko pada tahap tertentu.

Analisis Risiko

Risiko utama strategi ini terletak pada ketepatan kaedah pengiraan turun naik dan penetapan parameter penapis. Jika pengiraan turun naik tidak tepat, penapis akan menjadi tidak berkesan; jika parameter penapis ditetapkan terlalu konservatif atau terlalu agresif, ia akan memberi kesan negatif terhadap pulangan strategi. Selain itu, prestasi lepas tidak menunjukkan prestasi masa hadapan, dan prestasi sejarah strategi tidak mewakili prestasi masa hadapan.

Arah Pengoptimuman

Boleh dipertimbangkan untuk menambah penunjuk lain sebagai isyarat pengesahan, seperti purata bergerak jangka panjang, indeks ADX pasaran utama, dsb. Juga, pelarasan dan pengoptimuman parameter adalah sangat penting, misalnya menguji tetapan parameter yang berbeza seperti tempoh lihat belakang (lookback period), ambang penapisan (filtering threshold), dsb. Teknik pembelajaran mesin dan analisis siri masa juga boleh digunakan untuk membina dan mengoptimumkan model ramalan turun naik.

Rumusan

Strategi ini, dengan menggunakan penapis mudah berdasarkan turun naik sejarah, telah meningkatkan pulangan strategi beli dan tahan SPY secara ketara, di samping mengurangkan pengeluaran maksimum dengan ketara. Ini membuktikan kepentingan pengiktirafan keadaan pasaran dan peruntukan aset. Kita boleh terus memperhalusi strategi ini dengan mengoptimumkan model turun naik dan menambah isyarat pengesahan.