Bloqueio no espaço de arbitragem - Arbitragem de caixa em estratégias de negociação de opções

Arbitragem de caixa é uma estratégia de arbitragem sem risco, composta por quatro posições de opções básicas. Como não há risco, o espaço de lucro é pequeno e, às vezes, o espaço de lucro é corroído por taxas. Esta estratégia também é baseada na relação de paridade de preço de compra e venda (PCP, nota final), que pode bloquear um conjunto de espaço de lucro se o PCP for gravemente violado.

Claro, no mercado real, o desvio do relacionamento do PCP tende a ser menor e o tempo de existência no mercado não é muito longo. Não é fácil capturar oportunidades de arbitragem, ou mesmo capturar oportunidades ainda custará muito comissões. Desse ponto de vista, essas oportunidades de arbitragem são mais adequadas para jogadores avançados, com comissões preferenciais, a maioria são comerciantes de opções.

• #### Cenas de uso da estratégia de coco

A maioria das vezes, o mercado se desvia do relacionamento com o PCP, mas não é muito grave, a margem de lucro é pequena e é corroída pelas taxas. Mesmo que haja uma oportunidade de lucro suficiente, ela será rapidamente perseguida pelo mercado. Para encontrar oportunidades e executar rapidamente essa operação de arbitragem, é necessário usar software profissional.

• #### A construção de uma estratégia de bricolagem

Uma posição de arbitragem em caixa é composta por quatro posições de opções com um preço de execução alto, um baixo e dois baixos.

Veja os exemplos:

Suponha que a tabela abaixo é o preço de fechamento do Shenzhen 300 para hoje, e execute as seguintes operações: compra e execução de preços 2150 bullish, venda 2200 bearish, venda 2150 bearish, compra 2200 bullish, o número acima é igual. Assim, a construção da estratégia de arbitragem em caixa é concluída.

Cite a tabela de transações acima.

A partir da tabela, se a verticalmente, esta operação é uma combinação de bull market bearish option price difference e bear market bearish option price difference estratégia, se a verticalmente, esta operação é uma combinação de multi-cabeça de ativos alvo sintético e ativos alvo sintético zero.

• #### A estratégia de cobrança de lucro

A posse desta posição de portfólio até o vencimento é lucrativa. Calculado, o preço de posse de um múltiplo do preço do ativo alvo de síntese é equivalente a 2150 + 74.9-53.1 = 2171.8 dólares.

O preço de posse de uma posição em branco no preço do ativo alvo de síntese é equivalente a 2200 - ((77.0-52.6) = 2174.7 ((US $)) [2].

Se a posse até o vencimento é o equivalente a comprar o índice Shenzhen 300 a 2171.8 e depois vendê-lo a 2174.7. A multiplicação do contrato para o total de sete do índice Shenzhen 300 é 100, e o lucro total da estratégia é 100X (((2174.7-2171.8) = 290 (((USD)).

Nota: Pull-Call parity é a relação básica necessária entre o preço de venda e o preço de compra de um instrumento financeiro com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os dois não forem iguais, há espaço para arbitragem.

Fonte: Academia de Topografia de Xangai