Strategi Arbitraj Kadar Pembiayaan OKX

Pandangan pasaran sebenar

https://www.fmz.com/robot/564099

Kontrak Kekal dan Kadar Pembiayaan

Semakin jauh tarikh penghantaran kontrak penghantaran dan semakin besar turun naik harga, semakin besar sisihan antara harga kontrak dan harga spot Akan tetapi, pada tarikh penghantaran, kontrak akan diselesaikan secara paksa pada harga spot. jadi harga akan sentiasa kembali normal. Tidak seperti kontrak penghantaran yang dihantar secara berjadual, kontrak kekal boleh dipegang selama-lamanya Mekanisme diperlukan untuk memastikan harga kontrak konsisten dengan harga spot, iaitu mekanisme kadar pembiayaan. Jika harga adalah menaik untuk satu tempoh masa dan terdapat ramai orang pergi panjang, harga kekal akan lebih tinggi daripada harga spot Pada masa ini, kadar pembiayaan secara amnya positif, iaitu, pihak yang lama perlu membayar pihak pendek yuran berdasarkan kedudukan Semakin besar sisihan pasaran, semakin tinggi kadar pembiayaan Semakin tinggi, semakin banyak spread cenderung jatuh. Melanjutkan kontrak kekal adalah bersamaan dengan meminjam wang dan menambah leverage, dan dana mempunyai kos untuk digunakan, jadi kebanyakan masa kadar positif ialah 1%. Kadar pendanaan dicaj setiap 8 jam atau 4 jam, jadi harga perpetual selalunya sangat dekat dengan harga spot.

Memendekkan kontrak kekal, berjalan lama di tempat, dan memegang untuk masa yang lama secara teorinya tidak boleh dipengaruhi oleh kenaikan dan kejatuhan harga mata wang dan memperoleh pendapatan kadar pendanaan yang positif dalam jangka panjang.

Analisis risiko dan pengelakan

Kadar negatif

Kadar terendah boleh menjadi -2%. Jika ia berlaku sekali, kerugian adalah bersamaan dengan keuntungan sebanyak 200 kali ganda daripada kadar 1%. Jika anda melindung nilai lebih daripada 30 pada satu masa, satu Kehilangan syiling hanya akan menyumbang sebahagian kecil. Di samping itu, apabila menghadapi situasi ini, anda perlu menutup kedudukan terlebih dahulu, tetapi disebabkan oleh yuran pengendalian dan kos penutupan, anda tidak boleh menutup kedudukan apabila anda menghadapi kadar negatif Secara umumnya, anda boleh menutup kedudukan untuk mengelakkan kadar di bawah -0.2%. Secara amnya, apabila kadar yuran negatif, harga kekal adalah lebih rendah daripada harga semerta, dan premium negatif memungkinkan untuk membuat keuntungan selepas ditolak yuran pengendalian.

Perubahan Premium

Secara amnya, kadar yuran positif bermakna niaga hadapan kekal mempunyai premium berbanding niaga hadapan lani Jika premiumnya tinggi, anda mungkin boleh memperoleh pulangan premium tertentu Sudah tentu, strategi sentiasa memegang kedudukan untuk masa yang lama, jadi bahagian ini daripada keuntungan tidak akan dimakan. Berhati-hati untuk tidak membuka kedudukan pada premium negatif yang tinggi Sudah tentu, dalam jangka panjang, masalah perubahan premium boleh diabaikan.

Risiko pembubaran kontrak

Disebabkan oleh lindung nilai yang pelbagai, bahagian risiko ini jauh lebih kecil. Dengan mengambil leverage 5x kekal sebagai contoh, terdapat kemungkinan panggilan margin hanya melainkan harga keseluruhan meningkat sebanyak 20%, dan disebabkan lindung nilai lani, tidak ada. kerugian pada masa ini. Anda hanya perlu menutup kedudukan dan memindahkan dana, atau anda boleh memastikan bahawa margin boleh ditingkatkan pada bila-bila masa. Lebih tinggi leverage kekal, lebih tinggi kadar penggunaan modal, dan lebih besar risiko pembubaran kontrak.

Pasaran beruang jangka panjang

Dalam pasaran lembu, yuran kebanyakannya positif, dan yuran purata banyak syiling boleh melebihi 2%, dan kadangkala terdapat yuran yang sangat tinggi. Jika pasaran bertukar menjadi pasaran beruang jangka panjang, kadar purata akan berkurangan dan kebarangkalian kadar negatif yang besar akan meningkat, yang akan mengurangkan pulangan.

Idea strategi khusus

1. Menapis mata wang secara automatik atau menentukan mata wang secara manual Anda boleh merujuk kepada kadar pembiayaan sejarah dan berdagang hanya apabila ambang melebihi.
2. Dapatkan kadar semasa Apabila ia melebihi ambang yang ditetapkan, mula meletakkan niaga hadapan dan pesanan lani untuk lindung nilai pada masa yang sama untuk menetapkan nilai tertentu.
3. Jika harga satu syiling meningkat terlalu banyak, strategi boleh menutup kedudukan secara automatik untuk mengelakkan risiko berterusan yang berlebihan.
4. Jika kadar yuran mata wang tertentu terlalu rendah, anda perlu menutup kedudukan anda untuk mengelak daripada dikenakan bayaran.
5. Memandangkan tiada keperluan untuk kelajuan pembukaan, pesanan aisberg digunakan untuk membuka dan menutup kedudukan untuk mengurangkan kesan.

ringkaskan

Strategi pembawa yuran mempunyai risiko keseluruhan yang rendah, kapasiti modal yang besar, agak stabil, dan tidak membawa keuntungan yang tinggi. Sesuai untuk mereka yang mencari arbitraj berisiko rendah. Jika bursa mempunyai dana terbiar, anda boleh mempertimbangkan untuk menjalankan strategi ini, yang akan menghasilkan pulangan kewangan yang lebih tinggi daripada bursa.