O preço subjacente é estável, então comprar opções na verdade significa perder dinheiro!

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Em primeiro lugar, a classificação de opções de acordo com o tipo de opção, os métodos de classificação também não são os mesmos. Pode ser classificado de acordo com o tipo de direito, a relação com o preço de execução, o tempo de vigência, a nota de entrega, etc. Os iniciantes podem ter dificuldade com essa classificação. Na verdade, não é tão complicado, na negociação real, basta lembrar de duas categorias:

Outra classificação que você precisa lembrar é que, de acordo com a relação entre o preço de execução e o preço atual da nota, as opções podem ser divididas em valor real, valor par e valor fictício. O que isso significa?

Acabei de dizer que, se você estiver em alta no mercado, você pode comprar uma opção de compra, se você estiver em baixa no mercado, você pode comprar uma opção de queda. Por exemplo, agora o índice de 50 está em 2150, se você estiver em alta no mercado, você pode gastar 50 dólares para comprar uma opção de queda de 50 indicadores, a perda de lucro na data de vencimento, como mostrado na figura, a perda máxima será bloqueada no valor de direito de 50 yuan.

Claro, não há almoço grátis no mundo, e se você ganha um direito, é natural que você tenha que pagar. Mais uma vez, enfatize que os compradores e vendedores de opções não têm direitos e obrigações iguais.

Muitas vezes ouvimos dizer que as opções são produtos financeiros não-lineares, por que não-lineares? O gráfico a seguir é um exemplo da relação entre o preço das opções e a data de vencimento.

Por causa da relação não-linear, a variação de levedura de opções também é particularmente grande. Por exemplo, comprar um milhão de 50 ETFs em dinheiro. Comprar um ETF custa um milhão, comprar um IH em futuros, com o valor atual da garantia, cerca de 390.000, o levedor é cerca de 2,6 vezes.

50 ETFs Introdução

A seguir, apresentamos os contratos de opções de 50 ETFs. Esta tabela é uma tabela de contratos de opções de 50 ETFs, e eu extraí uma parte dela.

Aqui nós fazemos uma comparação com os futuros IH50, onde a parte mais importante é marcada em vermelho. 1. O contrato é multiplicado por 10.000 para uma opção, ou seja, um contrato de opção corresponde a 10.000 partes de 50ETF em dinheiro. 2. A barra de parada de queda, todos sabemos que a barra de parada de queda do futuro IH50 é de ± 10% do preço de venda de ontem, mas a barra de parada de queda da opção é calculada com base no preço da marca e não no preço do próprio contrato, envolvendo uma série de cálculos complexos, mas você só precisa lembrar: Como o preço do contrato de opção e o preço da marca em si já têm uma diferença de escala quantitativa, a barra de queda da opção é muito grande, o texto diz que.

Como já disse, o padrão de queda e queda dos contratos de opções é amplo. Eu tenho um gráfico aqui, é 24 de outubro de 2016, 50 ETF comprou 2400 de dezembro, o movimento diário, você pode ver que o maior aumento do contrato foi para cerca de 101% no meio do dia, e o aumento antes do fechamento foi reduzido para 53%. O aumento diário foi de 101% .

Se você baixar o software de negociação, você pode ver as ofertas de contratos de opções, geralmente a lista de ofertas é assim, o que você acha? Primeiro, o primeiro que devemos ver é este monte de contratos de opções de títulos de títulos e vencimento, aqui você pode ver o fundo de 50ETF, com vencimento em novembro. E, em seguida, é o tipo de opção, o software de negociação normal será configurado como a esquerda é um contrato de compra e venda, e a direita é um contrato de compra.

A seguir, vamos explicar como os códigos de opções são interpretados: por exemplo, 50 ETFs comprados em 2.15 de dezembro, o que é que isso quer dizer? 510050C1510M02150 Que é isso? Na verdade, podemos desmontar esse código, que são os elementos do contrato de opções.

Fundamentos de negociação de opções

Depois de uma série de apresentações básicas, vamos falar sobre algumas estratégias básicas de negociação de opções.

A estratégia de negociação de opções simples pode ser dividida em: especulação de alavancagem, aumento de receita, desmontagem de dívidas, negociação de volatilidade. Primeiro, vamos ver a primeira parte, a negociação de especulação de alavancagem usando opções.

O gráfico abaixo é uma tabela de contratos de opções cortada do software de negociação, por exemplo, você acha que o mercado de opções de mercado de opções de mercado de opções de mercado de opções de mercado de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de op

Não, o volume de negociação atual de 50 opções de ETFs domésticas está concentrado principalmente nas proximidades de opções de paridade, quanto mais longe do contrato de paridade, o volume de transações será menor, portanto, se você escolher negociações de opções de opções de valor excessivo, enfrentará problemas de falta de liquidez. A falta de liquidez é o grande problema da especulação.

Por exemplo, para o movimento de 20161018 a 20161114, também comprar 50 ETFs em dinheiro com 50 ETFs de opções binárias que expiram em dezembro. O dinheiro aumentou em 5,7% durante esse período, enquanto a opção aumentou em 129% durante esse período.

A segunda parte é sobre o aumento de lucro, que para alguns investidores pode ser um pouco estranho, mas vamos falar sobre isso com a análise de cenários.

Por exemplo, nós compramos 10 mil unidades de 50 ETFs em 18 de outubro de 2016, com um custo de 2,19 yuan, e nós olhamos para mais 50 índices, mas, como há um buraco de queda acima do índice, isso pode causar pressão sobre o índice, então nós esperamos ter lucro em torno de 2,3 yuan e depois encontrar uma oportunidade de entrar.

Nesse momento, você pode optar por não fazer nada até que o ETF suba para US \( 2,3 e venda a posição. Mas, depois de ter a opção, você tem mais uma opção: você pode vender uma opção de compra a um preço de execução de US \) 2,3 . Então o que acontece a seguir?

Supondo que uma opção vença um mês depois, três situações podem ocorrer um mês depois: 1. O índice corre para 2300 acima, se nada for feito, é claro que é lucrativo. 2. Se o índice cair, se nada for feito, o 50ETF em mãos será vendido ao comprador da opção, também lucrativo, e com direito a receber dinheiro.

Pode-se ver que, quando temos uma posição em ações, vender opções nos dá mais uma opção de operação, e, como temos uma posição em ações, vender opções de compra e venda não é mais um risco ilimitado. Ao mesmo tempo, em caso de desacordo, o valor do direito pode ser colhido para compensar parte dos prejuízos e até mesmo os lucros.

Para além de aumentar os lucros, as opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções de opções.

Vamos mudar para o seguinte cenário: em janeiro de 2016, o índice 50 continuou a cair, e a análise gráfica mostra sinais de que a queda está se deteriorando e pode chegar ao fundo.

Da mesma forma, podemos optar por não fazer nada e comprar o dinheiro até que cheguem os US\( 1,90. E a outra opção é que podemos optar por vender uma opção de queda a curto prazo com um preço de execução de US\) 1,90. Então o que acontece a seguir?

Um mês depois, quando a opção vencer, haverá três situações: 1. O índice 50 descerá abaixo de 1900 pontos, se nada for feito, então construir um estoque às 1900 horas, o custo é incerto. Se você vender uma opção de queda, como a opção caiu para baixo do preço de execução, a opção é executada, o comprador da opção vende o produto a você por 1,9 dólares. Você atinge o objetivo de US $ 1,9 para copiar o 50 ETF.

Portanto, vender uma opção de baixa e baixa em uma posição vazia pode ter o efeito de um substituto.

Então, como é que o uso de opções para desbloquear funciona? Vamos passar para o seguinte cenário: se, infelizmente, compramos 50 ETFs no topo de 2015, com um custo de 2.5, e em agosto, os 50 ETFs continuaram a cair para 2.3.

É claro que podemos optar por não fazer nada, ou comprar uma opção de baixa com preço de execução de 2,3. Depois de um mês: 1. O índice continua a cair, e se nada for feito, a posse será perdedora. Se comprar uma opção de baixa, no dia do vencimento, pode vender a posse em mãos a um preço de 2,3, com um pequeno prejuízo.

Portanto, comprar opções de baixa com a posse de ações em dinheiro pode ter um efeito de desbloqueio.

Por fim, vamos falar sobre a versão avançada de hoje: a negociação de taxas de flutuação.

Vamos voltar ao panorama do índice 50 no início do dia. Ao fechar o dia de negociação anterior, a volatilidade histórica do índice 50 voltou a um nível baixo histórico, o que significa que há uma probabilidade de que haja uma tendência de queda no mercado (por favor, lembre-se dos dois ponteiros no mercado).

Neste momento, também temos duas opções: a primeira é comprar a tendência unilateral da caixa de caixa, e é possível que a caixa também possa ter um grande prejuízo. A segunda maneira é: comprar ao mesmo tempo o mesmo preço do poder, a mesma quantidade de opções de compra e venda, esse conjunto que chamamos de portfólio transversal, podemos ver no gráfico de ganhos e perdas a partir do vencimento, independentemente de se o índice está atrás de um grande aumento ou queda, podemos ganhar dinheiro.

O treinamento de hoje está chegando ao fim, e depois de falarmos tanto, é hora de falarmos sobre as precauções para negociar opções.

O primeiro aviso é: primeiro, vender opções sem uma posição em dinheiro, o que chamamos de venda nua, venda nua é muito perigoso para o vendedor de opções. Segundo, a negociação de taxa de flutuação mencionada acima, na verdade, precisa de fazer parte do dinheiro para alcançar o efeito de uma verdadeira volatilidade de negociação.

A segunda coisa a ter em conta é que o tempo é o maior inimigo dos compradores de opções. Por que isso? Aqui está um exemplo: se nós estivermos em 7 de setembro de 2016 com o índice 50 ETF em baixa e quisermos fechar. Então temos duas opções: vender um contrato IH50 a prazo ou comprar um opção de queda de 50 ETF.

No entanto, se optarmos por comprar uma opção de baixa, também em 7 de setembro, e também em 21 de outubro, perdemos 31,2%.

Acalma-me.*O que é que eu posso fazer se eu comprar uma opção em baixa e perder dinheiro?

Vamos ver o gráfico acima, onde a linha azul é o preço da opção, a linha vermelha é o pagamento na data de vencimento da opção, e a diferença entre as duas, a linha azul menos a linha vermelha, é o que chamamos de valor temporal da opção.

Vamos ver como as opções funcionam durante o período de vida. Se você comprar uma opção com um prazo de três meses (a linha azul), então, dois meses depois, a opção vai para a linha verde. Isto é, o preço da opção está sempre próximo da data de vencimento, movendo-se para a frente no tempo.

Traduzido de Laboratório de Quantificação